重生之无法逃离下载:股市名著二十四

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『散户第1部落 』 [我的专栏] 【赚大钱8大定律】你要做羊，还是做狼？
作者：那1剑的风流 提交日期：2011-01-21 11:03:29  2301#
顶老大！
手中有股心中无股
(*^__^*) 嘻嘻……

作者：那1剑的风流 提交日期：2011-01-21 11:06:36  2302#
我来翻页....哈哈
作者：easycomeNeasygo 提交日期：2011-01-11 21:34:03  2267#
好帖好书好老师
-----
照片帅呆了，他们是谁啊？貌似老鹰乐队？

作者：沦落天ya的夜子 提交日期：2011-01-21 17:34:13  2303#
夜子学习来啦
作者：just_rizzo 提交日期：2011-01-23 11:12:00  2304#
Many thanks n best regards t u!
also happy new year...

^_^

作者：Barcelonavip01 提交日期：2011-01-23 14:25:44  2305#
提前给师傅拜大年！！

一切尽在不言中~\(≧▽≦)/~啦啦啦

作者：被K线迷死 提交日期：2011-01-23 23:41:52  2306#
顶帖学习！
永远的老大！新年一切旺，哈哈哈
作者：被K线迷死 提交日期：2011-01-23 23:42:56  2307#
拜年！

作者：快乐的香草宝宝 提交日期：2011-01-24 22:38:45  2308#
宝宝睡了，难得上来给栗子老师拜年了，祝福老师安康、洒脱、幸福！
^_^

作者：无风的YE 提交日期：2011-01-24 23:09:38  2309#
最爱姥姥！\(^o^)/过好年差不多就要启程去美国了，拖了好长好长时间，真要走还是老样子有些恋恋不舍:-(:-(
好在去了那边还能常去部落常来看看姥姥...很开心能够通过网络认识姥姥\(^o^)/
很期待有缘在那边见到姥姥，喝点小酒听姥姥讲个故事，(*^__^*) 嘻嘻……
平淡唯真，提前给姥姥拜年了！千言万语在酒中，一定过来喝两杯哦~\(^o^)/

\(^o^)/\(^o^)/

作者：1流炒股砖家 提交日期：2011-01-25 15:27:38  2310#
楼主说得不错，有事可以找我
【5大指数显示：反转行情即将爆发】
作者：1流炒股砖家 提交日期：2011-01-25 15:17:48 访问：5 回复：2  楼主
盘各种指数均已调整到位，强力反转随时将会展开。
沪深300，从2829点上涨到3557点，再从3557点下跌到2935点，下跌幅度达到86%，强力支撑位2900点，已无下跌空间。
创业板指数从913上长到1239点，再从1239点下跌到994点，下跌幅度76%，强力支撑位950点，也已经到底。
中小盘指数从4560点上涨到7493点，再从7493点下跌到5909点，下跌幅度20%，强力支撑位5900点，下跌空间已尽。
上证50指数从1771上涨到2331点，再从2321点下跌到1890点，下跌幅度80%，强力支撑位就在2900点，已经到底。
上证综指从2319上涨到3186点，再从3182下跌到2677点，下跌幅度达到60%，强力支撑位2656，已无下跌空间。
从以上技术看，大盘即将发生反转，再者宏观形势面向好，所以现时应该积极做多，等待年底红包，或等待春节后的火爆行情。从各种指数走势情况看，最好的还是中小企业板块。后市走势将会是大盘蓝筹稳定向上，中小企业板块行情火爆，而创业板走势还将犹豫。
明天开始绩优蓝筹将全面爆发......
金融稳住阵脚
地产冲锋在前
钢铁否极泰来
汽车、有色煤炭---轮番上阵
以价值投资选股
技术分析买进
选择有大机构介入的绩优蓝筹------等待机构抬轿在2011的春天！
作者：沦落天ya的夜子 提交日期：2011-01-25 19:37:47  2311#
新年吉祥！夜子学习来啦

作者：券商内幕人 提交日期：2011-01-26 19:51:02  2312#
强顶老大！
拜年拜年，祝老大多福多寿！
作者：13876857188 提交日期：2011-01-28 22:54:57  2313#
提前给领袖拜年！
超级短线天天玩
热股功课天天做
现金进账每周收^_^
作者：艳遇司马郎 提交日期：2011-01-30 00:56:50  2314#
年后再战了，谢谢栗子一直以来的分享，节前也没时间了---
忘记忧伤的中石化年，呵呵。难得的机会好好思考自己的盲目冲动...
过年好！
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-01-31 20:03:08  2315#
杰出操盘手所拥有的性格特征
 
根据Thomas Oberlechner对欧洲的321名和北美的416名外汇操盘手所做的心理研究，杰出操盘手的都具备以下性格特征：
1。Disciplined cooperation
杰出的操盘手都很有自律性，他们能够执行既定的策略，特别是输钱时，能毫不犹豫地卖出，不受感情因素的左右。同时他们很专注于市场，不关心名，只关心利。他们的唯一目的就是赚钱。
2。Tackling decisions
杰出的操盘手能在极短的时间内做出风险很大的决策。
3。Market meaning-making
当新闻事件发生时，他们能很快地理解这个事件意味着什么，明白这个事件会对市场行情产生何种影响。
4。Emotional stability
杰出的操盘手情绪很稳定。即使输了很多钱，即使很长时间没有赚钱他们也不会垂头丧气。
5。Information-processing
他们对庞大的信息能够有效地处理。因为外汇市场是全球性的，它与其它市场紧密相关，所以需要处理的信息量很大。
6。Interested integrity
杰出的操盘手是诚实的，具有高度的职业道德。他们不会隐瞒输钱的事。
7。Autonomous organization
他们管理自己的事情很有条理
8。Information handling
他们对信息的处理都有科学的流程，并运用很多有效的工具。
其中自律性在8种性格特征中是最重要的。
 
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-01-31 20:08:13  2316#
华尔街顶级操盘手斯蒂夫·科恩成功揭秘
 
【栗子按】：宾夕法尼亚大学之所以拥有多名亿万富翁校友，是因为该校创建了知名沃顿(Wharton)商学院。在宾夕法尼亚大学的27名亿万富翁校友中，20名毕业于沃顿商学院。该校亿万富翁代表人物包括“垃圾债券之王”迈克尔·米尔肯(Michael Milken)和SAC Capital投资公司创始人史蒂文·科恩(Steven Cohen)等。
 
斯蒂夫·科恩是大腕。但他的名字从来没人听说过，既不是巨企CEO，也不是政府高官，他是华尔街最顶级的操盘手。在对其进行数月的深入调查后，最近一期美国《商业周刊》推出了对这位隐身幕后的亿万富翁的报道。
美国康涅狄格州有一个县，是这个世界最富的国家最富的州里最富的一个县。一些超级对冲基金蛰居此地，操纵着影响华尔街的核心业务。科恩创立的SAC基金就是一个典型例子：一天交易量2千万股，每年光付掉的佣金就高达1.5亿美元，是华尔街10大客户之一。当然，也就妨碍了同行赚钱，所以他在业界结下的梁子不少。不过，即使是死对头们谈起科恩也是一副由恨生爱的口吻："他永远都是第一个抢到消息，比如一只股票信用评级是升级或降级之类。"那么，科恩到底是怎么成功的呢？
【成长：十多岁就会看股市行情】
47岁的斯蒂夫·科恩，全家住在美国康涅狄格州西南部一座14.5平方英亩的庄园里，泡泡游泳池、网球场、篮球场之类当然应有尽有，不过他并不在乎这些。科恩工作得闲的时候，最习惯做的一件事就是研究证交所现场操盘录像，反正每天变幻无穷，看也看不完。这是他自十来岁看会股票行情以后，养成的习惯。
出生在中产阶级家庭的科恩很小就开始培养投机之道，在制衣企业工作的父亲，每天晚上会带一份《纽约邮报》，他读体育记分栏，接着又爱上金融版，因为数字更多，变化无穷。才十多岁，科恩已经会到当地的经纪人事务所看股票行情。在宾夕法尼亚大学沃顿学院读经济学学士学位的时候，他对班级之间盛行的股票交易十分狂热。所以，1978年大学一毕业，他直接就去了华尔街，在一家公司的套汇部门里当初级交易员，很快就能给公司日进斗金，每天纯利润达到10万美元。那家公司老板至今都为他的本事倾倒不已："他很快就学会如何在大公司里做团体交易，而且操纵得比谁都好。"1984年开始，他在公司里组织了自己的交易团队，到1992年，创建了SAC基金。
【赚钱:在业界堪称"不择手段"】
比起著名的金融大鳄乔治·索罗斯，科恩操盘40亿美元基金的数字不算大，但他每天的交易数量非常大。在他的金融帝国中心，共有40个中层交易商，每人掌管1-15个交易员和分析师，他们手里又各管一摊。科恩自己的投资能量还远远超过公司7类基金的涉及范围。
每天早晨8点，科恩会被他那辆银灰色的B MW745轿车准时送到办公室，坐在由无数显示屏包围的会议桌旁。这张桌子，有个别名叫"中央司令部"，接下来的一天，这里将为他赚进百万美元。
2002年，整个市场下跌了22%，SAC却增长了11%。在SAC工作的人大概是世界上最辛苦的200名员工，"没业绩，毋宁死"，他们年薪通常200万美元以上，但关键要看各人表现，而不是SAC整体赢利情况。所以外界同行评论SAC上下一心，做业务的时候堪称"不择手段"。
据说，SAC会推断其他投资基金可能采取的动作，然后进行打压，或者不惜伪造进行某项交易的迹象，骗取别家跟进，自己却及早抽身，或者使分析师对某些股票升降级，引起市场波动。但SAC这些以前看来不算无尽违规的操作，在今后证券市场加强监管的形势下，也可能出轨。
【生活：呆头呆脑不懂花花世界】
从外表看，科恩一点都不像证券市场里叱咤风云的人物。一个47岁的亿万富翁，秃头，身材不高不矮，好像总在想着什么，表情不太自信，看起来倒有些笨拙不堪。工作的时候，他倒似乎在娱乐。一名跟了科恩10多年的同事，早就习惯了他那副一成不变的模样：“就算手里正在做一个几百万美元的交易，样子都像是叫一客三明治而已。”据科恩的多年好友描述，虽然科恩身价亿万，但他并不是为利益所驱动的人：“他就是喜欢做这行，钱不过像记分板而已。”
科恩对生活并不像工作那样狂热。他第一次婚姻结束后，通过婚介服务找到了现在的妻子亚历山德拉，如今全家7个孩子。
妻子的密友开玩笑说，这个小巧玲珑的黑发女郎从小就宣称长大后要嫁个百万富翁，大概连她都没想到到手的竟是亿万富翁。要不是娇妻也哄得科恩一起领略了环球购物、艺术旅游等各种新鲜花样，他大概从来也不知道花花世界是什么样。5年前，科恩一家还花了1500万美元购进这座建于1930年的庄园，又花了差不多的钱把旧宅翻新。科恩的最神秘之处是，在庄园里装了一套庞大的警报系统，只要有人踏入或踏出其中一个房间都会铃声大作。
【行踪：同事们都觉得他无比神秘】
众所周知，即使拥有最清白声誉的对冲基金也行迹诡秘。不许采访、不许拍照、不许对合伙人之外的任何人透露内部信息。有些措施是为了保护交易，有些则是为了隐瞒其利润。科恩更是如此，他行动十分低调，拒绝了无数次采访要求，连同事们都觉得他十分神秘。
因此，《商业周刊》在深入调查科恩的过程中，没有得到任何负面记录。甚至调查SAC几十名员工对老板科恩的印象时，所有人都签订了保密协议，但可以看出的是他们对老板都又敬又畏，有人形容他“面对镜头十分害羞，公开场合能不去就不去”，有人说他“有超常的直觉和离奇的本领，面对大量信息，他能飞速注意到最该被注意的东西。”也有人透露SAC使用了某种手腕，从而在获取信息的竞争中保持领先。有知情人士说，SAC以此要求各家投资银行提供最好的信息，华尔街人称“第一呼叫”。
【命运：善始不一定能善终】
大基金的管理者虽然可以一时登顶，却往往不能善终，并可能以爆裂为最终命运。对冲基金投资者不比投资于其它共同基金的人，他们要付出巨额费用，一旦基金开始亏损，立刻就会抽走投资。这就要求基金卖掉一些基金单位，但若亏本出售，就会导致情形恶化，引发雪崩。
每天管理几十亿美元更是折磨。但更痛苦的是，对冲基金经理人还必须经常玩短线。一名颇有声誉的对冲基金经理说，“现在这市道，玩短线实在太折磨人了，因为对冲基金越来越多，大家都在玩。”
【对冲基金：多数玩家闻所未闻】
意指“风险对冲过的基金”，现已成为一种新型投资模式的代名词，即利用金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。最著名的有索罗斯的“量子基金”。
在过去3年美国经济衰弱的岁月里，一些操作对冲基金的短线玩家从下跌趋势中大发横财。对冲基金本来就是设计在牛市和熊市中都要盈利的。一些最好的对冲基金在1990年代的牛市中狂赚，又在接下来的熊市中同样获利，似乎成了华尔街最后的盛宴。虽然这样，那些主要玩家却可能是人们几乎闻所未闻的人。他们为那些鲜为人知的公司工作，在绝密情况下运作数十亿计的美元。
作者：本gold 提交日期：2011-01-31 21:16:56  2317#
^_^:）:）↖(^ω^)↗
大佬新年快乐！
作者：Barcelonavip01 提交日期：2011-01-31 22:14:29  2318#
富贵吉祥、鹏程万里，给师傅拜年来了
听师傅的话，在外游走，哈哈

作者：券商内幕人 提交日期：2011-01-31 23:06:27  2319#
评论人：券商内幕人 评论日期：2011-1-31 22:51
强顶老大！这次得益老大推荐去扳手腕，真长大见识，真是山外有山楼外是楼...期指虽然是刚进门属不知深浅之类，但每天不间断的功课和一直以来的好运年终总结收获满满，哈哈---资金灵活后更让自己对老大之前提点的长庄主力涨跌都赚钱有了更具实战性认识和了解---以前的井底之蛙见解让老大见笑了~
万里长征迈开实质性一步，期待老大今后时不时指点迷津，我和排挡携全家给老大拜年：身体康健、豪迈洒脱！
永远的老大！
作者：愉悦的对水说话 提交日期：2011-01-31 23:20:11  2320#
坚持学习，谢谢栗子！
这次代表爸爸妈妈给栗子拜年了，健康平安、万事如意！

作者：emp2018 提交日期：2011-02-01 08:26:59  2321#
谢谢你！新年快乐！
作者：股民帮的股天天 提交日期：2011-02-01 09:55:11  2322#
美好的回忆---在股民帮的日子(*^__^*) 祝老师合家幸福、前程似锦！

作者：峡谷R钱 提交日期：2011-02-01 14:58:09  2323#
新年行大运！
顶
作者：makiky 提交日期：2011-02-01 20:07:47  2324#
学习顶贴
新年快乐！
作者：无风的YE 提交日期：2011-02-02 10:48:34  2325#
最爱姥姥！\(^o^)/
鞭炮声声更觉难舍难分....
祝新年一切安好！

作者：晴天带雨伞2009 提交日期：2011-02-02 16:05:01  2326#
深深的祝福送给栗子，一生平安幸福！这样的时刻内心溢满了温暖...

