舰队collection动画:2011年春节前后铁矿石市场保持稳中上扬走势

概述：12月份国内钢材市场整体呈现小幅上扬态势，临近月底钢材市场弱势运行，但由于目前原料价格保持坚挺，钢材价格大幅走低可能性不大。进口矿市场受钢材市场盘整的影响，外盘市场走势疲软，但现货市场报价仍保持平稳。随着2010年的渐渐离去，2011年元月份市场是否会继续上涨，大多数人还是给予肯定的答案，但是上涨的幅度人们都认为不会太大。11月份钢厂产能逐步释放产量有所增加，钢厂产能相对与目前的市场需求增加。按照当前市场的行情和走向，商家对后市信心十足，这导致部分商家惜售心理尚存，出货量比较平稳。随着钢厂产能的逐渐释放，目前铁矿石供应明显不足，业内人士认为，元月份进口矿市场走势应该是整体小幅上涨。本月进口矿上涨的主要是由于铁矿石资源紧张，钢厂产能逐渐释放，需求量大增，进口矿市场呈现货紧价扬的态势。但是临近本月底，央行再次加息，加之临近年底钢厂资金压力较大，采购意愿不强，市场观望气息浓厚。但是随着元旦过后，资金压力将得到一定的缓解，钢厂将集中采购，市场需求将大增。因此我们判断1月份进口矿市场仍将保持稳中上扬的态势。
一、11月国内主要冶金产品产量继续保持增长态势
11月国内粗钢产量5017.3万吨，较去年同月增加231.5万吨，同比增长4.8%；较上月减少13.1万吨，环比下降0.3%。生铁产量4692.3万吨，较去年同月减少138.3万吨，同比增长3％；较上月产量增加10.4万吨，环比增长0.2%。钢材产量6589.3万吨，较去年同月增加288.7万吨，同比提高4.6%；较上月增加60万吨，环比增长0.9%。11月份全国铁矿石原矿产量9558.1万吨，较去年同月增加957.6万吨，同比上升11.1%，较10月份增长9.4万吨，环比增长0.1%。具体产量见表1
表1：7月份全国主要冶金产品产量对比表
品种名称
2010年11月
2009年11月
去年同比
2010年10月
环比
粗钢
5017.3
4785.8
4.8
5030.4
-0.3
生铁
4692.3
4554
3
4681.9
0.2
钢材
6589.3
6300.6
4.6
6529.3
0.9
铁矿石原矿量
9558.1
8600.5
11.1
9548.7
0.1
二、11月国内铁矿石产量整体保持增加态势
11月份全国铁矿石原矿产量9558.1万吨，较去年同月增加957.6万吨，同比上升11.1%。据统计，11月份河北省原矿产量3974.5万吨，较去年同期增加446.5万吨，同比上升12.7%，较去年同期增速提高26.9%。11月份山西地区铁矿产量446.3万吨，较去年同期增加159.5万吨，同比上升55.6%，较去年同期增速下降97.9个百分点。11月份内蒙古产量889.6万吨，较去年同月减少102.6万吨，同比上升13%，增速下降70.4个百分点；11月份辽宁铁矿石原矿产量1084.5万吨，较去年同月减少56万吨，同比下降4.9%，增速下降62.7个百分点；11月份四川铁矿石产量897.6万吨，较去年增加139.3万吨，同比增长18.4%，增速下降78.4%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图
三、12月份国内铁矿石市场全面上扬，大部分地区涨幅较小
12月国内铁精粉资源仍然比较紧张，河北、东北、山西等地节能减排工作仍在进行，矿山停产比较严重，矿山盼涨情绪严重，但由于资金紧张，并且钢材市场表现并不是十分理想，铁矿石价格上涨比较缓慢，并且接近月末，受加息等宏观政策影响，部分地区市场出现弱势盘整迹象，部分矿山信心开始动摇。
华北市场：时至年末，钢厂资金都比较紧张，因此采购都不是十分积极；受节能减排影响，矿山生产也不是十分正常，大部分矿山手中都没有大量存货并不急于出货，导致供需双方观望情绪浓厚。目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在1060-1070元/吨左右，较上月末上涨20元/吨左右；迁安地区干基含税承兑出厂价在1390元/吨左右。邯邢局66%铁精粉干基不含税价在1285元/吨，上调30元/吨；武安地区64%铁精粉价格在1120元/吨左右。山西代县64%铁精粉990元/吨左右，上涨20元/吨左右。
东北市场：本月辽西铁精粉市场小幅震荡，辽东价格比较坚挺，资源十分紧张，但实际成交并不是十分理想。朝阳、建平66%铁精粉湿基不含税主流价格在980-990元/吨，北票66%铁精粉湿基不含税主流价格在960-970元/吨。丹东65%铁精粉湿基不含税报价在950-960元/吨，营口960-970元/吨；鞍山、海城65%铁精粉湿基不含税主流报价在970-980元/吨；辽阳65%铁精粉湿基础不含税报价在970元/吨左右；本溪65%铁精粉湿基不含税主流报价在960元/吨；抚顺66%铁精粉干基含税报价在1240-1260元/吨。
华东及中南市场：12月华东及中南市场全面上扬。山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在1425-1445元/吨。繁昌64%铁精粉干基含税价格1400-1430元/吨。广东怀集65%铁精粉湿基不含税价格940元/吨，上涨40元/吨左右，河源64%铁精粉干基含税1300元/吨左右；湖北大冶63%铁精粉干基含税1320元/吨左右，上涨40元/吨左右。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图
五：12月份进口矿市场描述：
12月份进口矿市场整体可以用四个字来概括货紧价扬，但临近月底钢价出现松动迹象，加之目前钢厂资金比较紧张，因此目前市场成交不佳，但是市场报价仍保持平稳。造成市场价格上涨主要有以下几点因素：1、随着11月初国家节能减排力度的减缓，前期被关停的大部分钢厂陆续恢复生产，造成铁矿石市场需求大幅增加，价格一路上扬。2、铁矿石供应紧张，本月矿山发货量虽然有所增加，但还不能满足国内市场的需求。3、本月是2011年1季度指数定价的关键时期，因此矿山发出大量的招标矿，招标价格也大幅上涨。在外盘市场的引领下现货市场价格也大幅攀升。
（一）、11月份铁矿石进口量：
11月份中国铁矿石进口量与10月份相比大幅增长，进口总量为5738万吨，环比增加25.53%。其中澳大利亚矿2734万吨；巴西1435万吨；印度矿进口534万吨。今年累计铁矿石总进口量为5.6亿吨。

