花瓶折纸大全 图解:中国保险资金运用监管工作会议:5年历程的系统总结

保险资金运用监管工作会议新闻稿之一

　　9月27日，保险资金运用监管工作会议在京召开。中国保监会主席吴定富出席会议并作重要讲话。吴定富指出，近年来保险资金运用监管取得明显成效，促进了保险资金运用的安全稳健运行，为保险业又好又快发展和保护被保险人利益作出积极贡献，全行业必须进一步认识保险资金运用工作的重要性，不断适应形势变化，切实防范化解风险，促进保险资金运用在复杂多变的形势下把握发展机遇，在新起点、新阶段实现又好又快发展。

　　吴定富指出，十六大以来，保险资金运用监管初步构建了符合我国实际和行业特点的现代保险资金运用监管框架，系统推进了保险资金运用的集中化、专业化、规范化运作，较好地促进了保险资金运用的安全性、流动性、收益性的统一，有力地支撑了行业又好又快发展。一是推进体制改革，完善保险资金运用管理机制。积极推进集中管理、专业运用、规范操作。二是加强制度建设，构建保险资金运用政策法规体系。初步形成了以《保险法》为基础、一系列部门规章和规范性文件相配套，涵盖保险资金运用监管和运营管理的多门类、多层级的法规制度体系。三是坚持安全审慎，健全多层次的保险资金运用风险防范机制。以有效防范风险、维护资产安全为目标，着力建设风险控制的长效机制。四是扩大投资渠道，拓展保险资金运用空间。按照稳妥有序的原则，稳步拓宽保险投资渠道，增加保险投资品种，调整保险投资政策，促进保险资金运用的投资多元化和风险分散。五是夯实监管基础，提高保险资金运用监管效能。结合保险资金运用领域的专业特点，在近年来监管实践的基础上，逐步将资金运用监管的重点明确为定规则、定标准、抓教育、搞检查，切实维护市场稳定。

　　吴定富指出，近年来保险资金运用风险得到有效防范，结构不断优化，收益稳健增长，资产管理创新取得积极进展，资金运用的服务能力逐步提高。目前，保险资产质量优良，全行业不良资产比例低于1％。保险资金运用初步经受住了金融市场震荡和国际金融危机的考验。截至2010年8月末，保险资金运用余额达到4.3万亿元，其中银行存款占29.7％，债券投资占50.5％，权益类资产占16.9％，其他投资占2.9％，保险资产配置不断优化，应对市场波动的能力和抗风险能力逐步增强。2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益 8859.9亿元，年均投资收益率超过5％。保险投资收益基本满足了资产负债匹配的需要。

　　吴定富强调，当前保险业已经进入新起点、新阶段，保险资金运用面临的机遇和挑战都前所未有。必须深刻认识保险资金运用监管的重要性和紧迫性，增强做好保险资金运用监管工作的责任感和使命感。防范化解系统性风险，促进保险业科学发展，保险资金运用渠道的拓宽，都要求进一步加强保险资金运用监管。随着我国保险市场的快速发展，保险资金不断积聚，日益成为影响金融保险市场安全的重要因素，必须本着高度的责任感，以对行业和被保险人负责的态度，切实加强保险资金运用监管。目前，我国保险资金配置的空间基本接近国际成熟保险市场的水平，但是新的投资渠道也意味着新的风险因素。无担保债券、不动产、非上市股权等新的保险资产投资渠道都是风险相对较高的领域，流动性风险、市场风险和管理风险相对突出，并且具有一定的顺周期特性，对风险管理的要求很高。保险业在相关的投资领域缺乏经验和人才，对涉足这些领域的潜在风险更应该高度警惕。保险投资渠道的拓宽，客观上对保险资金运用监管提出了更高的要求。保险资金的特性决定了进一步加强保险资金监管的重要性。必须深刻分析保险资金运用监管面临的严峻挑战，增强保险资金运用监管的忧患意识和风险意识。在当前复杂的外部形势下，保险资金运用监管工作面临的挑战和压力很大，必须始终保持对风险的高度警惕，努力做到未雨绸缪、防患于未然。必须深刻反思国际金融危机和国际金融监管改革的经验教训，为做好资金运用监管工作提供有益借鉴。保险资金运用监管必须守住防范系统性风险的底线，切实消除监管真空，既要促进创新，也要防范创新的风险，同时要不断适应市场变化。

