魔兽世界7.0术士橙装:电信工程投资效益审计评价体系研究

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全国“经济效益审计”理论研讨暨经济交流获二等奖论文
电信工程投资效益审计评价体系研究
方人娟、刘爱东、罗明、王慧、任胜林
中国电信集团公司湖南省电信公司审计部
摘要：本文以电信工程投资效益审计评价体系为研究对象，回顾了国内外研究现状，增强了对电信工程特点、投资效益审计的内涵等理论的理解，并结合湖南电信宽带IP城域网工程投资效益审计的运作启示，提出利用平衡计分卡进行效益评价的改进思路，建立了电信工程投资效益审计评价体系与方位图，完善了电信工程投资效益审计的评价指标体系。
关键词：电信工程  投资效益审计  评价体系
加入WTO给我国电信行业带来了严峻挑战。西方电信企业已形成科学完善的经营管理体系，先进的信息技术、丰富的市场经验、高质量的服务支撑和雄厚的资金保证，使其具有较强的竞争力。而我国电信公司如中国电信、中国移动、中国网通等虽已在海外上市，但在市场规模、网络技术现代化水平、服务质量、投资收益、经营效率与研究能力等方面与国际水平依然存在一定差距。面临外部竞争环境与内部管理机制的深刻变化，电信企业需要遵从国际惯例理念、遵守国际游戏规则，积极拓展新业务，降低经营风险，在实现企业价值创造中不断提升核心竞争力。而具有高投入、高风险、高收益特点的电信工程投资正是电信企业生存与发展的关键，也是企业实现价值创造的前提。电信工程投资行为的安全性和有效性不单关系到某一个项目效益的实现，更关系到对电信企业战略实施的效果。因此，电信工程投资效益审计需要从战略角度出发，以价值创造为核心对投资行为的全过程进行评价，还要站在企业战略的高度提出优化固定资产组合、发挥固定资产整体优势的综合性建议，提高电信通信投资的决策水平，确保企业战略目标的实现。本文针对电信行业的投资特点，从财务、客户、管理和学习成长能力的多元化角度对电信工程投资效益的审计评价体系进行了探讨，旨在促进电信企业投资效益审计评价水平的改善和提高。
一、本论题的国内外研究述评
效益审计[①]的萌芽可以追溯到二十世纪四十年代的西方世界。趋于完善的市场经济运行规则、公众对政府公共资源强化经济责任的要求，以及先进管理科技的广泛运用促进了效益审计的发展。直到六七十年代，各国法律先后赋予审计机关进行效益审计的职责，真正现代意义的效益审计才登上历史舞台。在此期间，学者们分别从宏观和微观的角度对效益审计进行了研究。如美国的Ellen和Sead分析了如何建立和运用绩效审计问题，而Jonathan S.和Edward则提出越来越多的公司认识到内部审计的重要性。七十年代后期，效益审计走上了快速发展的道路。1977年，最高审计机关国际组织在《利马宣言》中首次正式确认了效益审计的地位，而《效益审计指南（草案）》进一步将其归纳为“对政府管理活动的经济性、资源使用的效率性、达到目标的效果性进行的审计”。效益审计产生半个多世纪以来，西方各国进行了广泛深入的实践，已发展得较为完善。我国效益审计理论研究始于上世纪八十年代，侧重于对国外效益审计理论与实务的介绍。此后，研究逐步转向探讨如何建立有中国特色的效益审计问题, 并将效益审计理论研究列为重点课题，取得了可喜的成果。《审计署2003至2007年审计工作发展规划》要求力争到2007年投入效益审计力量占整个审计力量的一半左右，这不仅标志着我国审计工作迈上了一个台阶，更进一步明确了我国审计理论与实践发展的方向。而2004年10月中国审计学会与厦门大学联合举办的效益审计研讨会，深入讨论了开展效益审计的意义、原则、内容和方法等问题，将我国效益审计的研究推向高潮。
