节食会瘦胸嘛:[独家精选]：01月28日看好六大板块潜质股名单

[独家精选]：01月28日看好六大板块潜质股名单(2011-01-27 17:58:59)
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分类：博客 [独家精选]：01月28日看好六大板块潜质股名单  [编者按]：无惧地产调控沪指先抑后扬放量涨1.49%。今日A股市场整体上出现了冲高受阻的走势。截止收盘，沪指报2749.15点，涨幅1.49%，成交11524705.20万；深成指报11795.33点，涨幅1.69%，成交6877217.62万。下文是各大券商根据最新资讯深度挖掘板块相关个股的投资机会，供投资者参考，敬请关注！　　导读　　新 能　源 ：规范行业发展，利好大型企业　　钢铁行业：七大理由促成钢铁股买入时机提前到来　　交运行业：低估值的个股投资机会有所显现　　建材行业：中东部水泥股获增持 西北遭减持　　旅游酒店：把握春节带来短期交易性投资机会　　通信行业：相关通信设备商受益于IP协议升级　　阅读全文　　新能源：规范行业发展，利好大型企业　　事件：1月24日，工业和信息化部、国家发展改革委、环境保护部发布了《多晶硅行业准入条件》，对多晶硅建设项目核准、备案管理、土地审批、环境影响评价、信贷融资、生产许可、产品质量认证等均做出了具体要求。　　准入条件提高了行业门槛。此次发布的《多晶硅行业准入条件》与去年初流传出来的征求意见基本一致：新建和改扩建项目投资中最低资本金比例不得低于30％，环境条件要求高的区域周边1000米内不得新建多晶硅项目，太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年，太阳能级多晶硅还原电耗小于80千瓦时/千克，到2011年底前小于60千瓦时/千克，还原尾气中四氯化硅、氯化氢、氢气回收利用率不低于98.5%、99%、99%，到2011年底前，淘汰综合电耗大于200千瓦时/千克的太阳能级多晶硅生产线，等等。多晶硅行业准入条件的提出提高了行业的进入门槛。　　短期内行业整合的主要压力还是主要来自于价格竞争。多晶硅行业具有投入高，产出慢的特点，多数是地方政府比较重视的项目，并且在生产初期难以对其生产指标做出较准确的判断，故准入条件对行业内已有企业的执行效果仍有待观察，因此我们认为短期内行业整合的主要压力还是主要来自于价格竞争。2010年光伏行业再次实现了超预测的增速，根据我们统计的数据预测，2010年中国光伏组件产量为10GW左右，对应多晶硅需求7万吨。我国2010年多晶硅产能接近9万吨，产量为4.6万吨左右，而从海关数据显示，2010年前11个月累计进口多晶硅达4.2万吨。因此可见，在考虑了增加库存的影响因素后，国内对高质量多晶硅的需求仍然很旺盛。相比国外传统大厂而言，国内多数多晶硅企业规模小、成本高、质量一般，随着国外竞争对手增加产能供给之后，其生存空间受到更大挑战，若2011和2012年下游需求不乐观，则多晶硅价格也会有较大降幅，行业整合将在所难免。　　准入条件的提出有利于国内行业长远健康发展。如上所述，多晶硅行业投资大、产出慢，并且今后两年可能面临较大价格竞争和整合压力，一般要求经营企业有较强资金实力和风险承受能力。因此我们认为对于已建厂而言，准入条件在执行过程中可能会面临较多问题，但是可以较有效的限制冲动投资的新进入者。这样虽然会相对降低短期内的国内供给增速，但是可以实现政策和资金资源的有效配置，在培养几家规模较大企业的同时，可以提高国内生产多晶硅的质量和大幅降低生产成本，这有利于我国光伏行业的长远健康发展。在投资策略方面，有生产多晶硅企业的A股上市公司包括天威保变、乐山电力、航天机电、南玻A、特变电工、川投能源、盾安环境、鄂尔多斯、银星能源等，建议关注有较大产能规模和技术成本优势的企业。（平安证券）　　钢铁行业：七大理由促成钢铁股买入时机提前到来　　钢铁股2010年表现极度低迷，仅在节能减排强制限产时明显跑赢大盘，钢铁股一度被市场抛弃，我们之前判断钢铁股将在3月初需求旺季即将到来之时有所表现，但我们现在认为有七大理由促成钢铁股买入时机已经提前到来。　　