奥妙无穷 探索不止

作者：大连街股添乐 提交日期：2011-02-02 17:52:13  2327#
新年好！
年夜饭快开始了
作者：沦落天ya的夜子 提交日期：2011-02-02 19:55:08  2328#
夜子给大佬拜年了
越来越活力
越来越魅力

作者：善上若水2009 提交日期：2011-02-03 00:19:08  2329#
新年快乐！给老大和部落里的兄弟姐妹拜年了！祝各位兔年里新年吉祥！万事如意！身体健康！大展鸿“兔”！
作者：yoyo兄弟世界杯 提交日期：2011-02-09 12:19:20  2330#
多谢分享，更多期待。
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-09 17:29:26  2331#
补充参考阅读：供感兴趣网友做初步了解~
 
1，如何正确分析未来的经济
 
通过对国民经济形势的综合分析，可以基本了解经济发展的速度与质量，大致把握经济运行的主要方面，但是它对于经济周期的转变，特别是转变的转折点却力有未及。因此，为研究分析经济周期变化的过程，预测其转变的方向与时机，需要运用景气分析方法。
宏观经济景气分析是一种经济周期分析方法，它主要是指通过分析一些主要宏观经济指标的变动，研究经济周期变化的客观规律性，预测经济波动的趋势及其影响，为企业经营和宏观经济调控提供决策依据。如前所述，经济波动分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段，它的变化是有一定规律性的，而且必然会通过一定的经济指标的变化反映出来。这些指标称为敏感性指标，通常按周期循环的时间性区分为三类，即领先指标、一致同步指标与滞后指标。
领先指标是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上领先，例如某指标走上高峰或跌入低谷比国民经济周期早若干个月，那么就称这些指标为领先指标。这些指标对即将到来的年份里的经济情况可以提供预兆。我国一般采用以下这些指标作为领先指标：轻工业总产值、一次能源生产总量、钢产量、铁矿石产量、１０种有色金属产量、国内工业品纯购进、国内钢材库存、国内水泥库存、新开工项目数、基建贷款、海关出口额、经贸部出口成交额、狭义货币Ｍ１、工业贷款、工资和对个人其他支出、农产品采购支出、现金支出、商品销售收入等共１８项。
一致同步指标是指代表国民经济周期波动特征的指标，这些指标的转折点大致与国民经济周期的转变同时发生，它们并不预示将来的变迁，而是表示国民经济正在发生的情况。
我国常采用如下指标作为一致同步指标：工业总产值、全民工业总产值、预算内工业企业销售收入、社会商品零售额、国内商品纯购进、国内商品纯销售、海关进口额、货币流通量、广义货币Ｍ２、银行现金收入等共１０项。
滞后指标是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上落后，例如某指标的高峰或谷底均比国民经济周期的高峰或谷底落后若干个月，则称该指标为滞后指标。我国主要有：全民固定资产投资、商业贷款、财政收支、零售物价总指数、消费品价格指数、集市贸易价格指数等共６项。
上述各种指标虽然可以反映预期的经济情况，但不同的指标可能向不同方向变动，这就产生如何来决定整个经济向哪个方向变动的难题。例如，若领先指标中一半向上变动，一半向下变动时，整个经济是向上还是向下变动？为解决这个问题，需要编制一个复合指数称为"扩散指数（Ｄｉｆｆｕｓｓｉｏｎ　ＩｎGｄｅｘ）"，以代表不同组的总的变动方向。扩散指数的计算方法是将敏感性指标呈上升的赋值为１，持平的赋值为０．５，下降的赋值为０，利用下面的计算公式：
综合的扩散指数（ＤＩｔ）＝[(上升的敏感性指标数目＋持平的敏感性指标数目×0.5)/敏感性指标总数]×100
ＤＩｔ，表示ｔ时刻上综合的扩散指数。在实际计算中，计算扩散指数的间隔时间有１个月、６个月、９个月不等，较长的间隔时间有利于突出短期波动的趋势。通常扩散指数是分别就领先指标组、一致同步指标组、滞后指标组计算的，即领先扩散指数、同步扩散指数、滞后扩散指数。
依据扩散指数数列可以对经济景气状况，也就是经济波动状况进行分析。一般说来，把扩散指数数列的波动分解成四个阶段进行分析：第一，当０＜ＤＩｔ＜５０％时，上升的指标数小于５０％，但扩张因素在不断地生长，收缩因素在逐渐消失，经济形势在向扩张方向运动，这时经济运行是处于不景气空间的后期。
第二，当５０％＜ＤＩｔ＜１００％时，经济情况发生了重大转折，上升的指标数大于下降的指标数，经济处于景气空间前期，随着ＤＩｔ向１００％的不断趋近，经济运行当中的热度越来越高。
第三，当１００％＞ＤＩｔ＞５０％时，上升的指标数仍然大于下降的指标数，但是扩张率在不断下降，这时经济处于景气后期，由于在运行中有些变量已经达到了它们的极限，正在走下坡路，所以整个经济系数正处于降温阶段。
第四，当５０％＞ＤＩｔ＞０时，经济运行中的力量对比又一次发生重大转折，上升的指标数小于下降的指标数，经济系数正面临全面收缩的阶段，经济形势又进入一个新的不景气空间。
根据扩散指数变化的四个阶段特征，投资者可以通过历史比较，分析经济波动扩张和收缩过程的规律性，即扩张过程中的时间特征及其与总量波动间的数量关系；还可分析国民经济活动主要方面、主要因素在扩张中的作用，在此基础上，利用扩散指数预测未来经济形势的变化趋势及范围特征等。
2，解读经济指标之：美联储的褐皮书
 
发布时间：美国东部时间下午2点；在每次FOMC会议前的两个星期三发布。
频率：每年8次。
来源：联邦储备委员会。
修正：不进行修正。
为什么重要
利率息是决定未来美国经济增长的最重要因素之壹，它的作用无处不在。利息率的变化能影响消费支出、商业支出、公司利润、政府预算、股票和债券价格及美元的价值。利息率的变动通常发生在萧条和经济复苏之前。在短期控制这个有力工具的是联邦储备委员会，或者更精确地说，是联储中壹个被称为联邦公开市场操作委员会（Federal Open Market Committee, FOMC）的组织。
FOMC包括19位成员（包括7位联邦储备委员会委员和12位地区联邦储备银行主席）。虽然所有的19位成员都能商讨货币政策，但仅有12位有投票权，他们是7位联储委员、纽约联邦储备银行主席（拥有永久的投票权）和4位地区联邦储备银行主席。4位地区联邦储备银行主席的投票权在余下的11位中轮流。
FOMC壹年会面八次（也在必要的时候通过电话商谈），以评价经济的健康状况和决定短期合适的利率水平。在那段日子里，FOMC官员聚集在紧闭的屋内争辩货币政策，此时金融市场上的焦虑水平达到其最高点。交易者和投资经理人焦急地在外面等待着这些商议的结果，他们什么也不做，直到联储发表壹个声明，简短地解释它的决定是增加、降低还是保持信用成本不变。
我们能在事前决定FOMC可能如何改变决策吗？不能。引导外界观察者的线索少得可怜。不过联储会在每次FOMC会议之前向公众至少发布壹个有关的文件，这个文件被看作这些闭门会议的经济背景。在FOMC召集的两周前，联储发布褐皮书。它的重要性体现在以下两点：第壹，它提供当前全国经济状况的信息；第二，更重要的是，该书设置了壹个让每个FOMC成员进行利率政策辩论的平台。
褐皮书的正式名称是“地区联储对当前经济形势的评论概要”，它不仅是壹个统计数据的汇编，远远不是，该报告主要是对来自12个联储地区的壹些轶事信息的汇编，它在对当地商人和学术界人士进行关于经济景气状况访谈的基础上形成。然后壹个地区的联储银行将该报告和壹个总结放在壹起，为下次FOMC会议做准备。
褐皮书仅是FOMC官员参阅的报告之壹。在它的基础上产生了另两本核心的“书籍”，但这两本书不对公众公开。其中壹本是绿皮书，它是由联邦储备委员会的首席经济学家准备，包含人们对当前和未来、国内和国际经济形势的观点。另壹本是蓝皮书，它是这三个文件中最敏感的壹个，由联储的核心成员编写。蓝皮书提供了壹系列利率政策的选择及其可能的结果。
所有这三个文件在每次会议前都发给FOMC成员。褐皮书在货币政策辩论开始的前两周发放，绿皮书在FOMC会议前的周四发放，高度机密的蓝皮书在会议召开前的周五亲手递到FOMC成员的家中。
由于褐皮书中没有表格，因而问题就是人们能否从轶事和总结中推测出联储将如何调控利率。简单的回答是不能。褐皮书不是利率的好的领先指标，或该问题的其他方面。它仅仅是人们的博弈，让局外人知道联储委员们正在读什么——当他们准备讨论是否改变联邦基准利率时。
对汇率的影响
虽然褐皮书本身没有预测的价值，但人们仍然渴望看到它的内容，主要是因为联邦储备官员在聚会之前能获得该会的材料。此外，褐皮书中的信息相当及时，因为它比该时期大多数统计数据更早出现。如果褐皮书同意经济活动健康的其他证据，则对美元而言是利好消息，美国坚挺的利率将使美元更有吸引力。相反，外国投资者谨慎地对待报告描述的虚弱经济，因为联储可能倾向于降低利率。这可能削弱美元的价值，特别是当美国的利率低于其他主要工业化国家的利率时。
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-09 17:44:09  2332#
7种致命de交易错误及应对方法
 