资料表明，国内外效益审计研究的路径均以政府审计部门的审计工作逐步展开。较之国外，我国效益审计理论研究起步较晚，尚未形成系统、完整的理论框架和规范的操作指南；实务中审计人员多关注于建设项目管理、资金管理、工程造价控制等方面，对投资的合理性与效益性则一般不予评价，将投资项目评价的研究成果应用到效益审计，建立较明确完整的投资效益审计指标体系几乎处于空白状态。
二、电信工程投资效益审计相关理论分析
（一）对投资效益审计的认识
1、投资效益审计的涵义
国际内部审计师协会制定并修订的《实务标准》与《职责说明》指出：“内部审计是一项独立、客观的保证和咨询活动，其目的在于增加价值和改进组织的经营。它通过系统化的方法，评价和改进风险管理，控制和管理过程的效果，帮助组织实现其目标”。我国内部审计工作正发生着“两大转变”，即由传统的监督型审计向评价、咨询型审计转变、由“查错纠弊”向为组织决策服务、增加组织价值转变。而投资效益审计正是审计转型的重要途径之一。审计理论研究与实践中，效益审计有多种提法，如绩效审计、综合审计、货币价值审计等，但其基本（主要）内容均涉及对经济性、效率性和效果性的检查。而投资效益审计除了上述“三性”之外，还要求以真实性和客观性为前提与基础，并与国际接轨对风险性进行综合评价。
因此，投资效益审计在审计的职能、内容和方法等方面都突破了传统财务审计的范围,需要采用特殊方法与技术对投资项目进行综合的、系统的审查、分析,根据一定标准评价项目效益的现状和潜力,有针对性的提出改善措施与建议,促使建设单位改进组织管理水平。与传统财务审计比较，投资效益审计具有审计客体多元化、审计期间未来化、审计关注建设化、审计方法多样化、审计依据和标准不确定性等特点。
（二）现有投资效益评价的简单回顾
国外企业绩效评价研究成果主要有霍尔的“四尺度”论、克罗斯和林奇的等级制度、卡普兰和诺顿的平衡计分卡等；国内的研究机构和社会中介机构也对业绩评价做了一些探讨，但评价体系所采用的指标及其权重各不相同且不稳定。投资效益评价主要集中于教育投入、资源开发、农业机械化、环境保护等项目，电信工程项目投资效益审计评价却是凤毛麟角。武汉市电信公司通过定性分析的方法，对该市通信管道投资的效益进行评价，探索了如何降低通信管道建设成本、提高管孔利用率等问题；湖南省电信公司则采用财务指标定量分析的方法，通过建立评价模型，对宽带IP城域网的投资效果、投资前景进行分析，为宽带投资决策提供了依据；而重庆市电信公司运用项目技术经济后评估方法对该市主城区电信本地网的投资效益进行综合审计评价。这些投资效益评价研究与实践，从不同角度探讨了投资效益评价问题，为我们进一步研究电信投资效益审计评价体系提供了许多有益启示。
（三）电信工程投资的特点
电信业既是技术密集型行业，也是资金密集型行业。而工程投资是电信行业固定资产投资的主要部分，按照工程的业务性质可以分为交换网、基础数据网、IP网、传输网、接入网、无线市话、信令网及同步网等。与政府投资和公益性投资相比，电信工程投资具有经营性、高技术性、全程全网性以及战略适应性等特点,这些都是在电信工程投资效益审计评价时需要考虑的问题。
1、电信工程投资的经营性。经济效益是从事一切经济活动的出发点和归宿。市场经济环境中，追求价值是企业生存和发展的前提，工程项目投资需要获得一定的投资报酬。
2、电信工程投资具有较强的技术性。随着科学技术不断进步，电信工程投资的科技成分越来越高，更新换代越来越快，技术寿命也越来越短。
3、电信工程投资的全程全网性。电信工程投资都是大网中的一个分支，需要占用大网的资源。这种全网性导致电信工程项目的投资、收益和运营成本的分摊难以分割，如何合理地分摊投资、收益和运营成本成为了投资效益审计需要解决的首要问题。因此，投资效益审计时，必须对相关指标进行恰当界定、适当分割，进行再分配工作。
