英魂之刃怎么赚钱快:国务院规划稀土五年发展图景 受益股点评

2011年02月17日08:54 来源：和讯股票
第1页:稀土永磁股短线仍有上升空间第2页:国务院常务会部署稀土持续健康发展措施 9股或爆发第3页:稀土板块个股一览
和讯股票消息 国务院总理温家宝16日主持召开常务会议,研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施。会议要求,力争用5年左右时间,形成稀土行业持续健康发展格局。[详细]
国务院高调规划稀土行业5年发展图景
合理确定年度稀土开采总量和出口配额
加快行业兼并重组提高产业集中度
国务院总理温家宝16日主持召开国务院常务会议，研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施。会议要求，力争用5年左右时间，形成稀土行业持续健康发展格局。
业内人士表示，这是国家层面首次对稀土行业发展设定具体时限，一直备受关注的稀土行业中长期发展方向终于高规格定调。稀土行业显然迎来整顿和升级大年，相关龙头企业将集中受益。

本报还获悉，有关方面正在筹备设立新的稀土统筹机构。该机构将以“稀土办公室”的名义设置在工信部下，按照部际联席会议制度，统筹各部委意见，成为今后稀土行业政策制定和发布的主要执行单位。这意味着，之前我国稀土行业由多部委分散管理的情况将得到彻底转变。
业内表示，在政策的指导和驱动下，“稀土行业大发展趋势已经不可逆转”。
昨日的国务院常务会议指出，必须加快转变稀土行业发展方式，提升开采、冶炼和应用的技术水平，坚持保护环境和节约资源，坚持控制总量和优化存量，坚持统筹国内国际两个市场、两种资源，积极开展国际合作。力争用5年左右时间，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局。
针对这一目标，会议具体规划了四个发展要点：一要建立健全行业监管体系，加强和改善行业管理。对稀土资源实施更为严格的保护性开采政策和生态环境保护标准。合理确定年度稀土开采总量和出口配额。抓紧完善有关法律法规。二要依法开展稀土专项整治，坚决打击非法开采和超控制指标开采、违法生产和超计划生产、破坏生态和污染环境等各类违法违规行为。三要加快行业整合，调整优化产业结构。深入推进稀土资源开发整合，加快行业兼并重组，提高产业集中度。四要加快稀土关键应用技术研发和产业化。
据了解， 相关部门将密集出台此次会议提及各方面的具体细化政策，包括环保标准、行业准入条件、出口监管办法等。记者 朱宇琛
我国稀土行业
将进入实质性整合阶段
国务院总理温家宝16日主持召开国务院常务会议，研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施。会议提出，力争用5年左右时间，形成我国稀土行业持续健康发展格局，并明确提出加快稀土行业兼并重组，提高产业集中度等具体措施。这实际上是为稀土行业在“十二五”时期的发展方向定了调。接下来，有关细化政策将陆续推出，稀土行业即将进入实质性整合阶段，相关龙头企业有望受益。
明确稀土行业发展方向
根据会议有关要求，在稀土行业监管方面，将对稀土资源实施更为严格的保护性开采政策和生态环境保护标准，严把行业和环境准入关。坚决打击非法开采和超控制指标开采、违法生产和超计划生产、破坏生态和污染环境等各类违法违规行为。业内认为，这意味着今后稀土行业准入门槛提高已成定局，稀土资源产量将持续受到控制。
对于备受市场关注的稀土出口问题，会议要求“统筹考虑国内资源和生产、消费以及国际市场情况，合理确定年度稀土开采总量和出口配额，抓紧完善有关法律法规。”对此，业内人士认为，我国将保持适当的稀土出口量，且“预计今年配额的波动不会太大”，而今年出口工作的重点将更多体现在打击走私上。“除了总量控制，是否还将辅以税收政策、制定更为细化的出口标准？这些都值得期待。”
