董浩的微博:03.04市场评析

(2011-03-04 19:46:47)转载
标签：财经
今日上证指数收阳，幅度1.35%，成交1444亿元，量能较前日萎缩。板块方面，采掘、地产涨幅居前，食品饮料、医药生物涨幅落后。
策略模拟盘持仓50%，标的为有色板块和采掘板块。
初始资金
100
注：始于2010年12月28日，单向交易费用0.25%。
时间
持仓标的
价格
仓位
资产
总资产收益率
同期沪深300收益率
2010-12-28
采掘（申万）指数
6082.84
50%
49.88
-0.25%
0.00%
有色（申万）指数
4744.12
50%
49.88
2011-1-20
采掘（申万）指数
5641.09
50%
46.25
-6.30%
-2.02%
有色（申万）指数
4513.22
50%
47.45
2011-2-18
采掘（申万）指数
6000.31
25%
47.67
-2.18%
5.48%
有色（申万）指数
5039.64
25%
50.16
2011-2-21
现金
100%
97.83
-2.17%
6.99%
2011-3-1
采掘（申万）指数
6150.51
25%
47.55
-2.42%
6.90%
有色（申万）指数
5198.59
25%
50.03
2011-3-4
采掘（申万）指数
6162.63
25%
47.52
-3.09%
7.41%
有色（申万）指数
5132.18
25%
49.39
政策取向方面：偏空
1、   【贾庆林：加快转变经济发展方式】
中国人民政治协商会议第十一届全国委员会第四次会议3日下午在人民大会堂开幕。今后10天，来自各党派团体和各族各界的全国政协委员将围绕“十二五”规划纲要草案和有关报告，围绕关系国计民生的重大问题，切实履行职能，积极建言献策。
贾庆林说，从围绕坚持走中国特色社会主义政治发展道路，加强思想理论建设；围绕编制“十二五”规划和保持经济平稳较快发展，深入开展协商议政；围绕保障和改善民生，积极帮助党和政府排忧解难；围绕促进民族团结与宗教和睦，认真贯彻民族宗教政策；围绕为中华民族伟大复兴凝心聚力，切实加强团结联谊工作；围绕为我国发展营造良好外部环境，积极拓展对外交流合作；围绕提高人民政协工作科学化水平，大力推进经常性工作创新7个方面总结了过去一年人民政协的工作。
贾庆林强调，2011年是中国共产党成立90周年，也是“十二五”时期开局之年。人民政协要坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，深入贯彻中共十七届五中全会和中央经济工作会议精神，继续抓住和用好重要战略机遇期，紧紧围绕党和国家中心工作，把推动科学发展和加快转变经济发展方式作为履行职能的首要任务，把促进社会和谐稳定作为义不容辞的责任，把提高政协工作科学化水平作为自身建设的目标，同心协力搞好政治协商，积极稳妥推进民主监督，扎实有效开展参政议政，为实现“十二五”时期良好开局，夺取全面建设小康社会新胜利作出积极贡献。
王志珍代表政协第十一届全国委员会常务委员会，向大会报告政协十一届三次会议以来提案工作情况。一年来，政协委员、政协各参加单位和专门委员会共提交提案5678件，经审查，立案5300件。截至2011年2月20日，提案已办复5273件，占立案总数的99.49%。
点评：中国是大国，一个时期只能有一个主题。
现在主题就是“转变经济增长方式”，属于主要矛盾。抓住了主要矛盾，其他从属矛盾才可能解决。或者说，定了调子，接下来才好唱戏。否则这么多部委，这么多中央工作领导小组，七嘴八舌东一榔头西一榔头，工作会就要开成茶话会。