4、电信工程投资效益评价的不确定性。由于通信设备与设施的物理寿命具有不确定性，加之通信技术、通信手段的迅速更新加速了通信设备的无形损耗，使得电信投资项目的生命周期具有不确定性，因此使电信工程投资效益评价具有很大的不确定性。
5、电信工程投资的战略适应性。工程投资是电信企业拓展新业务、提升企业核心竞争力、实现企业战略转型的基础性支出，它的高投入、高风险、高收益使其具有“牵一发动全身”的战略性。评价该行业项目投资效益时，必须突出其创造价值及其对企业战略的实施效果，使工程投资的各类效益得以全面衡量。
三、电信宽带IP城域网工程投资效益审计的运作与启示
（一）宽带IP城域网工程投资效益审计的运作
从2000年电信开始大力发展宽带业务，至2003年宽带业务已初具规模。为正确评价电信宽带的投资效益，为管理层提供科学的决策依据，2003年7月湖南电信公司审计部门率先组织开展了宽带IP城域网工程投资效益审计。以下是对某市电信分公司进行宽带IP城域网工程投资效益审计的具体运作。
1、宽带IP城域网工程投资效益审计的基本原则
基于电信工程投资的特殊性与投资效益审计的要求，湖南电信公司依据《企业会计制度》、《湖南电信建设项目后评估管理办法》、《邮电通信建设项目经济评价方法与参数（第二版）》以及宽带IP城域网的业务统计报表、财务报表、项目实施计划等，对该分公司宽带IP城域网工程投资效益进行审计。对该项目的投资效益审计评价，系统地考虑了建设项目的投资成本、经营成本和分摊成本等综合因素，以2001年—2008年为项目计算期。一方面对2001年—2003年6月宽带投资项目建设期进行后评估，审视了宽带IP城域网工程项目投资的效益性；另一方面分析了2003年7月—2008年项目审计预测期的投资效益，为管理层进一步决策提供科学依据。
2、评价方法与指标选择
对该项目的审计评价主要采用技术经济指标法。该技术经济指标分为两类，一类是没有考虑时间价值因素的静态非贴现指标，主要包括投资回收期、投资报酬率等；另一类是考虑了时间价值因素的动态贴现指标，主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。净现值是最重要的动态指标之一,根据各个投资方案净现值的大小,可决定方案的取舍，不仅考虑了资金时间价值,还清楚地表明投资项目在整个寿命期内的绝对收益,但其所反映的是投资方案的绝对经济效益,不能说明资金利用效果。而内部收益率是使投资项目的净现值等于零的折现率，考虑了资金时间价值及投资方案在整个寿命期内的经营情况，且不需要事先给定折现率而可直接求出，更能反映投资方案的相对经济效益。动态回收期则是在一定折现率或基准收益率下,投资项目用其投产后的净收益现值回收全部投资现值所需的时间,突出了投资资金的回收速度。
综合考虑以上各经济技术指标的优劣性与宽带IP城域网工程投资的特点，选取了动态贴现指标中的净现值、内部报酬率、动态投资回收期，并辅以静态非贴现指标中的投资利润率、静态投资回收期作为此次投资效益审计的评价指标。
3、基础数据采集考虑的因素
针对电信工程项目全程全网性的特点给投资效益评价中基础数据获取带来的困难，审计根据全程全网的分摊原则分别对收入、固定资产投资和业务成本进行采集、分析和预测。其中，收入以业务部门的财务收入数据与公司财务报表数据为参考基准，结合其他分公司计费中心的计费和现费数据进行修正，并考虑期末端口数与端口利用率以及每端口月收入进行分摊与预测；投资成本则除了采用收入类似的确定原则外，还对全网性带来的共用设备分摊按端口数得出共用分摊投资额；而业务成本由于也未细分到宽带及各分项，且各费用并非均为直接成本，审计将其与财务运营成本结合，并结合专家建议按恰当的比例进行分摊得来。
