胖的人可以cos夏尔吗:读《通向金融王国的自由之路》

『股市论谈』 交易系统研究：读《通向金融王国的自由之路》点击：2096  回复：95 作者：胜于易胜者  发表日期：2004-10-30 15:09:00         一、设定你的目标
　　
　　 人群，整个世界，甚至是墓穴，都会为知道方向的人让路，却会推开那些毫无目标的流浪汉。
　　
　　　　设定目标是系统工作的主要部分
　　 1.自我评估
　　 -每天可交易时间？
　　 -交易时有多少分心事？
　　 -电脑技能？
　　 -对统计学了解多少？
　　 -你对自己的市场知识如何评价？对交易机制的理解，是什么在推动市场，怎样低成本且有效地执行定单，可能需要什么样的指标等。
　　 -心理方面的优劣，特别是在交易系统的开发方面？
　　 战略眼光、耐心、信心
　　 -个人纪律方面的优劣
　　 2.确定你的目标
　　 -记住考虑你的目标时应该占开发一个交易系统任务的50%。
　　 -交易中的优势？有没有某个特定的交易观念使你形成了这个优势？
　　 -你个人有多少财产？你能承受的损失是多少？
　　 -你每年需要赚多少钱？你需要靠那些钱生活吗？如果你赚的钱不够生活怎么办？你能不能赚到多于你生活所需的钱从而使你的交易资本增长？你能不能忍受定期从你的交易资本中撮出来去付每月的帐单？
　　 -你是不是现实的，或者说你是不是希望像世界上最好的交易商一样进行交易？
　　 假设你有一个非常好的系统，这个系统半数的时间是对的，并且给了你两倍于损失的利润。偶尔在那个系统中，你也可能连续亏损10次。你的系统还是按照预期地在工作，但你可能很轻易地就连续亏损了10次。你能忍受这样的系统吗？
　　 -你有没有时间进行短期交易？
　　 -你需要多少社会交往？
　　 -你可以一个人日复一日地工作吗？需不需要有人在身边？别人对你的影响有多大？
　　 -总的来说，每年你期望赚的钱占你交易资本的百分比是多少？
　　 -为了达到这个目标，你可以忍受什么样的风险水平？
　　 -你可以忍受的最大损失是多少？
　　 -你是怎样知道自己的计划是有效的，怎样才能知道什么时候它是无效的？在各种各样的市场中你对你系统的期望是什么？是有趋势的，盘整型的，不是高度可变型的？
　　 3.交易观念
　　 -你对入市有哪些想法？你认为入市有多重要？
　　 -设定了你在回报和亏损方面的目标之后，你喜欢什么样的起始风险止损？
　　 -你是怎样计划获取利润的？是反向止损，跟踪止损，技术止损，还是设定价格目标？
　　 -与流行的观念相反，你的重点应该放在止损和离市方面。
　　 -你在货币管理方面是怎么做的（即“头寸调整”）？
作者：咿咿呀呀丫丫　回复日期：2004-10-30　15:25:32　   　　请问这本书有电子版吗?或者哪里有买的?谢谢了!!!
作者：老黎1997　回复日期：2004-10-30　15:34:41　   　　请问这本书有电子版吗?或者哪里有买的?谢谢了!!!
　　
　　
作者：yefeizi　回复日期：2004-10-30　20:08:06　   　　我有，哈哈
作者：66117　回复日期：2004-10-30　21:21:26　   　　有電子扳的，不过很难看懂
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-1　8:35:23　   　　我是从网上下载的，11M多，你用GOOGLE应能找到。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-1　13:29:46　   　　二、使你的系统理念化
　　 构建系统所必需的基础知识
　　 4.开发系统的步骤
　　
　　 肯定有一张数据图或一个数据模型可以引导我们走上通往目标的最佳路线。
　　
　　 4.1列出清单
　　 -你是否有很过硬的计算机技能？
　　 -你有多少资本？其中有多少是风险资本？必须要有足够的钱才能用你开发的系统进行交易和投资。没有充裕的资金，就
　　
　　不能衽适当的头寸调整，而这正是一个成功系统的基本要素，也是大多数人忽略的一个要素。
　　 -你对亏损的承受能力怎样？
　　 -你的数学能力怎样？
　　 -时间方面的限制。有全职工作，就考虑用长期系统。
　　 -你在市场中使用的是自己的钱还是别人的钱？考虑别人的心理状态对你的交易的冲击。
　　 4.2培养开放的观念来收集市场信息
　　 任何事情的真正本性我们是永远不可能知道的，永远不可能。
　　 -你并不是在市场中交易，你是在根据自己对市场的信念进行交易。
　　 4.3确定目标
　　 -除非你完全明白了自己在市场中想要实现什么，否则是不可能开发出一个正确的能赚钱的系统的。
　　 4.4确定交易的时间架构
　　 -表4-1 长期交易的优点和缺点
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　　 优点 缺点
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　　不需要整天盯着市场，可以利用止损来保护自己 每天都可能受到一天内市场移动的双重打击
　　
　　对市场的心理压力是最小的 一个头寸的变动可能引起很大的资产变动
