虫虫营销:刺透形态/待入/切入/插入

刺透形态（斩回线形态）

刺透形态：是底部反转信号。

斩回线形态：出现在下跌的市场上。

刺透形态：第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则具有长长的白色实体。在白色蜡烛线这一天，市场的开市价曾急剧地下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，且收市价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点。

刺透形态：白色实体向上刺入黑色实体的程度越大，那么，该形态构成底部反转信号的可能性就越大．

理想的刺透形态：白色实体必须向上穿入到前一个黑色实体的中点水平以上。

在看涨吞没形态或者在看涨的刺透形态之后：如果跟着出现了一条长长的黑色蜡烛线，并且它的收市价低于上述两种形态的最低点，则说明下降趋势已经卷土重来，新一轮下跌行情开始了。

刺透形态背后的心理过程：市场本来处于下降趋势中，刺透形态第一天的疲弱的黑色实体加强了这种市场预期。第二天，市场以向下跳空的形式开市。到此刻为止，熊方观察着行情的发展，感觉诸事顺遂。可是后来，到当日收市的时候，市场却涨了回去，结果收市价不仅完全回到了前一天收市价的水平，而且变本加厉地向上大大超越了这个水平。现在，熊方开始对手上的空头头寸忐忑不安起来。有些市场参与者一直在寻找买进的机会，他们据此推断，市场不能够维持这个新低价位，或许这正是入市做多的大好时机。

刺透形态技术分量将大为增强四项参考性因素：与乌云盖顶形态的四项参考因素内容相同

1、白色实体的收市价向下穿入前一个黑色实体的程度越深测该形态构成市场低部的机会越大。作为低部反转信号，看涨吞没形态比刺透形态具有更重要的技术意义。如果在刺透形态之后，或者在看涨吞没形态之后，出现了一根长长的黑色实体，而且其收市价超过形态的最底价，那么这可能预示着：新一轮下跌行情的到来。

2、发生在一个超长期的下跌趋势中，第一天开市价就是最高价，而且其收市价就是最低价；第二开市价位于最低价，而旦收市价位于最高价。

3、如果第二个实体（即白色的实体）的开市价低于某个重要的支撑水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明熊方已经无力控制市场了。

4、如果在第二天开市的时候：市场的交易量非常小，那么这里就可能发生胀爆现象。具体说来，当日开市价创出了新高，而且开市时的成交量极轻。

在讲述乌云盖顶的时候，我曾经提到，虽然有些日本交易商更愿意看到黑色实体的收市价向下穿过了前一个白色实体的中点，但是在这一条向下穿过白实体中点判别准则上，还是有一定的灵活余地的。然而，在斩回线形态中，却没有任何灵活的余地。在斩回线形态中，白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点之上。之所以看涨的刺透形态不如乌云盖顶形态灵活，是因为日本人认为处理底部反转形态必须更加谨慎

形状近似的价格形态分为三种情况：待入线形态、切入线形态、插入线形态。

由于其中的白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，它们被看作是看跌的信号。区别仅仅在于，其中的白色蜡烛线实体向上穿入黑色蜡烛线实体的程度是不同的。在待入线形态中，白色蜡烛线（其外形通常是比较小的）的收市价位于前一个蜡烛线的最低价下方附近。在切入线形态中，白色蜡烛线（它也应当是较小的白色蜡烛线）的收市价稍稍进入到前一个黑色实体的范围之内。在插入线形态中，白色蜡烛线比上述两个形态的更长一些，其收市价也更多地刺入前一个黑色实体之内，但是没有达到黑色实体中点的水平。本形态同前两个形态相比，稍稍坚挺一些。

在市场形成了上述三类形态的情况下：只要价格再次下跌到其中的白色蜡烛线的最低点以下就应当明白，卖出的好机会来了。能不能将每种形态都牢记于心，并不要紧。您只要记住：在斩回线形态中，白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点以上，才能够构成底部反转信号。

请注意：

插入线形态如果处在下跌行情中看跌，但如果它处在上升行情中倒应该视为看涨信号。

在下跌行情中如果市场在数天之内接连形成了两个插入线形态，这种情况也属于看涨信号。

刺透形态：熊方成功地将市场打庄到当前行情的新低水平，形成了一根长长的黑色实体。次日市场以较低的价位开市，但是后来，这个开市价竟演化为当日的最低价(开盘价是最低价)，到收市时，价格已经深深地向上穿进了前一日的黑色实体之内。于是构成了一个看涨的刺透形态。

经典的斩回线形态：在白色实体之前，是一根非常疲软的长长的黑色实体。在白色蜡烛线当日，市场开市于当前行情的新低水平。但是，当日的收市价非常坚挺，深深地向上推进到前一个黑色实体的内部。这一事实有力地说明，熊方已经丧失了对市场的控制权。这根白色蜡烛线是一个极其坚挺的交易日。它开市于最低价，收市于最高价（也就是说，它是秃头的）。坚挺的刺透形态终结了之前的那轮抛售行情。这段抛售行情是由看跌吞没形态引发的。

变体的刺透形态：白色实体的开市价仅仅低于前一天的实体，但没有低于前一天的最低点。尽管如此，由于该白色实体的收市价穿入了前一天黑色实体的5O％以上，本形态还是足以构成一个警告信号，说明先前的下跌行情已经是强弩之末。

蜡烛图形态能够帮助分析者对市场的健康状况作出一个快速的诊断：曾经有位经纪商问我对燕麦市场怎么看。实际上，我很少留心燕麦市场。虽然如此，我还是调出了蜡烛图，然后告诉他，当前的下降趋势可能已经结束了。为什么这么说呢？因为我注意到周线蜡烛图出现了一个几乎堪称经典的刺透形态。另一方面我还发现，市场在形成上述刺透形态的同时，恰巧对低点进行了成功的试探。这种巧合，增加了市场完成双重底反转过程的机会。

一轮长达数年的下降趋势。该下降趋势始于看跌吞没形态，终于斩回线形态。尽管在这个底部反转信号出现后。市场并没有形成上冲行情，但是这个信号确实预示着卖方压力的消解。从1984年中起，至1987年中为止，这股卖方力量曾经驱使市场下跌不止。在这个刺透形态之后，市场稳定了一年，然后开始上涨。