【栗子按语】：时间关系不再编辑；这些东西其实最好的理解就是在实战活生生案例中逐一剖析、讲解最佳^_^---憾时间极其有限；对则取之、错则抛之（合则用~）
 
【相关阅读点击】散户7种最致命的投资理
致命错误1：没能迅速止损
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作为已经教给成百上千人如何以市场为生的自我奋斗的职业交易者,我们经常被我们的学生问到这样的问题：“什么是有抱负的交易者最经常犯的错误？”我们的回答：没有快速接受损失并且止损。我们相信交易者最珍贵的财富是他们的初始资本,如果他们不尽最大努力去阻止本金损失的话，他们将注定会失败。接受快速的小的损失是交易者保证本金的仅有的方法和工具。但交易者不仅要愿意接受快速的但是可控制的损失，他们还必须接受损失是并且将水远是他们交易生活的一部分的事实。这也许是最令人无法理解的事实。大多数奋斗的交易者花费他们全部的交易生涯去避免损失。他们不停地从一个经纪人转向另一个经纪人，一个服务转向另一个服，一种通讯转向另一种通讯，一种交易系统转向另一种交易系统，希望、折祷，誓死找到“圣杯”，那种完美的、渺茫的能够带来报酬丰厚的、不可置信的、令人垂涎的收益而没有一点损失的方法。一句话，那是不可能的。为什么?因为成功的交易就像成功的生活一样，是由我们控制损失的好坏决定的，而不是由我们避免损失的好坏决定的。如果你真的想成为一个精明的交易者。通过让损失变得小，学会如何专业的损失吧．这才是关键。这就是我们所需要的技巧，这就是挣大钱的路子，这也是能让我们的交易生涯长久的东西。通过把损失控制得小来管好你的损失吧，我们保证获利的交易会管好它们自己。
智 慧 种 子
每一笔损失都像是肿瘤在你的账户内扩展，具有破坏你的整个金融生涯的潜力。因此，为了保证交易的长久性，交易者必须在肿瘤露出它丑恶的头的时候，迅速除掉它。每一笔损失都是从小开始的。这时拉制它、或者完全除掉它，几乎不会产生任何疼痛。交易者的主要问题出现在他们允许损失或肿瘤扩大的时候。每一次股票被允许消极的领域更深入地侵占的时候，交易者和他们的行动的能力就会更弱。增长的损失就像一个肿瘤，夺走了交易者的智慧，侵蚀了他们的精神和体力，直到他们完全堕落成了一个奴隶。如果想要成功,任何有可能毁掉你的将来的疾病都必须即时治疗。
怎样消除没有迅速止损的错误
以下的行动步骤将会阻止你成为最凶恶的敌人----没有止损的猎物:
1.当事情变坏时永远不要在还没有决定，你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。这就好比说，“永远不要没有设定止损就开始一笔交易。”没有决定在什么价位你该逃跑就开始一笔交易，就好比从一个陡峭的山顶上全速冲下来而没有任何刹车装置。你可能最后活了下来，但是只有那些喜欢与死亡游戏的人会每每尝试这样的事。
2.总是坚持你预先设定的止损。这本来不用说，但是只有很少的有抱负的交易者能够有足够的自律做到这一点，以致我们不得不提到它。为什么这个这么难做到?因为在止损点卖出你的股票就是很明白的承认你错了。这个行为不会带来温暖的骄傲的感觉，也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们已经成为以令人目眩的速度止损的专家。他们这样做是因为他们已经培养出来了对那些不为他们工作的股票一种无法容忍的感觉，并且在麻烦刚一出现时就会杀死它们。我们教给我们的交易者把他们买的每一支股票看成是他们雇来做一项工作的雇员，这个工作就是:涨。即股票暗示出它无法完成它被雇来做的这项工作，对我们告诉他们立即解雇雇它，就像解雇一个明白的拒绝做他或她的工作的雇员一样。我们训练我们的交易者一点也不要容忍那些无法达到他们的期望的股票，以致有些时候，他们在这些股票到达止损之前就解雇了他们。
3.如果你很难坚持你的止损,先养成卖出头寸一半的习惯。做到足够自律来严格的止损需要时间。设置并且坚持止损与接受损失的艺术有关，这就是为什么止损都是不情愿的和以痛苦为基础的。对我们的那些看起来不经过再一次的思考无法让他们自己接受损失的学生，我们鼓励他们卖出一半头寸。这种方法更容易做到，因为它满足了两种对立的冲动：(a)摆脱下跌股票的冲动和(b)给下跌
的股票一个重新上涨的机会的冲动。通过把问题分成两半，交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中。从心理上，交易者发觉他们的情形不是那么困难了，因此感觉会好一些。如何处理剩下一半的问题仍然存在，但是因为一半的问题已经不存在了，拿出一种可行的办法变得更加容易了。注意：我们将会在第十五章中详细介绍设置止损的艺术。
致命错误2：数钱
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奥斯卡·王尔苍曾经说过：“当我年轻的时候，我以为钱是最重要的东西。现在我老了，我知道钱确实是最重要的。”每一个短线交易者的目标和关注的焦点就是利润。乐趣、行动、胜利的激动，甚至是失败的痛苦都可能是诱人的。但却是那种能够极大地增加一个人的财富的潜力点燃了大多数市场参与者心中的火焰。简单地说，正是赚钱才是交易和投资背后的推动力量。但是尽管获利是而且应该是主要的目的，—旦进行交易之后，交易者就必须努力忘掉利润。听起来很矛盾对吗？让我们来解释一下。一刻不停地监视着一笔交易怎样涨或跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动。这个过程，通常叫做“数钱”，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术最终决定着我们能获利多少。多少次因为害怕损失一点小利而使你在一支股票将要大涨之前就抛掉了它?多少次因为损失的麻痹使得你应该卖掉它的时候没有及时卖掉？事实就是，太过于注于“你在什么位置”的念头，而不是做你应该做的，会导致不明智的、缺乏根据的下意识和过快的反应。相反交易者必须确信他们每一步的技术都是正确的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。“我是不是在正确的位最入市?”“我的止损——心理或其他形式的——是不是设置得正确？”“我的目标价格是什么，当到达我的目标价格的时候我应该采取什么样的行动？”这仅仅是交易者该不停地问自己的问题中的几个而已。你的行动应该受一个周密思考的交易计划指导(我们将在这本书里为你提供)，而不是由你的账户每一分钟的变化来决定。好的技术会自动产生利润。
智慧种子
“数钱”通常是那些还不习惯于经常获利的交易者犯的毛病。只要这些交易者有幸赢得了一点小利，怕失去这点小利的恐惧就会使他们眼睛睁大，双手颤抖，呼吸加速。在某些情况下，速不完全属于他们的钱开始在他们的口供里烧一个洞，直到想要立即终止交易的愿望完全占据了他们。这种可怕的在河流中间数钱的习惯就像一个吝啬鬼，不公掠夺了交易者可观的收益，而且助长了长期的不确定感、对损失的恐惧和一种能够毁灭性行为的情绪的不平衡。在战斗胜利之前就开始清点战利品（获利）的战士(交易者)正专注于进出的小事。他们不能或不想知道战利品会随着战斗胜利自动出现。过于专注于战利品就会使人的注意力从战斗本身转移。从战斗中转移了注意力的士兵会丢掉他们的战利品和他们的脑袋。
如何克服“数钱”的毛病
我们教给我们内部的交易者专注于他们的技术，不是他们的盈利或亏损。我们培养他们让很好的执行策略把他们带出交易本身。如果你发现自己因为“数钱”的致命错误而损失了更大的收益的话，试试以下的步骤：
1．对每一笔交易，设置两个保护性的拍卖出价格，卖出你的全部头寸。第一个卖出点设在低于当前的价格。我们称之为“止损”。第二个卖出点设在高于当前的价格。就是你期望股票到达的高度，作为价格目标。例如：你在20美元买人XYZ。立即在19美元设置止损，可以是心理的也可以是实际的止损。你还设置一个22美元心理上的目标价格。提示：你的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点，即止损和目标，止损是为了保护，目标是为了获利。在后面的章节里我们还会详细介绍。
2．仅是你所持有的股票到达止损点或目标点的时候卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。继续前面的例子，如果XYZ跌到19美元时，你卖出它，损失400美元。当XYZ涨到22美元时，你卖出它，获利800美元。
3．如果想要在任何一个卖出点之前出的愿望无法克制时，仅卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖现点。例如，假定在你买人后不久XYZ涨到21美元，你现在有一个400美元的账面盈利，但是你的策略还没有让你采取任何行动。然而，你可以锁定400美元盈利的想法那么难以抗拒，尽管你知道800美元会更好，但是你的“数钱”的毛病使你无法正常思考，害怕400美元的盈利会蒸发掉的恐惧使你产生强烈的想要拿了钱就跑的愿望。你可以在21美元卖掉200股，锁定200美元盈利，同时给剩下的200股一个走完全程的机会。这样做，你既满足了你想卖出的渴望，同时又保留了你的交易策略的完整性。这三个步骤将会帮助你减轻（如果不能完全消除的活）“数钱”的致命错误。
致命错误3：转换时间框架
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有四种主要的时间框架可供市场参与者行动：超短线、短线、中线和长线。在我们的世界里超短线包含从分钟(有时是秒)到小时；短线包含从天到周；中线覆盖周到月；长线涉及月到年。这后三个定义清楚地表明，没有一个周期开始，另一个周期结束的精确的点，而是在交汇点滴重合。我阐明这一点是为了指出很多市场参与者都会犯的一个非常普遍的错误；在一个时间框架买，在另一个时间框架卖。它是这样发生的。一个交易者以想要获取一个好的短线收益的想法买人一只股票。但是交易并没有产生计划交易者没有在短线所限定的时间框架内卖出。而是决定要持有这支股票成为一个中线的或者甚至长线产交易。听起来很熟悉吧？各种水平的职业交易者都不时的会犯这种致命错误。这个“转换”时间框架的问题不过是忽略止损的一个理由罢了，而止损是我们对付灾难的惟一的保护。“转换”还能保护交易者的自我，使其不用去承认他们错了。 对于那些沉迷于这种错误的交易者来说．只要交易没有卖出，亏损就不是真的。这种鸵鸟式的方法可能会在牛市的帮助下行得通。事实上，我曾亲眼目赌了一些交易者逃脱这种致命的错误的惩罚达数月之久，但是更多的时候是，它使得交易者被扫地出门。不幸的是，在历史上这种致命的错误已经把很多投资者放逐到黑暗、阴冷和发霉的地牢里，一个今天努力在市场里生存人都如此害怕的地方。在我所说的这个炼狱里，每一个僵尸一般的囚犯都背着这样一个标志，上面写着：“警惕转换。我曾经是一个交易者。”相信我，你不想到那里去，避免这种错误吧。
智慧种子
转换时间框架事实上是一个懦夫的伪装行为。它帮助懦夫暂时逃避他们的不幸处境。通过从一个时间框架转换到另一个时间框架，交易者推迟了成为败者的最终感觉。用一个脆弱的计划来掩饰他们的失败，通过培养错误的希望麻痹自己进入一个致命的否认状态。犯这种错误的交易者事实上不适合交易，市场不会容忍他们伪装太久。最终，转换时间框架的错误将会侵蚀交易者的决心，剥夺他们思考和自由行动的能力，把他们永远贬为悲惨的受害者。
怎样消除转换时间框架的错误
这种转换时间框架的致命错误是不能允许它存在的，必须彻底清除,因为每一次犯这种错误,都会使交易者降低水平。一旦习惯形成，就很难打破，但是我们已经拟出了几种对付这种错误的有效方法：
1．如果你在一个时何框架内买人，那么务必在同样的时间框架内设立你的卖出点。例如,如果你基于日线图买了XYZ,务必使用日线图来设置卖出策略。记住每一笔交易应该有一个买人点和两个卖出点。那些用日内图表来交易的人尤其需要小心这种错误。基于5～15分钟图买入一支股票必须保证卖出策略基于5～15分钟图。中途转换成小时线或日线将成为否定的行为。
2．当做多（空）的时候不可向下（上）调整止损（出市点1）。这是你要犯转、换时间框架错误的一个主要的信号。让我们假定你基于日线图（我们将在第十一章涉及更多关于图表的内容）在20美元买人XYZ，你也要基于同样的日线图设立止损点和获利点。当XYZ下跌到接近你的19美元的止损的时候，不要屈服于想要把止损调到18美元或更低的价格的冲动。正确运用的话，向上调整保护收益可以。但是向下调整止损就失去了止损的意义。并且会使你更不情愿去做你原定要做的事。一旦你采取了这种行动，你将会一而再、再而三地这样做，直到止损失去了保护你免于灾难的能力。这两种方法将会很容易地阻止你犯转换时何框架的致命错误。
致命错误4:需要知道的更多
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在这种使人兴奋的我们称之为“交易”的游戏中，我们作为活跃的市场参与者，被迫处理每一种可以想到的阻止我们成功的威胁.每一天，我们必须克服由大量的所谓专家的不同意见所带给我们的迷惑.我们必须从源源不断的公司报告和一刻不停的新闻事件中分辨出哪些是有价值的，哪些只不过是无意义的玩笑话。但是这样还不够，我们还必须永远是自己的主人，因为骚扰交易者的心理的魔鬼远比我们所能看到、感觉到和触摸到的魔鬼更危险。这种心理疾病最严重的形式之一就是害怕扣动扳机。多少次你想要参与一支股票，但是决定不采取行动直到它又涨了1/8点？多少次你错过了大的获利机会.就因为接连的损失使你犹豫，再猜一次，或者暂停，摆脱再亏一次的恐惧?在这些场景中，罪魁祸首就是要确定的愿望和想要知道更多。对我们来说、在行动之前需要确定性是很自然的。是事情的真相是发财的机会总是给那些不需要知道更多就能明智的行动的人。市场是先行的，大的获利总是在事实到来之前出现。在下赌注之前想要知道更多的人将会永远落后一步，并且永远处在曲线的错误一面。那些不被想要获取更多信息的需要束缚的人才能自由行动。当他们真正理解了不确定性的智慧时，他们就成了图表制造者.而不是图表阅读者。因此要点就是，你作为交易者承受不起想要知道更多的欲望。因为到你知道所有事实的时候，机会已经跑了。
智慧种子
“传闻时买入，新闻时卖出”已经成为几十年来华尔街一条广为人知的原理。然而，想要第一个知道进一笔交易的全部事实的愿望总是驱使交易者做出截然相反的事:新闻时买入。在传闻阶段，者技术人士所说的分析阶段、不可能知道所有的事实。然而，奇怪的是，这正是机会存在的阶段。如果参与市场就是收集事实然后按照收集的事实行动,或者等待知道事实这么简单的话，每一个人都可能是华尔街的上帝。“需要知道更多”一个致命的错误,一个使人在该采取行动时候不采取行动，在不该采取行动的时候又鼓励你精确地采取行动的错误。这种错误就像是一个贼、偷走了交易者的机一会。它还会使交易者永远呆在游戏的错误一方当他们应该持有的时候放弃商品(股票),并且买入别人的那些他们本该远离的商品。我想知道微软是否两个星期之后将会公布好的收益。等待答案，你肯定会行动太晚。FDA(美国食品与药品管理局)是否会批准新的药物?不到迟到无法明智的去交易它的时候我们是不会知道的。价格支撑会不会第三次起作用?谁知道我们所要做的就是去参与,任我们周密制定的交易策略，用它来指导我们的每一步,200天的移动平均线会阻止股票上涨?可能会，也可能不会。我们玩的是几率。而不是算命、那些直到所有事实清楚之后再交易的交易者永远不会成功。
怎样消除“需要知道太多”的错误
如果你的想要知道太多的愿望使你总是延迟交易和（或）同时导致你错过好的交易时机的话，那么你就需要采取下面的步骤来治好你的病:
1．不要紧跟利好新闻的脚后跟买进。对于做空来说就是紧跟利空新闻卖出。既然职业人士习惯于传闻时买人，新闻时卖出，报告了好新闻的股票将会跳空向上,震荡一段时间,然后再向下，有时候会急剧下跳。这种情况通常叫做新闻反转，它是最常见的新手陷阱之一。对一个公司来说很难发布一个好的新闻而没有聪明钱已经知道新闻将是什么或者将会带来什么。这就是为什么聪明钱通常在重大新闻出现之前就已经在股票中的原因。好的新闻在新手当中产生我们所听说的欢呼效应，“哇呜，XYZ刚刚宣布了正面的新闻。我想我应该买一些。”已经重仓持有了的专业人士,利用新手的抢购来卸掉他们沉重仓位中的全部或者部分。
提示：机构为了从数目巨大的股票中脱身需要大量的买家。任何能够产生新手抢购这支股票的事情都会受到这些有大量的股票要卖的人的欢迎。“进来吧，伙计，水很好。”的确如此。
2．你用图麦来形成你买入和卖出决定。正如你已经学习到的，图表不会撒谎。新闻会.而且经常会欺骗。股票在好的新闻出来的时候下跌(通常当这条新闻是预料之中的时候)，在坏的新闻出来的时候上涨(通常股票在新闻出来之前已经剧烈下跌了)。但是无论哪一种情况，正确的解释价格图表就会揭示出那些大孩子正在做什么和正在说什么。我们将会在后而的一章里详细介绍一些图表技术。
