荆门605研究所待遇:廖黎辉：能量选股投资体系创立者

廖黎辉：能量选股投资体系创立者

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 廖黎辉先生现为公司董事长，哈尔滨工业大学管理工程硕士毕业，曾先后担任蔚深证券(现为英达证券)研发部高级经理、江南信托总裁助理兼研发部总经理、国海证券总裁助理，负责多家证券公司研发及证券投资业务。历经国内证券市场多次牛熊市洗礼，具有丰富的证券投资实际运作和管理经验。

廖黎辉先生在多年的证券投资实践中，经历无数成功与失败的总结，建立了趋势拐点研判、仓位风险控制、相对价值投资三者相结合的能量选股投资体系，并在实战中不断完善和发展。

 1、趋势拐点研判系统。受爱因斯坦相对论能量公式的启发，从大盘及个股质量即筹码集中度，及资金流入涨速入手，建立了大盘及个股能量趋势投资研判系统，大大提高了大盘及个股的趋势拐点的研判准确度，在2005年至2009年近四年的大盘重大底部及顶部无一误判，详见廖黎辉先生近四年公开发表在《广州日报》每周六的能量选股专栏，敢于独树一帜提前公开并准确预测大盘重大底部和顶部。

 2、仓位风险控制系统。根据国内外证券市场的统计分析，绝大多数投资者无法长期战胜大盘，其中最核心的是仓位控制，有的人在熊市中仓位很轻战胜了大盘，但在牛市中往往由于仓位很轻而大大落后于大盘；又有的人在牛市中满仓操作战胜了大盘，但在熊市中往往由于仓位很重而大大落后于大盘。这说明股市不同阶段要采取完全不同的持仓策略，廖黎辉先生也长期受仓位控制的困扰。2008年年底他猛然受毛泽东《论持久战》根据敌我力量对比将战争分为战略防御、战略相持、战略进攻三阶段，并根据不同阶段相应采取游击战、运动战、阵地战的不同战略战术思想的启发，他发现股市中多空力量对比也有熊市探底、熊牛转换、牛市主升三个阶段，而不是牛熊市二个阶段，他首先利用能量趋势研判大盘是处于三个阶段中的哪一阶段，进而从而采取相应的战略战术，熊市探底阶段采取空仓休息为主的小规模超跌反弹游击战，熊牛转换阶段采取间隙性板块转动为主的大规模运动战，牛市主升阶段采取满仓持股为主的大规模阵地战，从而建立了持仓量及持仓时间控制为主的的仓位风险控制系统。

 3、相对价值投资系统。没有绝对的价值，只有相对的价值，所谓物以稀为贵，是指价值是相对的。相对价值投资，就是在对同一时期上市公司成长性、行业前景、市盈率水平等进行调研和综合分析的基础上，选取相对价值好的上市公司进行投资。最值得长期拥有是具有较佳远景，且拥有市场特许权（即行业垄断或地区垄断性）的企业。巴菲特投资的可口可乐、《华盛顿邮报》、CEICO（保险公司）等拥有市场特许权的企业却能长期获取稳定回报。世界首富盖茨通过不断升级换代，使得WINDOWS成了计算机操作系统的主流标准，成为相对垄断者，从而能够长期获取超额利润。事实上，中国上市公司中的昔日的强势商品企业如四川长虹、科龙电器、TCL等，并不能持久获利。而中国人寿、中国平安、招商银行、贵州茅台等拥有市场特许权（即行业垄断或地区垄断性）的企业长期持有回报远强于大盘。

 廖黎辉先生自创的能量投资系统，其核心是趋势研判，根据对股市熊市探底、熊牛转换、牛市主升三个阶段的趋势研判，对相对价值较好的个股采取不同的持仓量及持仓时间控制为主的的仓位风险控制。相信经过未来多次牛熊市的长期检验，能量选股投资体系能为客户取得战胜大盘、获得绝对回报的投资目标。

“第一点就是对趋势拐点的研判,这是基础,对拐点判断好了,才可以接着做下一步———决定仓位,而对拐点的研判则是个世界性的难题。第二点即为仓位风险的控制,收益率是和仓位相关的。第三点就是价值投资”。在上周五南京证券有限责任公司深圳分公司投资报告会上,上半年阳光私募业绩冠军深圳市景良投资管理有限公司总经理廖黎辉如是说,他认为,10月股市处于一个转折的关键时期,接下来,大盘有效站稳3000点以上,则意味着跨年度行情即将到来。

靠能量选股系统研判大势

“大势判断是世界性的难题,但还是有一些方法可以遵循的。一般的分析多以宏观经济、GDP为导向,这些因素会决定宏观趋势,但在实际操作中,往往一涨涨过了头,一跌跌过了头,很难操作”。在当晚的演讲中,廖黎辉表示,自从1996年开始,开始着眼于思考在评判大势出现拐点时如何判断,并开始建立自己的系统,10多年下来经不断休整,可靠度还是比较高的。

回到方法论的角度,廖黎辉的“趋势拐点研判系统”主要受爱因斯坦相对论能量公式的启发,从大盘及个股质量即筹码集中度,及资金流入涨速入手,建立了大盘及个股能量趋势投资研判系统。这也是我们私募基金净值的核心竞争力所在,趋势不明,没法控制仓位,上涨时不敢去买,下跌时不敢果断清仓。”廖黎辉说。

三套战术灵活仓位控制

选股系统的第二部分是仓位风险控制系统。廖黎辉说。根据多年摸索下来的经验,廖黎辉认为,发现股市中多空力量对比有熊市探底、熊牛转换、牛市主升三个阶段,而不是传统的牛熊市两个阶段。

根据他的归纳,仓位风险控制系统的精要为:熊市探底阶段采取空仓休息为主的小规模超跌反弹游击战,熊牛转换阶段采取间隙性板块转动为主的大规模运动战,牛市主升阶段采取满仓持股为主的大规模阵地战。

相对价值投资系统

所谓相对价值投资,就是在对同一时期上市公司成长性、行业前景、市盈率水平等进行调研和综合分析的基础上,选取相对价值好的上市公司进行投资。

“牛市行情中,要投资那些未来两年强周期性行业的股票,不要去买防御性很强的股票;要选那些高负债行业的股票比如房地产、银行等等。”廖黎辉说,具体到投资策略,今年是快进快出,拿股一般不到一周,未来5年会是一个慢牛的行情,拿股一定要拿得住。