舰队collection加贺图:2011年春节前后国内钢坯市场振荡盘整

概述：12月份钢坯市场价格较11月份价格整体继续上涨，幅度在40-200元/吨左右，价格趋高，成交一般。天气越来越冷，但钢材市场在今年的年底持续高温，反季上涨，并且仍有需求，并不是一味的虚高。宝钢出来的消息接受第一季度铁矿石涨价，1月可能全线钢材上涨150-300元/吨，无疑对市场起到了一个支撑作用，国内各钢厂都以上涨为主基调，加之几个月节能减排的实施，钢坯现货资源非常少，而到目前为止以唐山为代表的限电限产并没有停止，是否1月钢厂会全线生产还是未知数，考虑到年底需求淡季，钢厂是否会将检修坚持到春节后，也未尝没有可能。本月直到月底“加息”的明确，市场开始走弱，特别是北方市场，各品种材下调明显，钢坯下调140元/吨左右，从各方面因素来看，1月份国内钢坯市场会以振荡盘整运行为主。

一、国际市场12月份钢坯市场先抑后扬

上旬，东南亚方坯进口市场平静，无任何成交，供应商的报价保持坚挺。来自中国台湾、韩国和俄罗斯的方坯报价从上月的585-600美元/吨（CFR）略涨至590-600美元/吨（CFR），马来西亚主要方坯生产厂家对东南亚其他地区的报价没有变化，为605-610美元/吨（CFR）。钢厂和贸易商称，越南钢厂已为12月份的生产补充了充足的方坯库存，需求疲软。因成品钢材需求疲弱及年底假期临近，马来西亚、新加坡和印度尼西亚的方坯买家并不急于采购。

由于废钢价格上涨，土耳其小钢厂将12月份轧制的方坯出口价上调了20美元/吨，涨至580-590美元/吨（FOB）。贸易商称，目前伊朗和东南亚方坯进口市场需求疲弱，买家库存充足，仍远离市场。因需求持续疲软，国外供应商对东南亚的方坯出口报价回落，降至低于600美元/吨（CFR）。来自中国台湾、韩国和俄罗斯的方坯报价从585-600美元/吨（CFR）降至580-590美元/吨（CFR）。

中旬因废钢成本增加，近期国际方坯价格持续攀升，12月份以来的涨幅约20-40美元/吨。由于对废钢价格将进一步上涨的预期，短期内国际方坯市场仍可能延续涨势。

亚洲方坯市场价格连续上涨。日本主要综合钢厂方坯出口价格上涨了40美元/吨至580美元/吨（FOB），相当于600美元/吨（CFR）。美国废钢价格12月份以来大幅上涨，促使买主对日本钢厂的方坯进口询盘快速增加。然而，由于对废钢价格将继续上涨的预期，亚洲一些钢厂已停止了方坯出口报盘，保持观望。

韩国、中国台湾和俄罗斯供应商对东南亚的方坯出口报价涨至585-610美元/吨（CFR），马来西亚钢厂报价涨至600-615美元/吨（CFR）。贸易商称，需求仍疲软，交易量十分稀少，成交价从三周前的570-580美元/吨（CFR）略涨至575-580美元/吨（CFR）。越南一钢厂表示，以当前的市场情况来看，方坯的理想价位在575美元/吨（CFR）。

独联体方坯出口市场持续上涨。独联体方坯出口价格保持坚挺，俄罗斯和乌克兰方坯生产厂家的出口价格涨至590-595美元/吨（FOB，黑海），而上月末的成交价约为570美元/吨（FOB，黑海）。市场人士称，供应吃紧及废钢成本增加对方坯价格的上涨起到支撑作用。目前独联体方坯的需求稳定，来自波斯湾、地中海和北非的买主正在采购，不过据说波斯湾买家的出价仍维持在625美元/吨（CFR），约580美元/吨（FOB）。总体来说，市场情况仍乐观，本月买家能够接受的价格将可能达到600美元/吨（FOB，黑海）。独联体方坯出口价格是从10月中旬的500-515美元/吨（FOB，黑海）开始攀升的。