4、指标计算结果与分析
根据采集的基础数据与经济技术指标模型，审计计算出在不再追加投资的情况下，2000年—2008年宽带投资效益财务指标，结果如表1。
表1       某分公司宽带投资效益财务指标汇总表
财务指标
宽带
ADSL
LAN
一、静态指标
1、投资利润率
9.75%
23.95%
1.71%
2、静态投资回收期（年）
5.82
3.70
6.5
二、动态指标
1、净现值（万元）
1130.80
3521.12
92.29
2、内部收益率
11.16%
19.33%
2.6
3、动态投资回收期（年）
6.85
3.83
7.3
(注：以上数据仅供参考。)
对某分公司投资效益相关指标分析发现，宽带IP城域网项目投资利润率为9.75%，内部收益率为11.16%，均高于行业基准标准[②]，净现值1130.80万元，项目整体上盈利能力较好；但LAN项目投资利润率仅为1.71%，净现值92.29万元，效益不佳。审计随后运用盈亏平衡点和敏感性分析，进一步证实投资规模大与端口利用率低是导致LAN项目效益不佳的主要原因。通过宽带IP城域网工程投资效益的评价，发现投资额是ADSL2倍多的LAN建成的端口数却与之相当，到审计结束时LAN端口利用率仍比较低。如果LAN用户数不增加，其投资效益将得不到改观。
5、建设性意见
根据审计结果，湖南电信审计部门向管理层提出了建设性意见。建议该公司重视宽带建设中ADSL投资效益的同时，最大限度提高LAN的现有端口的利用率，减少投资风险，并提出采用每端口的投资利润率或百元固定资产收入率、设备利用率等指标以完善宽带业务考核体系等建设性意见，为电信宽带业务发展方向提供了科学的决策依据。
6、工程投资效益审计效果
审计结束后，该公司决策层分析总结宽带网建设中的经验，参考审计部门提供的建设性意见，针对宽带IP城域网工程投资中存在的问题，稳健推进ADSL接入方式的同时，着力解决宽带发展建设中LAN的利用率较低等问题，开展了一系列营销举措以提高LAN端口利用率与用户数，如规范LAN接入资费政策，大力推广经营性用户（如网吧）采用LAN方式，加大商业用户与用户较集中的小区发展LAN业务；推出“梦幻宽带”促销活动等。2004年LAN端口利用率迅速上升，大大改善了LAN的投资效益。
（二）几点启示
湖南电信对某分公司宽带IP城域网工程投资效益审计加深了笔者对投资效益审计的认识，获得以下几点启示。
1、投资效益审计为企业适应竞争环境，防范经营风险提供了有力保障。审计的职能是由社会经济条件和经济发展的客观要求决定的。在激烈的市场竞争环境下，企业日益强调审计综合客观评价经营活动的经济性、有效性的职能。湖南电信的投资效益审计，不仅分析考虑了建设期的投入成本与收入，还恰当的对未来的收入进行了预测。可见，投资效益审计既是审计监督，又要预测未来，需要全面考虑可能出现的风险，以防范于未然。
2、投资效益审计有助于企业价值创造，提升核心竞争力。湖南电信IP城域网工程投资效益审计肯定了企业业务的发展方向，及时发现了LAN存在的问题，并提出了建设性意见，被公司管理层采纳后迅速提高了LAN的投资效益。因此，投资效益审计不仅是经营管理的有效工具，促进资产保值增值，它还应为企业战略决策层对企业价值创造全流程的管理，促进核心竞争力的提升，及时提供建设性建议。