3．如果你发现自己因为想要知道更多而犹豫,那么停下来,问你自己，“我所寻找的东西对交易来说是必要的，还是我只是要寻找更舒服的感觉？”这个问题将会结束忙乱的行为。如果你对买入的股票有一个正确选定的止损点，并且发现你正在寻找一个为什么你的股票跌到了卖出点的理由，你很可能是在努力感到舒服。没有必要知道更多，或者甚至是为什么。股票已经跌到了顶先设定的卖出点。所有对交易有必要的东西都已经知道了。
致命错误5：太自以为是
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当市场对你非常好，所有的事情都时你的交易有利的时候，你无法逃出疏忽的毁灭之手。当一连串的盈利使你的钱包鼓起来的时候，你必须尽全力去保护你辛辛苦苦得来的收益，保持能帮助你产生这些收益的清醒的头脑。很遗憾，每一个交易者最终都会意识到连续的盈利通常会降低一个人的警惕性，因为这时自满已经趁虚而入了。但是如果你希望自己仍然是一个质朴的交易者，那你就必须不屈服于通常的倾向。恰恰是在每一件事都正确的时候你应该提高警惕性。为什么？因为你将会认识到最大的失败会紧随最大的成功而来。一个长时间的获利的过程就是你该后退一步去享受你成功的喜悦的理由。即使是一个职业打牌的人也会不时的离开桌子去数数他的筹码。因此获胜的交易者也应如此。
智慧种子
正如在棒球当中，一连串的击中之后会紧跟着击不中，在交易中，大的损失通常会在一连串的盈利之后到来。就好像市场替你攒着在顺利的时候没有遭受的损失，就是为了在一两次的交易中还给你。我们教给我们的交易者不要去与数学趋势争。当我们内部的交易者经过持续一段时间的盈利之后，我们鼓励他们采取一些谨慎的步骤，以下我们将会详细介绍这些步步骤。我们这么做是为了使他们不至于成为“自以为是”这种错误的受害者。许多新手不理解这些是因为他们没有认识到当获利了相当长的时间后，那种他们熟悉的市场环境的一些特征将要发生变化。事实上，很多情况下，市场环境以及它所带来的机会都已经发生了变化。设想一下，一个交易者连续5天获利，这时市场已经连续强势上涨了5天。很明显这时市场短线已经竭尽全力，需要一个2～3天的休息。它已经不是那个交易者在第一天开始交易时的那个市场。它有了不同的特点，和一系列不同的机会。然而正是在市场将要改变的时候，那些没有经验的交易者开始变得自满，提高他的筹码，冒险赌博。没有意识到那个带给他一连串的胜利的环境已经不存在了，没有经验的交易者天真地想要弄清事情的真相，冒着损失所有他辛苦得来的收益的风险。每当交易者开始感到满足、沾沾自喜、骄傲自大的时候，市场就要接近反转了，仅仅就因为它可能是那个使交易者先前感到自大的市场环境。记住我们的话,那种环境不会长久延续。
怎样消除“太自以为是”的错误
学会在每一个连续的获利之后.退后一步，做以下两个步骤之一:
1．把你交易的筹码减少一半。如果你一般每次交易1000股的话，减到500股。大多数交易都事实上做的下好相反因为他们已经经历了一连串的获利，他们很自信地提高了他们的筹码。但是他们这样做的时候恰好是即将以失败结束一系列胜利的时候。这就是交易者如何在一两次交易中就损失了他们所有的盈利的。你最不希望的就是为小筹码获利，大筹码损失而懊悔。
提示：我们发现采取措施1的最好时机就是在连续4～5笔获利的交易之后。
2．减少交易频率。如果你本来一天交易4次，那么就改为一天交易额2次。我们建议只有当交易者已经感到了运气改变的时候采取这个措施。如果交易者的一系列获利还没有停止的迹象，措施1是最好的选择。当你走运的时候，你就是走运。没有理由通过少交易来阻止或减缓你的获利。但是如同我们前面提到的，以较少的筹码交易比较明智。
提示：措施2最好在你经过连续的获利之后又连续遭受了两次损失的时候采取。
致命错误6：错误的方式获利
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我们都知道钱可以通过正直诚实的方式获得，另一方面，我们也知道它可以通过不诚实的、可耻的方式获得。最终结果（在这里是钱)，可能是相同的，但是获取钱的手段可能大相径庭。这就这就引出了一个古老的问题，“可以不问手段只管结果吗？”不用说，答案是断然否定的。这就好比是问一个心外科医生和一个毒品贩子.都一样挣很多钱，是否能够被同样尊敬一样。当然不能。在交易界同样是这个道理。许多交易新手没有意识到以错误的方式在市场中获利也是可能的。想一想那些在某个头寸上没有坚持保护性止损的人吧，这样做可能最终会在这笔交易中赚钱。尽管在普利斯坦我们将得不报告我们在这笔交易中亏钱了，这些人感到很高兴他们没有遵守止损，因为“最终的结果”是获利了。这些人并不知道他们对自己犯了罪，惩罚会随之到来。这些人领略了错误的成功滋味，市场将会或早或晚收回这些不该来得到的利润。下一次这些人在一个引发了保护性止损的交易中时.你认为他们会怎么做?当然是再次无视止损。为什么他们不应该这样做呢?上一次他们不遵守止损时他们获利,为什么这次不追求同样的收获？但是这一次，股票不会像上次那样反弹了。这次他们可能抓住了一支刚刚开始一个持续几个星期的自由落体运动直到在他们的股票账户上砸出一个大坑才罢休的股票。你必须知道不正确的方式赚钱会强化坏习惯和不负责任的行为。一旦交易者品尝到了来自错误方式的成功滋味后，他们几乎总是要去重复这个错误直到这种错误方式打劫了自己，并收回了由于不正确的方式获得的钱甚至更多的钱。市场是一个非常有趣的东西。它看起来不喜欢给那些不配得到利润的人利润。因此努力以正确的方式获利吧，这样更持久。
智慧种子
交易大师对于在市场中交了好运不感兴趣，他们不去追求、希望或者进而享受那些尽管他们犯了错误、采取了错误的交易操作仍然来到他们跟前的收益。事实上，每次一笔交易不是靠技巧而意外获利，他们中的很多人会感到他们损失了。为什么?因为真正获利的交易者理解在市场上没有礼物。那些看起来像一个温暖的礼物的东西可能实际上是一个冰冷的伪装起来的债务，一个必须以高额的利息偿还的债务。只有缺少必要技巧的新手，会寻求他们能够得到的任何方式的收益。那些没有完全成长起来的交易者发现自己处在获利的情况中的时候那么少，以致它们希望并且急切地抓住他们能够得到的任何形式的利润。新手会以孩子般的、天真的欢呼来迎接一次不劳而获的获利。因为他们不应该获利，他们感到仿佛是给了他们一个转机。他们感到他们已经熬过来了，战胜了狡猾的人，逃出了危险的虎口。但是他们不知道，他们不能正当地要求任何不是他们自己努力结果的利润。他们不知道通过错误的行动得到的利润根本就不是利润。它们也可以是从货款骗子那里得到的货款。因为它们最终必须偿还，有时是以血的代价。正确的行动和正确的方法不会总是为诚实的交易者产生利润。但是有一件事是肯定的。多次重复的错误行动，最终会导致一个懒散的交易者的灭亡。确保你是以正确的方式获利吧。
如何消除不正确的方式获利的错误
以下是比个简单的步骤帮助你对这种错误保持警惕：
1．在每一笔获利的交易之后,回顾一下交易的每一个环节：买入、初始止损设置、等待、奖金管理、卖出等等。找出错误和违反规则的地方。如果你找到了什么，把这笔交易记作一次损失，把它记在你的交易日记里，注明下次需要改进的地方。
觉。每当交易者容许自己在一笔交易中感到像胜利者利者，而事实上那并不是真正的胜利的时候，它们就传达了一个信息一所做的事是正确的、好的。这将会强化错误的行为，鼓励一个人去重复这些错误。不用说，错误会最终抓住这个交易者。
2.意识到两个邪恶的H------希望和持有(hopingand holding），是导致以错误方式获利的两个主要罪犯。当市场处在明显的牛市模式中时，像一个鸵鸟一样参与市场也会管用。让我们来面对它吧。水涨船高。如果交易者在一个快速上涨的市场中弄糟了一笔交易可以持有足够长的时间，市场将会弥补他们的亏损。但是当这种补偿事件一再发生的时候，这些交易者就开始相信“把头埋在沙子里等待”的办法是当他们处在一笔亏钱的交易中时的正确行为。这种错误的看法实际上是一剂毒药，一剂能够静静的蔓延直到它完全消耗了这个交易者的整个金融生涯的毒药。当市场不那么友好的时候，它会计算出所有的不该获得的利润，提交一张账单。这张账单的数目如此巨大和令人痛苦，以致很多交易者都因此破产，从此再没有被听说过。真正地了解两个邪恶的H--希望和持有会最终导致交易者的毁灭，是阻止这种情况发生的一种方式。
致命错误7：使之合理化
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让我们来看一看你是否能够找到在下列场景中交易者做错的地方。一个激动的交易者在一个日内交易图表中发现了一个很好的交易机会。所有的一切看上去都很合适，一个有放量特征的日内回调，在支撑位，一个严密的日内止损，等等。并且所有的市场指标在经过一个下午的整固之后在一个特别积极的交易日开始活跃起来。然后……砰！触到了入市的点位。交易者执行了操作并且成交了。在短暂的砰然声之后，股票突然开始掉头向下，吐出了短期的获利，现在正在入市点位盘整。“发生了什么?”交易者想。“这是非常滑稽的!!!”午后的上涨现在完全蒸发了，市场明显很弱，并且是报复性的。现在他的止损只有一个点位之遥了，交易者开始研究这支股票，寻找为什么完美入市的股票开始下跌的线索。在检查了所有的新闻之后（没有新闻），交易者检查了日线图。“是的，日线图看起来很好。真的很好，”他评论道，“我要把止损下移到今日的最低点。对，不可能跌破这一点。”10分钟后，随着完美入市的股票带着他或她的钱跌向南极，新的止损被击穿。很困惑的，交易者卖出了股票，不敢相信损失了这么多。这个交易者什么地方做错了呢?是不是交易者忽略了发展中的市场的弱势呢？不完全是这样。交易者犯了三个致命的错误:
1.转换时间框架。选择和买人股票基于完全的日内的基础，由一个日内的入市点和一个严密的日内止损点，转换到了一个日线图并且基于日线调整止损完全改变了初始的交易，是初始的风险/收益比例向不利于交易者的方向倾斜。
2.计划了交易，但是却没有执行交易计划。坚持初始的计划－－不论是什么时间框架－－是绝对必要的。没有执行交易计划把你置身在市场的恩惠中，腐蚀了有效交易的必要的自信。
3.合理化。其他两种错误的心理的基础，使时间框架和计划的变化合理化是一种否认的形式－－否认正在发生的事实。诚实－－真正的诚实－－无论真相如何丑恶－－将使你置身于大多数市场参与者之上，这些人不能从内心唤起力量，相反宁愿保持舒服的状态，把他们的损失归咎于某些事或者除他们之外的某些人。
智 慧 种 子
如果你希望带着智慧来接近市场，计划你的每一笔交易是必需的。大多数失败的交易者凭着感觉驾驶，甚至没有一点关于如何制定交易计划的知识。然而，计划了你的交易但是有没有按计划交易是一个更严重的罪恶行为。那些知道怎样去做，但是却没有那样做的人最不配得到这种知识，市场通常会留心让他们得到他们应得的回报:损失。合理化是隐藏在这种和其他许多致命的错误之后的罪魁祸首。因为多数人本性上是过分乐观的，他们才很难结束为他们带来损失和(或)痛苦的事件。当该采取行动的时候来到时，可以说很多人无法集聚足够的决心和勇气一跳。相反，他们开始了一个合理化的过程。这个说服自己不要去做正确的事的过程最终会令交易者完全离开这个游戏。
怎样消除使之合理化的错误
消灭和阻止合理化的过程可以通过以下两个步骤做到:
1.首先交易者必须知道他们在合理化。你正在劝自己不要采取行动的关键的信号有以下几个:
a)问“为什么”一只股票会这样表现。在一只股票的行为背后的理由对于交易者的已经计划好的行动没有任何意义。如果计划是要在跌到20美元之下时卖出XYZ，找出股票为什么下跌的理由没有任何价值。交易者正确的行动是首先卖出，然后再问为什么。
b)检查新闻。了解某个股票的新闻本身不是一件坏事，然而，当核实新闻背后的真正目的是推迟计划好的行动的时候，它就不过是一种逃避主义的做法了。
c)以“可能”的用语来思考。每当一个交易者在止损或者价格目标要求行动时，开始使用“可能”，不确定就占了上风。坚持预先制定的交易计划几乎总是比在中间选择改变要好。这种对先前计划好要做的事情的坚持可能不总是会产生最好的结果，但是它将会培养自律，而自律是一个交易者可以有的最宝贵的品质。一旦一个交易者发现了合理华的信号，惟一正确有行动如下。
2．卖出头寸。这可能听起来很苛刻，但是我多年的经验使我确信合理化更经常的会导致伤害而不是带来好处。如果你发现卖出一半来减轻负担。简言之，如果你尝试寻找一个理由留住一个头寸，很显然没在明显的理由。寻找理由意味着你没有理由。一个没有一个坚实的理由而留在一支股票中的交易者将会是一个失败的交易者。
怎样找出并杀死你的恶魔
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约吉·财主（YOGI BERRA）喜欢这样说，“我只是不想证实我犯了错误。”
这是一个非常迷人的人说的一句非常迷人的话。我不能肯定这个传奇的棒球经理人是否曾经参与过股票市场。但是他的话肯定适用于富于挑战性的交易活动。交易者必须永远记住有两种类型的错误或损失：(1)那些由于平均法则不可避免的和(2)那些七种致命的错误的和（或）不正确的执行交易计划的结果。交易者不仅必须明白这个事实，而且区分由“错误”导致的损失和那些由统计学导致的损失对他们来说是非常重要。必须永远不要忘记损失是并且将永远交易活动的一部分无论我们知识多么丰富，损失的交易永远是我们现实的一部分。我们作为交易者的任务不是去完全避免损失，而是去聪明的控制损失，并且让那些我们所经历的损失仅仅因为我们不能赢得全部才出现。我们也必须开始完全消灭我们交易生涯中的那些错误的损失。换句话说，我们必须对那些恶魔----错误----那些因为“错误”而产生并且有能力把我们逐出这种活动的错误----永远保持“搜索并破坏的任务”。我们在这里详细阐述了我们教授的并且要求我们所有内部的学生都去终生追求的一项的活动。我们肯定它同样能对你有所帮助。
建　　　　立
在你开始把“好的”损失从“坏的”损失中区别开来的时候，有必要以一种使你可以很容易地追踪你的进步的方式？整理出一段你的交易日记。下面三个步骤将会帮助你做到这一点：
1、在你的普利斯坦交易日记中找一页，把它分成两栏。
2、在左边的一栏的题目是：“你不可能赢得全部。”
3、右边的一栏的题目是：“杀死它们或者被它们杀死。”我们确信你已经掌握了要点。
现在你已经准备好了开始一个很重要的“区分”过程错误。我们把这个活动称之为，“把好损失从坏的损失中区分出来。”
把好损失从坏的损失中区分出来
1．仔细检查每一笔损失的各个组成部分：买入、交易管理，即初始的止损设置和跟踪止损方法，卖出等等。
2．在检查之后，如果你确定犯了一个可以避免的错误，就把它列为“你不可能赢得全部"的交易中的一个，继续检查下一笔交易。这些“没在过失”的交易这时可以很大程度上被忽略。
3．在检查之后，如果你确定犯了个可以避免的错误，就把它列在“杀死它们或者被它们杀死”的一栏，用一个子类命名这个错误。这样做是为了帮助你把一个错误同另一个错误区分开来。这样的子类如：“买入太晚”、“卖出太早”、“忽视止损”等等。如你所知，我们已经在本书的第六章详细介绍了类似的过程。
找到并且杀死那个导致你毁灭的头号恶魔
在一系列的损失的交易之后，你将会发现一个子类的错误开始超过其他子类。一旦发现了这种情况，你就找到了导致你的毁灭的头号恶魔。你必须立即开始毫不手软地杀死它。这是你生活中的惟一的目的，就是把这个经常犯的错误完全从你的生活中清除出去。不计成本、不计代价，你必须警惕地结束这个错误。如果这个错误是“忽视止损”那么你必须坚持你的止损。如果那意味着要早卖出，那么就早卖出吧。但是无论你做什么，都不要让你的另一次交易超出你预定的止损，永远。向你自己承诺在接下来的几天、几星期、或者几个月，标着“忽视止损”的这一栏有最少的记录。一旦这一个子类的错误成为你的问题中最少的一列时，开始致力于下一类突出的最大问题。答应终身继续这个过程，最终你的最大的问题将不是确定要杀哪一个恶魔，而是找出要杀的恶魔来，定期地！
作者：我证监会的 提交日期：2011-02-09 18:39:27  2333#
简单地说，正是赚钱才是交易和投资背后的推动力量。但是尽管获利是而且应该是主要的目的，—旦进行交易之后，交易者就必须努力忘掉利润。听起来很矛盾对吗？让我们来解释一下。一刻不停地监视着一笔交易怎样涨或跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动。这个过程，通常叫做“数钱”，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术最终决定着我们能获利多少。多少次因为害怕损失一点小利而使你在一支股票将要大涨之前就抛掉了它?多少次因为损失的麻痹使得你应该卖掉它的时候没有及时卖掉？
-----------------------深有感触...
继续消化！
作者：bingostock 提交日期：2011-02-09 18:53:32  2334#
学习 欣赏
一如既往！
【元宵节过后1周我们才算把年过了，呵呵】

