轰炸机投掷勋带x3:买方1号：四路可进兵 把握25只“跌透股”战机

　　我们相信我们此时是在一个转折点上。看不见的人看见的是：一地鸡毛。看见的人看见的是：雨后彩虹。买入机会是跌出来的。这真是一个买好股票的时候到了。理财周报称之“买方1号”。“斯股若彩虹，遇上方知有。”

　　看多还是看空

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• 小心行情突然发生逆转 注意！后市很可能有特大利好

　　最近的行情真是让人崩溃。

　　让人想起一个故事，一名警察在枪决犯人时，屡次开枪都未打中，罪犯实在忍受不了说：“求求你了，掐死我吧。”

　　资本市场目前就是以如此的形式折磨人。3000点半年不破，一月一提存款准备金率，已经让不少人神经脆弱。

　　但大盘确实不乐观。大盘在3000点左右徘徊已经持续了半年时间，难熬的背后，是难堪。

　　4月的经济数据为证。4月份CPI涨幅以及CPI连续几个月的高企，已经在某种程度上显示出货币政策的失效;而4月份PMI的回落，无疑又给市场一记重击，经济可能继续回调。

　　这也给政府抛出一个难题。紧缩的货币政策是否收兵，通胀如何控制，会有人开始反思。不过，CPI无论怎么解读，一直都是笼罩在A股上方的千斤顶，至今无法逃脱货币政策这个魔咒。

　　而不断紧缩的政策背后，一些中小企业已经告急。经济发展与通胀之间的矛盾仍将继续，并将左右中国投资者的信心。

　　与此同时，国际资本市场的另一种景象也必须重视。拉登被击毙的消息出来之后，大宗商品市场的暴跌，已经在某种程度上表明全球的资产泡沫是多么脆弱。

　　而穆迪把它的乌鸦嘴又对准了希腊，欧元区主权国家的债务危机阴魂不散。

　　综合种种，我们认为，无论是声势浩大的进攻与泥沙俱下的下跌概率都较小。单纯的看多与看空，都是不理智的。我们要做的是，在市场迷茫的时候，获得相对稳定的超额收益，跑过令人头痛的CPI。

　　反扑出奇制胜

　　在中长期趋势不明朗的情况下，A股本质上一直处于内部调整的状态。这个阶段的股市，会遵循一种相对简单的运行逻辑，那就是前期涨幅大的股票会跌，超跌的股票会修复性上涨，而调整充分的股票反弹动能更强。

　　这就是此次主题反扑的由来。并且，这种反扑已见端倪。

　　5月以来，前期充分调整的稀土卷土重来，相继出现的热点板块还有稀土、化工、磁材、钢铁、银行、云计算和高铁、核电以及水泥等。明显可以看出，先前经过调整以及股价跌幅明显的板块，在相继涌动。

　　这里面，有很多的优质股票，经过调整，反弹的动能在积聚。所以，在今后的一段时间内，是轻大盘重个股的好时机。

　　在标的选择上，我们选取中小板和创业板在前期见顶之后，跌幅居前但质地不错的股票;选取遭遇日本地震重大利空冲击的优质核电股票，选取前期调整充分的防御性股票，选取前期引领大盘的龙头题材中充分调整的股票。

　　它们曾有过股价扶摇直上的辉煌，有大资金不离不弃深度介入。一旦反扑号角吹响，它们会是先锋力量。

　　这25只股票，是跌出来的机会。

　　像狮子一样反扑：2800点下不要太悲观 四路可进兵25只跌透了的股票

　　原本市场寄予厚望的红色五月，被接连而至的大阴线打得魂飞魄散。眼下，A股的境遇并不乐观，这让期待春暖花开的投资者无尽焦灼。

　　但这并不意味着赚钱效应的消失。涨久必跌，跌久必涨是股市的一大定律。所以，在大盘中长期趋势不明朗的情况下，可以在前期超跌的优质股寻找超额收益。

　　A股阴霾重重

　　近期大盘不断遭遇利空打击，内外夹击下，市场信心也大幅受挫。

　　很明显可以看到，A股上市公司的股价很多已经回落到去年去年“9·30”反弹之前。比如江西铜业(600362)(600362.SH)，5月6日最低价达到32.11元，创出“9·30”之后的新低。这在一定程度上说明，A股在“9·30”之后的行情被打回原形。

　　这样的回落不无道理。大盘此时所面临的情境，远比“9·30”时期要恶劣得多。A股在层层阴霾之下，气贯长虹式的上涨基本没有可能。

　　首先是通胀。虽然4月份CPI5.3%的涨幅有所回落，但仍然小幅超出市场的预期。而且不应回避的是，通胀压力的缓和在一定程度上归因于政府的行政管制。

　　尤其值得关注的是，“电荒”已经是刻不容缓的问题，制约着整个国民经济的发展。而电力股的逆市上涨也反映出市场对内部经济增长的预期。如果电价得以上调，则水泥、化工等板块的涨价则顺水推舟，通胀压力将进一步提升。

