九乡新闻网购物王路易更新时间:直击保障性住房概念第一股——技术派=基础，资金流派和基本面派是工具，思维流是集大成者——东...
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 16:28:31
前言：资金规模达到一定程度第一是风控即安全，第二才是盈利。用技术面观察其他资金的动作，用资金面核实该资金的意图是投资必备的手段。看懂对手盘和同行的行为并分一杯羹是机构常用的手法。
技术派识别建仓有很多技巧，识别超级大盘股建仓的技巧不是看换手率，而是看成交金额和K线图组合锁仓的程度。最近出现的一个超级大盘大牛股是中国化学（601117），股价几近翻番。化工行业大发展给公司带来大机遇，2011年、2012年固定资产投资在化工领域增速不减，公司基本面变化带来股价大幅上涨。业绩大幅增长导致股价将不会由于大盘未来的调整下跌，基本面完全能够支撑价格。从中能得出结论，大象也能跳舞，部分超级大公司可能会迎来高速发展期。
保障性住房中是否能出现高速发展的公司呢？2010 年国家加大保障性住房建设力度，保障性住房开发模式主要包括施工总承包、限价开发、提供服务、投资开发、城市综合开发等五种模式，以施工工程换土地、以保障性住房换商品房开发、以房建换基建，借助保障性住房大规模的发展，相关公司有望快速实现市场优质资源的集中和市场份额的显著提升。现阶段房屋建筑公司营业净利润率普遍在2%上下，而按照以上五种模式参与保障性住房建设，营业净利润率普遍在3%-6%之间，盈利水平有望大幅提高，长期上看，将有望显著提升房屋建筑公司的综合盈利水平。
中国建筑（601668）保障性住房市场占有率将达到3%，市场占有率第一，每年可获得订单600亿元左右。公司基本面显示，2011、2012年将是高速发展期，业绩增幅较大。先看公司的几个公告：1）2011年1月19日公告称2010年度业绩增长50%左右，约0.30元/股；2）2011年4月公告如下，请注意几个数据：合同金额大增和地产销售未下降（占利润40%以上），也就是说该公司今年业绩可能大增。
公司项目利润构成如下，只要房地产开发业务利润不下降，公司高增长几成定局。一季度业绩快报表明房地产业务仍有40%增长，从快报看公司业绩全年增长无忧。
让我们仔细分析2011年和2012年销售收入和利润情况，主要是分析新签合同和主营收入之间的关系（证券投资只需要小学生数学水平，但需要福尔摩斯的推理能力。从错综复杂的数据中找出“蝴蝶效应”的规律）。下图可以看出中国建筑（601668）当年主营收入大概是去年新签合同的80%——90%，符合建筑业建设期一年半以下的规律。2010年公司当年新签合同金额7,411亿元，2011年第一季度新签合同金额1,915亿元，同比增长95%。预计2011年主营收入7411*（80%——90%）=5928亿元至6700亿元，增长幅度70%左右。假设房地产业务销售收入增长40%以下，公司利润增长也是很惊人的，毕竟保障性住房利润率较高，公司规模扩大的三项费率下降比例很大，2011年净利润增长达到50%以上是完全有可能的。
2010年前三季度新签合同金额和主营收入关系
（注：原图作者中金公司吴慧敏女士）
再看公司业务发展情况：
（注：原图作者中金公司吴慧敏女士）
2010年累计新开工面积和单月新开工面积是2009年的50%，2011年也将达到2010年的50%（按新签合同金额分析）。以上几张表格说明公司2011——2012年是高速发展期，业绩主要看房产业务销售、三项费用的控制和建筑业高增长。2010年公司预增业绩大概是0.30元/股，对应4元股价是13倍市盈率，估值偏低。从以上数据分析，公司业绩很有可能在2010年基础上继续增长50%（前提：房地产增速30%、建筑业大增70%）。按13倍市盈率，0.45元/股业绩计算股价应该是5.85元，年内收益率40%。
分析完基本面，返回头看技术面，是不是有资金已经建仓？
现在该公司还未公布2010年底和2011年3月31日股东人数，以笔者的经验股东人数2010年12月31日和9月30日几无变化，但是3月31日股东人数降到11万人以下，未来6月30日股东人数降到9万人以下（通过K线图读出股东人数变化才是技术派达到资金流能力的表现）。
做盘策略：太多的投资者计较短线得失，等待基本面最后结果才是投资境界的神圣殿堂。每年收益40%是一个可以达到和满足的目标，切记财不入急门！
该文章转载自东方财富网博客：直击保障性住房概念第一股