酸奶洗脸能美白吗:汲取印度經驗教訓 探索中國特色小貸之路

　　中國農業大學經濟管理學院農村金融與投資研究中心主任 何廣文教授

　　印度小額信貸之都——安德拉邦爆發的小貸危機在全球引發了小貸行業將何去何從的大討論。有海外媒體認為，眼下小額信貸正處於一個轉捩點，預示著一個時代的結束和新的開始。儘管中印兩國國情和小貸行業的現狀大不相同，但無論如何在印度爆發的危機對中國仍有著相當多的啟示和借鑒。日前，就中國如何汲取印度經驗教訓走出一條有中國特色的小額信貸發展之路，主持人特邀兩位農村金融專家進行了深度探討。

　　雙層監管機制亟待建立

　　主持人：印度小貸危機的爆發與小貸行業短期內過度擴張和商業化而又缺少有效監管等因素密切相關。與印度由央行(印度儲備銀行)監管不同，中國的小貸機構由地方政府監管。在建立小貸機構的有效監管方面二位認為中國可以從印度汲取哪些經驗教訓？

　　杜曉山：我認為，“印度小貸危機”的提法不準確。因為從總體上說，與中國的情況相似，印度小貸在各地區的發展很不平衡。印度小貸危機其實主要表現為安德拉邦小貸的危機，且主要是商業性小貸機構所引發的危機。在印度28個邦裏，在南部的安德拉邦小貸的規模約佔30%強，其他南部兩個邦又佔20%。安德拉邦私營小貸機構之間，以及其與政府主導的“婦女自助小組加銀行”項目間競爭激烈，形成了小貸客戶多渠道獲貸和過度負債，進而還貸困難。而私營小貸機構不適當的催收貸行為造成了一些較嚴重負面的社會後果，再加上媒體的渲染和政客的不當干預，造成了多輸的局面。

　　印度的小貸的確由央行監管，但地方政府也實施行政監管，地方法院也對相關訴訟予以審理。這與我國不同。我國的小貸公司由地方政府監管，而公益性小貸組織從宏觀上雖得到中央政府文件的支援鼓勵，但卻沒有具體政策的監管和支援。我認為，在我國對於只放貸不吸儲的小貸組織，無論是商業性還是公益性的，都應由地方政府監管，但需要有中央政府相關部門的統一協調的監管機制。這樣的雙層機制可以既保證對重大問題規定、執行和處置的一致性、權威性，又可以保證運作執行的靈活性。另外，從印度的教訓看，地方政府的不當處置，對小貸事業的發展起到了促退的作用，最終使弱勢農村中下收入和貧困農戶的金融服務再次受到嚴重損害。印度央行在本次危機中出臺的新規比地方政府要好，但其中仍有不少規定不利於小貸行業的發展。

　　因此，我們從中應汲取的主要經驗教訓，一是要有統一協調的雙層監管機制，二是監管部門的政策法規既要防範金融風險和保護消費者權益，又要有利於小貸機構的發展，也就是說要有支援鼓勵小貸事業健康發展的規制和執行力。

　　支援各種小貸發展並關注財務和社會績效

　　主持人：公益性小貸與商業性小貸從理念上到操作模式有根本不同。按小貸之父——尤努斯的解釋，兩者的區別就像美式足球和英式足球。從印度的情況來看，國際熱錢及私人資本的進入使得小貸過度商業化，而政府的政策導向又是想讓小貸機構去關注貧困。這種商業目標與社會目標之間的矛盾造成了很多混亂。中國如何避免重蹈印度覆轍？應如何平衡好這兩種目標之間的關係？

　　杜曉山：無論中國還是世界，我認為小額信貸基本上可分為三類：福利主義小貸——服務於弱勢群體，享受外部資助或補貼；公益性制度主義小貸——服務對象為弱勢群體，但追求自身自負盈虧和可持續發展；商業性小貸——服務於高於前兩者的但傳統銀行不願或難以服務的群體，追求利潤最大化。在印度安德拉邦小貸危機中出問題的主要是商業性小貸。實際上國際和私人資本看中和進入的也是這類機構。

　　但有一點需要清楚，目前我國商業性小貸機構的主體與印度的有很大區別。我國的小貸公司平均貸款額約在七八十萬元到一百萬元，多的單筆貸款額在幾百萬元，甚至上千萬元，嚴格意義上講這不是小貸，而是小企業貸款，而印度的商業小貸額度一般不超過1000美元。因此，我國商業性小貸機構的主體遵循的是一般金融機構的規則，而非上述小貸機構的規則也就很自然了。如要名副其實，這些以放大額為主的機構其實是貸款公司，而非小貸公司。而那些遵循小貸規則(即單筆貸款額在本地每人平均GDP2.5至5倍以內)的商業小貸公司則一定要吸取印度的經驗教訓。那些實為貸款公司的“小貸公司”則應遵守我國其他相應的政策法規的規制。對小貸機構當前重點是不能有變相吸儲、非法集資、洗錢、實際的高利貸、暴力追債等行為。