图3：11月份进口矿分布情况
（二）、进口矿现货行情
12月份现货与期货价格保持倒挂，最高倒挂有接近20-30元，尤其是澳矿价格倒挂更为严重，接近50元左右。因此在期货价格上涨时，贸易商手中现货采取跟随期货价格的策略，但是当期货价格涨至177美元时，换算成港口现货价格为1310元/吨，目前现货市场63.5%印粉实际成交价格为1290-1300元/吨，并且成交情况不佳，因此贸易商已然无法继续跟随，因为临近年底钢厂资金压力较大，加之近期气温下降，终端需求减弱，钢材市场走势疲软，钢厂采购意愿不强，进口矿市场处于不稳不火态势。另外贸易商手中资源较少并且对看好后期市场走势，因此部分贸易商存在惜售心理，市场有价无市的局面显现。

图4：天津港现货价格走势
（三）、进口矿期货行情
12月份进口矿外盘市场迎来一次高峰，创下了从今年4月份以来近8个月的最高价。但临近年底随着气温的下降，终端需求减弱，加之部分商家资金紧张，不乏一些中小型贸易商低价销售回笼资金，月底钢材市场走势疲软。导致国内进口矿市场成交趋弱，矿山报盘趋弱。但本月进口矿整体市场仍保持上涨的态势。此轮价格上涨受到几大因素的拉动影响：首先由于今年节能减排政策力度加大，钢材供应不足国内钢材价格价格大幅上涨，对矿石价格有一定的支撑；其次，今年铁矿石资源供应紧张，矿山发货量大幅减少，印度矿资源尤为突出，矿山报价屡创新高。另外钢厂年末的库存填补周期，采购较为活跃，刺激了进口矿价格的上涨。截至到目前63.5/63%印度粉矿矿山报价在177-178美元/吨左右，国内报价为175美元/吨，PB粉主流报价为172-174美元/吨。

图5：印度期货走势
（四）、港口库存
截止至12月31日，全国主要港口铁矿石库存总量7231万吨，比上周减少35万吨，其中巴矿1840万吨增加12万吨，澳矿2696万吨增加23万吨，印矿1184万吨减少16万吨。

图6：港口库存
（五）、航运干散货市场分析
12月份海运市场整体呈现下跌的态势，各船型都有不同程度的下跌。波罗的海综合运价指数（BDI）在月中跌破2000点大关之后又加速下跌，截止到今年最后一个交易日BDI报收于1733点，本月累计下跌336点。
本月在中国因素对海岬型船市场影响明显，铁矿石需求疲软令巴西、澳大利亚新鲜的货盘相对减少，另外随着巴西矿业巨头淡水河谷自有船下水，即期市场运力过剩的现象更加明显，船多货少的情况导致船东纷纷降价揽货，海运费随之一路下行。截止到本年最后一个交易日，巴西至中国运费20.612美元/吨，澳洲至中国运费8.054美元/吨。
巴拿马型船本月表现依旧不佳。随着北半球进入严冬，煤炭贸易开始升温，市场上对巴拿马型船的需求开始增多，但是由于澳洲东部的恶劣天气，部分煤炭出口港被迫关闭，导致货盘出现不平衡，澳洲东岸压着大量的船舶，据传已经有巴拿马型船租金降至8000美金/天。截至到本月最后一个交易日，BPI报收于1845点，较上月同期大跌532点。
灵便型船本月先涨后跌，印尼、菲律宾的煤炭、镍矿货盘对市场起到一定支撑作用，本月下旬由于其他船型纷纷下跌，灵便型船市场无法走出独立行情，到12月20日，BSI开始下探。截止到本月最后一个交易日，BSI报收于1493点，较上月同期下跌33点。

六、1月份国内铁矿石市场稳中上扬
随着需求的减弱，本月底钢市走势疲软，再次上涨存在一定压力。这月以来，随着钢厂陆续恢复生产后期产量逐渐释放，但是据了解目前钢材社会库存逐渐降低，预计后期钢价并不会大跌应将以稳住，在此影响下短期内原料市场也应该以稳主。但进口矿资源仍比较紧张，价格不乏出现再次上涨的可能，再加上大部分钢厂应要为2月份备货因此从长期市场走势来看，进口矿市场仍将保持稳中上扬的态势。