被直男体育生旭阳操:3月23日恒富内参《晚六点》

3月23日恒富内参《晚六点》

时间:2011-03-22 19:08来源:最股网 作者:炒股人 点击:502次

 恒富视点 更新时间：2011年03月22日 17:25:51 本文来自顶牛部落

多空拉锯 突破需借外力

 

 

     隔夜美股大幅上涨，今日早盘沪深两市高开，但随着两桶油的高开低走，指数也迅速下探并跌破2900点关口。在底部经过短暂休整后，银行股率领有色等权重板块反击护盘，指数逐渐收复失地。截至收盘，上证综指收报2919.14点，上涨10.00点，涨幅0.34%，成交1218.53亿；深成指收报12667.26点，上涨23.63点，涨幅0.19% ，成交884.96亿。
     板块方面，水泥板块受益日本灾后重建成为全天领涨的板块，此外局势的动荡刺激黄金避险需求，黄金股涨幅也位居前列。护盘的银行、有色金属板块也表现不俗。相反前期持续领涨的太阳能、水利、风能、医药等板块由于连续上涨后有技术性调整需求，成为做空的主要力量，但整体跌幅不大。沪深两市共有6家股票涨停，其中代表性的涨停个股有：濮耐股份、宝鼎重工、通达股份、江苏吴中、成城股份。除了ST板块以外，两市无个股跌停。
     股指期货方面，22日，期指四合约走势早盘很“惊心动魄”，午后渐渐归于平静，早盘指数在昨日翘****情的引领下高开，随后便震荡走低，后四合约突然遭遇急挫，空头瞬间大肆做空，然后指数又被直线拉升，午后走势相对比较平缓，维持高位小幅震荡。截至收盘主力合约IF1104报3231.6点，上涨14.0点，涨幅0.44%；IF1105报3249.2点，上涨16.2点，涨幅0.50%；IF1106报3271.2点，上涨12.8点，涨幅0.39%；IF1109报3319.6点，上涨18.2点，涨幅0.55%。 
     后市走势上，今日A股大盘小幅上扬，量能持续萎缩，市场情绪依然谨慎。从技术上看，沪指连续两日坚守在5日线上方，且5日线有上弯迹象。30分钟图上，沪指虽然今日早盘有下穿支撑线的动作，但目前股指重心继续维持在收敛三角形中，而随着可震荡的区间收窄，距离大盘变盘时间越来越近，投资者需密切关注银行等权重股的表现，他们是打破目前僵局的关键力量。盘面上我们看到主力也在积极的护盘，从昨日的拉升两桶油到今日的银行股的出动，都显示出2900点一带多头会死守不放。因此在3月经济数据出炉前的这段政策真空期，如无重大利空，沪指围绕2900的拉锯依然持续，市场将继续等待方向的明朗。

 

 

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操作建议 更新时间：2011年3月18日 17:20:11

 

操作建议

  顶牛部落 股票资讯聚合

     操作建议：随着日本处理核泄漏取得初步进展，市场对于核泄漏题材的挖掘也渐趋平静。全球目光将聚焦到欧美等西方势力针对利比亚领导人卡扎菲军队的军事行动中去，中东动荡局势面临再度升级，这在一定程度上会加剧全球石油、黄金以及粮食等大宗商品的通胀压力。因此，利比亚局势将是下周金融市场关注的焦点，建议投资人调仓换股，从军事以及通胀的角度去发掘市场潜在的机会。
     操作策略上，可以关注低估值蓝筹估值修复、主题投资机会以及中小板年报超预期品种。具体而言，对于煤炭、黄金等通胀受益板块关注波段机会；主题性投资机会主要关注军工、三农；中小板年报则要从年报预期高送转的角度去发掘3月底或4月初年报披露的个股。

 

 

行业X档案 更新时间：2011年3月21日 17:15:26

银行业：紧缩效应不显著 准备金率如期上调

 

 

【事件描述】
     中国人民银行决定，从2011年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。本次调整后，大型商业银行和中小商业银行的法定存款准备金率将分别提升至20%和18%，按照2月末的人民币存款余额约为72.6万亿元计算，本次调整后将回收约3630亿元的流动性。
    