　　其次，流动性问题。央行上周重启3年期央票发行，发行400亿元，回收流动性态度异常坚决。而面对4月超预期的CPI数据，5月份央行再次提高准备金率应对，大盘承受的压力可想而知。

　　而国际经济形势同样让人不省心。无论是日本地震引起的全球指数大部分下跌还是拉登被击毙之后大宗商品市场的暴跌，这些“黑天鹅”事件已经在某种程度上表明全球的资产泡沫是多么脆弱。

　　而穆迪把它的乌鸦嘴又对准了希腊，欧元区主权国家的债务危机阴魂不散。如果希腊真的出现崩溃，那将是另一个不折不扣的“华尔街金融危机”。

　　而当前国内的主要矛盾就是调通胀和保增长之间的矛盾。而紧缩的预期只要存在，A股就无法摆脱束缚。

　　像狮子一样反扑

　　华创证券分析师高宏博认为，目前，大盘上下两难，而在震荡市中，建议投资者用反转投资策略。

　　而高宏博所说的翻转策略就是选取前期超跌的优质股票，波段操作，获取相对稳定的收益。

　　“这个时期，往往个股轮流表现，可以选取前期跌幅较深但质地优良的股票，这样获得正收益的几率相对较大。”高宏博说。

　　而在中长期趋势不明朗的情况下，A股可能会延续震荡调整的态势。往往这个阶段的股市，会遵循一种相对简单的运行逻辑，那就是前期涨幅大的股票会跌，超跌的股票会修复性上涨，而调整充分的股票反弹动能更强。

　　犹如狮子，在受伤或是被激怒的情况下，其反扑比一般的猎食更惊心动魄。同样我们可以看到，A股中遭受重创的股票并不总是苦大仇深的样子，反扑逻辑一直有效，并且层层深入。

　　5月以来，前期充分调整的稀土卷土重来，相继出现的热点板块还有稀土、化工、磁材、钢铁、银行、云计算和高铁、核电以及水泥等。明显可以看出，先前经过调整以及股价跌幅明显的版块，在相继暴动。

　　拿核电股来说，经过日本地震之后的暴跌，在上周出现反弹。再比如说超跌的高铁概念，晋西车轴(600495.SH)、中国北车(601299)(601299.SH)、中国南车(601766.SH)也都出现了反弹。还有一些从中长期预期不错，但由于已经调整充分或是存在超跌，短期就会迎来修复性上涨。

　　它们有一个共同点，那就是前期调整的时间较长，短期涨幅不大，K线重心逐渐上行，从成交量上看，呈现价涨量增，价跌量缩的态势。并且，有主力资金深入介入。

　　反扑的投资逻辑

　　而普通投资者可能会面对大盘无从下手，在选取反扑股的时候，注意把握以下四大路径：

　　第一条路径，抓住强势股回调之后的反扑。强势股尤其是板块的龙头股，股性活跃、资金参与度高，往往反弹的动力强劲。

　　比如化工板块强势股三爱富(600636)(600636.SH)作为龙头股，在4月18日到4月28日的8个交易日中，跌幅超过22%。而之后的反弹风生水起，4月28日之后的两个交易日连续拉出两个涨停板，带动了前期强势的化工板块集体反弹。

　　第二条路径，低价、低估值的权重股。英大证券研究所所长张大宵认为，目前大盘股的估值为14倍左右，而1664点时大盘股的估值为15倍，目前已经相对接近1664点时的估值。

　　并且，2011年以来，低价股涨势普遍较好。电力、高速公路不断异动的背后，也有低价股大盘股的反弹逻辑。按照这种反弹逻辑，炒低价低估值的蓝筹股延伸的概率极大。

　　再次，有资金深入介入。任何股票的上涨，没有资金等于行舟无水。而有机构力量深度驻扎的股票，后劲相对深厚。

　　最后，关注电力板块。一旦资金活跃度增加，电力板块有可能发动如去年的高铁以及水泥的强势行情。

　　电力作为2011年以来的持续性较好的热点板块，具有持续性行情的潜力。在大智慧(601519)的板块指数中，除去ST板块，2011年以来涨幅最大的就是电力板块。2011年1月4日到5月11日，电力板块的涨幅已经达到16.22%。