　　吴定富指出，当前和今后一个时期，保险资金运用工作要以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面落实科学发展观，立足服务经济社会和保险业改革发展大局，树立科学的保险资金运用理念，坚持“安全、稳健、效益”的方针，着力完善风险防范机制，着力加强改进保险资金运用监管，着力健全保险资金运用体系，着力加强资金运用能力建设，促进保险资金运用又好又快发展，为保险业全面协调可持续发展服务。一是健全保险资金运用风险控制机制。加快推进资产托管制度，加大现场检查力度，对违规运用资金的保险机构和高管人员，依法严肃处理。健全风险管理制度，强化制度执行力，提高风险管理信息化水平，明确风险责任，层层抓落实。二是深化保险资金运用体制改革。规范现有保险资产管理公司管理体制，支持符合条件的中小保险公司设立保险资产管理公司，研究探索设立专业化保险资产管理机构。三是加强监管基础建设。继续加强制度建设，完善监管机制，提高监管信息化水平。四是加强保险资产负债管理。树立积极的资产负债管理理念，建立资产管理和负债管理的联动协调机制，加强资产战略配置，对保险业务收入和支出的波动状况进行监测，对可能出现的异常情况进行研究分析，提前制定应对措施。五是强化保险资金运用能力建设。对境外投资、基础设施、股权、不动产等创新型投资业务制定能力标准。对受托第三方业务以及技术系统、业务流程等制定基础性能力标准，推动保险机构提升投资能力。六是支持和鼓励业务创新。加快发展债权、股权、不动产等投资计划和投资组合产品，支持开拓其他第三方受托资产管理业务，顺应金融市场发展趋势，推动保险资金运用模式由账户化向产品化转变。

　　吴定富强调，保险资金运用工作责任重大，任务艰巨，要以这次会议为契机，解放思想，勇于创新，开拓进取，扎实工作，不断把保险资金运用提高到新水平，促进保险业又好又快发展。

　　保监会领导杨明生、周延礼、陈新权、袁力、陈文辉，国有保险公司监事会主席魏礼江出席会议。各保监局负责人，保险行业协会、保险学会负责人，各保险公司负责人、保险资产管理公司负责人参加了会议。

　　新闻稿之二

　　中国保监会主席吴定富在9月27日召开的保险资金运用监管工作会议上指出，近年来我国保险资金运用监管工作取得明显成效，初步探索出一条符合保险业实际的发展路子，构建了符合我国实际和行业特点的现代保险资金运用监管框架，较好地促进了保险资金运用的安全稳健运行，有力地支撑了行业又好又快发展，为保险业又好又快发展和保护被保险人利益作出了积极的贡献。

　　吴定富指出，保险资金运用监管已初步构建了监管框架，系统推进了保险资金运用的集中化、专业化、规范化运作，较好地促进了保险资金运用的安全性、流动性、收益性的统一。

　　一是推进体制改革，完善保险资金运用管理机制。推进集中管理，禁止保险公司分支机构运用资金，由法人机构实行集中管理，统一调度、统一划拨、统一运作，防止保险资金的“跑冒滴漏”。目前，全行业资金集中度已达90％以上。推进专业运用，要求保险机构将投资与财务分开管理，统一配置保险资金，支持符合条件的保险公司设立保险资产管理公司，通过培育专业的保险资金运用主体和合格的机构投资者，推动单一财务性的资金运用向综合金融性的资产管理转变。目前，9家保险资产管理公司管理着全行业80％以上的资产，超过70％的保险公司设立了独立的资产管理部门，其中有10多家公司采取资产管理中心模式，专业化管理水平明显提高。规范操作，建立科学的保险资金治理结构，推动保险公司实行委托、受托、托管三方治理模式，建立协作制衡、相互监督机制，保障保险资金运用安全高效。同时，保险资金的集中专业运用，锻炼和培养了一支专业人才队伍，资金运用专业人员由2004年的200多人增加到目前的2000多人。