据悉，我国有关稀土产品出口的海关税则，目前仍未对17种稀土元素作出合理区分。今年有望在稀土出口管理标准的完善上取得突破，届时，镝、铽等珍贵稀土元素的出口控制将更趋严格。
此外，会议还提出，要加快行业整合，调整优化产业结构。深入推进稀土资源开发整合，加快行业兼并重组，提高产业集中度。推动企业技术改造。同时加快稀土关键应用技术研发和产业化，大力开发深加工和综合利用技术，推动具有自主知识产权的科技成果产业化，为发展战略性新兴产业提供支撑。
细化政策将陆续推出
中国稀土学会有关人士向上海证券报记者透露，在此次会议正式为行业发展奠定基调后，稀土行业的环保标准、准入条件、出口监管办法以及科技支持产业发展办法等各细化政策将陆续发布。届时，我国稀土行业将获得全面、具体的政策指导，行业发展更加有章可依。
“事实上，这些文件都已经起草完成，就等有关部门批复。接下来，这些配套文件都会陆续发布。”该人士表示。其中，关于我国稀土污染物排放标准以及行业准入标准等政策，更是受到业界高度关注。
会议提出，将“对稀土资源实施更为严格的保护性开采政策和生态环境保护标准”，并依法开展稀土专项整治。这意味着，稀土行业将面临环保方面投入加大的压力。业内人士对记者直言：“稀土行业的环保标准远远不达标，接下来将考验各企业"练内功"的本领。”而一批中小型的稀土开采和冶炼分离企业将受到冲击。
此外，记者还从多位业内人士处获悉，有关方面正在筹备设立新的稀土统筹机构。该机构将以“稀土办公室”的名义设置在工信部之下，按照部际联席会议制度统筹有关部门意见，成为今后稀土行业政策制定和发布的主要执行单位。这意味着，之前我国稀土行业多部委分散管理的情况将得到彻底转变。“我国的稀土行业管理权将更趋集中，这对行业发展影响深远。”业内人士表示。
龙头企业期盼政策执行到位
国务院常务会议为稀土行业的中长期发展“定调”，并对各方面问题进行具体部署，被业界评价为“高瞻远瞩、很有针对性”。龙头企业纷纷表示，期盼政策能执行到位。
“稀土行业的发展目标更加清晰，稀土行业的发展格局将更加有序，这有助于推动行业做大做强。”包钢稀土有关人士对本报记者表示。
稀土下游应用企业同样密切关注此次会议。中科三环副总裁胡伯平对上海证券报记者表示，会议作出的有关部署均衡考虑了各方意见，将对下游应用企业的发展提供有力支持。
“原来的稀土政策更多强调了上游资源的重要性，而此次会议则体现出对下游应用行业的兼顾。这对稀土深加工企业是利好。”胡伯平还表示，期待今后稀土原材料的价格和供应量更趋于稳定。
昨日A股市场上，早盘原本波澜不惊的稀土板块在午后集体大幅上扬，太原刚玉和广晟有色涨停，中色股份、中科三环、中钢天源、包钢稀土、厦门钨业以及北矿磁材涨幅皆超过5%。记者 朱宇琛
 
稀土业“洗牌”之路依然曲折
稀土作为重要的战略资源，其价值日益凸显。近年来稀土矿价的急剧攀升，也让众多企业竞相争夺矿产资源。此次国务院常务会议对稀土行业的高规格定调让业界对今后发展充满期待，会议提及的“深入推进稀土资源开发整合，加快行业兼并重组”也让稀土行业的“洗牌”预期更趋强烈。
一位稀土业内资深人士对记者表示，稀土矿资源在近年的持续暴利，引来包括五矿、中铝、中色等央企在内的众多企业皆意欲分一杯羹。由于北方地区的轻稀土资源已经基本被包钢稀土整合完毕，拥有中重稀土资源的江西就成为群雄逐鹿之地。可是，目前为止，还没有一家企业真正获得真金白银的采矿权。
时机似乎到来了。随着南方部分企业稀土采矿权的陆续到期，市场对于稀土采矿权将收归中央并集中发放，行业面临重新洗牌的预期再度强烈。对此，昨天多位稀土业内知情人士对记者表示，央企借机受惠，分得资源的可能性的确存在，但若得不到地方政府的支持，空有资源也仍将一筹莫展。
“当年江西铜业斥巨资资获得了四川牦牛坪的稀土矿，但这些年来，一直难有作为，根源就在于没有真正获得地方支持。稀土矿带来的暴利，是任何地方政府都无法放弃的。如果没有达成利益分配方案，央企遇到的问题会数不胜数。”该人士表示。