作者：ttslove0211 提交日期：2011-02-09 18:55:58  2335#
因为没法看盘，难以判断到底是该止盈还是止损？（小散有点担心，不说假话，正如栗子曾经说过推荐了也不一定买，买了也不一定拿得住，拿住了不一定不后悔。有时挺矛盾的）
烦请栗子指教下2230和2316，分2批买入均价分别是50和20.不满仓，但也不准备再买，也正如栗子所说的，不轻易满仓，除非能云淡风轻，任由大盘涨跌。
作者：被K线迷死 提交日期：2011-02-09 21:09:31  2336#
永远的老大！
顶帖学习
作者：艳遇司马郎 提交日期：2011-02-09 22:54:38  2337#
深刻---~~o(>_<)o ~~~~o(>_<)o ~~~~o(>_<)o ~~
泪奔标记今晚慢慢学习。
作者：zero_小散 提交日期：2011-02-09 22:59:42  2338#
谢谢.....栗子老大
作者：xindqidao 提交日期：2011-02-10 01:25:16  2339#
11
作者：sxtccjh 提交日期：2011-02-10 11:25:32  2340#
谢谢栗子,顶贴学习。
作者：fun客 提交日期：2011-02-10 12:18:57  2341#
标记、细读
多谢分享！
作者：那1剑的风流 提交日期：2011-02-10 16:06:29  2342#
顶帖学习，多谢老大！
作者：愉悦的对水说话 提交日期：2011-02-10 20:06:30  2343#
坚持学习，谢谢栗子！
我们算是过好年了，呵呵
作者：一股独show 提交日期：2011-02-10 21:35:16  2344#
新年好！
学习ing
作者：券商内幕人 提交日期：2011-02-10 23:23:35  2345#
顶老大！

^_^

o(≧v≦)o~~好棒

作者：19sinotrans 提交日期：2011-02-10 23:39:49  2346#
新年好！
继续修炼
作者：錂云炫 提交日期：2011-02-11 07:41:45  2347#
向粟子老师问好，部落里的兄弟、姐妹们过年好！

作者：散户小黑 提交日期：2011-02-11 10:02:06  2348#
学习
作者：zenglongming 提交日期：2011-02-11 12:50:01  2349#
永远支持，谢谢老大的无私奉献。
作者：just_rizzo 提交日期：2011-02-11 21:45:41  2350#
Many thanks n best regards t u!
also happy weeken...

作者：Dzen 提交日期：2011-02-12 12:37:29  2351#
顶帖学习，新年快乐！
作者：股民帮的股天天 提交日期：2011-02-14 10:47:28  2352#
每天尽量抽空向栗子老师学习！

作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-14 13:46:54  2353#
怎样构建能持续获利的交易系统？
 

【栗子按语】：交易规则，资金管理，心理素质，是系统的3要素。经典的观点认为：在这三者之中，心理素质最为重要，占60％；其次是资金管理，也很重要，占30％；最后，也是最不重要的就是系统的交易规则，占10％。
 
---【我要告诉你的是】我们不能教条的信奉那些经典，经典就是被超越的！什么是系统？
系统就是谁都不重要
系统又是谁都很重要
系统就是一个都不能少......
 
18世纪，意大利有个有名的花花公子叫卡萨瓦诺，他在巴黎建立了全国性的博彩中心。但在此之前，他与一位出身高贵的修女私通，修女要他允诺到赌场里赚取足够的钱以便济身巴黎的上流社会。
看看他的回忆录是怎么写的，“我按照一个叫做‘鞅’的系统坚定地加倍赌注，在狂欢节的最后几天内每天赢了三四回。我从未输过第六张牌，否则我就输得分文不剩。。。。”
在交易者看来，“鞅”就是个交易系统。卡萨瓦诺玩的是一种古老的扑克游戏，他们赌的是在一副洗好的牌中抽取红牌(红心或方块)的可能。让我们回到迷人的威尼斯，想象一下卡萨瓦诺的“鞅”。首先，他从一枚金币开始下注，如果庄家抽出红牌，他就收起赢的钱退出游戏。否则，他就在下一轮中下注两枚金币，接着四枚、八枚，直至最后十六枚。在已连续出现四张黑牌后，他运气来了，第五张是红牌，他赢得十六枚金币和十六枚的赌注。然而，他已经输掉了十五枚，所以他总共才赢了1枚金币。
假设26张黑牌连续出现，卡萨瓦诺需要投入6700万枚金币才能赢回1枚。很疯狂是吗？
“鞅”的诱惑在于：只要你有足够的资本坚持加倍你的赌注，他就承诺你最终会赢钱。不幸的是，你可能在此之前就破产了。有人也许不以为然，认为这么小的概率事件不会降落到自己头上。但在1998年，由一群获得诺贝尔经济学奖的数学天才和华尔街顶级交易员管理的长期资本管理公司，在三周内损失超过40亿美圆。而他们就是建立了无数的“鞅”，这些赚钱机器使他们成为傲视华尔街的资本，但也让他们彻底栽倒在他们认为不可能的微小概率事件中。
显然，好的交易系统必须具备买卖信号(赢利模式)，仓位管理和止损。而“鞅”是没有止损的。长期资本管理公司的交易系统是用最复杂的数学理论构建的赢利模式，这里为简便起见，我们只讨论包含简单信号的交易系统，然而可以保证的是，这类系统足以应付亿元以下规模的交易了。
最有名的交易系统无疑是“海龟交易系统”.1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯为了一个赌注在《巴伦氏》、《华尔街期刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告，招聘交易学员。广告中称，在一个短暂的培训会后，新手将被提供一个帐户进行交易。 因为里克(理查德的昵称)或许是当时世界上最著名的交易员，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他从这一群人精选出10个人，后来这个名单变成13个人。丹尼斯给其中的大多数人提供了50万至200万美元的资金帐户。海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
感谢这个伟大的赌注，丹尼斯向人们证实了华尔街并不完全被天才们垄断，任何智力正常的人都可以成为赢家，前提是你必须有一套可行的交易系统。我研究了海龟系统，真的非常简单，完全是一些基本的规则。丹尼斯宣称他的交易系统可以向任何人公开，但实际上真正能严格执行的人一定是非常少的，因为这些规则是如此简单以至于许多追寻“赢家秘籍”的交易者所不屑的。但一个深谙交易精髓者一定会有同感，其实投资成功的原则本来就是十分简单的。
 
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-14 13:53:49  2354#
分析家的资金管理交易策略
 
【栗子按语】：以下供参考。个人投资者在了解一些基本理论和技巧之后，接下去就是实战试盘（小资金、分仓原则~）、总结、比对、再改进再试盘检验...【最后也是个人认为最重要1条是：尽量将所得简化并严格执行~】
 