3、电信工程投资效益审计的评价体系需进一步完善。湖南电信的投资效益审计突显了电信行业的特点，突出了技术经济指标的运用，但没有涉及对投资项目可持续性有着更重要作用的非财务因素，如技术创新、研究与发展、客户等。笔者在回顾国内外投资效益审计研究状况，特别是深入分析电信工程投资效益审计相关理论后，认为这种评价，容易忽略工程投资对企业战略实施效果的评价，缩小效益审计的范围，还可能产生一定的审计风险。因此，在宽带IP城域网工程投资审计评价的思路上，以财务和经济技术的指标为基础、以基础数据分摊、敏感性分析等为基础评价方法，从战略角度出发，体现投资价值创造为核心，不断拓展与完善电信工程投资效益的审计评价体系，正是我们需要进一步研究的方向。
四、电信工程投资效益审计评价体系的改进
根据投资效益审计和电信投资的特点，结合湖南电信投资效益审计的运作与启示，为提高电信企业投资效益审计评价水平，笔者提出了电信工程投资效益的审计评价体系的设计原则与改进思路。
（一）电信工程投资效益审计评价体系设计的原则
恰当制定评价工程项目投资效益的指标体系，对于真实反映、合理评价投资效益至关重要。建立评价投资效益的指标体系，需遵循以下原则：①战略性。投资效益审计评价体系的设计要从企业发展战略出发，高瞻远瞩，既科学合理又体现企业战略目标；②整体性。体系设计要综合全面，又要尽量避免指标间的复杂及交叉重复；③实用性。体系设计力求结合电信工程投资的特点，易于实际工作者操作和使用；④国际性。体系设计既要适合中国的国情，又要与国际标准接轨；⑤定量与定性结合。设计体系时要以定量指标为主，辅以定性指标，将二者有机结合。
（二）电信工程投资效益审计评价体系的改进思路
在评价指标体系中，评价指标是进行评价的基础。工程投资是电信企业拓展新业务、提升企业核心竞争力、成功实现企业转型和战略目标的基础性支出，审计人员在进行投资效益评价时仅局限于投资项目本身的效益无法满足企业战略管理的需要。考虑到经济环境的不确定性与电信投资的特点，电信工程投资效益的审计评价需要综合全面的分析。审计人员应站在企业创造价值与企业战略实施的高度，全面的衡量工程投资给企业带来的综合效应，与其他部门一起帮助企业把握整体的、产品的、服务的改善机会,帮助各级管理层或各分部实现其最佳业绩水平，帮助企业持续性地改善所有的作业流程，并满足顾客的期望与要求。因此，笔者将平衡计分卡理念导入电信工程投资效益审计之中。
1、平衡计分卡理念
平衡计分卡是由哈佛教授Robert Kaplan与诺朗诺顿研究所最高执行长David Norton1992年合作设计的。它倡导平衡与持续的发展能力，以平衡的观念驱动绩效的度量，追求的是企业长期目标与短期目标、财务与非财务、过程与结果、外界和内部绩效层面度量的平衡状态。根据平衡计分卡的理念，评估指标分为财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个层面。而依各层面设计出的投资效益衡量指标，不仅抓住了关键问题以及成功投资所需关注的关键领域，还自如的涵盖整个企业所需要评价的信息，将企业投资决策与企业价值创造的战略愿景结合在一起，利用引入的非财务指标，全面综合的考评和衡量投资效益的优劣。基于平衡计分卡评价系统，审计人员能够及时，连续地对所控制的项目进行跟踪，能够及时地发现问题，解决问题。
①财务层面。财务层面以传统的财务评价要素描述投资的有形成果，显示着企业的投资战略成功与否，需要通过改善成本、提高资产利用率、增加收入和提高客户价值等途径实现。
②客户层面。客户层面界定了目标客户的价值主张，主要强调通过有效益的投资，从客户处获得的利润率，或项目投资对稳定客户和发展客户带来的收益。
③内部流程层面。内部流程层面则确定了企业内部经营过程中目标与评价指的关系，对投资项目产生最大影响的企业关键流程，如营运管理流程、客户管理流程、BPR业务流程重组、内部控制流程等进行分析；
