机构逾20亿元净买入未赚 抄底19只次新股

　　记得去年8月4日，新快报“赚钱周刊”曾以“抄机构的底，次新股有机会”为题，重点报道了次新股在获机构重资入驻后，顺市下调并一度考验机构成本。随着人气恢复，这些个股存在“抄底”机会。在彼时科伦药业、誉衡药业、海康威视等一一走强后，如今市场又涌现一批次新股仍“躺在”机构成本一线，新一轮“抄底”机会呼之欲出。

　　在去年11月“疯狂的榨菜”肆虐次新股后，机构“炒新”热情一度降至冰点。但随着大市进入缩量调整，机构再度将资金的橄榄枝伸出，“炒新”热情高潮迭起。

• 年前部分股有望一飞冲天! 秘闻!行情近期将出现逆转
• 机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局

　　据新快报独家统计，去年12月至今，两市共有37只新股上市(不计上周五6只新股)，其中多达20只股在上市后曾获机构介入，占54%，涉猎密度颇高;在剔除被机构短线操作的科士达(净卖出280万元)后，19只个股的合计净买入额达20.35亿元，即平均每只获机构净买入1.07亿元。其中，永辉超市(4.66亿元)、四方股份(3.43亿元)、燃控科技(1.66亿元)、世纪瑞尔(1.5亿元)、宋城股份(1.48亿元)、新时达(1.4亿元)及浙江众成(1.29亿元)等的抢筹力度强悍。

　　然而，在大盘振荡反复中，“拿筹为先”的机构资金也并未获得短期收益，反屡屡“吃套”。

　　据新快报独家统计，去年12月至今，沪指涨0.66%、中小板指跌2.4%、创业板指跌4.65%，而19只个股在机构首次介入后至今跌幅为2.56%。其中表现最好者为星河生物，区间涨幅29%;最差的天舟文化区间跌幅达21%。个股节节下滑，机构一改此前“一次性拿足筹码”的操作，对部分次新股祭出“逢低吸纳”之招。

　　适得其反的是，在机构“补货”后，相关个股却有跌势“加剧”的迹象——在机构最后一次介入后至今，19只个股的区间平均跌幅为4.36%。

　　不过，相关个股在触及机构建仓成本区间下限之际，已表现出较明显的筑底迹象，尤其是获机构逾亿元买入的品种，更多呈现宽幅振荡。这意味着，能量已在逐渐积蓄，所等待的，便是市场回暖后的集中爆发。

　　这些尚处机构建仓成本一线的品种，则清晰地贴满了“抄机构的底”的标签。

　　去年12月获机构净买入次新股表现

　　名称 机构净买入额(万元)首次介入后至今涨幅(%)末次介入后至今涨幅(%)

　　永辉超市 46557 -0.19 -11.04

　　四方股份 34333 -0.64 -3.89

　　燃控科技 16594 -4.39 -4.50

　　世纪瑞尔 15040 -12.96 10.61

　　宋城股份 14819 -13.47 -11.27

　　新时达 13959 10.36 0.22

　　浙江众成 12882 10.76 -4.07

　　瑞凌股份 9587 6.68 -4.83

　　汤臣倍健 8117 -1.32 -10.41

　　星河生物 7466 29.28 17.53

　　英飞拓 5506 -11.30 -6.97

　　南方泵业 4249 -4.90 -4.90

　　香雪制药 3081 -10.40 -14.34

　　山东矿机 2682 -17.12 -9.84

　　昌红科技 2146 -11.76 -11.76

　　海源机械 2117 1.33 15.50

　　新界泵业 2071 -3.25 -6.85

　　天舟文化 1663 -20.78 -19.43

　　泰亚股份 656 5.42 -2.65

　　个股关注

　　永辉超市：“农改超”龙头主营生鲜农产

　　现价：32.23元

　　看点：内地首家将生鲜农产品引进现代超市的流通企业，被国家七部委誉为中国“农改超”开创者，同时被商务部列为“全国重点流通企业”。发行价23.98元、市盈率73.14倍。