该人士指出的正是目前稀土业界困境的一个缩影。行业现状说明，企业想借获得稀土资源而实现“一飞冲天”的道路注定曲折而漫长，特别是在国家对稀土行业的保护和发展日益重视的当下。正如包钢稀土有关人士所言，“每个企业都要对照国家提出的有关标准，衡量自身位置，探寻如何寻求更好的发展。”
昨日走势:
稀土永磁板块从本周二开始就强势飙升,连续两日涨幅居首。根据深圳证券信息有限公司数据中心提供的数据,昨日A股市场涨幅最高的三个板块中,稀土永磁板块表现最佳,涨幅达4.67%,太原刚玉以10%的涨幅领涨。
本周二有媒体报道,中国稀土协会5月将成立,牵头新一轮行业重组。消息一出,当天稀土永磁板块整体启动,成为两市最牛的板块,整体涨幅 3.75%。昨日,又有消息传出,有关部门将于近期公布有关稀土行业的政策性文件。该文件对矿山、冶炼生产、出口等涉及整条稀土产业链的生产经营活动做出细化规范,将成为我国稀土产业管理的纲领性文件。有分析人士认为,该文件出台将对我国稀土产业发展产生重大影响,现有稀土行业格局将出现重大变化。
消息称,该文件所提出的稀土产业政策将对我国稀土产业进行更加严格的管理。其中包括要求稀土生产企业提高资源综合利用水平,提升环保排放标准,控制矿山规模及采用更先进和更环保的采矿技术。该文件将鼓励稀土生产企业向大集团化发展。
受上述消息的影响,昨日A股市场稀土永磁板块再度发力,全线飘红。根据深圳证券信息有限公司数据中心提供的数据,稀土永磁板块表现最佳,涨幅达4.67%。太原刚玉、广晟有色涨停;另外,中钢天源、中科三环、中色股份(000758)等涨幅逾6%;包钢稀土、厦门钨业的涨幅都超过5%。
机构解读:
中线再创新高难度极大
值得注意的是,稀土永磁股自去年10月见顶以来,已持续调整4个月。此次连续两日强势上涨,是超跌反弹,还是升势再起？
海通证券武汉营业部分析师王伟认为,这既有超跌反弹的要求,当天利好消息的提振也是导火索。但超跌反弹的可能更大。如广晟有色去年10月18日摸高101.37元的历史新高,至今年1月24日创下48.90元的新低后,股价早被腰斩。周二的反弹是近4个月来的首次涨停,量能也创下今年的新高。从盘口看,空头主力回补的可能性较大。
王伟表示,稀土永磁是新兴产业的龙头,短线仍有上升空间,但板块和龙头股中线再创新高难度极大。因此,参与该板块炒作的股民应波段操作,快进快出,前期被套牢的股民也可逢高减仓,等待下次调整到位后再逢低建仓。
湘财证券祁大鹏认为,大盘目前所处的状态是典型的市场从弱转强的初期阶段。如果后续市场量能配合,市场会有更好的表现。　　投资策略
指标名称
出口数量:稀土
2008年
54,966.00
2009年
43,918.00
2010年1-11月
35,075.00
资料来源:wind 大通证券研发中心
稀土行业总量有计划开采、出口配额限制、行业准入、环保、收储相关政策在层层推进,同时下游行业需求逐渐显现,行业景气度较高。钕铁硼是目前我国最具技术优势的稀土功能性材料,这使得新经济(310358,基金吧)带来广阔市场空间其可直接受益,这是较明显的比较优势。稀土业鼓励深加工限制初级产品出口的产业政策对钕铁硼最为有利,受益最大。两会的召开使战略新兴产业相关政策有望继续出台,行业支撑因素也将有望再度发力。

52周行业走势图 来源:wind资讯
从金属板块与沪深300走势对比中可以明显看出,有色板块自10年下半年开始走强于大盘,在2011年随着出口配合的限制以及相关配套政策的支持,有色板块将继续好于大盘走势,作为金属行业里最具价值投资的稀土板块,建议多关注行业龙头股。
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国务院常务会部署稀土持续健康发展措施 9股或爆发
北矿磁材:达沃斯经济催生新材料龙头
