买方4号：淹没在15倍市盈率下的20只低估值股票

　　潍柴动力10倍市盈率静悄悄 大秦铁路有双美丽大脚

　　低估值虽然不是A股市场的铁律，但是，基本面非常良好的低估值公司，则是投资可以选择的标的，它们庞大，它们更安全，收益也可能更高。

　　山东高速

　　山东高速(600350.SH)近几年营业收入和净利润都有很稳定的增长。

　　其营业收入连续3年增长率为24.94%，2007-2010年营业收入同比增长率分别为24.10%、16.19%、0.09%、7.39%，2008-2010年归属母公司股东净利润同比增长率分别为7.27%、-15.22%、18.90%，2011年一季度归属母公司净利润增长率为28.70%。

　　近期，潍莱高速注入山东高速上市公司也已经通过证监会审批，75.12亿元的资金注入也创造了行业最大型的规模重组，重组完成后的山东高速，经过一段时间市场调节以及自身和整个板块的估值修复，未来形势明朗。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　山东高速证券部何先生在接受理财周报记者采访时表示，公司经营非常稳定，但股价处于低迷状态。

　　该工作人员解释说，股价低迷一方面是因为市场大环境不好，现在2700点相当于2008年1600点；另一方面则是美元持续疲软以及欧洲的债务危机。

　　“我们认为，高速公路板块被低估，如果大盘行情在端午节后能在2700点之上，在三季度能够有个反转，整个板块会有补涨的需要。”何先生说。

　　福田汽车

　　福田汽车(600166.SH)新能源汽车项目逐渐明朗化，继与广东省发改委、中山市政府签订合作协议后，5月24日，公司正式发布公告称拟在中山火炬开发区投资12亿元，用于新能源汽车及零件的生产，建成后预计将形成年产量2万辆新能源汽车产能。

　　目前，福田汽车北京新能源汽车基地已经具备了年产量5000辆及高效节能发动机40万台的生产能力。

　　另外，4月30日，公司与印度马哈拉施特拉邦政府签订备忘录，公司意向以固定资产、设备等形式进行不少于167.6亿卢比(合约24.23亿元人民币)的投资。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　福田汽车证券部刘姓工作人员表示，尽管受到限购、税收等政策因素影响，福田汽车一季度销售业绩微量上涨0.3%，相比同行业公司的销售业绩，已经属于较高的水平。

　　该工作人员同时表示，“福田汽车股价的确与公司内在价值有偏差，现在处于比较低的位置”。

　　大秦铁路

　　大秦铁路(601006)2010年营业收入和净利润为420亿元和104亿元，年运量大幅增长22.7%至4.05亿吨。但与亮丽的报表不同的是，大秦铁路在二级市场的股价着实乏善可陈。

　　2011年大秦线运力预计达到4.5亿吨， 运输品种由单一煤炭品种向煤炭、焦炭、钢铁、矿石多元化综合运输发展。

　　大秦铁路持股41%的朔黄铁路是陕西煤炭东运的重要通道，目前，朔黄铁路运量为3.52亿吨，预计2015年运量将达到6亿吨，朔黄铁路将成为其又一利润增长点。

　　据山西证券公司的调研报告，新疆探明煤炭储量为1008亿吨，内蒙古在过去五年新增煤炭资源储量5100亿吨，已探明储量为7413.9亿吨，丰富的煤炭资源将成为公司未来发展的有力支撑。

　　一位不愿意透露姓名的分析师向记者透露大秦铁路的内在价值肯定在股价之上，但由于市场倾向于偏好小盘股，像大秦铁路这样的大盘股反而不受市场青睐。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　大秦铁路董秘黄松青表示，公司能做的只有做好经营工作，确保公司稳步增长，而二级市场的价格只是个人判断和选择。

　　潍柴动力

　　潍柴动力(000338.SZ)作为重型柴油机行业龙头企业无论是技术还是产业链规模，同行业都无法匹敌。

　　而其控股子公司陕西法士特齿轮有限责任公司与关联方共同投资设立西安双特智能传动有限公司，对产品结构进行细分化，优化其竞争力。

　　技术上的优势、全产业链的结构能使潍柴动力修复自身估值的同时，也会带来一波形式爆发。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　其证券部工作人员表示：从行业上来看，中国的汽车行业都被低估，而中国汽车行业与外国汽车行业的市盈率相比则低得多。