2、   【中印加快战略石油储备建设】
利比亚局势动荡，推动国际油价螺旋式上升，促使亚洲发展中国家纷纷采取避险行动，通过充实各自的战略石油储备，规避本轮供应危机长期化的风险。它们的这一行动可能进一步推高油价。分析师认为，中东和北非的政治动荡可能会促使中国和印度加快建立战略石油储备的步伐。如果事实果真如此，由此增加的需求可能导致国际石油市场进一步吃紧，对欧佩克(Opec)成员国的闲置产能极限形成考验。
点评：看的俺心惊肉跳。
菲律宾、印度和中国都在加速搞石油储备，为啥要搞？为啥要加速？因为大家嗅到了危险，这个危险来自于处：中东乱局和航道通行受扰。有心人可以去翻翻地图，过去三个月里出乱子的国家都在什么地方。可以这么说，如果沿动荡国家海运线路被封闭，接下来就做好准备吃老本吧，反正全球原油运输的主动脉肯定是被掐死了。
中国要想建立起完备的石油储备，也就是三个月进口量，需要5亿桶。整个工程已经开启了两个阶段，第一阶段到2008年，已经注入1.02亿桶；第二阶段到2012年初，需要再注入1.68亿桶；假设储备注入进度均匀前行，到现在为止，总储备不过2.14亿桶，仅堪一个月零十天之用。
中东乱局初现，油价已经正式突破并站稳100美元，人家已经盯上了中国建设石油储备的“刚需”，再贵也得买哪。这不是经济问题，是国家安全战略问题。谁知道这乱哄哄的世道会发展成啥样？哪天中国介入地区军事冲突，那时候你就是拿出再多钱来，也买不到战略石油。这一点，我们能看到。“别人”也能看到，如此天时地利人和齐备，油价岂能不被爆炒？
年内，油价上150美元，不是梦话。
3、   【欧央行维持基准利率在1%不变】
欧洲央行周四维持基准利率在1%的记录低点不变，符合市场的普遍预期。
欧洲央行行长特里谢表示，欧元区物价发展状况正面临着“上行”风险，有理由发出“强烈警戒”；物价上行风险与能源及其他原材料价格的上涨有关。
特里谢称，央行将继续把无限制贷款政策保持三个月，一直到下个季度末。只要有必要，央行就将继续根据固定利率、全额分配方式实行1周期和1个月期的贷款操作，而且下个季度的3个月期贷款操作也将采取全额分配的方式。
调查显示，鉴于欧洲央行行长特里谢对抗通胀的强硬言论，分析师预计欧洲央行将在4月升息。预计欧洲央行今年将累计上调利率75个基点。第二季度末利率料在1.25%，第三季度末利率在1.50%，第四季度末在1.75%。
点评：特里谢的讲话，把很多人吓到了。
因为他用了一个词：“高度警觉”，历史上，这个词是下个月就要加息的代名词。不明白的同学可以去参见中国外交部的“勿谓言之不预”，上次听见这句话，我们很快看到了越南自卫反击战。
如果欧洲央行加息，原油价格就不会上150 了么？俺可以清晰的给出答案：不能。为啥不能？因为原油价格上涨的表面原因是中东之乱，本质原因是全球政治、经济秩序旧框架动摇。用中医的观点看，病根子还在，你怎么治都没用，早晚要出来折腾。
基本面数据方面：中性
1、   【IMF：世界面临长时期食品价格高涨】