1、行业基本面震荡筑底后将逐步回升目前主要钢铁产品盈利不佳，但期货价格稳步上涨和钢厂逐步上调出厂价可改善基本面，虽然原料价格也同步上涨，但在钢价上涨通道中，钢厂盈利能力都呈上升趋势，行业2011Q1、Q2盈利能力将环比好转。　　2、产量虽继续增长但需求可能超预期我们预测2011年粗钢产量为6.75亿吨，同比增长7.7%。同时我们判断制造业继续减速增长，二、三线城市及城镇、农村用钢需求可能超预期，总体需求形势仍可谨慎乐观。　　3、有相对估值优势，涨幅不大可买性强钢铁板块目前PB1.4倍左右，相当于市场的50%，行业PE17倍左右，与市场相当，相对估值仍有一定优势。尤其在大盘弱势时，防御性更加明显。与此同时，钢铁股流通市值大，近期涨幅小、上升空间大、可买性强。尤其是宝钢股份8倍PE、6%的股息率相当诱人。　　4、机构低配钢铁股，下行较难上行空间大目前主流机构大多低配甚至零配钢铁股，标配者很少，即便大盘下跌，板块下行空间也比较有限。上行时，亦可进退自如。　　5、2010年业绩高增长，2011年盈利仍有望增长20%由于2009年行业业绩基数较低，2010年多数公司业绩增长在100~500%，2011年原料和钢材价格温和上涨时，经测算盈利有望实现20%左右的增长。　　6、人民币升值可缓解部分成本压力我国铁矿石进口依存度超过60%，2011年铁矿石进口量可能在6亿吨左右，从静态测算来看，人民币每升值1%，行业成本可降低72亿元，若升值5%，可降低成本360亿元。　　7、钢铁股有望成为周期类板块首选在通胀压力加大，调控预期强烈的背景下，有色、煤炭等板块可能受到压制，但原料价格抑制对钢铁行业的基本面有利。在此特殊环境下，谁来引导大盘上行，钢铁股可能是更好的选择。行业投资策略鉴于上述理由，我们将钢铁股评级上调至“买入”。虽然钢铁在一定时期内涨幅区别不会太大，但我们建议可重点关注两条主线，可望获得更多超额收益：其一，业绩高且稳定性好的公司，如宝钢股份、大冶特钢、金岭矿业等；其二，看点众多的钢铁主业 X型公司，如酒钢宏兴、新兴铸管、八一钢铁等。　　风险提示：需求低于预期；原料价格上涨侵蚀盈利。（广发证券）　　交运行业：低估值的个股投资机会有所显现　　事件描述：　　截至2011年1月22日，基金的2010年四季报披露工作全部完成。下文中，我们将比较分析基金在2010年四季度重仓持有交通运输行业股票的变化情况。统计数据覆盖2010年四季报公布股票投资组合的534只基金和2010年三季报公布股票投资组合的512只基金分析：　　1．交通运输、仓储业股票配置比例略有上升以中国证监会行业分类标准划分，基金2010年四季度持有交通运输、仓储业股票的总市值占A股流通市值比例为4.39%，较上季度下降0.35个百分点；占基金持股总市值的比例为2.32%，较上季度下降0.03个百分点。此外，交通运输、仓储业2010年四季度的配置比例仍低于标准水平，低配比例2.08%，但较上季度低配程度下降了0.31个百分点。　　2．民航板块股票持有比例明显增加分板块来看，民航板块股票2010年四季度被持有比例明显增加，占基金持股总市值比例达到0.56%，较上季度增加32.69个基点。同期，其他板块股票被持有比例均有不同程度的下降，其中铁路运输板块降幅最大，达到1.92个基点。　　3．在行业景气和人民币升值的双重作用下，民航板块受到市场青睐整体上受经济平稳较快增长影响，局部上受上海世博会和广州亚运会影响，中国民航业2010年运输量和盈利水平创出历史新高。据中国民航局披露，全行业2010年完成运输总周转量536亿吨公里，同比增长25.6%；实现利润总额437亿元，同比增长3倍。此外，汇率改革重启后，2010年下半年人民币兑美元升值达3.13%。　　在此预期下，基金2010年四季度明显增加了对民航业的持有比例，该行业占基金持股总市值比例由三季度的0.23%增加至四季度的0.56%。个股方面，除中信海直（000099）前期涨幅较大，四季度被减持并退出基金重仓股外，南方航空（600029）、东方航空（600115）、海南航空（600221）和上海机场（600009）均被不同程度的增持。