西江月渡假区:03.29市场评析

(2011-03-29 19:51:51)转载
标签：财经
今日上证指数收阴，幅度0.87%，成交1996亿元，量能较前日持平。板块方面，金融涨幅居前，机械、轻工制造跌幅居前。
策略模拟盘无持仓。
初始资金
100
注：始于2010年12月28日，单向交易费用0.25%。
时间
持仓标的
价格
仓位
资产
总资产收益率
同期沪深300收益率
2010-12-28
采掘（申万）指数
6082.84
50%
49.88
-0.25%
0.00%
有色（申万）指数
4744.12
50%
49.88
2011-1-20
采掘（申万）指数
5641.09
50%
46.25
-6.30%
-2.02%
有色（申万）指数
4513.22
50%
47.45
2011-2-18
采掘（申万）指数
6000.31
25%
47.67
-2.18%
5.48%
有色（申万）指数
5039.64
25%
50.16
2011-2-21
现金
100%
97.83
-2.17%
6.99%
2011-3-1
采掘（申万）指数
6150.51
25%
23.77
-2.30%
6.90%
有色（申万）指数
5198.59
25%
25.01
2011-3-29
现金
97.59
-2.41%
7.00%
政策取向方面：偏空
1、   【央行：严控“两高”和产能过剩行业贷款】
中国人民银行货币政策委员会2011年第一季度例会日前在北京召开。会议分析了当前国内外经济金融形势。会议认为，当前我国货币信贷形势正向宏观调控的方向发展，但经济金融面临的环境依然复杂，世界经济继续缓慢复苏，但复苏的基础仍不够牢固，我国经济继续保持平稳较快发展，但发展中的问题依然突出。
会议强调，要密切关注国际国内经济金融最新动向及其影响，强调稳定价格总水平的宏观调控任务，认真贯彻实施稳健货币政策，提高货币政策的针对性、灵活性和有效性。要综合运用多种货币政策工具，逐步健全宏观审慎政策框架，有效管理流动性，保持合理的社会融资规模和货币总量。要着力优化信贷结构，引导商业银行加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持，严格控制对“两高”行业和产能过剩行业贷款。要发挥直接融资的作用，更好地满足多样化投融资需求。进一步完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。
点评：大家可能没注意到，央行还发表了一篇报告《2010年国际金融市场报告》。
在那篇报告里，央行提出2011年新兴市场国家通胀风险很大，发达经济体通胀压力逐步显现。中国属于新兴市场，可以套用的评语就是“风险很大”。所有东西都基于这个评语展开，风险大了，自然需要控制。怎么控制？综合运用多种货币政策工具，完成稳定物价的宏观调控任务。
顺便说一下今年的通胀形势，说到通胀，基本上大家的关注点都在CPI上。这个咚咚1-3月份表现不算糟糕，比较麻烦的是4-6月份。CPI属于同比数据，两个因素都会影响数值：基期数值和环比增量，4-6月别指望环比持续回落，但去年同期呈下降态势，所以很多机构都预测年内CPI高点出现在年中。换句话说，大家都很担心2季度会出现CPI持续走高。
2、   【东南沿海监测到极微量放射性物质】
针对日本福岛第一核电站事故可能对我国产生的影响，国家核事故应急协调委员会3月28日权威发布：我国东南沿海部分地区空气中监测到极微量放射性物质，但其对公众可能产生的剂量小于天然本底辐射剂量的十万分之一，对环境和公众健康不会产生影响，无需采取任何防护措施。
根据国际原子能机构通报，日本福岛第一核电站事故情况趋于稳定，周围环境放射性水平呈继续下降趋势。继我国黑龙江省东北部空气中发现人工放射性核素碘－131以来，我国东南沿海部分地区空气中也监测到极微量放射性物质。专家认为这是日本核事故释放出的放射性物质经大气扩散的结果，其对公众可能产生的剂量小于天然本底辐射剂量的十万分之一，对环境和公众健康不会产生影响，无需采取任何防护措施。
综合世界气象组织和国际原子能机构北京区域环境紧急响应中心、国家海洋局、环境保护部（国家核安全局）监测分析认为，日本福岛核电站事故未对我国环境及境内公众健康产生影响。