　　就中國目前的情況看，對於小額信貸，應注意防止神化和妖魔化這兩個傾向。對各種類型的小貸都應支援，並同時關注解決其財務績效和社會績效問題，才是我國小額信貸的正確發展方向。對真正願意服務於中低收入和貧困群體客戶的是公益性制度主義小額信貸，應給予更多支援和鼓勵。迄今，相對於另兩類小貸，公益性制度主義小貸仍沒有得到具體的政策法規的支援。政府和監管部門應在現有政策基礎上，一方面繼續堅定不移地推動小貸發展，防止出現對小貸的誤解和健康發展勢頭的逆轉。另一方面注意發展的節奏，突出“穩步”和“健康”原則，注意行業發展的健康和監管的有效。

　　何廣文：公益性小貸機構的社會目標體現一般較為充分，這也是我一直主張要大力推進公益性小貸機構發展的理由。對於商業性小貸機構，因為受到股東利益、企業盈利目標、企業發展目標、員工福利等因素的約束，一般難以做到專注于弱勢、貧困群體，在協調社會目標和商業目標上存在難度。

　　但是，鋻於其服務的對象主要是難以從正規銀行金融機構得到貸款的弱勢、貧困群體，需要創新性地採取不同於商行的操作模式。對於那些在貧困地區、傳統農區、在鄉鎮、在農村展開服務的商業性貸款公司，雖然是以商業原則、市場原則和可持續的方式開展服務，也是一種社會責任意識的體現，因此，應加以鼓勵，並給予這類公司更寬鬆的政策和法律環境。

　　多管齊下化解小貸機構融資難題

　　主持人：由於只能開展貸款業務，不能吸儲，印度商業化的小貸機構只能依靠資本市場等融資，融資成本較高。而在中國，小貸公司因融資困難的問題導致的後續資金不足情況更為嚴重，這一方面是因為中國尚沒有小貸公司上市融資的先例，另一方面是缺乏能夠從其他金融機構得到較大規模批發貸款的機制。按規定，小貸公司可以從銀行貸到不超過資本金50%的貸款，但在很多地方這筆款很難貸到。您對解決這一問題有何建議？

　　杜曉山：印度小貸機構除了SKS已上市融資，其他機構的融資來源有增資擴股、捐贈、國內外投資以及商業銀行的貸款。在印度，政府對商行有向優先部門提供貸款的要求，而優先部門包括小貸機構。另外，小貸公司上市融資是否是好的經驗值得進一步研究。據所看到的資料，目前上市的開展小貸活動的機構有印尼的國有控股商行“人民銀行”(BRI)、墨西哥的Com鄄partamos(由NGO轉變為小貸公司再成為商行)、印度的SKS小貸公司和肯亞的一家小貸機構，但國際上對墨西哥和印度這兩家上市機構有著極大的爭論，有人批評它們過於商業化了。

　　中國的小貸公司按規定可以從銀行貸到不超過資本金50%的貸款。這裡有兩個問題：一是融資杠桿率是否過低？國外的規定和經驗是杠桿率可逐步擴大到4倍以至更高；二是很多地方實際上很難貸到銀行貸款。因此，我們實際上需要從這兩方面進行改善。

　　我認為江蘇省政府金融辦的經驗值得借鑒。他們主要是對小貸公司的進入門檻嚴格審定，並強調對其規範和服務。政府從指導思想上和具體舉措上要求、鼓勵和支援小貸公司為“三農”和小企業服務，從制定較完整的政策、各項規章制度上規範小貸公司的運作和行為，同時從財稅政策等方面給予優惠。在抓規範的同時強調為其提供服務。其中十分突出的一項舉措是由政府出資建立起全省統一的電算化資訊管理系統。這套系統包括了監管機構、小貸公司和借貸客戶三個層面的運作、財務和其他必要資訊，有效地從源頭上控制了小貸公司資訊的透明、真實及規範，也體現了對其的有效服務。由於有對小貸公司的真實情況的把握，政府說服商行向優良的小貸公司提供貸款。由於有政府的公信力和對小貸公司真實情況的掌握，江蘇的國有控股大商行和地方商行都十分積極地向小貸公司放貸，基本解決或緩解了小貸公司融資難的問題。