　　浙江龙盛收购德司达 巨化股份持续受益氟化工复苏

　　化工和钢铁行业中估值明显被低估的上市公司也不在少数，理财周报选出的标的股价一般不高，但是市盈率明显低于其他上市公司。它们有的可能已经有不错的涨幅，如巨化股份，但是估值依然很低。它们，已经具备投资价值。

　　浙江龙盛

　　浙江龙盛(600352.SH)的主营业务是染料、助剂、化工中间体业务的生产和销售，营业收入连续三年增长率是99.59%，2011年一季度净利润增长率为52.72%。

　　2011年一季度，公司的中间体业务(苯二胺、苯二酚)扩产完成，相关募投项目依然在进行中，预计销量将翻番。上游原材料纯苯和浓硝酸的降价和公司的压价行为，使得二酚价格由4万涨至5万一吨。

　　浙江龙盛公司这样土生土长的民营企业收购了全球最大的染料企业德司达公司，将极大提升公司业绩。

　　目前公司的估值处于低位。其前十大流通股股东中，较少的机构投资者为未来游资的加入创造了想象力。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　浙江龙盛公司证券部门对记者表示，公司动态市盈率一直较低，估值方面一直位于被低估的状态。本年内公司正在继续进行化工中间体业务(苯二胺、苯二酚)的募投项目，预期会对公司的利润带来贡献，但具体的时间进程还无法准确预知。

　　新兴铸管

　　平安证券分析师认为，2011年新兴铸管(000778.SZ)的无缝管、锻铸件和新疆收购的金特钢铁将成为公司增长的三大看点。

　　对于高合金无缝钢管的生产，新兴铸管的特色在于采纳了新型的离心浇注双金属复合管技术，将降低对合金的消耗，从而取得成本优势。

　　此外，公司持有的48%的新疆金特钢铁2010年产量85万吨，远期还有扩产的可能。

　　新兴铸管2011年一季度实现净利润39193万元，净利润增长率为23.17%。但值得注意的是，截至2011年6月2日，股价为10.08元/股，位于一个高位，进入时点需要等待。

　　“钢铁目前整体情况都不是很好，新兴铸管相对来说是其中比较看好的公司，但主要还是要从中长期来看待股价。”有业内分析师提示道。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　新兴铸管(000778.SZ)证券部门表示，对于公司的估值，主要还是由二级市场的供求关系来决定，公司也无法做出判断，未来最大的任务还是把手头的任务做好，目前公司的一些募投项目正在进行之中，做好了将会对公司利润有较大的贡献。

　　大冶特钢

　　业内分析师表示，从长期的发展趋势来看，大冶特钢(000708.SZ)是向上的。“公司的老板是私营的，管理上不错”。业内分析师对记者表示。

　　大冶特钢2011年一季度业绩同比增长10.67%，环比增长8.56%，营业收入为22.64%，同比增长25.03%。

　　第一创业研究所张文丰认为，公司营收和利润增长主要来源于钢材销售价格和产品结构的改善，但是成本的上升导致毛利率下降。

　　大冶特钢2009年新上的真空特殊冶炼项目2010年逐步投产，利润将在2011年逐步释放，成为公司业绩新的增长点。公司出口形势的好转，也将成为利润的贡献点之一。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　公司证券部门表示，对于公司股价的估值，不便做出评价，认为主要任务还是做好公司的主营业务，但认为目前的估值处在一个低位，但具体还是要由二级市场说了算。

　　巨化股份

　　巨化股份(600160.SH)目前在原料、成本、技术和产品质量上在国内均有较强的竞争实力。

　　东兴证券分析师杨若木认为，公司在2011年受益于持续的氟化工景气行情，由于公司在国内拥有最完整的氯碱-氟化工配套的产业链，因此在成本控制上占有绝对的优势。而由于萤石等相关原料的涨价，却给氟化工产业带来了产品提价的理由。

　　此外，2011年一季度，其净利润增长率高达311.17%，巨化股份转让电石资产，出让非核心业务，也使得公司在主营业务上能够集中精力，股权转让所得收益将进一步提高公司的实力。

　　公司对当前估值的基本态度：

　　巨化股份(600160.SH)证券部门表示，对于公司目前的股价和估值来说，不便发表相关的看法和评论。

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