公司实力雄厚,经验丰富,设备先进,测量精准,收费合理。其中,激光粒度分布测试仪和两用型比表面积测试仪能够测试各种粉末材料。北京市于2009年4月2日,在北京组织召开了,由北矿磁材科技股份有限公司承担并完成的北京市科学技术委员会北京市科技计划项目"高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化"验收评审会。"高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化"项目的实施已形成年产500吨的规模化生产能力,推动国内高性能柔性稀土粘结磁体产业的发展,具有显著的经济效益和社会效益。另外,公司控股股东北京矿冶研究总院带来一定的想象空间。控股股东拥有矿冶方面优质资产,虽然目前没有计划,但随着央企整合步伐加快,不排除未来注入上市公司的可能性。近日成交量逐步放大,U型底已经构筑完成,投资者可在回调时寻找机会。(财达证券李飞)
锡业股份:锡价回暖业绩好转增持
预计公司2010年锡精矿略有增加至2万吨,锡材和锡化工产量分别至1.6万吨和1.1万吨。未来的产能扩张将来自于:1.湖南郴州1500吨采选工程建设。2.湖南郴州5000吨锡材深加工项目。目前资金已经到位,正待建设。3.10万吨铅矿项目5月份投产,2011年自给率将达30%以上。由于新增产能主要在明后两年释放,我们调低2010年-2011年每股业绩预测至0.73元和0.91元(配股摊薄后)。我们预计2010年锡价将提升至140800元/吨,同比增加28%,锡价回暖将有力驱动公司业绩好转。考虑到锡行业景气度上行趋势以及公司的龙头地位,维持"增持"评级。(申银万国)
东方钽业:实现完美蜕变目标价23元
多业态共存的钽业巨头。
公司是世界三大钽业公司之一,拥有550吨钽粉,80吨钽丝产能,市场占有率分别达到25%和60%。通过横向并购整合,公司已经形成钽制品、碳化硅刃料、氢氧化镍、钛材加工和房地产等多业务发展模式。
需求旺盛导致价格快速上涨,钽业复苏。
公司电容级钽粉、钽丝主要应用于电子IT行业,下游需求旺盛和厂商补库需求导致钽制品价格高速上涨。MB钽铁矿卖价达到50美元/磅,较2009年末的最低点上涨近45.7%,国内Ta2O5价格达到1225元/公斤,上涨近61%。
长期价格趋势表明,钽价格呈缓慢上涨态势,1964-2008年的钽精矿价格复合增速为4%。电子IT行业革命性发展是推动钽价格暴涨的主因,以移动互联网为代表的第四次电子信息产业化将推动钽行业强势复苏。
金属业务横向延伸,增长模式完美蜕变。
2008-2009年,公司通过投资,横向整合关联方的生产性资产,达到1.5万吨碳化硅刃料、3000吨高性能球形氢氧化镍、3000吨钛材加工生产能力,形成多元化业务发展模式,涉及太阳能光伏,新能源电池等新兴行业及房地产行业。随着整合完成,各项目相继投产,公司增长模式实现完美蜕变,为实现销售收入"2-3年达到30亿"的战略目标提供充足动力。
首次给予"强烈推荐"评级,目标价:23.0元。
公司是世界三大钽业公司之一,业绩催化剂:1)钽制品价格上涨;2)新增生产性资产如碳化硅刃料、氢氧化镍等达产等。预计公司10-12年EPS分别为0.34元、0.46元及0.61元,对应PE分别为45、33、25倍。公司处于重大变革时期,主要产品符合未来发展方向,业绩有钽业务,增长有新材料业务;而央企整合、产业调整振兴规划和西部地区振兴规划为公司做大做强创造了外部条件,公司存在生产性资产持续壮大的预期,因此首次给予"强烈推荐"评级,目标价:23.0元。(国联证券)
银河磁体:前景可期静待入市时机
主要观点:
1、公司的主营业务是粘接钕铁硼,主攻方向为光盘驱动电机用粘接钕铁硼、硬盘驱动电机用粘接钕铁硼及汽车用粘接钕铁硼,分别占其主营业务收入的53%、28%及8%。