　　去年上半年净利润1.38亿元。分析人士称，目前我国农产品通过超市销售的比重为30%左右，而发达国家普遍达到70%，公司的经营模式有较大发展空间。

　　机构底牌：上市首日(去年12月15日)即获三家机构合计买入2.15亿元，折合股份约占其流通盘的7%;次日，机构再包揽买入席位前五，合计买入2.56亿元，折合股份约占流通盘的9%。此后机构曾小额买卖，上市后累计净买入4.66亿元，紧握其约17%的筹码。

　　走势：上市初高歌猛进，第三个交易日更封出涨停。此后9个交易日节节下滑，区间跌幅达18.14%，下探至机构入场成本下方。随着上周市场有所回暖，迅速收出长阳将股价推至5日线上方。现价与机构巨资入场成本相差无几。

　　世纪瑞尔：“高铁+转板”概念独特

　　现价：51.7元

　　看点：主营高速铁路安全保障所需的监控系统产品，广泛应用于青藏、哈大、浙赣、西合、京九等国内大部分既有干线铁路以及武广、郑西、合宁、合武、石太、福厦等新建高铁等。发行价32.99元、市盈率105倍。去年前三季净利润5023万元，在登陆创业板前，已在三板挂牌近半年，为三板历史上成功转板的首例。

　　机构底牌：首秀(去年12月22日)即获两家机构合计买入3294万元，折合股份约占流通盘的2%;次日一家机构独揽8846万元，折合股份约占流通盘的5%;12月27日、28日，机构合计加码2900万元。至此，机构已单边买入1.5亿元，紧握其约10%的流通筹码。

　　走势：顶着“转板第一股”的光环，首秀即大涨逾80%，但随着创业板股连续大跌，该股终未能独善其身，连收两个跌停。尽管此间有机构“补仓”，但股价严重低于机构整体入场成本区间。随着大市走稳，该股亦收出6连阳，现价仍在机构成本下方。

　　宋城股份：主打“旅游文化”机构严重被套

　　现价：55.8元

　　看点：国内最大的民营旅游企业，我国文化企业30强之一。经营的杭州乐园以“主题公园+旅游文化演艺”为发展方向，同时分享旅游和文化产业的增长。此次发行价53元、市盈率104倍。去年前三季度净利润1.44亿元，同比增长1倍。

　　机构底牌：首秀(去年12月9日)即获3家机构合计买入1.19亿元，折合股份约占流通盘的6%。此后逐步加仓，自其上市来累计净买入1.48亿元，紧握其约9%的流通筹码。

　　走势：去年12月来，没有一只股能像宋城股份般，将逾亿元的机构资金套在高位，上市后6个交易日仅涨1.07%，此后连跌7个交易日，最大跌幅超过16%。近期亦反复振荡，筹码获进一步沉淀。目前低于机构建仓成本约15%。

　　新时达：电梯微控龙头走势稳健

　　现价：27.05元

　　看点：国内最大的电梯控制系统配套供应商，微机控制主板的市场占有率近三年居行业第一。此次发行价16元，市盈率59倍。去年三季度净利润6131万元，同比增36%。

　　机构底牌：首秀(去年12月24日)即获两家机构合计买入5875万元，折合股份约占流通盘的6%;12月29日、30日、31日连日加码，合计单边买入6985万元，再收约7%的流通筹码。上周二还有两家机构追入逾千万元。至此机构已累计买入1.4亿元，合计约持其14%的流通筹码。

　　走势：次新股中少有的稳步上攻品种，初期走势一度剧烈波动，但股价触及首批机构入场的成本价时屡现长阳突破，，上周五盘中一度大跌8%，但临机构成本时逐步回升，最终收跌4.08%，现价与机构成本相差无几。

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　　多空均衡 次新股再成机构“避风港”

　　新年开门红后，上周沪指维持在年线附近振荡，周涨幅1.09%，合计成交5374亿元，环比增长8%。场内依旧无持续性热点出现，房地产、银行、化纤、锂电及年报预增股等盘中皆有表现。在此之下，机构的参与仍缺乏积极性，整体操作主要体现在个股上。

　　新快报统计数据显示，上周机构合计现身龙虎榜133席次，环比减少10%;涉及44只个股，环比减少7%，操作集中度有所下降。合计买入19.03亿元，环比减少11%;合计卖出18.26亿元，环比增长6%;净流入仅7709万元，而前一周两市合计净流入4.18亿元。

