九乡新闻网英雄联盟之冰鸟:巴菲特的投资真谛-股票频道-和讯网
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巴菲特的投资真谛
2011年02月17日01:08 来源：中国证券报 作者：赤峰 刘泷 欢迎发表评论0 字号:
股海思绪
赤峰 刘泷
新年伊始，我们又要全神贯注谋划股票投资的布局。在面对或红或绿或涨或跌的大盘时，我蓦地想到了巴菲特。无疑，巴菲特是价值投资的鼻祖，他关注的是公司的成长性，是行业的垄断性，是利润率与现金流。由此，在他投资的43年里，他把100美元变成了620亿美元，成为全球唯一靠投资而不是靠实业跻入富豪榜的佼佼者。2007年，他还靠着自己辉煌的业绩，将垄断全球富豪榜第一名达11年之久的比尔·盖茨甩在身后，登上了第一名的宝座！
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巴菲特靠着价值投资的信念，长期持有可口可乐、沃尔玛、宝洁等公司的股票，也靠着价值投资与股市实际结合的理念，或短线或中线持有过中国的中石油、比亚迪等股票。他比较淡化大盘的起起伏伏、潮涨潮落，坚持盈利抑或利润最大化的追求。他曾在股市留下了这样脍炙人口的语录：“如果你是池塘里的鸭子，由于暴雨的缘故而水面上涨，你便也随之上浮，你往往会以为上涨的是你，而不是池塘之水。”是的，如若大势来临，你股票的市值浮现；而大势去也，你股票的市值也随之消逝，你当然不是一个优秀的投资家。巴菲特的出色在于，多数时间，他总能跑赢大盘，而他长期持有的股票，也总是能够在股市里独领风骚。
那么，巴菲特价值投资的真谛究竟是什么？
良好的心态。探究巴菲特成功的精髓，你会发现，巴菲特真正难以被模仿的是获取收益的心态，而不是投资技巧。投资者的核心竞争力在于心态和毅力，在迈向成功的过程中，投资心态的作用可以占到70%以上。
选最优秀的企业。就是要选择凤毛麟角而又无限光明的股票。巴菲特常常感叹，一生中真正值得长期持有的好股票只有几只。
风险控制永远放在第一位。巴菲特总是把风险因素放在第一位，并在投资前考虑到自己的承受能力。稳健的投资策略，使他逃过一次次股灾，也使得机会来临时资本迅速增值。
长期投资。巴菲特从不因为一只股票在短期内大涨就去跟进，他会竭力避免被市场高估的股票。
建立正确的投资哲学与方法。巴菲特倡导，要成为股市赢家，你需要建立起正确的投资哲学与方法，不能成为“赢了就走，错了就砍”的短线炒手。
做一个快乐投资者。巴菲特曾说，并不是因为我需要钱，而是因为挣钱并且看着它积累的过程富有乐趣。说这话的时候，当然是他投资成功之后，也是他多年投资过程中的心得。进股市是为了赚钱，那赚钱的目的又是什么呢？很多人是想使自己生活得更加快乐。不论盈亏，都要成为一个快乐的投资者。在股票投资过程中，感知乐趣、心境平和才是投资的至高境界。
而且，要做到和巴菲特一样的成就，也要学习他在投资股票前认真做功课的精神。他投资一家公司的股票先要弄清五个问题，那就是：一、我了解这家企业吗？二、这家企业有没有优秀的管理者？三、这家企业有理想的经济特征吗？四、它的净资产回报率高吗？五、我对它的价格满意吗？
对照一下，你在投资前，是否也问过相同的问题？