其中，南方航空（600029）被增持比例最大，基金持股占流通股比例由三季度的4.6%提高至四季度的10.37%，增加5.77个百分点。　　其他个股中，铁龙物流（600125）被增持比例较大，由三季度的5.63%提高至14.63%，增加9个百分点。我们认为，这主要是受市场追捧高铁概念影响。此外，公司的冷藏箱业务也可能受到冷链物流爆发性发展的积极影响。与2010年三季度相比，基金四季度新进重仓4只、增持7只、减持4只、退出重仓8只，合计重仓15只交通运输行业股票。　　4.投资策略2010年，宏观经济保持了平稳较快的增长速度，国内生产总值（GDP）同比增长10.3%，但流动性过剩、物价普涨等问题不容忽视，全年消费者价格指数（CPI）上涨3.3%，广义货币供应量（M2）72.58万亿元，同比增长19.72%。虽然央行6次提高存款准备金率，并2次增加存贷款利率，但尚未有效回收流动性和抑制通胀预期。据悉，2011年第一周国内主要银行信贷总额超过6000亿元，引起央行和市场的一致关注。日前，央行重启停止了4年的回购行为，意欲进一步紧缩流动性。　　考虑到央行的紧缩行为，我们认为A股市场短期内震荡格局。由此出发，我们建议投资者重点关注具有估值优势的行业和个股。行业方面，截至2010年1月25日，铁路运输、公路、航运业、民航业和城市交通与仓储2011年市盈率分别为11.1倍、11.5倍、12.9倍、14.2倍和29.3倍，其中铁路运输整体上业务发展稳健，且前期涨幅较小，值得投资者关注。个股方面，我们推荐大秦铁路（601006）和广深铁路（601333）。　　日前，有媒体报道铁道部将大秦铁路2011年运输量目标定在4.4-4.5亿吨，较市场预期高出0.2-0.3亿吨。　　据此分析，公司2011年每股收益可能突破0.95元，以2011年1月25日收盘价8.51元计算，动态市盈率为8.96倍，具有很强的吸引力。此外，截至2011年1月25日，广深铁路一年滚动市盈率（PE）和市净率（PB）分别为16.5倍和1.1倍，较全部A股水平折价16.24%和22.22%，具有较高的安全边际。（天相投顾）　　建材行业：中东部水泥股获增持 西北遭减持　　事件描述：　　根据基金公布的2010年第四季度报告，我们对基金2010年第四季度重仓持有天相建材板块的变化情况进行比较分析，本报告中所述重仓股为进入基金前十大重仓股行列的股票。　　评论：　　一、第四季度基金增持建材股截至2010年12月31日，基金2010年第四季度重仓持有的建材板块上市公司家数为23家，比第三季度增3家；截至2010年四季度末，基金持有天相建材行业总市值为184.7亿元，较三季度环比增长71.25%，基金2010年第四季度增持建材板块股票。　　二、2010年第四季度基金重仓持股情况变化1、第四季度新进入基金重仓股的股票有：华新水泥、江西水泥、帝龙新材、北京利尔、中航三鑫、耀皮玻璃、宝利沥青、东方雨虹、斯米克。　　2、第四季度退出基金重仓股的股票有：赛马实业、海螺型材、金刚玻璃、鲁阳股份、太行水泥、宜华木业。　　3、第四季度重仓股获增持的股票有：华新水泥、南玻A、海螺水泥、江西水泥、中国玻纤、帝龙新材、北京利尔、兔宝宝、中航三鑫、北新建材、耀皮玻璃、宝利沥青、东方雨虹、斯米克。增持幅度较大的有海螺水泥（增持17067万股）、南玻A（增持12470万股）、华新水泥（增持1439万股）、江西水泥（增持1800万股）、中国玻纤（增持1368万股）。　　4、第四季度重仓股遭减持的股票有：赛马实业、冀东水泥、大元股份、海螺型材、鲁阳股份、金刚玻璃、美克股份、青松建化、太行水泥、宜华木业、塔牌集团、天山股份、青龙管业、祁连山、中材科技。减持幅度较大的有祁连山（减少3241万股）、宜华木业（减少2693万股）、中材科技（减少1304万股）、青松建化（1251万股）、天山股份（减少1553万股）。　　三、基金对于建材板块重仓股持股变动分析基金重仓变化的情况符合我们2010年6月底发布的建材行业投资策略报告《与周期和政策共舞-2010年建材行业下半年投资策略》中关于认为房地产水泥需求不悲观，超预期的可能性大，看好中东部水泥股，关注节能和新能源相关公司的观点。　　