花千骨cos大井:02.01市场评析

(2011-02-01 18:05:30)转载
标签：财经
今日上证指数收阳，幅度0.3%，成交900亿元，量能较前日放大。板块方面，有色、采掘涨幅居前，交运、建材涨幅落后。
策略模拟盘持仓标的为申万采掘指数和申万有色指数，仓位各25%。
初始资金
100
注：始于2010年12月28日，单向交易费用0.25%。
时间
持仓标的
价格
仓位
资产
总资产收益率
同期沪深300收益率
2010-12-28
采掘（申万）指数
6082.84
50%
49.88
-0.25%
0.00%
有色（申万）指数
4744.12
50%
49.88
2011-1-20
采掘（申万）指数
5641.09
50%
46.25
-6.30%
-2.02%
有色（申万）指数
4513.22
50%
47.45
2011-2-1
采掘（申万）指数
5842.29
25%
47.02
-4.71%
1.06%
有色（申万）指数
4681.40
25%
48.27
政策取向方面：偏空
1、   【淘汰落后产能未达标企业将停贷停电】
工信部、发改委、环保部和能源局等18个部委联合制定的《淘汰落后产能工作考核实施方案》近日由国务院正式下发。《方案》明确了淘汰落后产能工作考核的工作程序，并提出了详细的奖惩措施。对未能如期淘汰落后产能的企业，将在环保、金融信贷、新增用地等方面受到限制。
《方案》提出，今年2月底前，各地区要将2011年度淘汰落后产能目标任务和计划淘汰落后产能的企业名单，一并报工信部、财政部、能源局。3月底前，各地区要按照《方案》要求，完成本地区2010年淘汰落后产能企业的检查验收和完成任务企业名单公告工作，并将2010年淘汰落后产能目标任务完成情况报工信部、能源局。4月底前，淘汰落后产能工作部际协调小组将完成对各地2010年淘汰落后产能工作情况的检查考核。12月底前，列入各地区本年度淘汰计划的落后产能全部拆除主体设备、生产线，使其不能恢复生产；各省级人民政府组织完成对所有淘汰落后产能企业的现场检查和验收，出具书面验收意见；在省级人民政府门户网站以及当地主流媒体向社会公告本地区已完成淘汰落后产能任务企业名单。
《方案》要求，对未完成淘汰落后产能目标任务的省（区、市），省级人民政府应在公告后1个月内，向工信部、能源局书面提出整改措施，限期整改。整改措施落实到位前，发改委、工信部、环保部、能源局等部门严格控制该地区的国家投资项目，暂停对该地区项目的核准和审批。对完成淘汰落后产能任务的企业，在符合国家土地管理政策的前提下，国土资源管理部门会同相关部门对其土地开发利用优先予以支持；相关部门对企业技术改造、新建项目、生产许可、资产处置、职工安置等方面优先予以支持。
此外，《方案》还强调，对将本地区已经淘汰的落后产能作为本年度计划淘汰任务上报，或虚报落后产能数量，以及未将应淘汰的落后产能列入淘汰计划的，均视为瞒报、谎报行为。对存在瞒报、谎报行为，以及未完成淘汰落后产能年度目标任务且未按期整改到位的地区实行问责，由监察机关依法依纪追究有关责任人员的责任。
点评：从时间进度看，这明显是个留有余地的计划。
1季度，主要是上报计划；
2季度，主要检查去年任务是否完成；
4季度末，各地主动完成今年任务，如果没完成，也没关系，按照今年的进度中央检查至少要到2012年2季度；
所以呢，新一轮淘汰落后产能对经济增长的影响至少要到下半年才会体现出来。如果今年上半年滞涨之势初现端倪，恐怕那时候大家就会不约而同把淘汰落后产能的事儿给抛到脑后。
2、   【印度多座城市爆发大规模反腐败抗议】
新德里消息：据媒体报道，印度包括首都新德里在内的多座城市1月30日爆发历史上最大规模的反腐抗议活动，印度联邦政府以及各邦公共管理机构都受到波及。印度近来接连曝出一系列腐败和金融管理不善丑闻，导致民众长期被压抑的怒气爆发。新德里、孟买、班加罗尔以及其他多座城市的数万民众呼吁建立有效的反腐败机构，清除已经影响到印度人日常生活的腐败和欺诈文化。抗议者中大多数拥有中产阶级背景，尽管对近期的一系列丑闻愤怒，但也对国家近年来的发展轨迹感到乐观。同时，“印度反腐运动”也并非寻求颠覆政治体制，而是对反腐改革设定了非常具体的目标。这场抗议行动所带来的短期效果尚不明朗，但其规模暗示着印度民众态度的转变。“我们今天开始的是一场新政治运动，除非我们有一个尊重人民权利的反腐体系，否则运动就不会终止。”阿尼瓦什说。