　　二是加强制度建设，构建保险资金运用政策法规体系。建立保险资金运用基础制度框架。根据保险资金运用特点，颁布保险资产管理公司管理暂行规定、保险资金运用管理暂行办法等规章，从制度上确立了集中化和专业化的运作模式与以渠道管理和比例控制为重要手段的监管模式。建立相关投资领域的专项管理制度。适应保险资金运用渠道放宽的需要，按照“渠道放开、制度先行”的原则，先后制定了保险资金投资债券、股票、基础设施与不动产、企业股权和境外市场等方面的管理制度，规范投资行为，防范投资风险，探索了适合保险资金长期投资的资金运作模式和业务流程，改善了资产配置结构和运作效能。建立全面风险管理制度。针对保险资金运用的关键环节和风险特点，制定了保险资金风险控制与管理、保险机构债券投资信用评级、保险机构交易对手风险管理等方面的制度规则，树立全面风险管理理念，培育风险管理文化，基本建立了全面覆盖、全程管理、全员参与的全面风险管理体系。

　　三是坚持安全审慎，健全多层次的保险资金运用风险防范机制。建立保险资金托管机制，推动保险公司开展全托管试点，提高保险资金运用的透明度，初步形成了以托管机制为重点、内部控制与外部监督相结合的风险控制机制。目前，近90家保险公司建立了托管机制，保险资产托管规模超过2万亿元，托管资产种类由股票扩大到债券、存款、基础设施、股权等资产。建立保险资金运用风险控制的制衡机制，引导保险公司和保险资产管理公司加强内控建设，提高内控执行力，强化对保险资金运用人员、岗位、权限的约束和监督，严格界定投资业务前、中、后台的岗位职责，实现投资决策、交易、风控的相互分离。建立保险资金运用风险排查机制，采取压力测试、跟踪分析等手段开展风险排查，对保险资金运用的风险状况进行量化分析，加强窗口指导，及时提示风险，做到对资金运用风险的早发现、早预警、早处置。

　　四是扩大投资渠道，拓展保险资金运用空间。根据宏观经济与金融市场发展需要，按照稳妥有序的原则，稳步拓宽保险投资渠道，增加保险投资品种，调整保险投资政策，既积极开放，又控制风险，促进保险资金运用的投资多元化和风险分散。目前，保险资金运用渠道已基本全面放开，保险资产管理公司已经成为金融业中投资领域最为广阔的金融机构。

　　五是夯实监管基础，提高保险资金运用监管效能。将资金运用监管的重点明确为定规则、定标准、抓教育、搞检查，切实维护市场稳定。坚持公平公正和市场原则，减少行政审批，规范审核流程，改进备案管理。目前，在保险资金运用领域，只保留了重大股权投资、资产管理产品和高管任职资格等少量行政许可事项，更加注重发挥市场机制的作用。引导保险机构加强投资能力建设，制定保险机构投资能力评估标准，对保险机构的信用风险管理能力、股票和基础设施投资能力开展评估，督促保险机构提高投资和风险控制能力。加强非现场监管，完善保险资金运用监管指标体系和报表体系，推进保险资金运用监管信息系统开发，提高非现场分析水平，推行资金运用的分类监管，加强对保险资金运用的调控和指引。开展多种形式的保险资金运用专项检查，加大对保险资金运用违规行为的处罚力度，严肃投资管理纪律，强化政策执行力。2004年以来，共对30家保险机构开展了资金运用检查，对12家保险机构进行了处罚。