2、目前公司光盘用粘接钕铁硼产能为450吨,硬盘用粘接钕铁硼产能将达到185吨,汽车用粘接钕铁硼产能将达到45吨,其他磁体的产能为110吨。新募集资金将分别用于建设600吨产能的硬盘驱动电机用粘接钕铁硼与200吨产能的汽车用粘接钕铁硼。项目建成达产后,公司的粘接钕铁硼产能将达到1590吨,其中,硬盘用粘接钕铁硼产能将达到785吨,汽车用粘接钕铁硼产能将达到245吨。
3、公司综合毛利率可达31%,显着高于行业内的平均毛利率水平。我们认为,公司拥有维持高毛利率的能力。由于公司享有较高的行业地位,对上下游都有一定的议价能力,价格风险转嫁能力强。
4、公司的核心竞争力在于:第一,管理团队有3人是公司的核心技术中坚,他们已经进入该行业长达24年,几乎是与粘接钕铁硼的发展同步,行业经验丰富。第二,公司在技术上具有优势。公司的生产设备采用外购+自己改造设计的模式,其装备成本低,同时可满足"小批量、多批次、多牌号"及"多牌号、多规格、大批量"的生产要求,其电泳涂层技术能保证产品涂层的均匀,而涂层的均匀度对产品的稳定性影响很大。第三,公司从成立至今的十几年间已经建立了良好的口碑,与下游客户建立了较为稳定的关系,同时,其他企业想要进入公司客户的供应商行列需经过较长的认证时间,行业壁垒较高。
5、公司所处行业具有发展潜力。第一,目前,硬盘驱动器中的主轴电机已经全部采用粘接钕铁硼,而硬盘市场随着汽车GPS、监控摄像、移动硬盘、电视机内置硬盘等行业的发展而壮大。第二,随着各国节能减排的推进,交通减排压力增大,传统汽车的节能减排与发展新能源汽车将成为推进交通减排的两大支柱。以粘接钕铁硼永磁电机替代传统铁氧体电机将使汽车向轻量化、高效化方向发展,符合节能减排的主旋律。
6、据测算,公司2010、2011、2012年的EPS分别是0.39、0.48、0.92元,对应PE分别是72X、59X、31X。我们认为公司前景可期,但目前估值过高,暂不评级。(华创证券高利)
中色股份:打造"北方锌都"再进一步买入
增资是公司与当地政府共同整合赤峰市白音诺尔铅锌矿的延续。2007年赤峰市经委与中色股份发起组建赤峰矿投,注册资本13.1亿元,其中:赤峰市经济委员会以赤峰市白音诺尔铅锌矿的净资产出资9.1亿元,持股比例为69.47%,中色股份以现金出资4亿元,持股比例为30.53%。并且双方协议规定公司向赤峰矿投继续增资5.98亿,使本公司在赤峰矿投的持股比例不低于52.30%。2010年9月20日公司以现金方式对赤峰矿投增资3.36亿元,持股比例由30.53%上升至44.72%。2010年11月17日赤峰中色矿业投资公司更名为赤峰中色锌业有限公司。本次公司以注入资产的方式对赤峰中色矿业投资有限公司增资2.62亿元,持股比例由44.72%上升至52.31%。
以赤峰中色锌业为平台,打造"北方锌都"战略逐渐清晰。公司以持有的赤峰红烨锌冶炼有限公司42.61%的股权,赤峰库博红烨锌业有限公司22%的股权,赤峰中色库博红烨锌业有限公司51%的股权,共同约定以账面价值作价人民币2.62亿元对赤峰中色锌业公司进行增资。本次资产注资完成后,公司对赤峰中色锌业的股权上升到52.31%,处于绝对控股地位,并通过赤峰中色锌业控股原有的铅锌冶炼子公司,从而将赤峰地区现有的铅锌矿山、冶炼产能的整合到统一的平台,完善公司铅锌业务的产业链。保障了10万吨/年锌冶炼项目建设,锌冶炼产能达到21万吨。并为未来公司进一步整合赤峰地区的铅锌资产做好了机制安排。
增资TZN公司,股权由9.26%增加至14.38%,增加资源权益。TZN公司的主要资产是澳大利亚安格斯铅锌生产矿山和阿尔及利亚的正在开发的塔拉哈姆扎大型铅锌矿山。安格斯铅锌矿山含铅锌金属量23.1万吨。项目仍在进行钻探工作,有进一步的找矿潜力。年产6.5万吨锌精矿,2.4万吨铜铅精矿。
塔拉哈姆扎铅锌矿含铅锌金属量382万吨,预计2011年取得采矿证权。TZN公司拥有该项目65%的股权。增资后,公司铅锌权益储量将从25.13万吨上升到39.03万吨,增加13.9万吨。
