九乡新闻网腾讯电视管家官方下载:机构内参强推买入15只暴涨股一
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 09:04:36
机构内参强推买入15只暴涨股
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金地集团：2010年净利润预增50%
事件：公司今日发布公告，预计公司2010年净利润为26.64亿元，每股收益0.65元，同比增长50%。
点评：公司业绩大幅增长的主要原因在于公司2010年各项目销售状况良好，并且结算土地面积较上年有
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全年销售量价齐升。公司2010年累积销售面积达229.05万平米，同比增长21.61%；累积销售金额为283.39亿元，同比增长34.64%；全年销售均价为12372元/平米，同比增长10.72%。公司在上半年销售状况不理想的情况下，下半年加大推盘面积并且当月实际销售面积均超过计划推盘面积，从而彻底扭转上半年销售不利的局面。销售均价方面，在经历了5、6月份短暂的低迷后，从8月份开始销售价格进入持续上扬期，公司12月销售均价为15873元/平米，达到全年峰值。
资金充裕，财务稳健。截至10年三季度末公司拥有货币资金129.67亿元，剔除预收款项的资产负债率仅为47.27%，低于行业60家重点公司的平均值，财务相对安全。在目前行业调控政策不放松的情况下，较为充裕的资金可为公司在行业低迷时实现逆周期扩张提供条件。
增加土地储备。公司2010年土地储备稳健增加，共获取14个土地项目，增加土地储备达317.10万平米，权益建面327.97万平米。
盈利预测与评级：预计公司2010年-2011年EPS为0.65元和0.54元，以昨日收盘价7.43元计算，对应的动态市盈率为11倍和14倍。在政府持续加压的调控政策下，资金链较为脆弱的中小型房地产公司将有可能退出市场，从而提高龙头性房地产企业的市场占有率，最终导致整个行业的两极分化趋势。我们认为金地集团是一个兼具规模和成长的地产蓝筹，在地产领域两极分化的大背景下，公司将获得良好的表现，因此维持其“增持”的投资评级。（天相投资）
保利地产：销售和拿地两旺
公司今日发布2010年12月的销售和拿地数据。
点评
当月销售均价大幅上涨。保利12月实现销售面积62万平米、同比增长52%、环比下滑5%；销售金额90亿元、同比增长199%、环比增长32%；销售均价14498元/平米、同比上涨96%、环比上涨39%。销售均价的大幅上涨主要是推盘结构偏向重点城市所致，销售面积环比降幅较小，表现好于万科，呈现出淡季不淡的特点。保利2010全年实现销售面积和金额分别为688万平米和662亿元、同比增速分别为31%和53%，销量增速略差于万科，但销售金额增速低于万科17个百分点，主要是均价涨幅较小所致。这里有一点值得关注，我们初步预计全国商品住宅2010年销售金额同比增长11%左右，而万科和保利销售金额同比增速分别为71%和53%，大幅领先于行业平均水平，这正是我们一直强调的“住宅领域的看两极分化”的策略主线。
保利12月份新增6个项目，合计建筑面积156万平米、总地价款103亿元、楼面地价6628元/平米，保利拿地支出环比大幅增长，仅次于3月份的峰值；楼面地价更是创下近几年新高，主要是拿地结构偏向重点城市所致。保利的项目布局重心更偏向于二三线城市，这是销售均价显著低于万科的原因，保利加大重点城市布局力度的举措有望缩小与万科的均价差距。
我们预计公司2010-2011年的每股收益分别为1.10元和1.53元，以昨日收盘价12.58元计算，对应的动态市盈率分别为12倍和8倍，公司2010年的良好销售奠定了2011年的业绩基础，并且将持续受益于行业两极分化，未来可持续增长不是问题，维持增持评级。（天相投资）
鲁商置业：获取青岛崂山区约71万平米优质土地
事件：
2011年1月11日，公司公告：全资子公司山东省鲁商置业有限公司与福建金帝集团有限公司通过挂牌方式获取青岛市崂山区午山区村庄改造项目。点评如下：
1、项目位于青岛市崂山区海滨大道以东、规划环午山路以西、青岛二中以北、规划翠玲路以南；项目出让面积约47.38万平米，其中住宅用地面积为39万平米、商服用地面积为2.7万平米、商务金融用地为3.56万平米、公共事业用地面积约1万平米、科教用地面积约1.2万平米、医卫用地面积约0.4万平米，整体建筑面积约71.24万平米。项目整体地款约50亿，即楼面地价约7000元/平米。预计该项目建设周期为6年（2010年至2015年），结算周期为4年（2013年至2016年）。
2、周边参考楼盘为爱丁堡国际公馆，其当前销售均价约24000元/平米。按照24000元/平米的销售均价计算，在8%的折现率下，预计该项目可贡献公司RNAV增值约24.86亿元。
3、我们认为：地产公司企业价值在于社会资源禀赋的货币化。短短两个月内，公司在哈尔滨和青岛获取大量优质项目。这充分体现了公司的社会资源禀赋（出身鲁商集团）。截至2011年1月，公司拥有权益土地储备约620万平米。即公司中期补地渐入高潮。当前，公司每股RNAV约14.49元。
4、同时，我们不光要看公司的土地储备，还要看去化速度。2010年，公司累计实现销售收入约60亿元。2011年，公司预计可实现销售收入约80亿。相对于公司当前88亿的市值，投资价值可见一斑。
5、重申我们1月7号报告的观点：做时间的朋友。出身鲁商集团的鲁置业，背景毋庸置疑。山东市场提供了一个短期无成长边界的区域。鲁商闯关东又一次强化了背景、奠定了公司北方龙头地产公司的基石。快速开发优质土地又为资本市场提供了安全边际。
6、预计2010年至2012年，公司可实现EPS分别为0.51元、0.80元、1.15元。结合公司RNAV14.49元，我们给与公司6个月目标价11.80元，12个月目标价14.49元，维持公司“强烈推荐”评级。（兴业证券）