　　吴定富指出，近年来，保险资金运用监管取得明显成效。一是资金运用风险得到有效防范。在保险资产规模快速增长和投资渠道不断拓宽的情况下，及时处置资金运用中的苗头性、倾向性问题，保险资金运用没有出现大的风险。目前，保险资产质量优良，存款主要在大中型银行，债券以国债、政策性金融债为主，企业债券有担保抵押，股票、基金投资还有一定浮盈，债权投资都有大型银行担保，境外投资主要是香港H股，全行业不良资产比例低于1％。总的看，保险资金运用初步经受住了金融市场震荡和国际金融危机的考验。二是资金运用结构不断优化。近年来，保险资产规模快速增长，截至2010年8月末，保险资金运用余额达到4.3万亿元，是2003年的5倍。适应保险市场高速增长，根据保险负债的期限和结构，保监会通过投资政策引导公司调整资产结构，化解配置压力。2004年以前，保险资产配置以存款为主，最高占比超过80％；2005年一季度，债券占比首次超过存款，上升至50％以上，存款占比降至30％以下，同时基金、股票投资占比上升；2006年以后，保险资金运用分散化、多元化趋势明显，逐步扩展到境外投资、基础设施投资、股权投资等。截至今年8月末，银行存款占29.7％，债券投资占50.5％，权益类资产占16.9％，其他投资占2.9％，保险资产配置不断优化，应对市场波动的能力和抗风险能力逐步增强。三是资金运用收益稳健增长。2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益 8859.9亿元，年均投资收益率超过5％。保险投资收益基本满足了资产负债匹配的需要。保险投资收益的提高，有力支持了保险产品创新，促进了投资型产品和分红产品的快速发展。同时，投资收益提高对改善偿付能力、化解历史利差损等发挥了积极作用。四是资产管理创新取得积极进展。保险资产管理公司充分利用投资渠道多的政策优势和专业团队强的业务优势，不断加大资产管理业务创新力度。目前，有7家资产管理公司发起设立了23项基础设施债权投资计划、6项股权投资计划和8支资产管理产品，累计募集资金954.5亿元。同时，保险资产管理公司积极拓展企业年金资产管理业务和中小保险公司委托业务，目前管理的企业年金资产达到834.6亿元，成为市场占有率最高的资产管理机构，接受80家保险公司委托投资股票，资产规模达到2711.5亿元。保险资产管理产品创新，推动了资产管理的市场化进程，由被动投资向主动投资转变，由投资者向产品发行者转变，提升了市场竞争力和影响力。五是资金运用的服务能力逐步提高。保险业的资金融通功能和市场影响不断增强，在经济社会发展中的渗透率和贡献度不断提高。作为债券市场的第二大机构投资者和股票市场的重要机构投资者，保险机构坚持长期投资和价值投资，投资大盘蓝筹股，提振了市场信心，支持资本市场改革发展。作为国有商业银行改制上市过程中重要的战略和财务投资者，支持国有商业银行改革，认购银行发行的次级债，投资规模达到发行规模的40％以上。此外，积极参与基础设施建设，先后投资京沪高铁、上海世博、南水北调、南方电网等关系国计民生的重要项目。