盈利预测。预计公司2010-2012年EPS分别为0.10元、0.47元、0.55元,市盈率分别为330、70.2、60倍,考虑公司存在整体上市和整合国内外矿产的良好预期,我们给予公司"买入"评级。(湘财证券叶鑫杨诚笑刘金钵)
西宁特钢:转型过程弹性十足铁矿资源丰富
2009年公司实现营业收入51.9亿元,同比下滑25.6%;实现利润总额0.9亿元,同比下滑71.25%;实现净利润0.3亿元,同比增加314.6%;实现每股收益0.05元,每股经营活动产生的现金流量净额0.24元。分配预案为10派0.5元(含税)。
尽管净利润大幅增加,但这一涨幅是基于前一年的微利。公司06年以来向资源类公司转型的过程并不顺利,在09年便遭遇了资源品价格的低迷,铁精粉、焦炭的产量也没有放量。如何顺利通过资源业务的磨合期,增加经营的稳定性,是公司面临的主要问题。
1、政府补贴和债权减免是盈利的主要贡献。09年归属上市公司股东的净利润3476.8万元,扣除非经常损益后的净利润仅为991.7万元,可见非经常性损益是公司的主要盈利贡献点。营业外收入4259.5万元,占利润总额的50.1%,其中政府补贴1542.6万元,通过结清债权人欠款为条件,获得债权减免利得2081.9万元。
2、高企的期间费用率制约公司盈利能力。公司各主要产品的毛利率均在14%以上,但盈利能力不佳。期间费用率高是主要原因。09年公司综合毛利率15.33%,但营业利润率仅有1.0%。期间费用率高达13.5%,远高于行业4.5%的水平。其中财务费用率5.9%,管理费用率4.9%,销售费用率2.8%,均有大幅下降空间。
3、资金短缺问题亟需解决。未来几年公司处于资源业务的扩张期,2010年公司计划投资的新建及改建项目涉及资金6亿元,而09年末公司货币资金仅9.2亿元,靠现有资金难以运转。09年末,公司的资产负债率已高达72.2%,资金压力明显,预计2010年公司将进行再融资。
4、上调评级至"推荐"。公司资源品的产量释放速度低于我们的预期,而计划中的2010年资源产品产量仍然没有大幅增长,但公司的业绩弹性十足。预计2010年国内铁精粉和焦炭价格将在高位振荡,铁精粉和焦炭的盈利有望回升,我们预计公司10、11年EPS分别为0.18元、0.30元,对应PE59.2、35.5倍,对应PB3.2倍,上调评级至"推荐"。(平安证券聂秀欣)
广东明珠:未来华南铁矿明珠凸显区域资源优势
公司目前为实业及投资并重的综合类企业公司是一家以实业经营及投资为主的综合型公司,为广东省高新技术企业及技术创新优势企业。实业方面公司主要涉及贸易、发电设备、阀门、制药、酿酒等领域,股权投资方面其持有广东大顶矿业、大庆市商业银行等股权,已形成了多产业、多元化共同发展的格局。
各项业务进退分明大力优化业务结构公司主营业务较为分散,近些年根据实际运行状况对一些盈利能力较差的业务予以抛弃,而对一些盈利能力较强的业务给予加大投入。公司目前退出了建筑安装、房地产等业务,逐步减持了阀门、药类等业务,而对矿业投资、发电设备加大了投入,使公司的盈利能力得到了加强。
大顶矿业股权为公司看点未来存在注入预期公司03年开始对广东大顶矿业进行股权投资,06年进行了增持,目前持有其19.9%股权。大顶矿业是国内少有的高品位露天铁矿,目前储量在12887.3万吨,平均品位在43%,高于国内矿山平均水平10%,具有明显成本优势,随着此部分收益对公司业绩影响逐渐加大,后期不排除继续增持股权及大顶矿业注入上市公司的可能性。
铁矿石价格上涨将给公司业绩带来爆发性增长10年铁矿石长单协议涨价幅度高于先前市场预期已成为大概率事件,如涨幅在90%以上将与目前现货市场价格接近,从而在一段时期对目前现货价构成支撑效应。考虑到铁矿开采成本的刚性,矿价继续上涨将给矿山企业盈利带来爆发性增长,广东明珠通过其持有大顶矿业股权将间接受益。