点评：2011年，新兴国家动荡或将成为频率最高的关键词。
埃及很诧异，穆巴拉克是从军队起家的，昨日军队正式表态支持人民的反对行为；
印度也很诧异，不是环中东国家出现社会动荡么？干啥把俺也算上；
政治动荡加上物价高企，一定有很多国家撑不过2011。
3、   【欧元区1月CPI升至27个月新高】
欧盟统计局1月31日公布的数据显示，欧元区1月通胀水平高于预期，亦位于欧洲央行(ECB)目标值之上，加大了央行可能提前升息的预期。数据显示，欧元区1月调和消费者物价指数初值年率上升2.4%，为2008年10月来最高水平。预期上升2.3%；12月为上升2.2%。欧洲央行的目标是保持通胀水平较低，但接近2%的水平欧洲央行并未公布月率通胀数据，也没有年率数据的分项，但有经济学家表示，通胀升高主要源自能源和食品价格高涨。欧洲央行此前曾预计，欧元区通胀率增长将快于其目标值，且会在3月达到2.4%这一峰值并开始下降。
点评：当发展中国家普遍面对8%以上通胀的威胁时，主要发达国家的通胀水平才开始从1-2%的坑里往上爬。
如果你是美联储主席，你很清楚货币政策可以影响大宗商品的牛熊走势，你会选择加息去抑制全球通胀么？当然不会。美联储不是雷锋，他只要代表美国利益和华尔街利益。适度通胀有利于经济增长，大宗上涨有利于华尔街在商品市场呼风唤雨。
如果我们不争取，如果发展中国家不抱团反抗，伯南克同学有一千个理由继续行驶在量化宽松的单行道上。
基本面数据方面：中性
1、   【逾千家公司预告业绩超七成报喜】
统计显示，截止1月31日，沪深两市共有1257家公司预告了业绩，其中“报喜”的多达921家（剔除81家续盈），占比为73.3%。在921家报喜公司中，764家预告业绩同比增长、157家扭亏；“报忧”公司共计219家，占比17.4%，包括137家预告同比下降，82家首亏。另有106家公司续盈或续亏，11家公司预告业绩不确定。
在业绩同比增长的764家公司中，增幅在100%以上的占292家。其中，18家预测增幅在10倍以上，包括天利高新、大族激光等，增幅较大的原因包括上年基数低、新增产能、重组等。
中小板公司依然是报喜大户。508家公司中业绩同比增长的有363家，扭亏的11家，报喜比例为73.6%（剔除续盈），但高增长比例远低于整体。57家预告业绩的创业板公司中，52家预告业绩增长，增幅在100%以上的有11家。分行业看，报喜公司主要集中在电子、生物医药、纺织服装等行业，且整体增长比较明显，而电子行业又高于医药行业。
点评：看到这个数，忽然想起来瞅瞅市场一致预期。
2010年全年，沪深300每股盈利预测增长22。22%；
2011年全年，沪深300每股盈率盈率预测增长20%；
很可能，2010盈利会超预期，2011年盈利增长会低预期。
资金及流向方面：中性
1、    【基金经理未来三个月股票持仓建议略升】
路透最新月度调查显示，中国基金经理小幅调高未来三个月股票持仓建议配比至82.8%，低估值的金融房地产建议配比则连续第二个月上升。不过市场观望情绪仍重，基金经理仍在观察物价形势及资金面情势。
本次共有九位基金经理参与调查。此前调查的股票建议配比由去年10月的88.9%，降至上个月的82.5%。本月债券的建议配比略微回升至4.3%，上月为4.25%；而现金的建议配比亦回落至12.9%，上月为13.25%。
整体估值较高的消费类股，继续成为本月调查中基金经理明显下调建议配置比例的品种之一，而金融股、房地产股、金属能源等传统产业股的建议配比继续略有上调。
九位基金经理对未来三个月沪综指点位预估区间为2600-3000点；较上月预估区间2700-3300点整体下移。大多数基金经理预期略高于2800点。
点评：播报一下最新的基金仓位吧。
现在的数是80.32%，距离高位大概还有4-5个点，空间不大。按照全行业偏股型基金一共1.2万亿资产，可入市资金大500-600亿。向上，掀不起啥浪；向下，倒是很能折腾出几番多杀多来。
放假了，俺也装模作样搞个预测：兔年里，保住果实比啥都重要。