　　吴定富强调，近年来保险资金运用的发展实践，使监管部门对做好保险资金运用监管工作有了更加深刻的体会。一是必须始终坚持把防范风险放在首要位置。保险资金运用是保险业加强风险管理的重要内容和关键环节，关系到广大被保险人根本利益和金融稳定大局。只有始终把防范风险放在首要位置，处理好加快发展和防范风险的关系，切实防范化解风险，才能实现保险资金安全性、流动性和收益性的有机统一，不断拓展资金运用的发展空间。二是必须始终坚持走专业化管理的发展道路。保险资金运用作为专业性较强的业务领域，只有坚持专业化、市场化运作，坚持价值投资、长期投资的理念，坚持科学的投资决策和严格的内部控制，才能保证持续的投资能力和稳定的收益率，确保资金运用始终沿着正确的方向发展。三是必须始终坚持制度先行、能力先行、试点先行。健全的制度是保险资金安全运作、保值增值的根本保证。提高投资管理能力是开展创新业务和防范资金运用风险的重要基础。正是因为不断加强保险资金运用的制度建设，不断引导保险机构提升资金运用管理能力，在试点的基础上审慎推进相关领域保险投资，才确保近年来保险资金运用没有出现大的失误，没有给保险行业带来大的损失。四是必须始终坚持改革创新和与时俱进。这些年保险资金运用之所以有今天的发展局面，之所以能够分享到我国经济金融发展的成果，很大程度上得益于始终坚持以改革促发展、以创新促发展，不断适应形势的发展变化。同时，将市场运作与政策引导有机结合起来，根据宏观调控政策和金融市场的变化，适时拓展投资渠道，灵活调整投资政策，加强对保险资金运用的调控和指引。

　　新闻稿之三

　　中国保监会主席吴定富在9月27日召开的保险资金运用监管工作会议上指出，保险资金运用工作要坚持“安全、稳健、效益”的方针，着力完善风险防范机制，着力加强改进保险资金运用监管，着力健全保险资金运用体系，着力加强资金运用能力建设，促进保险资金运用又好又快发展，为保险业全面协调可持续发展服务。

　　吴定富指出，当前和今后一个时期，保险资金运用工作要重点抓好以下几方面工作：

　　一是健全保险资金运用风险控制机制。防范资金运用风险、保障保险资产安全，是保险资金运用必须始终坚持的生命线。全行业要高度重视保险资金运用的风险防范问题，任何时候都不能有丝毫放松和懈怠。要加快推进资产托管制度。制定发布《保险资产托管管理暂行办法》，督促保险机构在规定时间内完成资产托管。新设立的保险公司开业前必须建立资产托管制度，提高保险资产运作透明度。要加大现场检查力度。针对保险资金运用中存在的主要问题和风险因素，以防范违规投资、防范盲目冲动、防范道德风险为重点，将现场检查和非现场检查有机结合起来，提高检查效率。要对违规运用资金的保险机构和高管人员，依法严肃处理。引导和督促保险机构提高风险意识，认真落实各项监管规定，切实增强风险控制能力，及时进行风险提示和预警。各保险机构要结合自身实际，加强风险控制。要健全风险管理制度。按照“分工明确、独立制衡”的原则，从投资决策、交易操作等方面入手，规范投资操作流程，全面修订和完善内部规章制度。要强化制度执行力，定期检查、评估内控制度执行情况。注重发挥内部稽核和外部审计的监督作用。要提高风险管理信息化水平。加强总体规划，推进信息系统的标准化建设，建立全面风险管理数据库，实现对资金运用风险的动态监控和自动预警，及时消除风险隐患。要明确风险责任，层层抓落实。董事会、经营层及相关部门，要建立完整的问责制度和责任追究机制。严格执行资金运用高管人员、重要岗位人员离任审计制度。

　　二是深化保险资金运用体制改革。进一步深化资金运用专业化改革，提升专业化管理水平，促进保险资金运用良性发展。规范现有保险资产管理公司管理体制，按照现代企业制度要求，支持保险资产管理公司优化股权结构，改进经营模式，完善公司治理，提升服务水平，增强竞争能力和发展能力。引导和规范保险公司与保险资产管理公司的委托受托关系，理顺利益分配机制。支持符合条件的中小保险公司设立公司治理完善、股权结构合理、市场化运作的保险资产管理公司，推进保险资产管理专业化建设。研究探索设立专业化保险资产管理机构，提高投资效率，满足创新业务和另类投资的需要。