这种分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走势的思路，而更关注于帐户资金的管理，本质上来说，其实也是一种理财的观念，其在交易时，可以采用分仓、组合等方法；随着资金规模的扩大，建立可以自动交易的资金组合买入策略，并有效的利用止损、止赢等策略，不断的优化交易策略，从而建立有效的资金管理交易策略。
一、资金管理交易策略过程：
本质上来讲，资金管理交易策略，是将资金的交易策略与股票系统交易方法有效结合的一种方式，其本身注重以下几个方面：
1、总体仓位的控制
仓位的控制，是指本身投入多少资金来进行交易。即帐户中股票市值/（股票市值＋债券市值＋现金）＊100%。一般来说，最有效的方法是根据大盘的风险来进行投资，这也就是要始终关注大盘的趋势性变化，并比较股票的走势与大盘的超额收益率，来决定仓位的大小。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。
2、交易方法的选择
该阶段就是具体的选择什么交易策略来进行入市，譬如利用某一指标发出的自动买卖信号，或者根据某一基本面数值的内在价值低于市场平均水平的交易策略，可以是一种交易策略，也可以是几种交易策略。在我们的资金管理策略中，一定要注意交易策略的确定性，也就是不能用某一摸棱两可的办法来描述交易策略，只有确定性的交易策略，才可以为我们建立有效的交易策略奠定基础。譬如这里我们选择一种交易策略，既超跌大盘股，所谓超跌，我们必须明确定义其超跌为BIAS小于-6，所谓大盘，即流通盘大于20000万股股票。
3、资金入市策略的选择
当选择好一种交易策略以后，我们必须选择交易资金，譬如当该类信号出现的时候，我们投入多少的资金量。可以全仓杀入，也可以分批买入，可以采用等资金交易策略，也可以采用金字塔或者倒金子塔策略等，同样，这样的交易策略必须明确而且准确。譬如对上面的交易策略，我们采用倒金字塔式交易策略，每次发出该类信号时候，比上次多投入50%的资金，
4、交易策略的选择
交易策略是资金管理中最重要的一个环节，也是有效防止资金风险的办法，也就是通常意义上的止赢、止损策略。通过止赢，我们可以有效保护利润，通过止损可以将损失降低到最小，同时，我们也应该看到，时间对于我们来说也是一种宝贵的资源，因此，当一种交易策略长时间不能发出时，我们也 可以采用抛弃策略。
5、组合的选择
即持有多少只股票，每只股票的比例是多少，这和资金的大小、投资策略以及投资者的类型关系很大，一般来说，厌恶风险着多采用指数化投资策略，而风险喜好者则喜欢关注于某一热点板块、某一类型板块。显然，上面的投资者是一个厌恶风险者，因此，他采用大盘超跌类型股票，因此，其在选择组合的时候，一般倾向于指数化策略，即在资金范围内选择投资尽可能多的股票。
二、资金管理交易方法要点
资金交易策略和以往的盲目的交易相比，是一种严格的、系统的交易策略，其同时关注交易方法和资金策略两个方面，但其也有着严格的交易规定 ：
1. 趋势性：也就是仓位的选择必须与大盘一致；
2. 精确性：无论是交易方法、还是资金策略，都必须有严格的数量描述，决不是一种随意的交易策略；
3. 纪律性：一旦交易方案确立，必须严格的不折不扣的执行；
4. 一致性：选择的交易策略、组合方式，与风险的评估必须相一致；
5. 完整性：该交易策略是非常复杂的交易方法，同时关注交易方法和资金策略，因此，在制定方案时候，必须严格、缜密、完整，否则一招不胜，满盘皆负。
我们看看上面我们指定的该资金交易方法的效果，我们可以看到，在没有利用资金交易方法以前，该交易方法的胜率只有51%，年回报率-0.31%。在采用资金交易策略以后，胜率提高到68%，年回报率为3.28%，我们的资金交易策略取得了显着效果。
作者：13876857188 提交日期：2011-02-14 14:51:43  2355#
沙发支持领袖！^_^
作者：1流炒股砖家 提交日期：2011-02-14 15:12:40  2356#
楼主说得不错，有事可以找我
新年必大发！
作者：行股行到痴 提交日期：2011-02-14 18:00:23  2357#
顶老大！
学海无涯，每天都有半小时左右时间---但基本都在睡前，呵呵
作者：19sinotrans 提交日期：2011-02-14 18:32:56  2358#
顶帖学习
作者：zero_小散 提交日期：2011-02-14 20:20:53  2359#
o o......................
作者：黄金谷 提交日期：2011-02-14 22:54:06  2360#
顶！
作者：月de无声 提交日期：2011-02-14 23:14:03  2361#
谢谢前辈！
作者：Dzen 提交日期：2011-02-15 13:54:32  2362#
顶
作者：券商内幕人 提交日期：2011-02-15 18:32:50  2363#
老大出品，内幕必顶！浪潮2次启动令人无比期待和爽快，哈哈，想必是一浪更比一浪高.
1、2好股足矣，多谢老大的教诲！
作者：愉悦的对水说话 提交日期：2011-02-15 20:29:04  2364#
坚持学习，谢谢栗子！
作者：bingostock 提交日期：2011-02-15 22:14:23  2365#
学习 欣赏
一如既往！
【元宵节过后1周我们才算把年过了，呵呵】

作者：just_rizzo 提交日期：2011-02-16 00:22:53  2366#
Many thanks n best regards t u!
作者：小不点那点事 提交日期：2011-02-16 08:31:46  2367#
文采翩翩，问候栗子！
作者：Barcelonavip01 提交日期：2011-02-17 00:38:55  2368#
不能离开师傅太久，需要经常聆听教诲！阳光雨露下茁壮成长中...
顶！再次祝福师傅新年安康幸福！
作者：xindqidao 提交日期：2011-02-17 09:26:15  2369#
11
作者：都是红旗下的蛋 提交日期：2011-02-17 11:43:41  2370#
学习
作者：沦落天ya的夜子 提交日期：2011-02-17 19:58:00  2371#
元宵节快乐！夜子学习来啦
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-18 22:37:57  2372#
操作不顺手时你该怎么做
 
【栗子按语】：可以成年成年地玩射人游戏而且感倒幸福和满足，可是，一旦进入真正的战争(那里呼啸的可不是橡皮子弹，而是真正的子弹)，您可能由于恐惧趴在地上连头都抬不起来，更别說瞄准某个活人目标了。
如果一个窄窄的木板放在地上，每個人都能从上面走过去。如果有人把这块木板架在两座9层楼的楼顶之间让您走过去，试问您又会如何呢？
现在妳已經把心理学作为一门科学来思考了，想倒它在这一职业中的重要性。为什么有人能达倒自己的目的，而有人则不能，答案不言自明。【汇市、期市、股市莫不如此...】【相关参阅点击】：【杂聊】：请您永远记住---在交易中人的心理非常重要！非常！！
做投机操作有的时候和打牌一样，手顺的时候似乎怎么做都赚钱，但手不顺的时候，怎么做都亏。当然打牌完全是运气的原因，没有办法能够扭转，而市场操作则不同，你完全有能力通过自身的努力改变这种被动局面。
以我们操作外汇为例，如果偶尔判断错误一次，止损了这属于正常现象，但当你发现一段时间以来连续止损，怎么做都亏钱的时候，那就要反思了，操作中一定是那个方面出了问题。如果你能及时的发现问题所在，应该讲通过调整战术很快就能扭转不利局面，下面我谈谈我们经常遇到的能让我们连续亏损的几种情况和相应的解决办法。
1、主流趋势看错了，逆势操作。
 
这种情况是所有亏损中最可怕的，但也是最好解决的。这种情况多发生在凌厉的主流趋势出来了，但自己却踏空了，顺势追单不敢，所以就不停的在下跌趋势中抢反弹或者在上涨的趋势中做回调，在趋势很猛烈的时候找局部的顶和底。因为从开始方向就错了，被止损后趋势已经运行了一段空间了，心理总不平衡，总觉得趋势要回调或者反弹，所以就总没有勇气去顺势操作，反向操作自然是连续亏损。
处理这种情况的时候切忌不用死抗趋势，连续止损你死不了，但死抗趋势，一旦它最后加速，那就会逼迫你砍在天价或者地板价上面。这种情况出现后你要冷静判断走势，重新对走势的大型形态做一个判断，看看从周线上趋势的大的目标位置应该会到那里。这里面需要把形态和大的周期结合看，看看按现在的走势速率，到下个大的时间之窗应该能有多大空间，而且大的波浪形态是否支持它运行到那里，而且那里是否有重要的支撑或者压力存在。如果通过判断，把大目标位置搞准，那操作上放弃吃回调和反弹的思路，耐心等回调或者反弹进场，这时候要做的是用波浪来判断现在处的位置是否会出现大幅的调整形态。
如果暂时不会，那所有调整都可能是小级别的修正，操作上逢回调买进或者逢反弹卖出，但控制好仓位，因为你已经没有做到趋势的启动点，那半山腰跟进仓位就要控制好，因为你跟进后可能趋势再做一个阶段就真的要出现较大幅度的调整了，所以入市的仓位要把握好是出市时机，其实这个操作对于你前面连续亏损来说，并不能挽回很多，但通过操作获得的利润，一能让你恢复操作的信心，二能帮你规避了趋势没有做完你继续反向操作的可能，当行情真的到了该调整的时候，你的节奏就踏正了，就可以按原来的分析一步步正常操作了。
2、在大箱体里面追涨杀跌，来回被抽嘴巴
 
这种情况多出现在一个较大的趋势终结后，比如一个很大的涨势告一段落了，但事先没有人能知道它将可能出现长时间的振荡横盘，走势浅浅的回调后刚刚一涨马上就去追，结果它一回头就打掉你止损，而且它打掉止损后继续下跌就感觉转势了，马上就跟进做空，结果也是被止损。一次两次没什么，但一个大型盘整带经常会连续抽人几个嘴巴，因为这个时候走势图形是看涨像回调，看跌像大顶，所以没有谁能对后市有坚定的看法，对走势没有信心才会造成像没头的苍蝇一样追涨杀跌，来回被涮连续亏损。
这种情况出现后你在反思行情的时候应该注意，和单边趋势里面做反了亏钱不同，因为单边行情走势很凌厉，自己心里知道方向怎么走，只是没有勇气顺势跟进才亏损，而宽幅振荡带里面亏钱恰恰相反，是你总担心漏过大趋势而顺势跟进才亏的钱，当连续亏损后要停止操作，不要马上反过来想，我是否要高抛低吸的按盘整势来操作，因为当你发现是个振荡盘整带后，这个盘整带就不会维持很长时间了，不会再有那便宜让你拣到了，此时要冷静判断市场走势是否是在做大型中继形态。如果发现是大型中继形态，那就要以中继形态来判断它内部的走势结构，同时按大型周期推算市场还可能盘整多久。而且如果确认是中继形态，那你操作的方向就定下来只做一个方向，那就是按原来的趋势方向操作，如果原来是涨势，那你只逢低买，也许一次两次没有形成突破，你没有获得很大的利润，但最终它突破后你的单子一定是顺大趋势的，那时你就可以中线持有了。处理这种情况的手法和单边势不同，单边势中发现做反了，那思路扭转过来马上就找机会进，因为行情不会等你，而盘整势连续亏损后最好的操作是停下来观望，仔细研究行情，等待合适的介入点。
3、振荡上行和振荡下跌的趋势，看对看错都亏钱的时候。
 
在市场走势中有这样的一种情况也经常出现，那就是振荡趋势。振荡趋势不同于盘整带，盘整带有的时候还能够提前预知，《期市要诀》中曾经有一句“大势之后走盘局”。在一个凌厉的趋势之后往往出现横盘的中继形态。这里强调一下，必须是凌厉的趋势之后才可能出现横盘走势，也就是说所有的中继形态不论大小，都出现在凌厉的单边趋势之后，而那些振荡爬升或者宽幅振荡下跌的趋势后面是不会出现中继形态的。但振荡趋势本身事前没有任何征兆，所以振荡趋势出现的时候没有谁会提前预知。
以往所有的振荡趋势如果你去操作不论是上升的还是下跌的，结局都是一样，因为振荡趋势之初大家都会把他们当反弹或者回调来看待，或者即使做对方向也会按正常趋势的做法设好止损和止赢，那结果就是即使看对趋势也被止损或者止赢。
那出现这种情况后怎么对待连续的亏损呢？等我们看出来趋势是个振荡趋势后，那就要仔细分析，它的走势是否存在由振荡趋势演变为加速趋势的可能，象原油的走势，如果是从一个大底或者大顶上出现的振荡趋势，那有可能会演变成转势最后出现加速走势，如果出现在一个更大级别的振荡带里面的振荡趋势，那就要从更大的形态本身分析它的未来走向，而且看它是否走出圆弧的走势，振荡下跌趋势的上面或者振荡上行趋势的下面一出圆弧，那表明它要加速了，反向单子要立刻离场。如果判断出来这段振荡趋势不过是对原来主流趋势的一种修正方法，那操作上还是要选择和振荡趋势方向相反的方向操作，只是要注意趋势运行的周期和它可能还要运行的空间，对付这种趋势切忌不要因为它反复折磨你使你亏钱而反手去追它，因为一般情况振荡－单边，单边－振荡，总是交替运行的，一旦你去追振荡趋势，那后面极有可能被后来的单边趋势杀的更狠。
连续亏损的情况不同，应对的方法也有所不同，但有一点是相同的，那就是任何时候不要因亏损破坏你的心态。我们可以赔钱，但不能赔心，一旦心理防线被打乱，那什么情况你也没有对策了，结果就是深陷泥潭，越挣扎亏损也多。那如何能不使心理防线出现问题，那前提就是在任何操作中都严格搞好资金管理，因为只要资金管理搞好，连续的亏损虽然让你资金有不少损失，但不会影响你的战斗力，而一次重仓的惨败，那就可能很久都翻不过身来。
 
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-18 22:46:01  2373#
读故事品哲理－消息的时效性和选择性
 
【栗子按语】：股市无非泡泡游戏，各种消息的影响、短期的波动都是浮云。每个证据都有主次，有其时效性，一些将过，一些未到，有的与市场行为重叠而张狂，有些互相冲抵而销匿，明辩这些，再辅以相应的交易系统，你才能在市场中无往而不利【相关参阅点击】
删除|转发(8)|评论(21)1月17日00:37来自天涯微博
 
一早，慕子林就来做童言的工作，要童言和他一起去经纪公司，童言禁不住他左劝右说，就答应了。开了近半个小时的车，来到了期货经纪公司。一进大户室，唐汉和小秦就鼓起掌来：“欢迎童言回归404大户室！”
“什么叫回归？这里本来就一直有童先生的席位。”慕子林说道。
童言许久没有来了，看到唐汉和秦子菁也非常高兴。他摸了摸自己桌面，发现非常干净。
“小秦知道你要来，刚刚给抹干净了。小秦，我的桌子你可从来没有给抹过，这样是不是有点伤感情啊！”唐汉开玩笑地说。
小秦脸微微一红：“好，我就把你的嘴巴抹一抹。”唐汉连忙笑着躲开了。唐汉年龄在四十左右，是从事现货贸易出身。秦子菁大学毕业以后就做了出市代表，替她的舅舅操盘，她舅舅也是一个民营企业家，产品原料主要是有色金属，套期投机一起做。时间一长，慢慢地自己也尝试地做一点。
开盘时间一到，大家把注意力都集中到电脑屏幕上，开盘价格依然振荡走弱。小秦问：
“童大哥，今天你怎么看？你的多头单要不要处理？”
童言回答：“肯定要处理，打算今天平一半仓。”
慕子林问道：“昨天您说如果昨晚LME继续走弱，今天就平仓。您认为昨天LME走势较差吗？”
童言说道：“昨晚LME收盘虽然收低，但又是一个阳线，而目前场外报价又报低，市场处于弱势，所以今天多头要减仓。”
“那么可不可以抛空呢？”慕子林继续问道。
“我个人还要多看一下。因为如果缺口没有填补，那么短期后市将是高位整理。如果缺口填补上了，那么后市将是弱势整理了。”童言说道。
这时唐汉插嘴说道：“看新闻说，昨天安然公司获得了15亿美元的援助，而且还有最大铜矿生产商智利Codelco减产消息公布，而昨晚伦敦铜价并没有上升，为什么同样的消息有时起作用有时又不起作用呢？”
“这种情况非常普遍。”童言说道：“因为市场对消息是具有时效性和选择性的，市场上往往会出现这种情况：价格在某个消息的刺激下上涨，市场上都认为这个消息是引发上涨的主要因素，那么按此因果关系，如果这消息被消化或者否定之后，价格应该下跌，但实际上市场并不会如此简单运行。”
“也就是说这个消息已失去了时效性，不管用了。所以这次行情好象涨也是安然事件，跌也是安然事件。”唐汉道。
“时效性包含两方面含义，一是消息由关键变为次要，二是消息被消化。其次还有一个市场对消息的选择性问题。”童言接着说：“其实世界上每天都充斥着各种各样的消息，利多利空都有，但媒体等消息渠道只把关键的或者认为关键的反映出来，使投资者只看到一部分的信息，所以实际上我们所知的信息都是残缺不全的。”
 
