重生之学霸归来txt下载:双塔食品:目标价 37.64元
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/04/28 20:35:50
第一,收购符合公司战略的总体布局,拟收购对象资产品质优良,预计成功后可年增加出口能力2000吨
公司本次拟收购的对象烟台宋家松林食品有限公司属外商独资企业,企业注册资本达124.50万美元。主要经营粉丝的生产加工。
该公司创建于1999年,位于山东省招远市宋家镇政府驻地,毗邻龙口、烟台、青岛等几个大的港口。公司占地面积约2万平方米,拥有职工180人。年可生产加工绿豆粉丝1200吨,产品主要出口日本等国。
作为山东省2008年第一批食品卫生等级A级单位,公司生产车间实行现代化全封闭式无菌管理,同时产区内有先进的生产设置,宽敞明亮的生产加工车间和完善的管理设施,完全符合卫生质量标准,并被颁发了中华人民共和国卫生登记证书。至今为止,未发生任何卫生质量方面的问题,深受客户的信赖与好评。
本次收购,符合本公司战略的总体布局。若收购成功,可增强公司的生产能力,进一步扩大公司在日本市场的份额,年可为公司增加出口生产能力2000吨;若收购失败,对本公司经营状况没有影响。
第二,拟收购计划将会进一步提升公司的产品结构
对于本次收购计划,我们的观点如下:
由于松林食品以加工高端的绿豆粉丝为主,产品出口日本,因此若成功收购将进一步提升公司在高端产品上的产
能占比进而有利于公司产品结构的升级;从本质上说收购的方向与募投的思路一致(都是针对中高端产品) ,但
前者在资本开支上显然要比后者节约很多。
第三,再次强化我们看好公司的逻辑:一体化战略+规模化基础+行业分散公司领先。
第四,分环节的盈利预测和投资建议
我们预计 2011-2013年 EPS分别为 0.64元、1.28元和 1.58元,2012年公司的目标价为 37.64元,维持“推荐” 。