④学习与成长层面。学习与成长层面确定了用以支持创造价值的内部流程需要利用的人力资本、信息资本和组织资本，并通过企业文化、领导力、协调一致和团队工作整合实现。
这四个层面的目标存在一定的因果关系。企业投资改善措施的实行,都要通过财务层面的财务目标如内部收益率、净现值、已投资本回报率等得以反映；客户层面描述的是如何创造来自于目标客户的销售额和忠诚度，如目标客户满意度、客户保持率、有效用户流失率、通信市场占有增长率等，它们是财务目标实现的前提；内部流程创造则是客户价值主张的传送过程，强调企业内部控制流程，如成本节约率、设备利用率、网络覆盖率、业务的生命周期等；学习和成长方面确立了企业必须建立长期的成长和进步的基础结构,如员工培训周期、智力资本比率、员工流动率等；客户层面和内部流程层面都确立了投资项目现在和未来成功的关键因素。这四个层面目标的相辅相成、协调一致是电信工程投资项目价值创造的关键所在。
2、电信工程投资效益审计评价体系的重构
电信工程投资既是战术问题，更是关系到企业长远发展的战略问题。因此，电信工程投资效益审计评价体系必须兼顾企业战略财务、顾客、内部经营过程、学习与成长四个层面指标，突出四个层面的协调一致，通过将投资项目效益评价与企业战略和整套考评手段相联系，全面提高管理与评价的水平十分必要。
笔者根据电信工程的特点，利用平衡计分卡评价的思路，构建电信工程项目投资效益平衡计分卡评价体系，改善了现有电信工程投资效益评价方法的不足，如表2所示。体系建立的步骤如下：
第一步，从平衡计分卡模式中的财务绩效、客户、内部经营过程、学习与成长等方面,结合电信工程投资项目的实际情况提出每个方面的评价指标 (表2所列限于篇幅,每一方面只列举几个指标)；第二步，赋予每个指标以0.0(不重要))—1.0(非常重要)不等的权重①，权重的大小由专家判断或根据电信行业的专业要求修正得出；第三步，根据电信工程投资目标实现的要求,确定各指标的标准比率②；第四步，根据分析各项指标的需要，收集数据，审计取证，测算指标的实际比率③；第五步，将测算的指标实际比率和标准比率进行比较，确定评分④。当实际比率达到或超过标准比率，评分应等于或大于1，实际比率低于标准比率则评分小于1；第六步，计算每个因素权重①×评分值④=加权分数，所有加权分数加总为总的加权分数；第七步,得出投资效益评价结论即评价分值。
表2  电信工程项目投资效益计分卡评价体系
指   标
评   价
权重①   标准比率②   实际比率③   评分④   加权分数(①×④)
Ⅰ. 财务绩效的评价
通信业务收入增长率
净资产收益率
已投资本回报率
投资利润率
资产负债率
内部收益率
Ⅱ. 客户导向的评价
客户满意度
客户保持率
有效用户流失率
客户投诉率
通信市场占有增长率
Ⅲ. 内部运营的评价
直接和间接投资成本
成本节约率
设备利用率
工程进度
网络覆盖率
电话接通率
业务的生命周期
Ⅳ. 学习与成长能力
培训周期
培训人数增长率
智力资本比率
员工流动率
信息覆盖比率
合   计
电信工程投资效益平衡计分卡评价体系使用时应注意：（1）各项指标因评价项目的不同而异，是变化的，具有动态性。在上述四个层面的指标体系中，财务绩效指标仍然是评价的基础；（2）指标体系的设计和各指标权重的赋予，可参考宽带投资效益审计的经济技术评价方法，同时通过多层次的审前调查，并辅以复合性测试和穿行测试、抽样、访谈、询问、征求项目管理层意见等方法，以降低该工具可能带来的审计风险；（3）第五步的评分是未考虑权重下，对投资项目相关方面的评价，审计人员通过评分可以了解该投资项目效益的强项与弱点。当第六步中将权重考虑进来后，则反映了公司的各个方面对投资项目效益实现的影响性质与程度，便于为企业决策层提供准确信息；（4）加权分数加总以后的评分结果，可用于在不同历史时期对同一组织投资绩效的比较，也可以用于在同一时期对不同的投资项目间的比较。