说完，童言问唐汉和小秦这次行情做的怎么样，小秦说没有做，行情太快了，不敢做。唐汉追涨杀跌，昨天多头斩仓，最终竹篮打水，好在损失不大。
小秦说：“隔壁的老胡前天抛空，昨天跌停板平仓，高兴得嘴巴咧到后脑勺去了。”
老胡是隔壁大户室的客户，曾经在期货上风光无限，获利资金曾达千万，但最近几年逐渐走下坡路，心态越来越急，越急越亏，一亏钱他的脸就变白，阴沉沉的－－就象大革命失败。一赚钱马上满脸通红，一层楼都会知道。
童言道：“赚钱亏钱都有两种方式。正确的投资方法会赚钱，错误的投资方法也会赚钱；错误的投资方法会亏钱，正确的投资方法也会亏钱。两者的区别在于：正确的投资方法虽然会亏钱，但最终是赚钱的；而错误的投资方法虽然也会赚钱，但最终是亏钱失败的。”
 
慕子林说道：“能抓老鼠的是好猫，但碰到一次死老鼠的瞎猫就不能称为好猫。”
童言又说道：“看看我们周围就非常清楚，当初一起做期货的现在还剩下几个，那些最终离开这个市场的哪个没有辉煌过。所以投资期货盈亏都不要太在意，关键是赢要赢得清楚，亏要亏得踏实，换句话说一定要搞清楚赢亏的必然性和偶然性，千万不要把偶然当必然。”
 
作者：我证监会的 提交日期：2011-02-18 23:23:03  2374#
沙发顶！先睹（读）为快~
作者：遥远并不遥远 提交日期：2011-02-19 00:46:47  2375#
学习了！！！
作者：xindqidao 提交日期：2011-02-19 09:44:30  2376#
11
作者：1流炒股砖家 提交日期：2011-02-19 11:24:25  2377#
楼主说得不错，有事可以找我
新年必大发！
作者：独孤9式 提交日期：2011-02-19 15:14:56  2378#
顶老大！
周末愉快！
作者：just_rizzo 提交日期：2011-02-19 20:04:21  2379#
Many thanks n best regards t u!
also happy weeken...

作者：本gold 提交日期：2011-02-19 22:00:51  2380#
^_^:）:）↖(^ω^)↗周末好！
学习钓鱼。

作者：艳遇司马郎 提交日期：2011-02-20 00:01:54  2381#
栗子周末好！
作者：峡谷R钱 提交日期：2011-02-20 13:28:04  2382#
顶帖学习
作者：那1剑的风流 提交日期：2011-02-20 15:55:13  2383#
【栗子按语】：可以成年成年地玩射人游戏而且感倒幸福和满足，可是，一旦进入真正的战争(那里呼啸的可不是橡皮子弹，而是真正的子弹)，您可能由于恐惧趴在地上连头都抬不起来，更别說瞄准某个活人目标了。
如果一个窄窄的木板放在地上，每個人都能从上面走过去。如果有人把这块木板架在两座9层楼的楼顶之间让您走过去，试问您又会如何呢？
现在妳已經把心理学作为一门科学来思考了，想倒它在这一职业中的重要性。为什么有人能达倒自己的目的，而有人则不能，答案不言自明。【汇市、期市、股市莫不如此...】【相关参阅点击】：【杂聊】：请您永远记住---在交易中人的心理非常重要！非常！！
-----------------------V5O(∩_∩)O哈哈~
老大周末愉快！过完年了，该收收心了，(*^__^*) 嘻嘻……，明天开始工作...
作者：愉悦的对水说话 提交日期：2011-02-20 23:44:49  2384#
坚持学习，谢谢栗子！
作者：天天发热门牛股 提交日期：2011-02-21 08:19:22  2385#
顶帖学习！
作者：ttslove0211 提交日期：2011-02-21 08:20:39  2386#
来晚了，感谢栗子。
作者：股民帮的股天天 提交日期：2011-02-22 00:19:02  2387#
每天尽量抽空向栗子老师学习！

作者：suker1573 提交日期：2011-02-22 13:02:39  2388#
每天尽量抽空向栗子老师学习！
作者：zero_小散 提交日期：2011-02-22 20:24:06  2389#
o o/..............
作者：zero_小散 提交日期：2011-02-22 22:13:26  2390#
要懂得学以致用。。。。。。。谢谢
作者：刘姥姥滴糖炒栗子 提交日期：2011-02-22 22:22:13  2391#
成功秘诀之想办法让这些态度变成你交易的习性（提高盈利3要素）
 
【栗子按语】：下面2篇摘自网络，亦适用于股市，供参考~
 
成功秘诀之想办法让这些态度变成你交易的习性
 

“备战乃维持和平最有效的方法之一。” ——乔治.华盛顿
 
对任何职业来说，准备都是一个必要的前提条件。无论你是医生、军官、职业运动员或只是一名木匠，准备、培训和合适的工具都是比不可少的。我们知道要想成为军官必须付出多少努力，而一位职业的运动员也决不会在接受高强度的训练之前，就参加国际赛事。而木匠也不可能没有一钉一锤，就可以干活。交易同样也需要准备。
成功的交易商习惯于在交易之前做好充分的准备，这就包括心理、策略和财务上的准备。他们持有这样的态度，就是全力以赴为交易成功而做好准备。
交易的思想和心理准备
 
你必须心理上做好交易的准备。你所具备的个性将对你的交易结果产生倍数的效应。你的交易策略加上资金管理及资金，再乘以你的个性，就等于最后的交易结果。
但十分奇怪的是，大多交易者认为他们不必在这方面做出什么准备。他们认为只需为进入这个充满竞争的市场并出类拔萃而准备。他们曾保证自己绝对不会这么做，或者绝对会那么做，而当他们发现正在与自己所承诺的行为背道而驰时，就会惊讶不已。即使他们意识到他们的失败根源于他们自己，他们也不愿向旁人求助。
有许多交易商，他们正在自己破坏自己的交易结果。一些人不能刹住脚步，只是一边持股观望，一边惊叹股市的变动，整日无所事事。一些人不愿承担任何损失，而让损失一点点吞噬他们的帐户，直至他们发现持股的损失要比及时斩仓的损失大得多。一些人如果不遵循自己的交易规则，就会陷入迷茫。而另一些人则不能一直遵循同一个交易系统，而丧失一些较大的上涨行情，碰上较大的下跌行情。
然而，他们一方面向专家请教交易方法，一方面他们又迟迟不肯进行脑力训练。一年以后，他们可能仍旧重复着同样的行为，仍旧不愿训练。他们会说：“我自己能够解决。”但他们不能，而事实也证实是如此。只有赢家才会不断寻求帮助解决他们在交易中显现的弱点，也只有赢家才会通过加强自身的优缺点，不断修正自己的交易癖好。
为了更好地执行你的计划，你必须做好心理准备。交易要求有坚强的意志。交易需要的观念并非天生就有。你对市场无所作为。你既不能占领市场，也不能欺骗市场。你不能仅仅只是学习或研究这个市场，你必须利用市场给你的东西进行交易。
一个成功的交易者不断磨练自己的意志，以迎接更高的交易。如果他觉得自己在某方面有所欠缺，他就会请教教练或导师。他肯花时间来思考，自我暗示和反省。他会问自己一些有利的问题，为交易做好一切积极准备。
准备决策
 
必须在策略上做好交易的准备。你必须根据自己的喜好计划投资的百分比。你需要了解要做什么，怎么做和何时做。许多交易者都没有一个书面的计划，这是令人惊奇的。应该从中发现那些真正有效，这是交易的前提条件。
交易者乔治在股票交易中的损失远远高于所得收益。而如果问他对购买股票有什么计划，他似乎从未考虑过。似乎他的交易决策只是盲目地跟从聊天室里别人的行为。他的决策十分冲动和卤莽，因此，并没能为他带来什么好处。他必须制定可行的入市和退市策略。
一个成功的交易商十分谨慎。也就是说，在他采取行动之前步步为营。他花工夫研究形势，并探讨成功的可能性。他不简单地作出决策，而是具体地记下入市和退市的指导方针。他清楚自己所承担的风险，知道何时结束交易。他有自己的一套规则，发现市场趋势，并指出是怎样的趋势。
成功的交易商明白“王婆卖瓜，自卖自夸”的道理，他从不相信那些声称在去年利润率达到3000%的旧系统。他去证实实时的远期交易是否产生了所说的结果：他不能接受电脑的技术分析曲线的有效性。
他意识到任何方法或系统都有好有坏，他必须预先预测将来的变化，并由此变换交易方法。降幅必须超过历史的降幅达x%，或是波谷的频率必须前所未有，又或是损失期间比上次的损失期间要长。成功的交易者预先知道他将何时退市观望，何时重新继续交易。
如果只是靠预感和直观判断而交易，仍然需要一些指标和环境的辅助，看它们是否与上次入市或退市时相一致。他情愿相信自己的感觉，而不相信那些指标。
资金管理计划
 
你必须准备一套可靠的资金管理或者持仓头寸的方法。你愿意花多少钱承担风险？你何时愿意追加一个赚钱的头寸？你何时开始撤离资金？所赚的钱和所承担的风险之间的关系如何？
攒集足够的交易资金
 
要交易，就必须具备一定的资金。你不可能只用一点点的资金在股市中一直生存。你也不可能在一开始的几次交易中就能大有所获。
“任何人想要建造一座城堡，必须先静下心来，计算一下成本，看看是否有足够的资金完成” —— St.Luke
成功的交易者准备了充分的资金。他知道自己不能打不把握之战。他预先就确定了自己需要赚多少，以及自己愿意承担多少风险。风险资本是你能承担损失并仍能继续交易的资金。他决不动用自己维持生存的资金进行交易。
全力以赴
 
成功的交易者全力以赴进行有效的交易。这不是一两次随机的赌博。他为成功已经奠下坚实的基础。这项职业要求训练、基础工作、练习和准备。
这并不是说你需要过度的准备，或是力求完美，那是不存在的。这是研究，而不是交易。一旦你有可能支持你的观点，你就应该准备开始了。你即不希望太早开始，也不希望太晚。你不希望掉进别人的陷阱。别人可能在模拟交易中赚个十万八万，但他却从未真正交易过。他每天都计划着要交易，但总不能兑现。与此同时，他的帐户里的资金逐日减少，因为他的生活费用渐渐地吞噬了帐户，而他又不愿承担风险。在开始周密的研究之前，他就有能力进行交易，但他却花费大量时间研究，以致措施了行动的时机。
获取数据和信息
 
你必须准备及时和可信的数据和信息。如果你即日交易，你必须拥有即时而不是滞后的数据。如果你是头寸交易，一天的收盘数据也是有效的。必须确保你拥有自己需要的数据，并在需要时顺手捻来。你进行交易是为了赚钱，不要吝啬获取数据和信息的成本，除非它们已经达到了你的底线。
按照你的喜好，计算每个情况的可能性，从策略和思想上作好准备。
确定你希望从交易中获取什么。计算每一步应该怎样走。你需要什么资源？你需要进行怎样的培训？要愿意付出代价。记住：全力以赴是所有成功案例的第一步。
 
设定目标：一个绝对可靠的方法
 
首先，将你的目标明确的表达出来。这种表达必须具体、简单、简短、积极、现实和实际。
具体：具体地说出你想要什么。“我将留意系统提供给我的每一个信号。”
简单：表达简单。“我勇往直前。”
简短：语句简短。“我相信我的方法。”
积极：态度积极。“我经常使用止损方法。”而不是“我在交易中常常因套牢而止损。”
现实：要现实，因为将来总是遥不可及，而过去我们无能为力。“我一直进行交易。”而不是“我将要进行交易。”
“个性只是长期的习惯所造就的。”——古希腊史家普鲁塔克
“没有什么比习惯更强大的了。”——奥维德
 
