西子美发网女子中长发:阳光私募:刀尖上的舞者 - 私募证券动态 - 私募排排网
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阳光私募:刀尖上的舞者
2011-03-23 09:08:52 机构投资 字号:T|T和上海某阳光私募销售机构电话沟通后,深感股市无常的老张抛掉100万市值股票,毫不犹豫地认购了某阳光私募。
投资股票心有余而力不足,对公募基金表现失望,阳光私募逐渐成为投资者的新宠,和老张同样心态的投资者不在少数。
央行数据显示,2010年我国城乡居民存款高达到30.333万亿元,比2009年上涨16.3%。理财市场的潜在空间巨大。
好买基金研究中心的数据显示,截至2010年12月底,国内私募管理公司的数目为242家,比2009年底增加了84家,运行中的私募产品共628只。
凑分子的老张
“等这只产品收益不错,身边很多拿二三十万炒股的朋友,建议他们凑出个一百万,再买一份儿。”老张表示。
阳光私募最低一百万的进入门槛,让凑份子买阳光私募产品,成为许多普通投资者们的选择。
据粗略估算,目前国内证券投资类阳光私募产品的总资金管理规模已超过2000亿元人民币,比2009年底的估算值增长了150%。
“暂停开放的信托证券账户成为稀缺资源,价格涨到数百万需求依然源源不断。”业内人士透露。
被投资者寄予厚望,笼罩在明星光环中的阳光私募表现如何呢?
据某机构的统计数据,2010年,沪深300指数总体下跌12.51%。在此背景下,私募基金实现了6.60%的平均收益。
据统计,71.54%的私募产品获得正收益,有14个产品跑赢最牛公募,其中最牛私募的收益为92.66%,而最牛公募收益仅为37.76%。
不过也要看到,业绩最差的私募基金产品收益率为-34.12%,与最牛私募基金产品的差距是126.78个百分点;而公募基金产品的平均收益虽然只有3.83%,但业绩之间的差距则相对和缓得多,最牛与最熊产品之间的差距只有61.8个百分点。
公募的风控,信息披露都非常严格,比如标准股票型基金的股票投资比例有60%到95%限制等。
“公募无法逃避系统风险。但是私募可以规避,它可以把仓位降到零。在2010年的震荡行情中,无疑私募有着‘船小好掉头’的优势。”银河证券分析师李兰讲到。
李兰认为:“虽然公募因为持仓限制无法逃脱系统性风险,但在大盘大涨时如2007年,会发现整体上私募做不过公募。私募追求绝对收益,假设当年有了50%收益,便不愿意承担更多的风险追求更多的收益。”
奔波的常士杉们
成名后常士杉异常繁忙,甚少在公开场合露面,业内流传常士杉的名言:“不在上市公司,就在去上市公司的路上。”
相对来说,私募界靠“明星”吃饭的几率更大——不少阳光私募基金都是凭借优秀基金经理的个人魅力吸引资金。
从2010年阳光私募界的成绩单来看,世通的常士彬、泽熙的徐翔、隆圣的王贵文、西域投资的周水江、聚益投资的汤小生、从容投资的姜广策等,成为新一轮风骚人物。
2010年,常士彬管理的世通一期以96.16%的年度收益勇夺冠军。世通在2008年8月13日公布的净值仅四毛五,常士杉接盘后两年终实现涅槃。
徐翔,则带领着“泽熙瑞金1号”坐上了亚军宝座,该产品年收益为67.68%。
排名第三的是当年曾成功逃离6000点大顶的王贵文,他管理的“隆圣精选”获得63.10%的收益。
收益排名前十的私募产品还包括理成资产杨玉山管理的“理成风景2号”、石波管理的“尚雅5期”、许良胜管理的“德源安1号”和李鹏管理的“瑞天价值成长”。
风云人物自然头顶上会有光环,但投资者往往会被这光环所迷惑。特别是若以过去成绩单作为投资依据,步入的通常是陷阱。
数据统计,在2010年前20名的私募中,世通、瑞天、展博、鼎陶朱辉旗下的基金依然出现在2011年1月收益排名的前列,而其余基金则出现了5%左右的损失,其中理成风景2号、海洋之星二号、林园3号等三只产品的跌幅更是超过了10%。
船小好调头,也有其不利的一面。
业内人士称:“目前国内阳光私募产品一个接一个发,总有一个遇到好行情赚到的,赚到一个就够了,目前的风险和收益并不成比例。”
资产管理业界资深人士对《机构投资》表示:“私募产品灵活性大,投资私募产品不仅要看该产品短时间的投资业绩,更要看长期的业绩。”
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