　　有24只个股获机构净买入，占55%，处近期中值水平。其中，净流入1亿元以上的有4只，海南橡胶以2.44亿元居首，同批上市的恒泰艾普、新研股份亦超过1亿元;有5只个股净流入超过5000万元，以前一个周五上市的四方股份(9410万元)居首。

　　净卖出方面，煤炭股兰花科创以2.44亿元居首，金地集团等3只个股的净卖出额也超过1亿元，绿大地及金德发展则超过5000万元。

　　整体看，上周机构无论买入还是卖出，操作皆相对散乱，唯一值得圈点的则是对新股加大了抢筹力度并扩大了涉猎标的，这也与指数的反复振荡无不关系。短期若场内无新热点催生，持续演绎且权重品种的走势仍无突破，不排除该状况得以延续。

　　主板

　　海南橡胶上市即揽2.44亿元

　　上周主板共有21只个股的龙虎榜上有机构现身，合计买入13.04亿元，环比减少10%;卖出14.78亿元，环比增长22%;净流出1.74亿元，而前一周为获机构净买入2.28亿元。

　　有11只个股获机构净买入，占总数48%。其中净买入额超过5000万元的有5只。

　　高居榜首的则是上周五方上市的海南橡胶。成交回报显示，买入席位中有3家机构，合计2.44亿元，占当日成交总量的6%，折合股份约占其流通盘的6%。尽管吸筹力度尚在近期“炒新”的中值水平，但考虑到该股系去年四季度以来沪市最大盘、最高市盈率发行的新股，机构如此抢筹仍非同寻常。据悉，该股首次上市流通4.32亿股，发行价5.99元，对应市盈率达87.73倍。即便该市盈率对应的报表期为2009年度，但也为年内主板股发行之最。更重要的是，该股首秀涨幅达83.81%，换手达91.06%。在股价几近翻番下，机构仍“祭出”亿元入场“扫货”，足见青睐程度。作为我国最大的天然橡胶生产企业，海南橡胶的胶园面积和干胶产量皆占全国30%左右。去年前三季的净利润3.88亿元。

　　而先于海南橡胶上市的四方股份在上周亦获机构买入9410万元，上市后已获机构单边买入3.43亿元、紧握其18%的流通筹码于手。上周五跌0.64%，报收30.91元。

　　除“炒新”外，上周机构尚巨资推涨悦达投资，上周五收涨7.91%(盘中涨停)，报收15.69元。有3家机构合计买入1.77亿元、3家机构合计卖出3948万元，净流入1.38亿元。机构买盘占当日成交总量的35%，多头气势一览无遗。去年三季度末，其前十大流通股东中有8只基金，其中含社保在内的5只基金全为新进。据悉，公司主要盈利来源于汽车和高速公路两大业务，去年前三季的净利润达5.53亿元，同比增2.7倍。进入新年，公司有望受益于“购车潮”及“归乡潮”。

　　其他获净买入的个股上，耀皮玻璃、大冷股份及东方通信等在涨停中皆获机构斥资助力(其中耀皮玻璃、东方通信属首现机构密集建仓)，随着股价回踩重要均线、筹码沉淀后，后市仍值得关注。

　　被机构净卖出的个股中，上周力挺大盘的地产股中的金地集团、首开股份、华茂股份遭机构不同程度抛售;煤炭股兰花科创在上周五大跌6.49%中有4家机构合计卖出4.66亿元，但仍有3家机构合计买入2.22亿元。此外，此前获机构亿元级资金抢进的王府井、云内动力分别被机构净卖出1.07亿元、1.45亿元，逢涨、逢利好兑现的情绪明显。

　　中小创业板

　　“新宠”恒泰艾普、新研股份

　　上周中小创业板共计23只个股在龙虎榜上获机构操作，合计买入5.98亿元，同比减少15%;卖出3.48亿元，同比减少32%;净流入2.5亿元，同比增长32%。

　　有13只个股获机构净买入，占总数57%。其中上周五登陆创业板的恒泰艾普、新研股份皆获机构超过1亿元的买盘。

　　有3家机构合计买入恒泰艾普1.18亿元，占当日成交总量11%，折合股份约占流通盘的10%。据悉，公司在复杂油气藏的勘探开发技术方面在国际同行中居领先地位。此次发行价57元，发行市盈率100倍，首批上市流通1782万股。首秀收涨22.89%，报收70.05元，换手87.63%。

