蓝星球星卡拆卡视频:全球模型－微观部分

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财经

一、犹他州参议院的决定对于模型结果的影响分析

二、假如犹他州参议院没有通过这个法案的原油模型结果分析

一、犹他州参议院的决定对于模型结果的影响分析（注明：回归金本位的概率基本为零，这个事情和回归金本位是2回事）

    关于犹他州的事情，有人说是草木皆兵，不是的，我们要了解美国这个社会，他是一个契约社会，是建立在法律基础上面的（不像中国，法律就是空话说说的），法律在美国是社会的行为准则，是民众的行为准则，一旦很多州通过金银币作为流通货币，他的作用短期来说不会很大，但是他的意义是深远的巨大的。我今天又仔细想了一下，犹他州参议院和众议院都在共和党的控制之下，这种情况下通过的概率还是有的。下面我把这个因素放到微观模型里面做一个分析：

1、假如犹他州参议院没有通过：

   维持原有模型

2、假如犹他州参议院通过，这个就成为州法律条文，其他10多个州也会效仿：

   有2种可能：

   （1）犹他州通过这个法案后黄金继续上涨

       《1》鉴于金银的继续上涨，民众开始大量持有金币银币，其他国家也会蔓延，结果就是民众大量抢购金银。

       《2》因为美国电子货币在流通中占有绝对地位，所以对于他美元的结算货币地位暂时短期内影响不大。

       《3》其他国家会遭受重创，因为在其他国家电子货币应用范围还不是很广，对于法币的冲击将是致命的。其他很多国家可能会象越南一样宣布停止黄金的交易。

   （2）犹他州通过这个法案后黄金在2周内被打下来

       《1》短期来说这样就基本缓解了金币对于法币的冲击

       《2》长期来说这个对于美国长期战略来说是一个致命的软肋，因为这样只能让黄金一直贬值下去，假如黄金跌到一定程度进入上升阶段，就会形成一个非常强烈的正反馈，大家快速持有金银币，特别是在电子货币流通情况不理想大家大量持有现钞的国家（包括我国）。

二、假如犹他州参议院没有通过这个法案的原油模型结果分析

   前几天写了25页的微观模型的文字，发觉还是很难描述清楚，因为这个是一个复杂模型，所以决定在后面举办的研讨会中讲模型如何建立和分析的思路。这次只讲模型分析的一部分要素和分析结果。

   因为这个模型是刚重新构建的，所以现在的预测先作为参考，不作为投资依据，需要一段时间市场的验证。

1、关键时间节点

   以下几点是几个关键时间节点：

1、美国2012年总统选举

2、欧盟的发行债务的时间节点（3－4月份），和欧盟债务后面到期集中在3－8月份看

3、美国的地方债务和国债集中到期时间4－8月份，美国地方政府财政支撑情况

4、美国可能出减赤计划的时间

5、美国经济二次探底的时间

6、美国提高国债上限的时间（5月）

7、通胀的顺序：新型经济体－欧盟英国－日本－美国

8、由通胀顺序引起的加息顺序和泡沫破裂顺序

9、日本债务和欧盟债务问题爆发时间点

2、美元套利资金和日元套利资金和黄金之间的关系

   （1）美元套利资金和日元套利资金之间的关系和流向

     美元套利资金和日元套利资金从这里面可以看出来基本是一个负相关性，为何现在全球经济出现问题，日元涨，但是美元不涨呢？因为我们要看实际利率，不能看名义利率，日本一直处于通缩状态，大量日元套利资金回国推高了日元汇率，因此日元的输入性通胀不利害，日元的通缩决定了日本的实际利率还是比较高的。所以最近全球地缘政治事件日元、黄金和原油成了资金的避风港。为何美国国内也是处于通缩，但是美元指数却是下跌呢？因为最近不停爆出美国的债务和赤字问题，债务和赤字问题其实就是在货币里面注水。会形成一个预期美元下跌的过程，预期美元下跌，套利资金就会去追逐相对美元升值的区域（比如黄金、日元、石油、农产品等等）。