你是否发现自己本来决心去做一件事，但最后的结果却大相径庭？又或者，你保证自己不再做某件事情，却仍然义无返顾地去做？又或者，你很想做某件事，却发现自己心有余而力不足？这些都是忽视责任和多重行为所带来的祸害。
我对此已经习以为常。一些交易者长年累月地按照自己的一套交易原则进行交易，但突然有一天，他心血来潮，改变了这些原则，结果就导致自己满盘皆输。一个即日交易商往往是入市获得一个点位的利润，然而却被套牢在32个点位的损失。一个专业的债券交易商在自己的帐户多头建仓，但市场反向而走，他就一直持有一年，直至他丧失了20万美金，以及他应有的自尊。还有一个交易商，她每天都决心入市一展身手，然而当她坐在电脑前，却不敢有任何动作。就这样月复一月，古语云，不入虎穴，焉得虎子。投资也是一样。交易时恰恰很好地体现了人的状况。另一方面，成功的交易商都是以一个积极的态度入市的。他们对交易的态度为他们带来许多好处，是他们成功的关键。他们长期地保持这种态度，以致这些态度已经融入他们的思想和行为。
当一种态度变成习惯，我们就称其为习性。
对大多数交易者来说，这些态度不是天生就具备的。他们也需要学习、开发和保持，直至这些态度成为他们的习惯。在接下来的连载中，我们将探讨有效的交易态度，并展示每一个习惯性的改变是如何强化其他态度的。当这些态度变成你交易的习性，你就能培养出交易的力量。
“习惯是第二天性。”——西塞罗 （Cicero）
 
习性一
一个成功的交易商有义务交易，并做好充分准备。方法是多种多样的。完成备课工作，专心致至，并时刻留意变化。他必须从三个方面武装自己：策略、心理和财务。
习性二
一个成功的交易商必须对任何结果对处之泰然。他必须全盘考虑，并相信自己的操作是有效的。他明白到自己所做的不仅仅是交易。他不会因为某一天的交易结果而洋洋得意或者自惭形秽。他坚信他迟早能赚大钱。因此，某一个交易的结果都是令人满意的，但又是无足轻重的。他运用概率思维，单单一个交易并不能说明交者本身。
习性三
一个成功的交易商愿意承受损失。他明白损失是整个交易过程不可或缺的一部分。他深知因为亏损是交易中的隐性部分，个人的损失和亏损期是必定会发生的。而他愿意接受这个事实。他同样不喜欢损失，同样不希望有损失。但他愿意将这些损失看作是交易的成本。
习性四
一个成功的交易商能从容地应付风险。他是冒险的。他也愿意为了赢而冒险。他是有勇气的：他不放过一个机会。他将风险掌握在自己可以控制的范围内，而在这一范围内往往承受了巨大的风险。他可能还会引以为乐。风险使他洞悉时局，时刻警惕，并游戏浪尖。
习性五
一个成功的交易商会以概率的思维思考。他一生中可能有所偏倚，但在交易时，他会意识到自己并不明白。他所有的就是概率。而概率就已经足够了。他倚重概率，概率是他决定交易的核心。通过不断地使用概率，他就增强了自己成功的可能性。
习性六
一个成功的交易商可以自如地面对不确定性。他意识到将来是不可知的，他必须接受这样一个事实，那就是，他的预测有多大的概率发生，而不是说一定会发生。在交易中，没有什么是确定的。一个很有能力的交易商也不一定都是对的。他明白在交易中，没有什么是一定对的，也没有什么是完美的。他事实警惕大市的变动。他从市场接收各种各样的信息，从而判断自己的行动是对是错。
习性七
一个成功的交易商目光长远。他愿意在短期内有一定损失。他也明白就象商人的存货一样，损失也是交易的必要成本。低位通常被视为是暂时的。他意识到个人的赢利和赢利周期只是整个交易过程中的一部分。每一个交易仅仅是众多交易中的一个。他将交易视为贯穿整个周期的过程。因此，我们实在不应该过于欣喜或是沮丧。
习性八
一个成功的交易商理解富足。在他的世界观中，没有什么是稀缺的。他承认世界是丰富的。他知道自己不可能数清楚天上的星星，也不可能舀干大海的海水。他眼中的市场充满机会。正因为此，他知道自己总是可以从失败中爬起来。他可以自由地运用自己的资金和关系。他购买股票，并使资金自由流动。他利用自己和自己的投资能力下注。他赚得越多，他就有越多的资金在合适的时机投入；而他投入得越多，他赚得就越多。他总是希望并创造着种种可能和机会。
习性九
一个成功的交易商总是乐观的。对现在的交易，他是实际的；但对将来，他则抱着乐观的态度。正因为他对将来是乐观的，他就能对现在充满信心。对过去的和现在正在发生的事，我们无须编造各种谎言。他必须对现今的信息有清楚的认识。当判断错误时，他也会坦然承认。他认识到自己的错误，并从中汲取教训。他的乐观态度给予他勇气和信心，使他即使身处困境也不至于拜神求佛，或是怨天尤人。
习性十
一个成功的交易商思想开放，思路清晰，洞察力敏锐。他留意到自己天生的偏见，并努力不受其影响。他灵活地应付不断变化的现实和观念。他愿意聆听市场的动态，并对市场不断改变的情绪十分敏感。他知道，如果他自己说：“我真不敢相信。”，那么他最好相信它，并顺势而为。他应该知道，任何事情都是有可能发生的，而我能够处理任何已经发生的事。
习性十一
一个成功的交易商有勇有谋。他愿意在面对不确定性和可能的损失时继续采取行动。这并不是因为他不懂得害怕：他确实感到恐惧，但依然行动。如果市场没有波动，你也就不需要什么勇气了。正如约翰·韦恩 (John Wayne)所说的，“勇气就是怕的要死而仍然上好马鞍。”他并非冒冒失失地寻找机会，但他却是根据自己的方法和市场动态迅速采取行动。他尊重市场的力量，尊重他的资金、分析指标、市场数据以及他在现场的操盘。他态度健康，并且在自己的承受力和市场指示之间加以衡量。他必然成为市场的焦点。
习性十二
一个成功的交易者能够自律。在我们采取行动的时候，我们必须学会自律，才可能实现我们的目标。成功的交易者按照他希望做的方式行动，并且他希望通过不断地采取正确的行动取得成功。他的行动可以引领他实现他的目标。而他的目标就是进行交易。因此，他非常有耐心地等待交易时机的形成并成熟。他非常果断：他能轻松地决策，并根据决策迅速地采取行动。他选择正确的时机，及时地采取正确的行动。如果没有什么值得行动时，他就在旁观望。
小结
在形成个人交易的风格过程中，每一个习性都是与其他习性共同作用的。而这些习性在一起就形成了概率的概念。每一个习性都是独立和不相关的，但同时他又是整体中不可分割的一部分。在以后的连载中，我们将常常是一边讨论某个习性，一边又引用其他的习性。
“实践生习惯！” ——莎士比亚
 
在交易中，如果这些习性有任一或缺，结果将大大不同。当然，思维的方式可以改变。你的思想就是你的力量，而你可以改变你的思想。
涉及提高盈利的三方面问题
 
盈利第一条：“提高准确度”。“命中率”的提高可以增加我们盈利的效率。60%的准确度（即10次交易，6次方向判断正确，4次错误）和70%的准确度（即10次交易，7次方向判断正确，3次错误），虽然只相差10%，但带来的结果却是截然不同的。详见下表：
准确度 资金 仓位 交易手数 交易次数 资金结果 盈利
60% 10万 20% 2手 10次 12万
70% 10万 20% 2手 10次 14万
随着交易次数增加，时间推移，结果的差别将更加显著：阶段
初始资金 仓位比例 交易手数 交易次数 资金结果
一10万 20% 2手 10次 12万
二12万 20% 2手 10次 14万
三14万 20% 2手 10次 16万
四16万 20% 3手 10次 19万
五19万 20% 3手 10次 22万
阶段 初始资金 仓位比例 交易手数 交易次数 资金结果
一 10万 20% 2手 10次 14万
二 14万 20% 2手 10次 18万
三 18万 20% 3手 10次 24万
四 24万 20% 4手 10次 32万
五 32万 20% 6手 10次 44万
因此，“提高准确度”将能大大提高我们盈利的能力。要善于总结，积累经验，逐渐掌握品种的走势规律，从现实中找依据，结合品种的特性找到适合有效分析方法，不要局限于现有的某某理论。这样，就能相应的将准确度提高到较高水平。
不过，从实际观察中发现，对“准确度”影响最大的往往还不是分析方法，人们总是等不到完全具备信号的“最佳时机”，过早地参与一些符合部分信号要求、勉强的机会，此类机会的准确度相对较低，出现次数反倒较多，如此必然大大冲抵整体的准确度，亏多盈少在所难免。
所以，“提高准确度”一方面要善于总结，不断磨练完善分析技艺，更重要的是要学会放弃、忍耐和等待，杜绝模棱两可的“机会”，忍的了寂寞，才能集中精神做好完全符合信号要求的交易，提高综合准确度。
盈利第二条：“提高盈亏幅度比”。平均盈利幅度要大于平均亏损幅度。同样60%准确度，如果平均盈利幅度是亏损的2倍，最终结果将得到极大优化。详见下面两张表的对照：
阶段 资金 仓位比例 交易手数 交易次数 资金结果
一 10万 20% 2手 10次
二 12万 20% 2手 10次 14万
三 14万 20% 2手 10次 16万
四 14万 20% 3手 10次 19万
五 19万 20% 3手 10次 22万
附表5：《平均盈亏幅度2：1》阶段
阶段 资金 仓位比例 交易手数 交易次数 资金结果
一 10万 20% 2手 10次 18万
二 18万 20% 3手 10次 30万
三 30万 20% 6手 10次 54万
四 54万 20% 10手 10次 94万
五 94万 20% 18手 10次 166万
实际中有两种相关的典型现象。第一种是“炮打蚊子”。无论有多么好的愿望和理想，实战中总是赚点就跑。造成这样结果的原因主要是“随意性交易”，交易前并未完全分析好，理由不充分，信心不足，只要一有盈利就无法抵御落袋为安的强烈冲动。而每次交易所面对的潜在风险，并不因为“赚点就跑”而改变。一次亏损可以抵消几次的微薄进帐。如此交易方式，平均盈利幅度小于平均亏损幅度，即使是盈利次数多于亏损，整体上仍然是亏损。
另一种情况是：“将亏损幅度理想化变小”。对于可能产生不利状况下的亏损幅度估计不足，认为反正期货“T+0”，不对时候，可以随时撤离。例如交易铜，设置最大200点的止损幅度。而行情不一定当天能启动，势必牵涉到持仓过夜，从潜在的风险角度分析，过夜的极端风险，将是第二天反向直接停板跳空。按28000元的价格计算，3%的停板幅度就是840点，而不是原先设想的200点。所以，如果隔夜持仓，止损幅度就需考虑在1000点范围内。换句话讲，在隔夜持仓交易中，要做到“平均盈利幅度大于平均亏损幅度”，潜在的盈利幅度目标至少因在1000点以上。
因此，要真正做到提高盈亏幅度比，首先要对实行的交易行为（无论隔夜长线还是当日短线）所可能发生的反向亏损，作一个现实客观的全面评估，在这样一个评估数据基础上，参与客观的潜在盈利幅度高于该数值的行情，才能真正做到整体资金盈利状况的提高优化。
盈利第三条：关于是否加码的抉择，即“提高盈亏战役中的仓位区别”。在判断正确的交易中，相对判断错误交易，投入更大的仓位。同样的行情走势，获取的利润更加可观。
但这实际上是一个思维误区。
首先，尽管每次交易都是建立在仔细分析、严格筛选、充分理由的基础之上，仍然会出现一部分胸有成竹，但失败的行情走势，而在结果出来之前不可能事先知晓，否则就不会去做。因此，有可能结果是判断错误的交易反被我们加重了仓位。
其次，既然要避免“仓位过重”导致单次风险过大，在行情介入之初，势必将仓位控制在一定比例以内。那么，当行情按判断方向发展一定幅度以后，增加仓位，也就是传统所谓“加码”，将会导致面临的风险瞬间提高。原因在于，行情当前走势的顺利，对未来走势的确定预示性，并不比建仓之初要高。而通过“加码”，当前持仓却超过初期仓位，步入“仓位过重”的状况。行情继续发展当然万事大吉，但一旦就此反转，所遭受的损失往往大大超过如不“加码”造成的损失，同时回旋余地，抵御震仓、调整的能力都将大幅度降低，反作用于交易，致使出错的概率增加。
第三，如果“加码”后行情失败，将在资金和心态上发生极大的变化。致使该种交易行为很难连续实施，有时加码，有时不加码，导致多次交易后的综合结果难以预料。
虽然“获利加码”比“没获利重仓”要好很多，但其瞬间仓位加重，而非随着资金成倍增长仓位随之合理增加，仍然无法改变“冒大风险博利”的本质特征。所以，还是舍弃为好。
最后用一个数学公式来概括盈利各要素之间的关系：
盈利=资金（准确度平均盈亏幅度比盈亏战役仓位比）
对于期货投资我们建议，在“及时止损”和杜绝“仓位过重”的前提下，运用一定比例安全的仓位，舍弃“盈亏战役仓位区别”已保证结果得以清晰简单地预见，提高分析能力，学会等待、放弃和忍耐以提高准确度，寻找客观的盈利预期幅度大于亏损幅度的行情交易。
持之以恒，保持下去，资金一定会从容、良性、健康地增长壮大。
作者：艳遇司马郎 提交日期：2011-02-23 07:59:46  2392#
顶栗子！
作者：黄金谷 提交日期：2011-02-23 08:22:18  2393#
顶！
作者：jhao13800 提交日期：2011-02-23 09:47:46  2394#
好好学习天天向上
作者：xindqidao 提交日期：2011-02-23 10:08:09  2395#
11
作者：Dzen 提交日期：2011-02-23 14:59:01  2396#
好好学习天天向上
作者：那1剑的风流 提交日期：2011-02-23 16:01:29  2397#
老大好！
作者：makiky 提交日期：2011-02-23 17:08:15  2398#
谢谢大佬，努力中
作者：西岭飞露 提交日期：2011-02-23 20:32:31  2399#
栗子老大好！
作者：愉悦的对水说话 提交日期：2011-02-23 21:17:13  2400#
坚持学习，谢谢栗子！


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