舰队collection千岁改:2011年春节前后国内废钢市场走势分析

概述：12月份，临近年底，雨雪天气制约终端市场的钢材需求，资金紧张也迫使部分商家降价出货，政策宏观面央行上调存款准备进率和再次加息等都压制了钢材价格的走高，不过原材料价格均较为坚挺，钢材价格涨跌均较为困难，呈现持续窄幅盘整的行情。废钢市场在资源供应偏紧，商家囤货待涨的情况下涨幅明显。期间，国际废钢价格持续攀涨，内外价格倒挂严重，我国厂商进口操作困难，加之2011年元旦起废旧物资增值税全额上缴，税负增加，商家观望情绪浓重。综合分析多方因素，春节前后，废旧物资增值税额全额上缴的执行问题以及传统春节的节日效应是影响废钢市场的两大方面，预计税收的问题需要一个过渡和消化的过程，中旬钢厂补充库存废钢价格将会上涨，而随着厂商相继放假，市场交易放缓，节前价格应该会有适当下调。春节后的“开门红”行情可期，上涨的涨幅和持续的时间，则有待观察节前钢厂资源的储备和节后的库存情况，以及节后钢材市场的表现。

一、12月份国内进口废钢价格持续攀涨

10年12月份，国际钢铁原料市场保持坚挺，CRU国际金属料指数为287.2，比上月上涨5.5%，与上季度比上涨6.5%，与上年度比上涨36.7%。国际废钢价格持续攀升，预计短期内国际钢铁原料市场将稳中上行。

自10月底以来，由于钢厂需求旺盛和废钢供应吃紧，国际废钢价格持续攀涨，我国进口废钢报价亦大幅上涨，国内厂商进口操作困难，具体从料型和价格上来看，月初时美国HMS1#出口至中国的报价在425-430美元/吨(CIF)，月底时上涨至470-475美元/吨(CIF)，涨幅达到了45美元/吨。进口日本废钢价格亦涨幅明显，H2从月初时的405-410美元/吨(CIF)上涨40美元/吨至445-450美元/吨(CIF)。截止月底，下面简单介绍一下国际主要市场的概况：

在亚洲：亚洲废钢价格继续上涨。日本国内废钢价格连续8周上涨，本周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为33420日元/吨（398美元/吨），比上周上涨556日元/吨。其中关东2号重废现货交货价为35400日元/吨，比上周上涨500日元/吨；中部为32460日元/吨，比上周上涨500日元/吨；关西为32400日元/吨，比上周上涨667日元/吨。进口方面，东亚废钢进口报价保持坚挺。由于供应吃紧，国外散装碎废钢/1、2号混合重废（80:20）混装废钢到东亚报价保持坚挺，涨至约470美元/吨（CFR），而12月初的价格为430-440美元/吨（CFR）。然而，钢厂采购兴趣仍不高，因钢价并未大幅提升。中国台湾从美国进口的集装箱1、2号混合重废（80:20）约为440美元/吨（CFR），供应商预计新年假期后价格将涨至460美元/吨（CFR）。

在美国：1月美国废钢价格或将继续大幅上涨。由于国内废钢需求旺盛且供应吃紧，加之受到暴风雪的影响，市场普遍预计明年1月份美国废钢市场将继续大幅上涨，碎废钢价格可能上涨50-60美元/长吨，甚至有贸易商认为涨幅将达75美元/长吨。最近美国中西部钢厂的碎废钢采购价格涨至465美元/长吨，新产废钢达到500美元/长吨。出口方面，12月初时，1&2号混合重熔废钢（80:20）价格为361-370美元/吨，月底时攀涨至423-428美元/吨，上涨了近58-62美元/吨；破碎料亦如此，价格由月初的370-380美元/吨，上升至428-433美元/吨，上涨了53-58美元/吨（以上均为美国东海岸FOB价）。