　　當然，如果小貸公司有條件轉變為小貸銀行，融資問題將會較好地得以解決。

　　何廣文：我認為化解小貸公司融資困局有下列途徑：小貸公司依靠自身積累，不斷開發內源融資拓展業務；鼓勵各類社會資本投資組建小貸公司投資和批發貸款基金、小貸公司融資擔保基金，或是鼓勵現有的擔保公司給小貸公司擔保，向商行融資；政府組建政策性的小貸公司投資和批發貸款基金、小貸公司融資擔保基金；鼓勵商行向小貸公司提供批發貸款；完善村鎮銀行準入制度安排，給予小貸公司轉型村鎮銀行的通道，開闢小貸公司債券融資、股票融資的渠道，或者是探索小貸公司參與中小企業集合債發行的渠道。

　　商業銀行做好微小企業貸款不容易

　　主持人：目前，我國小額信貸服務的主要提供者除了小貸機構外，還包括商業銀行、農信社、非政府組織的扶貧項目等。鋻於印度爆發小貸危機，有專家認為由正規金融機構來主導微型金融服務更可取。從海外經驗看，您認為微小貸款究竟能否成為商業銀行的主流業務？要廣覆蓋和可持續地發放微小貸款究竟需要哪些前提條件和戰略選擇？

　　何廣文：我認為，微小貸款完全能夠成為商業銀行的主流業務，其原因在於：首先，中國小貸市場已經初步形成了一種提供者多元化的局面，除了小貸機構外，還包括商業銀行、農信社、非政府組織的扶貧項目等。事實證明，提供小額貸款能夠實現財務上的可持續發展。其次，隨著我國商行市場機構多元化的推進，城市貸款、大額貸款、批發貸款市場的競爭越來越激烈，商行必然需要開拓和尋找新的市場空間，需要下移客戶群體，逐漸服務小額貸款客戶。小貸市場是商行未來競爭的焦點。第三，中國的小貸市場是一個藍海市場，存在巨大的空間。著眼于小貸市場提供服務，市場前景廣闊。

　　杜曉山：從目前海外的情況看，微小貸款能否成為商業銀行的主流業務，在實踐上要做具體分析。各國的情況有很大差異，而且從總體上看，真正去做並能做好微小貸款的商業銀行是少的。這與各國政府的政策法規和商行是否有真正的意願、其戰略定位及做好微小貸款的技能和機制有最直接關係。因為一般來說，微小貸款的成本高、風險大、收益低而且辛苦勞累，與常規商行的目標追求及運作機制是相違的。

　　需要說明的是，這裡所說的微小貸款是國際主流觀點所認同的概念，而不是國內很多人所說的幾十萬元到幾百萬元的小企業貸款。對小企業貸款，國外傳統商行也不太願意涉足，但國內外商行做小企業貸款並取得成功的銀行還是要遠多於做微小貸款的銀行。

　　根據國內外經驗，商行要做好微小貸款業務，首先要將它作為商行決策和管理層的堅定意願和戰略定位，並使之成為一種企業文化。其次要將這一目標追求真正落實體現在機構實際運作的一系列與之相適應的機構設置、規章制度、體制機制上。

　　主持人：中國政府和監管當局如何通過促進市場競爭，建立有利於微小企業貸款的監管環境，以進一步促進商業銀行按照商業可持續的原則開展微小貸款業務？商業銀行如何抓住機遇，建立必要的體系和能力，穩健地開展微小貸款業務？

　　杜曉山：對我國，乃至全球，小貸發展的根本挑戰是三個：如何擴大規模，即幫助更多的弱勢群體；如何到達更深的深度，即幫助更窮的窮人；如何保證良好的成本效益比，即服務的可持續發展。政府和監管當局通過支援鼓勵向微小企業貸款和小額信貸發展的財稅政策、貨幣政策和監管政策等，促進市場競爭，鼓勵面向微小、面向農村、面向弱勢，給商業銀行開展小貸業務的壓力和動力。而商行則應有前瞻性的揚長避短及踐行差異化、特色化的發展戰略和發展思路。在這方面，我國已有一批商行正在探索並已取得較顯著成績。

　　另外，從宏觀上看，我國小貸事業的現實和可能的發展潛力，正規金融機構，包括農村信用社，固然是主力軍，但只要政策對頭，再加上小貸業自身的努力，各種類型的小貸組織仍是一支重要的力量，且各有優勢。因此，我們應該認識到我國小額信貸的發展也要遵循多層次、廣覆蓋、可持續的原則。記者 袁蓉君