投资建议公司目前仍属于一家以贸易、发电设备、制药、酿酒经营为主的综合类企业,但随着公司投资矿业收益对公司贡献的提高,公司具有进一步增持大顶矿业股权的可能性,且不排除将大顶矿业注入上市公司的可能,公司未来存在转型矿业公司的可能性。目前大顶矿业与广东明珠为同一实际控制人,注入在操作层面上并不存在实质性的障碍。我们预计公司10-12年每股收益分别为:0.48元、0.54元、0.58元。鉴于公司目前大顶矿业股权投资收益增长的确定性及未来存在的矿业资产注入预期,给予公司"强烈推荐"投资评级。(第一创业巨国贤)
厦门钨业:钨产品结构迅速高端化目标价25元
我们近日调研了厦门钨业,通过调研我们认,未来两年公司钨业务继续稳步发展,钨产业链进一步向下游延伸,高端硬质合金深加工产品技术已经量化生产可期,产品结构逐步向高端化发展,盈利能力有望进一步增强;新能源材料业务有望突破资源瓶颈,未来两年有望获取稀土资源,同时产品结构也进一步向下游延伸;钴酸锂、锰酸锂等产品方面也将受益行业高速发展。
考虑到公司地产业务低于预期和金属业务好于我们之前的预期,我们微调公司10-11年盈利预测至0.38元、0.80和0.94元,考虑到公司金属业务产业链两端都将有重大突破,维持对公司推荐的投资评级,未来6-12个月目标价为25元。(中投证券)
包钢稀土:有望再度挑战前期高点逢低关注
我国是世界已探明有经济开采价值的稀土储量最大的国家,公司控股股东所属的白云鄂博铁矿拥有世界稀土资源的62%,占国内已探明储量的87.1%;包钢白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿,独特的资源优势造就了包钢在世界冶金企业中罕有的以钢铁和稀土为主业的独特产业优势。二级市场上,该股沿短期均线稳步上行,周五高位震荡整固,未来有望再度挑战前期高点。在良好基本面支撑下,建议投资者继续逢低关注
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稀土板块个股一览 序号 代码 名称 最新价 昨收 今开 最高 最低
1 600259广晟有色 62.91 57.19 57.27 62.91 56.11
2 600111包钢稀土 70.07 65.82 66.11 71.48 65.21
3 000758中色股份 29.81 28.39 28.50 30.98 28.00
4 000970中科三环 26.83 25.78 25.84 27.47 25.60
5 000795太原刚玉 19.10 18.40 18.30 19.95 18.00
6 600549厦门钨业 44.95 43.49 43.65 46.58 43.07
7 600362江西铜业 42.34 41.01 41.39 43.88 41.24
8 002056横店东磁 35.57 34.65 34.66 36.91 34.11
9 600980北矿磁材 26.22 25.60 25.60 27.32 25.20
10 600058五矿发展 31.50 30.82 30.82 32.75 30.45
11 600366宁波韵升 23.93 23.43 23.40 24.73 23.31
12 002057中钢天源 24.97 24.46 24.50 25.99 24.11
13 600330天通股份 16.46 16.18 16.18 16.99 16.00
14 300127银河磁体 23.89 23.51 23.55 24.66 23.39
15 600390金瑞科技 21.71 21.53 21.60 22.13 21.32
16 000897津滨发展 5.25 5.22 5.23 5.38 5.20
17 000969安泰科技 21.00 20.89 21.00 21.59 20.72
18 000727华东科技 9.92 9.99 10.00 10.15 9.85
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