据媒体报道，继世界银行之后，国际货币基金组织(IMF)也警告称：世界面临着相当长时期的食品价格高涨。该机构提出，农业大宗商品价格大幅上升的主要原因是需求发生了结构变化。IMF发出这一警告之际，联合国粮农组织的全球食品价格指数在2月创下新高，这也是该指数连续第八个月上升. 此前发表的一篇文章中，IMF大宗商品经济学家认为，世界可能需要习惯于较高的食品价格. 这些经济学家表示，近期食品价格飙升有很大一部分涉及暂时因素，如天气。“然而，食品需求不断上升的主要原因，反映了全球经济的结构变化，这些变化是不会逆转的，”他们补充说。美国农业部上周预测，在始于2011年收割季的农事年里，玉米、小麦和大豆的名义收购价格将创历史纪录，并预计供应紧张“在一个甚至两个产季内不会得到完全缓解”。 芝加哥期货交易所 3月玉米期货合约周三触及每蒲式耳7.325美元的两年半高位，在过去12个月内上涨了95%，距离2008年创下的历史高位只有4%。追踪谷物、食用油、肉类、奶制品和糖的粮农组织全球食品价格指数，自去年6月以来已上涨40%，目前已经比2008年6月达到的峰值高出5%；当时全球粮食危机达到高峰，从埃及到孟加拉国等国家都发生了骚乱。在IMF题为“迎接不断上涨的价格”的文章中，经济学家们提出，对于食品价格不断上涨，最重要的解释是新兴经济体的消费者饮食习惯发生变化。“自世纪之交以来，食品价格一直在稳步上升(2008年末至2009年初全球金融危机期间的下降除外)，这似乎表明，这些涨价是一个趋势，而不只反映各种暂时因素，”他们表示。“比世界习以为常的水平更高且更为波动的食品价格将构成各项挑战，而政策制定者，尤其是新兴经济体和发展中经济体的政策制定者，很可能必须继续应对此类挑战。” 此外，粮农组织警告，不断上涨的油价可能“进一步恶化食品市场本已岌岌可危的局势”。粮农组织贸易及市场司主管戴维 哈拉姆表示，在一些主要种植区正要开始播种农作物的时候，油价出现井喷式上涨的可能性“给价格前景增添了更多变数”。
点评：永远是那一套。
2007年，油价涨、食品涨，经济学家们异口同声：都是发展中国家惹的祸，他们需求太旺盛了。潜台词：那帮人如果不死命买，东西怎么会这么贵？2011年，油价涨、食品涨，还是那个调调：都是发展中国家惹的祸。
同样是那帮人，IMF和世界银行的专家们，每到一个国家，有个方子是必开的：取消农业补贴，放开农产品市场，让自由市场来完成供求平衡。难道他们不知道，取消补贴会减少全球农产品供给么？难道他们不知道，粮食危机的时候，国际市场上是可能买不到粮的么？
粮价暴涨，老神在在的专家们出来说话：谁让你们这些发展中国家消费太多。那架势，就差一甩头，留下两个字：活该。
资金及流向方面：中性
1、    【央行：影响现金投放因素愈加复杂】
央行副行长马德伦近日在全国货币金银工作会议上指出，当前影响现金投放的因素越来越复杂，对现钞需求预测的难度不断加大。
马德伦说，当前货币金银工作面对五项挑战：一是影响现金投放的因素越来越复杂，对现钞需求预测的难度不断加大；二是安全管理时刻不能松懈，管理的细节需要不断加强；三是加强制度建设，严格执行规定和命令；四是依法监督，配合商业银行在现钞业务方面更好地履行社会责任，推动商业银行不断提高现金服务质量；五是从提高防伪技术水平、加强对群众的宣传教育等方面采取措施，多管齐下，防范假币犯罪。
对做好2011年货币金银工作，马德伦要求，一是围绕总量满足、结构合理的目标，科学安排印制、调拨和销毁工作。二是加强管理，严格执行纪律，确保各项货币发行规章制度不折不扣落实到位，坚决杜绝有令不行、有禁不止现象。三是严格执行制度，加强发行库查库管理，加强监控设备管理，加强人员管理，加强纪念币发行管理。四是进一步推进建立钞票清分销毁作业的科学管理机制，完善发行基金区域调运管理模式，建立发行基金机动供应机制。五是加强对商业银行管理，结合各地实际，建立制度规范，加大管理、检查和考核力度。
点评：现钞管理不过是疥癣之患，信贷投放节奏未控制好，那就是心腹之患。
最新消息，2月新增信贷低于6000亿，要知道，此前市场预期可是7000亿。