五、电信工程投资效益审计评价体系的实施效果展望
电信工程投资效益审计平衡计分卡评价体系中，财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面的指标紧密联系，既非简单的组合,也不是一些财务指标与非财务指标的简单拼凑。这四个层面的指标都是一系列因果关系中的一环，它既符合企业投资效益审计客观要求，又将其同企业的战略联系在一起，共同确立了电信企业投资效益审计“相互驱动”的基本框架。一方面表现为电信企业投资效益审计评价体系的各方面指标必须代表业绩结果与业绩驱动因素的双重含义；另一方面电信企业投资效益审计本身必须是包含业绩结果与业绩驱动因素双重指标的审计系统，通过财务与非财务审计手段之间的相互补充达到“平衡”。这种互动关系不仅使固定资产投资效益审计的地位上升到企业的战略层面，使之成为企业战略的实施工具，同时也是在定量评价与定性评价之间、客观评价与主观评价之间、指标的前馈指导与后馈控制之间、组织的短期增长与长期发展之间、组织的各个利益相关者的期望之间寻求“平衡”的基础上，完成投资效益审计与战略的实施过程。该体系简单、清晰，能够快速、全面的考评电信企业工程投资的经营效益。
为更加直观地反映基于平衡计分卡的电信工程投资效益评价过程与结果，在投资效益审计中还可以借用评价方位图，如图1所示。该图的制作步骤如下：第一步，将财务绩效、客户导向、内部运营、学习与成长能力分别用Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四个区域表示，并在每个区域中由中心点引出若干条代表相应评价指标的射线；第二步，在图中，用圆周代表为实现电信工程投资效益目标各评价指标的标准比率；第三步，按照审计人员测算的各个指标实际水平，描出每一指标在射线上的点，将其与标准比率比较；第四步，连接每条射线上各指标实际比率的标点，则形成综合效益评价方位图；第五步，按方位图形分析投资项目各平衡关系所处的状况以及影响持久平衡发展的因素。
如图1，某投资项目的综合效益评价方位图。该图中，财务绩效指标和内部运营指标值基本都超过了标准比率，使第Ⅰ象限和第Ⅲ象限方位图所占面积较大，说明该投资项目在这两方面取得较好的业绩；而第Ⅱ象限与第Ⅳ象限所占面积较小，这表明该投资项目的客户导向指标值与学习成长能力的指标值均低于标准比率，这两方面存在薄弱环节，是项目投资效益持续性的潜在威胁。尽管该投资项目在财务绩效方面表现较好，但由于客户方面存在缺陷，学习成长能力不佳，财务上的优良业绩并不会持久。
结束语
本文从电信工程投资的经营性、高技术性、全程全网性以及战略适应性实际出发，投资效益审计客体多元化、期间未来化、关注建设化、方法多样化、审计依据和标准不确定性的特点，结合湖南电信的运作与启示，将平衡计分卡理念引入电信工程投资效益审计评价，对原有的固定资产评价方法加以改进与完善，从财务、客户、管理和学习成长能力的多元化角度建立了电信工程投资效益审计评价体系与方位图，使电信企业投资效益的审计评价更为科学综合而全面。而在电信工程投资效益审计评价体系的实施中，为提高审计效率和保证审计效果，不仅要求企业内部其他职能部门积极协助，提供真实可靠的数据资料，还需要多方面的保证，如企业审计人员的配备、领导的重视、配套制度体系的建立等，这些都是电信工程投资效益审计评价体系有效实行的有力保障。
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