　　新研股份的龙虎榜上，有3家机构合计买入1.03亿元，占当日成交总量13%，折合股份约占流通盘的12%，吸筹力度可观。公司主营农牧业收获、耕作、农副产品加工及林果等机械类产品，其中玉米收获机在全国占有率居第二，在新疆占有率居第一。此次发行价69.98元，发行市盈率151倍，首批上市流通仅850万股，在目前两市中“最袖珍”。首秀收涨52.36%，报收106.62元，换手87.63%，在同批创业板新股中表现最佳。

　　事实上，上述两新股仅是近两周机构“炒新”的延续，上周获机构集中买入的次新品种还有新筑股份、瑞凌股份、新界泵业、新时达及燃控科技，在获机构净买入的13只个股中，占据8席，俨然成为机构资金在振荡市中的“避风港”。

　　其中，新筑股份在上周三涨停之际获3家机构合计买入7497万元、2家机构合计卖出2125万元;瑞凌股份、新时达及燃控科技等在上周获机构加码后，上市以来机构累计净买入额分别为9587万元、1.4亿元及1.66亿元，机构均已持有流通盘的15%以上。

　　而剔除次新股后，上周机构对中小创业板股的操作则趋于平淡，净流入最高的紫鑫药业也仅涉资3693万元，云海金属以2685万元紧随其后。

　　净卖出方面，因涉嫌违规披露而遭公安机关调查的绿大地被机构集中卖出6248万元，折合尚不足去年三季度末前十大流通股东中的机构持股总量的15%;将首先披露年报而飙涨的精华制药则被机构卖出4354万元，上周五出现跌停，显示出机构对此类题材的判断确有独到之处。

　　上周主板股机构龙虎榜一览(单位：万元)

　　代码 名称 买入 卖出 净买入

　　601118 海南橡胶 24377 0 24377

　　600805 悦达投资 17713 3948 13765

　　601126 四方股份 9410 0 9410

　　600776 东方通信 6817 0 6817

　　600332 广州药业 13329 7902 5427

　　600819 耀皮玻璃 4246 0 4246

　　000530 大冷股份 4715 1093 3622

　　600090 啤酒花 2643 0 2643

　　000988 华工科技 1859 604 1255

　　600651 飞乐音响 1069 0 1069

　　000420 吉林化纤 1275 705 570

　　000826 桑德环境 1097 1109 -12

　　000523 广州浪奇 1887 2539 -652

　　000850 华茂股份 0 2285 -2285

　　600376 首开股份 3824 6567 -2743

　　000961 中南建设 1323 5601 -4278

　　000639 金德发展 1431 9488 -8057

　　600859 王府井 4922 15644 -10722

　　000903 云内动力 0 14456 -14456

　　600383 金地集团 6329 29257 -22928

　　600123 兰花科创 22177 46587 -24410

　　上周中小创业板股机构

　　龙虎榜一览(单位：万元)

　　代码 名称 买入 卖出 净买入

　　300157 恒泰艾普 11839 0 11839

　　300159 新研股份 10284 0 10284

　　002480 新筑股份 7497 2125 5372

　　300154 瑞凌股份 5377 375 5002

　　002118 紫鑫药业 6203 2510 3693

　　002182 云海金属 2685 0 2685

　　300024 机器人 2142 0 2142

　　002532 新界泵业 2071 0 2071

　　002129 中环股份 1323 0 1323

　　002527 新时达 1099 0 1099

　　300152 燃控科技 1602 1076 526

　　300136 信维通信 199 0 199

　　002341 新纶科技 103 0 103

　　300074 华平股份 0 246 -246

　　300134 大富科技 0 427 -427

　　002479 富春环保 3716 4871 -1155

　　300143 星河生物 0 1213 -1213

　　002268 卫士通 0 1293 -1293

　　300108 双龙股份 0 1644 -1644

　　002282 博深工具 1233 3234 -2001

　　002146 荣盛发展 2466 5172 -2706

　　002349 精华制药 0 4354 -4354

　　002200 绿大地 0 6248 -6248　　（新快报 陈永洲）

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