1、中东部水泥股获得增持。2010年四季度华东地区受到限电的影响，水泥价格出现快速上涨，市场对中东水泥企业的盈利预期纷纷上调。江西水泥预告第四季度实现净利润预计将达到1.49-1.82亿元，显示水泥需求旺季价格上涨对公司业绩的推动作用，地区内的水泥企业海螺水泥、江西水泥、华新水泥均获增持。　　2、节能和新能源相关股票获增持。同时涉足太阳能光伏、节能玻璃及其它工程玻璃业务的南玻A获得基金大幅增持；涉足超白压延玻璃和Low-E玻璃等特种玻璃业务的中航三鑫同样获得基金青睐；耀皮玻璃经过业务调整，生产线以超白压延和高档浮法玻璃为主，所有浮法线均加装镀膜设备，可在线生产LOW-E玻璃。　　3、西北水泥股遭遇减持。随着新疆板块的沉寂，以及市场偏好向华东水泥股的倾斜，西北水泥股成为基金重仓股减持的重灾区，天山股份、青松建化、祁连山、赛马实业重仓股持股数均减少，其中前三者重仓股持股数减少数量均超过1000万股，赛马实业退出基金重仓股名单。　　4、完成增发的公司遭减持，处于再融资公司被增持。从再融资角度看重仓股持股变化，第四季度完成再融资的公司宜华木业、美克股份均被减持，而目前处于增发阶段的南玻A、中国玻纤、兔宝宝获得基金公司增持。　　四、建材行业投资建议2011年华东地区和新疆水泥股有望是较好的投资标的。享受政策利好以及行业景气度继续上升的公司预计仍将获得较高的市场关注度。　　1、水泥股可期待，新疆水泥股仍需关注。虽然目前市场存在华东水泥价格下跌的预期，但我们认为2011年华东水泥市场仍可期待：（1）新产能建设得到控制和落后产能淘汰；（2）地产投资有超预期可能；（3）高铁建设投资将保持高水平；（4）企业兼并收购限量提价。建议关注海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、江西水泥等中东部相关公司。新疆水泥股仍需关注，新疆振兴规划将逐步进入投资期，带动水泥需求，天山股份和青松建化合计市场份额较高，有利于维护地区水泥价格。　　2、建筑节能及新能源相关股票。“十二五”期间，建筑节能和新能源的政策支持力度预计加大，中长期政策倾斜将使得相关公司受益，中长期继续建议关注中材科技、南玻A、中航三鑫、金晶科技等。　　3、关注偏消费型公司。虽然第四季度宜华木业、美克股份遭到减持，但我们认为家具装饰行业偏消费类的股票仍值得关注，目前美克股份增发完成对国内销售渠道美克美家剩余股权收购，将增厚上市公司归属于母公司净利润，宜华木业通过增发募集资金也将开始建设国内销售渠道，兔宝宝增发自建部分店面。由传统制造商向销售转型，公司估值有望获得渠道溢价。斯米克以建筑陶瓷产品为主业，作为装饰装修产品受益消费收入增长。　　4、2011年行业景气度继续上升的玻纤和防水材料公司。玻纤行业正处于复苏期，2011年1月1日起巨石集团将上调玻纤产品出厂价7-12%，中国玻纤收购巨石剩余股权增厚业绩，盈利补偿协议是业绩保障，建议关注中国玻纤；高铁建设投资维持高位，高铁用防水涂料需求继续提高，建议关注受益高铁建设的防水材料行业龙头企业东方雨虹。（天相投顾）　　旅游酒店：把握春节带来短期交易性投资机会　　研究结论　　当前旅游行业整体估值处于历史低位附近。wind旅游行业指数（酒店、餐馆与休闲III指数）的动态PE处于2006年1月至今的历史低位，已经接近2008年市场恐慌性暴跌后出现的极低动态市盈率水平，反映出从动态市盈率估值角度看，目前旅游板块已经颇具安全边际。　　春节黄金周前后旅游板块预期有优异表现。根据我们研究，从2000年至今的11年间，春节前一周，wind的酒店、餐馆与休闲指数，有8年出现上涨，上涨概率达到73%。春节后一周，旅游指数依然表现抢眼，仅有两年出现下跌，板块上涨概率高达82%。　　2011年国内旅游行业增速预计在15%以上。展望2011年，在红色旅游（建党90周年）、西安园艺博览会等一系列主题旅游的带动下，国内旅游行业有望继续保持快速增长，我们预计2011年国内旅游行业总收入同比增速将在15%左右。　　旅游行业在“十二五”期间具有很大的发展空间。