下旬由于废钢成本增加及供应吃紧，独联体方坯生产厂家1月份排产的方坯出口报价上涨25美元/吨至620-625美元/吨（黑海，FOB），无任何成交。贸易商称，独联体1月份排产的方坯成交价稳定在600-610美元/吨（黑海，FOB），连续两周没有变化。废钢价格保持坚挺迫使生产商将增加的成本转嫁给用户。国外供应商对东南亚的方坯出口报价继续攀升，达4个月以来最高水平。

来自韩国、中国台湾和土耳其的方坯报价从之前的585-610美元/吨（CFR）涨至600-630美元/吨（CFR），马来西亚钢厂方坯出口报价涨至615-625美元/吨（CFR）。贸易商称，废钢价格持续上涨促使方坯供应商正不断提价，不过新的成交不多，买主的出价约为590-600美元/吨（CFR）。

二、2010年11月份我国钢坯进口量略有增加

据海关最新统计，11月份我国钢材出口小幅增长，进口重回正增长，铁矿石进口大幅回升。

11月份出口钢材291万吨，较10月份增加5万吨，与去年同期相比增长2.11%。1-11月累计出口3970万吨，同比增长86.7%。11月份我国进口钢材138万吨，较10月份增加24万吨，比去年同期上涨6.98%。1-11月累计进口1748万吨，同比下降7%。

1-11月钢坯共出口14万吨，同比增长320.7%。11月进口钢坯8万吨，1-11月累计进口57万吨，较去年同期下降87.4%。具体如下图所示：

图1：2008年1月份-2010年11月份钢坯进出口量对比图

三、2010年11月我国粗钢产量情况

国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，11月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.141亿吨，同比增长5.1%，环比下降2.8%。

11月份欧盟27国粗钢产量为1469万吨，同比增长4.1％，环比下降5.3％；独联体粗钢产量为902万吨，同比增长3.3%，环比下降3.2%；北美粗钢产量为901万吨，同比增长10.5％，环比下降1.5％；南美粗钢产量为363万吨，同比增长3.3%，环比下降8.6%；亚洲粗钢产量为7124万吨，同比增长4.6%，环比下降1.7％。

该统计数据还显示，1-11月份，全球66个主要产钢国家和地区粗钢总产量为12.81亿吨，同比增长16.2%，前11月的产量已经超过去年全年的12.3亿吨。1-11月份，欧盟27国粗钢产量为1.6亿吨，同比增长26.3%；独联体粗钢产量为9865万吨，同比增长11.5%；北美粗钢产量为1.02亿吨，同比增长37.9%；南美粗钢产量为4032万吨，同比增长17.9%；亚洲粗钢产量为8.09亿吨，同比增长12.7%。

11月份中国大陆粗钢产量为5017万吨，同比增长4.8％，环比下降0.3％。扣除中国后，11月份全球粗钢产量为6395万吨，同比增长5.3%，环比下降4.7％。11月份全球钢厂的产能利用率为75.2%，较10月份下降0.1个百分点，较去年11月份下降0.4个百分点。

11月份全球粗钢日均产量为380.4万吨，同比增长5.1%，环比增长0.5％。12月份大部分国家的钢材市场触底反弹，各国钢厂开工率基本保持在11月水平，预计12月份全球粗钢日均产量将基本保持在11月份水平。

图2：2008年-2010年粗钢表观消费量图

图3：2008年-2010年粗钢逐月产量对比图

四、2010年12月国内主要市场回顾

12月份整月虽然期间有弱势下行，但整体来看仍是保持在高位运行，相较去年，今年虽然是有成本支撑，但进入冬储的坯料价格绝对给调坯轧材企业和经销商带来了心理的压力，至今冬储备货需求都没有出现，从市场了解到，商家想建仓，但风险较大，明年通胀预期仍较强，市场可能更为复杂，这使得商家在吸取了今年的教训后变的非常谨慎，更多的商家愿意从市场成交现货资源，而不愿意跟钢厂签订单。春节前最后一个月需求有限，成本支撑，所以预计1月钢坯市场会在盘整中运行。