　　三是加强监管基础建设。保监会将从加强基础工作入手，不断改进保险资金运用监管。继续加强制度建设。根据监管和市场需要，制定发布保险资金运用监管办法，以及保险资产配置、资产管理产品、资产风险分类、衍生产品交易等方面的管理规定。通过政策培训、市场沟通等方式，引导保险机构正确理解、全面落实保险资金运用监管规章制度。完善监管机制。健全以投资能力标准、偿付能力约束、投资比例制约、托管机制规范及资产认可标准为主要内容的联动监管机制，对公司投资行为实施全程监督管理和全面风险监测。提高监管信息化水平。以在线监管和实时监管为目标，加快开发资产管理监管信息系统，提升监管的专业性和技术性，推动监管方式由事后被动监管向事前、事中的主动持续监管转变。根据新会计准则和监管需要，进一步完善资金运用监管指标体系。

　　四是加强保险资产负债管理。资产负债管理既是保险经营的重要内容，也是防范风险的重要手段和基本要求。树立积极的资产负债管理理念。保险资金运用与保险产品的设计、销售密切相关。开展资金运用业务，必须综合考虑负债、偿付能力以及整体风险收益状况，以稳健审慎的方式管理资产。建立资产管理和负债管理的联动协调机制。发展负债业务要结合资产配置，资产管理要支持负债业务发展。产品开发部门要加强与资产管理部门的沟通，根据金融市场条件和投资收益情况进行产品开发。资产管理部门要利用熟悉金融市场的优势，积极支持并主动参与保险产品开发工作，帮助产品开发部门向市场提供更多适销对路的产品。加强资产战略配置。资产战略配置要始终立足当前，着眼长远，综合考虑资产负债管理策略、金融市场环境、资产种类等多种因素，根据经济周期、市场周期、利率周期的变化进行投资布局。对保险业务收入和支出的波动状况进行监测，对可能出现的异常情况进行研究分析，提前制定应对措施，尽可能减少资产负债不匹配对公司稳健经营造成的不利影响。

　　五是强化保险资金运用能力建设。要把完善保险资金运用能力标准体系作为资金运用监管的重要手段。一方面，针对不断拓宽的投资渠道，对境外投资、基础设施、股权、不动产等创新型投资业务制定能力标准。另一方面，针对资金运用专业化趋势和风险防范的要求，对受托第三方业务以及技术系统、业务流程等制定基础性能力标准，推动保险机构提升投资能力。各保险机构要把提高投资能力作为当前和今后一个时期的工作重点。加强投资研究能力建设。加强对宏观经济形势、金融市场和保险业发展的研究，提高认识和把握规律的能力。加强投资管理能力建设。把握好中长期趋势，从全球的视野、周期的变化进一步完善资产配置方法。探索完善境外投资与境内投资联动方法，提升全球资产配置能力。在着眼长期布局进行配置的同时，根据市场变化建立适合市场情况的方法体系，提高投资操作水平。健全完善制度和流程，推进信用评估系统建设。加强后援支持能力建设。高标准推进信息系统建设，建立完善前、中、后台一体化的资产管理信息系统。加强清算管理，强化数据管理和服务。加强保险资金运用能力建设，关键是要加大人才的储备、引进、培养和使用力度，建立一支门类齐全、素质过硬、经验丰富、优势互补、文化认同的保险资金运用专业团队。建立公平、公正、市场化的薪酬机制、激励机制和考核机制，要能够吸引人、留住人、用好人。

　　六是支持和鼓励业务创新。支持保险资产管理机构，发挥专业优势，创新资产管理业务，服务行业发展。支持保险资产管理机构在风险可控、收益合理、依法合规的前提下，加快发展债权、股权、不动产等投资计划和投资组合产品，缓解金融工具不足、资产配置困难等现实问题，稳定投资收益。支持保险资产管理机构发挥投资渠道广、专业技术特长和客户群体多样的优势，在大力拓展企业年金业务的同时，积极开拓其他第三方受托资产管理业务，实现受托资产和服务对象的多样化，提高市场化水平。顺应金融市场发展趋势，推动保险资金运用模式由账户化向产品化转变，进一步理顺委托人、受托人的法律关系，提高保险资金运用的透明度和规范化。