　　
　　交易成本很低 必须非常耐心
　　
　　只要进行一两次交易就可以获得全年的利润 一般都会有一个小于50%的可靠度（盈利的交易数）
　　
　　可以有超过100%的期望收益 交易不频繁，因此必须在很多市场中交易变现资本
　　
　　用一种简单的方法就可以赚得大笔利润 若想在流动性大的市场中交易就需投入大量资金
　　从理论上说有一个无限的利润机会 错失一次好的交易机会可能使盈利年变成亏损年
　　每次交易或投资都会有机会
　　数据成本和固定资产是最小的
　　--------------------------------------------------------------------------------------------
　　长期交易或者投资的主要优点是，对市场中的每一头寸，你都有一个无限的利润机会，至少从理论上说是这样。
　　长期交易或者投资的主要缺点是你必须有耐心。另一个缺点是你一般需要投入较多的钱。
　　
　　短期交易，它可能是每日交易或者1-3天内摆动的交易，也有不同的优点和缺点。
　　 -表4-2 短期交易的优点和缺点
　　--------------------------------------------------------------------------------------------
　　 优点 缺点
　　--------------------------------------------------------------------------------------------
　　每天都可以获得很多机会 交易成本比较高并且可能累积起来
　　
　　交易非常让人兴奋且很刺激 兴奋一般与赚钱无关，这是一种心理需要
　　
　　若至少有50%的收益，那亏损的机率就很小 必须有超过50%的可靠性才能赚钱（有例外法则）
　　
　　只要进行一两次交易就可以获得全年的利润 一般都会有一个小于50%的可靠度（盈利的交易数）
　　
　　总会另有一个赚钱机会 很多频繁入市的收益小于亏损
　　--------------------------------------------------------------------------------------------
　　
　　几乎每天都能赚钱，但有时一次亏损就亏掉了所有的利润。
　　
　　短期交易：利润是有限的，交易成本却非常高，心理压力很大。
作者：长线不动摇者　回复日期：2004-11-1　15:07:28　   　　介绍几只好的股我认为比较实在？
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-1　21:58:45　   　　本贴本来只用作研究用。
　　
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　　作者：长线不动摇者　回复日期：2004-11-1　15:07:28　
　　　　介绍几只好的股我认为比较实在？
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　　600993若不破MA30，可考虑介入。中长线持有。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-4　9:02:45　   　　4.5在一定的时间架构内确定最好的历史性移动并注意那些移动的共同点
　　　　-大多数人在熊市中使用奥尼尔的CANSLIM系统赚钱时都会遇到困难。
　　　　-股票的大多数上升移动可能只在股市处于牛市的时候发生。
　　 移动的发生是否需要一些基本条件？是否存在某种时间关系？移动是怎么发展的以及是怎么结束的。你会怎样摆脱那些移动？
　　 4.6移动背后的理念是什么以及怎样才能客观地测试你的理念
　　　　-成立条件和时机选择信号对系统的可靠性来说非常重要，它们可以决定这种移动发生时你一般多久才能赚到钱。
　　　　-入市应该与系统中所有其他要素分离出来进行单独测试。确定在各种时间段之后信号的可靠度。一个随机的入市会有50%的可靠度，一般是在45%-55%之间。如果你的理念不比随机入市好多少，无论这个理念听起来有多么合理都没用。
　　 -系统优化等于让观念符合历史，做得越多，系统就越不可能在将来有效。
　　 -对你的理念的真正本质理解得越多，需要做的历史性测试就越少。
　　 4.7加入止损和交易成本
　　 -保护性止损是系统中告诉你为了保护你的资本什么时候该退出交易的那部分。它是任何系统的关键部分。
　　 -如果你的理念是非常精确的，那估计错了就会亏损很多，估计对了，就不会在交易中亏损。如果是这样，就可以设立非常接近的止损。
　　 -一旦决定了你的止损本质，就可加入止损和交易成本，入市可靠度有了显著的下降。
　　 4.8加入实现获利的离市并确定期望收益
　　 -期望收益是你的系统中经过很多很多次交易之后，每一元所冒的风险可以赚到的平均数量的钱。
　　 -期望收益是由你的离市控制的。因此一个最好的系统一般都需要三个或者四个不同的离市点，并且需要每次测试你所选择的离市点。