华东市场：12月份华东市场钢坯价格较11月份上涨明显，涨幅30-200元/吨左右，截至本月底，江苏地区普碳坯4360-4450元/吨，低合金坯价格为4460-4500元/吨；山东地区普碳坯为4230-4250元/吨，低合金坯为4330-4400元/吨；福建地区普碳坯4360元/吨，低合金坯4460元/吨，以上地区均为现款含税价。首先，进入12月了，今年的冬季比往年暖和，钢材市场在成本支撑下也相对温和，库存继续减少中，需求也维持在正常水平，7日价格开始小幅度上涨，市场成交相对较好，商家蠢蠢欲动，高价坯料多多少少开始有所成交；其次，进入冬季，今年无论是成品材还是钢坯，北方的到货并不是很多，北方市场的价格较华东市场涨势更为明显，加之期货价格难以下跌，甚至出现一定的上涨，这无疑给商家带来良好的心态，资源的偏紧，支撑着价格；第三，原材料价格坚挺，并且仍有继续上涨的可能，今年动力煤资源较为紧张，焦化企业基本倒挂，焦炭价格稳涨不会跌，外矿现货矿价格资源不多。

华北市场：12月份华北地区方坯价格较11月份振荡上行，幅度在40-130元/吨左右，截止本月底，河北唐山地区普碳150方坯为4140元/吨，普碳165矩形坯为4170元/吨，低合金坯为4260元/吨；武安地区普碳150坯4230元/吨，165矩形坯为4260元/吨；山西地区普碳150坯价格为4100元/吨，低合金坯为4300元/吨；天津地区普碳坯3200元/吨，低合金坯4320元/吨，以上地区均为现款含税价。从市场了解到唐山地区坯料日投放约6.5万，但实际需求日8.5万，也就意味着钢坯资源有缺口，商家信心较足，价格上涨成为本月的主流，而主要原因是：首先是成本支撑，原料矿石和焦炭价格坚挺，并且仍以稳中上扬为主；其次，资源偏紧，商家采购比较积极，少量资源惜售等涨，导致市场呈现资源非常紧张的局面。但在月底“加息”的确定，催化了价格的明显下跌，主要是因为：其一，季节性因素影响下，终端采购不积极，下游出货不佳；而月初以来，钢坯强势上行，累计上调近200元，下游跟涨乏力，长期倒挂引发钢坯市场“突变”。其二，调坯轧材企业尤其是建筑钢材开工率大不如前，伴随钢坯急速走跌，有积压库存，周转资金不畅。如果按钢企有20-30天的原材料储备推算，其坯料成本线维持4100-4150C，即主流钢企按此前价格销售并无利润可言，坚挺意愿强，所以后期市场会维持在此价上盘整运行。

图4：2008年-2010年12月份河北地区方坯价格走势图

图5：2008年-2010年12月全国钢坯平均价格走势图

五、2011年1、2月方坯市场展望

2010年即将结束，这是不平凡的一年，是锻炼人心的一年，钢材市场在一波又一波的利空消息影响下，跌宕起伏。即将迎来新的一年，市场仍旧复杂，通胀预期仍很强烈，或许这又是一个不会平静的一年。原料价格居高不下，成本强有力支撑，需求虽然表现一般，经销商操作谨慎，但2010年节能减排对整体市场的社会库存有了一定的控制，虽然没有说达到供需平衡，但无疑减轻了高库存压力，1月份市场正逢春节前夕，方坯价格难有大的作为，2月份春节之后需求一时难以恢复，所以预计1到2月份市场都会在盘整运行中度过。

利好因素：

1、原料中矿石价格保持上涨走势，对于钢坯的成本而言，是最有力的支撑，而焦炭价格也会居高不下，方坯价格将维持在高位。

2、“加息”在2010年12月底终于确定，商家心中大石落地，短期在心理上会有一定的信心。

利空因素：

1、由于市场的脆弱和敏感，导致商家操作谨慎保守，大单采购越来越少，多以快进快出来减小成本风险，市场很难搞炒作上涨。

2、十一五已经结束，如果节能减排从1月开始完全离开钢材市场，钢厂产能有所增加，资源量出有明显增加，而需求不起，资源涌出也会对市场形成压力。

3，通胀预期仍比较强烈，未知调控随时会出来调控。