　　而目前“电荒”的严重程度已经在国内不断蔓延，这种情况的延续，对电力板块来说，是重大利好。

　　中小板5大超跌股：横店东磁(002056)机构爱 格林美(002340)触底

　　NO.01

　　横店东磁

　　5月13日收盘价：31.12元

　　2010.11.11-2011.5.13涨跌幅：-36%

　　首季净利润增长率：16%

　　前十大流通股股东中机构数量：9

　　重仓机构：大成基金 博时基金 易方达基金

　　反扑动能指数：75

　　2011年成长性爆发点：今年光伏将成为公司业绩的新增长点，随着太阳能电池片等项目投产，公司净利润预计超4亿元。其与太原刚玉(000795)的重组预期强烈。

　　反扑逻辑：中小板自去年11月11日见顶以来下跌18%，横店东磁下跌36%。这显然与其行业龙头的地位和去年净利同比增长123%的业绩不匹配。

　　据其一季报显示，在前十大流通股东中的9家机构中，新进4家占比3.76%，另外4家增持183万股。同时，横店东磁的光伏业务将成为其新的利润增长点，此外，其重组的预期也成为其股价反弹的重大动力。

　　NO.02

　　格林美

　　5月13日收盘价：46.10元

　　2010.11.11-2011.5.13涨跌幅：-33%

　　首季净利润增长率：26%

　　前十大流通股股东中机构数量：3

　　重仓机构：社保基金 安顺基金

　　反扑动能指数：75

　　2011年成长性爆发点：在资源循环利用产业提速的情况下，将分两期总计投资8.86亿元建设5大节能环保项目。

　　反扑逻辑：2011年首季，格林美股价随着中小板一路下探17%，且四月底跌至10个月来最低价。但公司一季报的发布为其注入了一针稳定剂，股价止跌回升。格林美的最大看点不仅在于其钴镍产能的提升和产品价格的上涨，更重要的是其在国家节能环保方面扶持力度越来越大的情况下，斥巨资建设节能环保项目和打通回收电子废品的渠道。

　　NO.03

　　大北农

　　5月13日收盘价：33.50元

　　2010.11.11-2011.5.13涨跌幅：-35%

　　首季净利润增长率：12%

　　前十大流通股股东中机构数量：10

　　重仓机构：太平洋(601099)保险 建新基金

　　反扑动能指数：85

　　2011年成长性爆发点：近15.5亿的超募资金已有9.6亿元分三次投入高利润的乳猪饲料项目，且前两次投入的项目今年将有200万吨左右的产能释放。

　　反扑逻辑：自上市以来，大北农股价跌幅达44%，4月28日的最低价已接近历史最低水平，而其三年的净利润增长率却高达185%。据其一季报披露，前十大流通股东均为保险、基金和券商等机构，仅前三个月新进的就有5家，增持1家，主力资金的介入也成为股价反扑的一个前兆。

　　NO.04

　　海陆重工

　　5月13日收盘价：30.58元

　　2010.11.11-2011.5.13涨跌幅：-35%

　　首季净利润增长率：4.85%

　　前十大流通股股东中机构数量：8

　　重仓机构：华夏成长基金 社保基金 泰信先行基金

　　反扑动能指数：80

　　2011年成长性爆发点：2009年投入2.24亿元开建的大型及特种材质压力容器制造技术改造项目和投入1.25亿元上马的核承压设备制造技术改造项目将于第二季度集中释放产能。

　　反扑逻辑：海陆重工作为节能环保概念下的上市公司，一直受制于产能瓶颈，但这一状况在5月底将得到缓解，三大主营业务中的两大业务压力容器和核承压设备产能将得到释放。

　　压力容器业务2010年收入占比仅约18%，中金证券预测，随着新产能释放，估计该业务比重2011年有望攀升至30%。加上核承压业务的比例提升，当前过度倚重余热锅炉的收入格局将更加优化。

　　NO.05

　　东方锆业(002167)

　　5月13日收盘价：34.41元

　　2010.11.11-2011.5.13涨跌幅：-5%

　　首季净利润增长率：287.56%

　　前十大流通股股东中机构数量：4

　　重仓机构：人寿保险 华夏基金

　　反扑动能指数：80

　　2011年成长性爆发点：新建年产1000吨的核级海绵锆项目，成为国内首家实现规模化生产的企业。收购澳大利亚锆矿，并且今年有三大项目陆续试产和投产。

　　反扑逻辑：从去年12月21日的最高价到今年4月19日的最低价，东方锆业股价下跌了近38%，而期间大盘上涨5.12%，中小板下跌仅9.6%。

　　但经过一段时间的盘整，市场恐惧逐步散去，股价见底回升，背后支撑仍然是东方锆业雄厚实力。据其一季报显示，前三个月净利润同比增长287.56%。同时在产业链上，东方锆业不仅在澳大利亚拿到锆矿，并且将新建年产1000吨的核级海绵锆项目。

　　其在一季报中披露由于三大项目的相继试产和投产，预计2011年前半年公司净利润比上年同期增幅50%-80%。

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