【事件点评】
    从历史数据看，此次存款准备金率的再次上调，大型金融机构的存款准备金率已经上升到20%，小型金融机构已经上升到18%，再次刷新历史记录。按照今年2月末的人民币存款余额72.59万亿元计算，此次上调0.5个百分点的存款准备金率，将冻结金融机构3629.5亿元。按2010年末的货币乘数3.92倍计算，此次上调0.5个百分点，我国金融机构体系内原本能够进行的货币创造又将大致减少14227.64亿元，这将进一步收紧金融市场的流动性。
     存款准备金率的再次上调，对银行业而言，其盈利资产的扩张将再次受到抑制。在其他条件不变的情况下，如果仅仅以1年期存贷款利率的净利差(大约为3%)计算，这次上调所冻结的资金，将使银行业在今年内的净利息收入减少大约81.66亿元(=3629.5*3%*(9/12))。如果将存款来源的利息成本降低为6个月或3个月的付息利率，那么此次存款准备金率上调所冻结的资金将使银行业的净利息收入减少得更多。由于我国现阶段商业银行的盈利模式比较单一，即主要还是依赖于存贷款业务产生的利息差收入，因此，存款准备金率的上调在收紧金融市场流动性的同时，对商业银行的盈利将产生两方面的影响。一是存贷款产生的净利息收入将减少，二是由于流动性的收紧，商业银行在其他资产业务方面由于可用资金的减少，其收益也将减少，尽管这块收入对商业银行还不是主要的。 
     总的来讲，存款准备金率的上调，将使商业银行的资金面趋于紧张。其一，存款准备金率的屡次上调，其超额存款准备金率水平也有所下降。其二，从存款增长角度看也有所放慢，2月末人民币存款余额72.59万亿元，同比增长17.6%，比上年同期低7.4个百分点。其三，商业银行在存贷比监管要求的作用下，上缴更多的法定存款准备金，其新增的可贷款资金和可资灵活运用的资金也将减少，尽管贷款余额将继续增加。
    虽然此次上调存款准备金率，体现了我国央行为抑制通货膨胀，货币政策表现出了针对性和连续性;但是也能够从中看出我国货币政策具有一定程度的被动性。即在强制结售汇的外汇管理制度下，随着我国外汇储备的增长，新增外汇占款的增加使得我国不得不面临较大的外部流动性压力，从而在这种外部压力下而被动为之;尽管我国在2月份的新增贷款无论从同比增速还是从环比增速都明显回落，而且公开市场上回笼资金(这与资金到期有关)的力度也在加大。
    从货币政策工具角度讲，存款准备金率是三大货币政策工具中的一剂猛药，从国际惯例看，一般不轻易启用。但从中国国情看，货币乘数忽快忽慢并不稳定，其可预见性不甚乐观，而且我国的货币政策传导机制还不是很顺畅。这就为存款准备金率屡次上调提供了操作空间。不过随着法定存款准备金率的屡创新高，后续的上调频率将会下降。 
     

【资金流向】
     从恒富资金监测平台可以看出，在存款准备金利率再次上调之后主力资金并未大幅流出银行板块，说明此次准备金上调在意料之中。从走势上来看，银行板块明显有企稳迹象，预计后市有望展开反弹。维持银行板块短期“谨慎推荐”评级。   恒富导航仪 更新时间：2011年3月21日 17:15:42 【恒富导航仪】追踪热点—研究主力资金流向—洞悉主力操作方向—紧跟主力操盘步伐行业热点解析： 今日沪市资金总体净流出47.6亿元；深市资金总体净流出40.7亿元。从板块资金流向来看，今日资金主动性流入的前三名有：房地产、旅游酒店、煤炭石油板块，其金额分别为：7.34、1.58、0.91（亿元）。今日资金主动性流出的前三名有：医药、化工化纤、电子信息板块，其金额分别为：17.23、15.13、9.09（亿元）。 

煤炭石油板块： 
    1）国际电煤需求：日本每年进口国际动力煤超过1亿吨，占全球贸易量约10%。由地震冲毁下游工业电力造成的需求减量将低于地震冲毁核电站和火电厂带来的供给减量，因此日本可能会有一定程度的电力短缺，这加大了对煤炭、原油发电的需求。日本发电结构中，核电占比为30%、燃煤发电为18%，燃油发电为10%以上。总体而言，我们判断，地震对国际电煤需求增量总体利好，但短期不大，中期随着灾后重建展开，电煤需求将逐渐恢复。
    2)受制钢厂停产，日本焦煤需求短期利空，中期利好：2010年日本进口焦煤超过5000万吨，本次地震对日本部分沿海地区钢铁厂造成一定影响，短期内国际焦煤需求将受制于钢厂停产和港口运输中止，但随着灾后重建展开，钢铁、建材等行业需求将恢复。
    3)利好国内煤炭企业，国内焦煤需求受益大于动力煤：我们认为中国有望受益于由日本地震带来的物资短缺，虽然国际焦煤价格短期内会受到日本钢厂停产影响，但对中国焦煤行业而言绝对量很小，并且由日本钢厂停产带来的国际钢铁供给缺口短期内将由中国来弥补，中期而言随着日本灾后重建启动，对中国钢铁需求也将出现恢复性增长，由此我们认为对中国钢铁行业和焦煤行业而言总体是利好。对中国动力煤行业而言，由于日本核电厂的关闭带来日本国内电力供应紧张，由此会加大火电需求，因此我们认为日本地震对中国国内煤炭行业而言总体是利好，并且将在未来半年中逐渐加强。我们继续看好未来1-2个月煤炭行业投资机会，维持行业增持评级。 
     从资金流向上分析，据恒富资金监测平台显示，煤气化（000968）、靖远煤电（000552）1、3日资金净流入量较大，机构单连续翻红，可逢低关注。