根据国家核事故应急协调委员会27日权威发布：我国黑龙江省东北部空气中继续检测到极微量的人工放射性核素碘-131，可以确定是来自日本核事故地区，但监测出的人工放射物质的数值水平极其微小，不会对人体造成任何影响。
点评：说点可能有人不爱听的东西，关于福岛核事故的。
福岛出现核事故，政府介入极其缓慢。这么严重的问题，一直拖到问题无法掩盖，才考虑出来解决。
福岛核事故恶化，为何不尽早选择封堆？封堆好比截肢，浇水好比保守治疗。心存侥幸一拖再拖，有报道说核泄漏的总量已经超越切尔诺贝利。要是早解决，哪会现在这样？中国和美国相继检测到放射性物质，和当年瑞典检测出乌克兰切诺贝利核物质比不逞多让。
福岛核事故发生后，评级迟迟不得调整。拖到今天，几千公里外都能检测出核物质，至少也算6-7级吧？居然对外宣称依旧为5级。为啥要当着所有明眼人的面捂盖子？很简单，因为不想封堆。反应堆里有东西让日本政府如此一意孤行，置数亿日本民众的人身安全于不顾？
3、   【上海定房价涨幅目标低于8%】
上海市政府办公厅28日发布《关于公布上海市2011年度新建住房价格控制目标的通知》，上海成为全国一线城市中第一个公布房价控制目标的城市。
通知表示，经上海政府常务会议审议通过，上海市2011年度新建住房价格控制目标为：2011年度上海市新建住房价格涨幅低于上海市年度生产总值和城乡居民人均可支配收入的增长水平，新建保障性住房面积高于商品住房面积，居民住房保障水平明显提高。
上海市市长韩正1月16日在上海市第十三届人民代表大会第四次会议上作政府工作报告时表示，2011年上海经济社会发展的主要预期目标是GDP增长8%左右。上海市统计局数据显示，2010年全年城市居民家庭人均可支配收入31838元，比上年增长10.4%。
点评：晕，这就是地方政府制定的房价控制目标。位置决定思路，诚哉斯言。希望地方政府把房价打下来，还真有点难度。
房价涨幅低于居民可支配收入增长水平，咱们瞅瞅过去几年上海居民可支配收入增长情况：2007年，14.32%；2008年12.92%；2009年，8.11%；2010年10.4%。未来五年，如果收入分配体制改革顺利推进，可支配收入增长速度不会低于10%。这意味着，以后每年，上海房价的目标涨幅为不高于10%。
基本面数据方面：中性
1、   【欧央行称4月份不会大幅升息】
欧洲央行行长特里谢3月28日在法兰克福总部举行的月度新闻发布会上说：“在下一次会议上提高利率是可能的。”特里谢说，各国应致力于将通胀控制在2%下方，最重要的是通胀率上升不会导致第二轮效应，即工资成本提高，从而给中期带来基础广泛的通胀压力。
不过，特里谢表示，央行可能不会大幅升息，即超过0.25个百分点，称这是“不合适的”。他说，即使4月份升息也不代表央行“一系列升息的开始”。
根据欧洲统计局近日发布的数据，由于能源和食品价格的上升，2月欧元区按年率计算的通胀率达到2.4%，超出了欧洲央行为维持物价稳定设定的2%的警戒线。欧洲央行预计，2011年欧元区通胀率在2.0%至2.6%之间，2012年在1.0%至2.4%之间。。
点评：4月8日，将在开新一轮欧洲央行议息会议。
特里谢同学说的咚咚，基本上还是上次记者招待会的内容。唯一的新东西，在于表态“不会大幅升息”。看来，这段时间各国分歧给了欧洲央行一定压力，特里谢开始降低嗓门。好比讨价还价，房东说我要涨价，房客一顿哭穷，于是房东想想说：涨价不会超过10%，好不好？房客继续哭穷，最后能不能涨成价呢？现在还真不好说。
资金及流向方面：中性
1、    【去年状元基金经理今年收益大减】
Wind资讯统计显示，2011年首季冠军基金经理已经基本落定，截止3月25日，汪澂和蒋朋宸共同管理的南方隆元产业基金以11.81%的收益率高居股基榜首，余广管理的景顺长城能源基建录得10.88%的收益率排第二，排名靠前的还有杨毅平掌管的长城品牌优势收益率9.81%，邓晓峰掌管的长城品牌优势收益率9.22%。
其中，明星基金经理王亚伟今年以来获得7.27%的收益率排16位，2010年基金排名大战冠军基金华商盛世目前收益率-2.88%，掌管该基金的华商“三剑客”庄涛、孙建波、梁永强排名因此靠后。
点评：基金经理也是人，是人就有高潮和低谷。
谁能想到今年1季度最牛的几只基金中，会是这几只？谁能想到去年的冠军会在1季度表现如此不佳？城投变化大王旗，有那时间去找最牛基金，还不如踏踏实实去找表现平稳长期收益尚佳的品种。远离榜单，赚靠谱的钱。