在欧洲：土耳其废钢进口价持续攀升。土耳其废钢进口价继续上涨，最新土耳其钢厂从美国进口了2.5万吨1、2号混合重废、碎废和P&S混装废钢，成交价为477美元/吨（CFR），从欧洲的1、2号混合重废（70:30）进口价为465美元/吨（CFR），而之前的成交价为449美元/吨（CFR）。独联体废钢价格亦上涨，最新A3废钢进口报价为470-475美元/吨（CFR），比上周上涨了10美元/吨。随着假期临近，目前废钢供应商的报盘不多，市场人士预计价格将可能进一步上涨。因钢厂积极采购及供应吃紧，土耳其废钢进口价自12月初以来上涨了约60-70美元/吨。

二、11月我国废钢进口量环比回升

据海关统计数据，2010年11月份我国进口废钢约43.1万吨，环比增加约17.3万吨（10月份进口废钢约25.8万吨），环比增涨约67.3%，连续2月下滑之后回升，截止11月份我国共进口废钢527万吨，约为去年同期的40%（2009年1-11月份我国共进口废钢1287万吨）。从往年情况看，年底钢厂由于冬储需要，采购较为积极，废钢进口量均会有所增长，但今年11月份以来，国际废钢价格上涨迅速，国内厂商进口操作困难，预计12月份进口废钢数量难有突破。

三、12月份国内生铁市场稳步小幅攀升

12月份钢材市场总体表现较稳，钢厂因冬储的需要，原料采购相对积极，生铁市场在矿石、煤焦等原料成本的坚挺支撑下，价格稳步小幅攀升，且资源供应持续偏紧，后期仍有上升空间。目前炼钢生铁市场价格主流在3600-3650元/吨，12月累计涨幅在120-150元/吨。

根据国家统计局生产统计数据：2010年11月份，我国生铁、粗钢产量分别为4692.3万吨、5017.3万吨，同比分别增长了3.0%、4.8%。2010年1-11月份生铁、粗钢产量累计分别为54357.0万吨、57725.3万吨，较去年同期分别增长8.0%、10.1%。

四、12月份国内废钢市场整体上涨

12月份，钢材市场的利好和利空因素的激烈博弈下，行情以小幅盘整为主。成本强力支撑和库存持续减少是价格坚挺的动力，但冬季终端需求的减弱、年底回笼资金的压力以及宏观面上央行上调存款准备金率和加息等防控通胀的措施，对钢价的大幅上涨产生了较大压制。具体价格方面，以上海地区HRB335（12mm)螺纹钢为例，价格在4650-4700元/吨之间小幅波动，月份平均价格在4680元/吨。

由上图看，12月份螺纹钢市场持续窄幅盘整，上下波动空间在50元/吨以内，废钢市场方面则可谓稳步上涨，价格水平再次抬升。年底废钢产生量和回收量的减少，加上2011年起销售再生资源增值税将不再有退税的政策预期，上规模经销商囤货待涨，钢厂到货较少，采购价格在月初和下旬分别上涨30-50元/吨和50-60元/吨，累计涨幅在80-120元/吨。下面简单回顾下12月份国内各地区废钢市场的表现情况：

由上表可见，12月份国内废钢价格整体上涨。上旬，持稳多时的国内废钢市场突破上涨，华东地区率先涨价，涨势相继蔓延，呈现一轮普涨行情；中旬，钢材市场上涨乏力，但废旧物资增值税取消退税的预期影响，商家囤货待涨情绪依旧浓厚，但钢厂采购价格调整较为谨慎，行情持续表现平稳；下旬，在资源供应依旧偏紧的情况下，钢厂再次上调采购价格，市场也再现普涨格局，临近月底，税收问题导致厂商观望多，商家多持稳等待新年后钢厂采购价格和政策。截止12月末全国各区域废钢价格大体如下：江苏精炉料主流价格在3280-3350元/吨。山东地区重废价格在3080-3200元/吨，江西地区重废价格在3180-3230元/吨左右。湖南地区重废价格在3180-3230元/吨左右。湖北地区重废价格基本在3120-3160元/吨。广东地区重废价格在3210-3260元/吨。河南地区重废价格在3030-3100元/吨。河北地区重废价格在3100-3230元/吨。辽宁地区重废主流价格在3150-3300元/吨。黑龙江中型剪切在3050-3150元/吨。西南地区市场重废价格在3180-3250元/吨。西北地区重废价格大体在2750-2900元/吨。

