九乡新闻网郑恩地 许阁 大海:招行首推本土全球资产配置模型
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 10:50:16
招行首推本土全球资产配置模型
2011-06-16 02:21:09 来源: 中国证券报(广州) 有0人参与 手机看新闻转发到微博(0)招商银行15日宣布，该行在业内率先发布中国本土化的高端客户全球资产配置模型，以推动高端客户财富管理的科学化，改善以往客户资产配置主要依赖客户经理个人经验的方式。
资产配置多元化成趋势
招行与贝恩公司此前联合发布的《2011年中国私人财富报告》显示，2009年初，个人可投资资产在1000万元人民币以上的高净值人士所持现金与存款、股票、房地产和基金等传统投资类别产品在资产组合中占比高达80%左右，但2011年占比下降至70%左右。同时，阳光私募、私募股权投资等其他投资类别产品和银行理财产品占比上升。超过80%的受访人表示会在未来继续加强资产配置的多元化。
招行私人银行常务副总经理王菁表示，目前国内银行业立足本土化的专业资产配置系统很缺失，很大程度上依赖客户经理的经验和考核指标来为客户推荐产品。此次招行发布的个人财富全球资产配置系统综合考察了境内外多项资产组合配置理论，是在重点结合国内金融市场的特殊背景及客户需求情况下，独立自主研究开发出的资产配置模型。其核心理念是采用VaR等金融工程工具帮助私人银行客户度量资产组合的波动风险，从而作出理性的资产配置和投资决策。
模型促进最优化配置
该系统将客户所有的银行存款、境内外的各类投资产品当成一个组合来考量，不仅能告诉客户现在全部资产的损益状况如何，还能进行历史收益回测并模拟未来的收益。系统投入使用后，私人银行的投资顾问及高级客户经理在运用“螺旋提升四步工作法”充分了解客户需求和特征后，从产品库中挑选出适合客户的产品，然后通过该系统实现产品最优的配置比例，测算投资组合的预期损益及概率，测量资产组合面临的风险，从而实现最优方案。
《2011年中国私人财富报告》显示，在该报告访问的亿万富翁中，约27%已经完成投资移民。王菁告诉中国证券报记者，已移民的亿万富翁大部分资产仍在国内，在海外的资产占比不到20%，他们对境内理财产品的投资需求仍是主流。为满足高端客户在海外资产的理财需求，该行将与永隆银行展开密切合作，后者的一些产品已经纳入了全球资产配置模型。
数据显示，最近几年国内高净值客户数量呈暴发性增长。截至目前，招行私人银行客户数超过1.4万名，管理总资产的年增速约40%。该行拥有22家私人银行中心以及53家财富管理中心，基本完成全国