    但是一旦后面的舆论导向发生转变，不停爆出日本的债务问题，其实就是爆出日元的水分，大家预期日元汇率下跌，这个时候日元套利资金就会出来，他们会被引导向配置黄金、石油、农产品等等，所以后面日本问题爆出来，同时美国经济二次探底，美元指数下跌，结果就是日元套利资金和美元套利资金同时进入石油、黄金和农产品，所以后面的通胀会进入一个很高的高峰。同时日元贬值导致日本国内输入性通胀起来，日本加息，自我强化的一个过程。预计在4－5月份。

（2）黄金在里面起的作用

         黄金将在最后起到一个打破泡沫的手段的角色，因为黄金在里面就是一个蓄水池，是一个截流阀，高位进去的国家会在下跌过程中流动性失血，高位套现的国家会在下跌中获得流动性释放，结果就是大部分资金进入美国，但是抽干新型经济体的流动性，新型经济体进入结构性滞胀：经济停滞，流动性缺失，高估品种暴跌，低估品种暴涨。黄金的相关数据和走势在前面的预习的几篇文章中都有。

3、模型结论和推理

从通胀的顺序去看加息顺序，然后看欧盟的发行债务的时间节点（3－4月份），和欧盟债务后面到期集中在3－8月份看，然后看美国的地方债务和国债集中到期时间4－8月份，美国地方政府财政支撑情况，然后看美国可能出减赤计划的时间，美国经济二次探底的时间，美国提高国债上限的时间（5月）。因此日元短期内不会快速贬值，会在箱体内震荡（84.5和80.5之间）一段时间，然后日元开始贬值（看美国什么时候把日本债务问题爆出来）。

国际蓄水池：美元、日元和黄金，石油算半个，后面农业也将算半个。

从通胀顺序看关键点：新型经济体－欧盟英国－日本－美国

1、欧盟英国先加息，但是他们的加息非但不会让资金流出欧盟，反而会推高欧盟的通胀。（预计在4月份）

2、日本加息，日本国债问题爆发，会导致日元贬值，日元贬值将导致日本面临输入性通胀，原来日元也是一个抗通胀品种，现在这种情况下原来流入日本的资金包括日元套利资金都会出来，然后这些资金会继续推高黄金、石油、农产品，还会进入欧盟英国等经济体。这个时候美国会增加债务上限，这些资金就不会向美国流动。（预计在5月份）

3、美国加息，这个时候配合减赤计划，配合不搞QE3的言论，配合欧盟债务问题爆发，美元指数开始进入反转。（预计6月份）

下面是结论部分的流程图：

模型推演结果，里面顺序的正确率应该是比较高的，但是具体时间节点里面会有出入，这个后面会进行修正。因为里面会有很多地缘政治事件和美国国内博弈的情况发生，这些模型的分析和结果只是作为大家研究的一个参考。说实在的，我也不知道具体会在几月几号美国开始真正打暴日本国债问题，下面的事件推演都是建立在一定数据和事件和历史的基础上面。

下面是结论部分的事件和时间排序：

从这张模型结果图中可以看出来，在4－5月份日元套利资金和美元套利资金讲同时出来，这一波将最终把通胀推到天上去。

结论：后面黄金、原油和农产品将在4－5月份进入高峰，原油很有可能超过140美元一桶，黄金会维持高位，农产品会不停创新高。新型经济体在4－5月份将承受前所未有的输入性通胀。

4、本周大宗走势预测

   美元指数已经进入下探阶段，从本周周简报中的图已经看出，美元指数已经破位，会惯性下探，然后反抽确定破位线。

   日元本周会在箱体内震荡，维持高位。本周继续升值的概率比较大。

   农业大宗总体本周应该会继续上涨，要注意美玉米这个品种的短期调整风险。

   原油后面震荡幅度会很大，后面地缘政治事件还会快速推高油价，本周注意沙特问题会不会爆出来。