五、春节前后国内废钢市场走势分析

12月份，临近年底，雨雪天气制约终端市场的钢材需求，资金紧张也迫使部分商家降价出货，政策宏观面央行上调存款准备进率和再次加息等都压制了钢材价格的走高，不过原材料价格均较为坚挺，油价的上涨也提高了成本，钢材价格势将难以下跌。废钢市场在资源供应偏紧，商家囤货待涨的情况下涨幅明显，那么新年开始，春节前后废钢市场将如何表现？笔者仍为需从以下几方面的进行关注和分析。

一、宏观政策面上，2010年下半年以来ＣＰＩ持续上涨，国家防控通货膨胀压力较大，为收紧流动性，仅12月份，20日起央行上调存款准备金率0.5个百分点，26日起上调存贷款基准利率，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。虽然年内央行2次加息幅度均比较温和，但已经明显进入加息周期，有分析师认为，2011年1月份还将会有另一次加息。那么，厂商的运行成本将会增加，也将在一定程度上抑制经销商较长期的囤货行为。

二、供需基本面上，就钢厂市场而言，节能减排的限电措施暂告一段落，粗钢产量回升，而寒冷天气影响，需求初步萎缩，加上商家冬储，钢材库存势将增长，不过春节临近，市场交易将逐步放缓直至暂停，春节前行情不会有大的波动。废钢市场的话，年底天气等因素，散户回收废钢相对困难，商家也都有囤货待涨的惯例，资源供应持续偏紧，但随着中小钢厂陆续放假，废钢需求也会缩减，市场也将逐步进入停滞阶段。

三、废旧物资增值税全额上缴的执行情况。废旧物资增值税政策两年的“先征后退”过渡期结束，根据国家相关政策，2011年起将全额收缴17%的增值税，经销商成本大幅增加，这部分税额如何平衡，商家怎样操作，需要一个过渡和适应的转变过程。但可以肯定，在资源供应偏紧的情况下，利用方需保证供货量，提高价格采购是不可避免的问题。

四、国际废钢市场行情和我国进口资源情况。2010年国际废钢市场全面涨价，我国进口废钢高位运行，“进口难”问题再度凸显，预计这种情况在2011年将持续，不过考虑到明年国内废钢行业执行17%全额增值税的政策，人民币对美元的升值等情况，加上国内进口厂商对进口废钢的关注和重视，以及进口流程的理顺，进口废钢量有望保持一定的水平。但从市场了解情况来看，1月份国际废钢价格仍很可能大幅上涨，废钢资源供应仍难得到进口资源的补充。

五、矿石、煤焦等原材的表现预期。有消息称，2011年一季度，进口铁矿价格仍将有所上涨，涨幅在7%-10%左右，国内矿也因为运输困难和矿山陆续放假等因素，存在上涨的空间；而煤焦，因为资源供应持续偏紧，价格上涨动力也较强劲。与之比较，资源的互相替代性，废钢资源降价是不现实的情况。

综上所述与分析，新年伊始，春节前后，废钢市场的影响因素主要是废旧物资增值税额全额上缴的执行问题以及传统春节的节日效应两大方面。元月初，取消退税而增加的税额，厂商如何平衡和消化，需要一个过渡和适应过程，市场表现将会比较混乱；中旬时候则是钢厂春节前补充库存的最后阶段，预计价格将会上涨；而下旬开始，春节来临，厂商相继放假，市场交易也将放缓，节前钢厂应该会适当下调采购价格。至于春节后，根据以往情况，到2月中旬，商家已经陆续营业，钢厂经过了春节期间的消耗，急需补充库存，将会有一波上涨行情，至于上涨的涨幅和持续的时间，有待观察节前钢厂资源的储备情况和节后的库存情况，以及节后钢材市场的表现。