从绝对数量看，目前我国每年人均出游率仅为1次，远远低于美、日、韩等国家的人均出游7次，而国家的十二五规划把扩大内需作为发展的重点，随着国内居民收入的提高，旅游的需求将呈现快速增长。同时相关政策的支持、交通设施便捷度的提高将进一步推动国内旅游市场的发展壮大。　　我们的观点：从短期看，基于旅游行业在历史上春节前后的优异表现，春节的临近为投资者提供了较好的交易性投资机会。而从中长期看，行业的稳步增长将有望使以上市公司为代表的行业龙头企业持续获益，近期伴随市场弱势，旅游板块大幅回落，估值已处于历史较低估值区间，为投资者提供了较好中长期投资布局的时机。　　重点推荐：结合各细分行业未来发展和我们在2011年旅游行业投资策略中指出的，寻找领先与行业的公司、通胀背景下拥有自主定价权的公司和区域主题性投资机会三条投资主线，我们重点推荐如下个股：拥有知名经济型酒店连锁锦江之星的锦江股份；积极尝试乌镇模式异地拓展的国内领先的综合旅游服务商中青旅；国内免税业龙头，有望独享三亚免税盛宴的中国国旅。（东方证券）  　通信行业：相关通信设备商受益于IP协议升级　　事件：　　IPv4地址即将耗尽　　根据媒体报道，相关机构（包括互联网之父）一再警告全球IP地址将在“几周内”耗尽；为解决IPv4地址的枯竭问题，IPv6协议的试验已经开始加速推广，2011年6月8日将是IPv6协议系统的第一个试用日。　　简评　　IPv6协议将能够提供无穷大的地址空间　　IPv4协议在设计之初只采用了32位地址，地址空间为2的32次方（约为43亿个地址）；随着互联网、物联网、移动互联网乃至云计算应用的加速普及，以及端到端通信需求的急剧增长（端到端通信需要通信双方均具备唯一的公用IPv4地址；与普通网页浏览不同，以视频交互为代表的应用将需要端到端通信），IP地址需求已经呈现爆发性增长趋势。　　IPv6协议将能够无限量的地址空间。由于IPv6协议具备128位地址，地址空间为2的128次方（约为“34后面36个零”），几乎可以满足无限个通信地址需求，正如一句名言：“让地球上的每一粒沙子都拥有一个IP地址”。　　数通设备商和运维服务商将受益IPv6协议升级　　在IPv4地址短缺的急迫压力下，IPv6协议正在加快试用、推广。从全球来看，Google、Facebook等互联网应用企业将率先试用IPv6；从中国来看，由于中国在IP地址分配空间中处于较为不利地位（每用户均IP地址仅为0.6个左右），中国的IPv6升级需求更为急切（中国移动和中国电信已经在2010年开始IPv6试验）。　　我们再次重申，数通设备商和以固网业务为主的运维服务商就受益于IPv6协议升级。　　1)数据通信设备商。数据通信设备商主要在下一代互联网升级中提供路由器设备软硬件升级，重点推荐中兴通讯：　　中兴通讯最新在核心高端路由器领域取得重大突破。路由器设备业务凭借T8000高端路由器等产品呈现高增长态势、属于新增亮点业务。（已在中国电信等运营商打开市场份额、并且最新获得工信部2010年信息产业重大技术发明大奖）。我们预测公司2011年EPS为1.42元，目前估值仅为17倍，投资机会凸显，维持增持评级，目标价35.5元。　　2)网络运维服务提供商。在运营商对IP网络进行IP协议升级过程中，由于演进所涉及的设备类型繁杂、业务平台众多、改造工作繁重，为了保证网络在升级过程中正常运行，运营商亟须专业网络运维服务（尤其是对IP路由表进行重新配置的工作量巨大），重点推荐国脉科技。　　国脉科技为以固网运维运营维护、第三方咨询和培训为主营业务的高端运营服务企业，公司具有业务战略/模式独特、业务定位高端、绑定Juniper等合作伙伴的核心竞争力。凭借近期完成的非公开增发项目（主要募投内容为IP技术服务），公司将重新进入发展的快车道。我们预测公司2010年净利润增长率达到77%、2011-2013年的复合增长率达到59%，公司目前股价已经低于增发价，我们认为公司存在较好投资机会，维持买入评级，目标价22.5元。（中信建投）

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