　　 -一旦确定了你的期望收益，就需要检查一下系统交易的结果。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-4　9:11:43　   　　4.9寻找大回报交易
　　 -去捕获相对于亏损来说回报很大的机会。换句话说，就是寻找大R乘数的交易，在那个交易中，如果你在被称做R的起始风险下止损退出，那么你的盈利会是你可能承受的亏损的很多倍。
　　 -寻找可以捕获大R乘数（10R或者更大）交易的方法。记住，即使你把交易成本也算进去，一个10R的交易也还是可能在伴随着七个1R亏损的情况下仍然有利润。
　　 -如果你决定要寻找这样的交易，那么你的重点应该放在：
　　 （1）找出大盘可能有剧烈波动的入市点；（2）选择合理的紧密的起始止损，并且严格控制你的亏损；（3）要乐于不去管你的起始止损，即使这样意味着把利润从你身边带走；（4）当巨额利润真的来到你身边时要能够抓住它们。
　　 尽管盈利的交易比例很小，但它仍然是一个很有利润的系统。
　　 4.10用头寸调整来优化
　　 -头寸调整是任何系统中最主要的部分，因为如果你有一个很不错的正期望收益系统，那么利润或亏损的大部分都来自于头寸调整。
　　 4.11确定如何提高系统
　　 -通常可以通过增加独立的市场来提高业绩。
　　 -业绩通常可以通过增加毫无关联的系统来提高。
　　 如果你有一个主要的走势跟踪系统和一个非常短期的利用市场盘整的系统，那么如果你把两者结合起来效果就可能非常好。你希望在市场走势不明朗的时候，短期系统可以为你赚钱。这么做可以减少在此期间由走势系统产生的任何亏损的冲击，也许还能在总体上赚钱。
　　 4.12最糟糕的情形——精神计划
　　 -考虑一下你的系统在各种不同的情形下可能的表现是很重要的。
　　 想像一下每次交易的另一方面可能会是怎样。假定你只是买了它而不是卖了它，或者假定你只是卖了它而不是买了它。你会怎么想？你的想法可能会是怎样？
　　 这些练习是你可以做的最重要的练习之一。强烈建议慎重考虑！
　　 -也需要为可能发生的任何大灾难做好计划。
　　 当你列出了这些灾难之后，就会对每一个灾难规划出一些可以执行的计划来。先在头脑中想一下自己的应答并演练一下。一旦你想好了灾难发生时应如何行动，你的系统就是完备的了。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-11　22:14:41　   　　5.选择一个有用的理念
　　 对交易中的理念理解得越深，想知道它在各种市场条件下如何表现所需要做的历史性测试就越少。
　　
作者：唐万　回复日期：2004-11-11　22:31:39　   　　http://www.tcdzq.net/
　　通吃岛论坛
　　这个论坛的技术培训区，有很多电子书
　　蛮全的，上面的这本书，我好象看到过有
作者：唐万　回复日期：2004-11-11　22:34:29　   　　顺便问一下
　　有没有好点的图文并貌的解盘书籍介绍一下啊
　　我作为一个新人，没有好点的学习材料，比较累啊
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-12　22:31:37　   　　在市场中交易的人也许只有不到20%的人有指导他们交易或投资的系统。对于那些有系统的人来说，大多数也仅仅是在使用预先确定的指标罢了。很少有人知道他们系统背后包含的理念。本章目的是让你思考每一个理念并确定是否有哪一个适合你的个性。“适合”这个概念就是指你用它交易最能获得成功的那个理念。但是你必须在开发系统并使用之前彻底地理解自己的理念。
　　 事实上，为了使心理和头寸调整有意义，必须通过止损和离市来开发一个有正期望收益的方法。
　　 大多数人都想找到一个没有离市或者正确头寸调整理念的高可靠度的入口。这通常会导致一个有负期望收益的交易方法。另一方面，如果人们理解了离市和头寸调整在系统中所起的作用，他们会对只有40%盈利机会的入市系统感到很满意。
　　 只要你的系统有正的期望收益，就可以利用任何理念。这个假设是思考系统的基础。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-13　13:43:47　   　　5.1走势跟踪
　　 “让利润滚动起来，止住你的亏损。”走势跟踪指标告诉投资者什么时候市场的方向从上向下转变或者相反。交易者会把正朝不利于他的方向移动的头寸抛空。
　　 -走势跟踪的优点
　　　　绝不会错过市场中任何一次较大的移动。走势跟踪指标的期限越长，交易成本就越低。从战略上来讲，投资者必须认识到他是否在任何市场中几乎都能赶上一次较大的移动，一次交易的利润也可以是相当大的。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-13　13:55:42　   　　-走势跟踪的缺点
　　　　指标并不能探测到一次较大的有利可图的移动与一次只在短期存在的无利可图的移动之间的区别。
　　　　有走势的时间可能只占市场总时间的15%-25%。
　　　－走势跟踪仍然有用吗
　　　　绝对有用！
　　　　没有走势，就不需要有组织的市场。
　　　　没有走势，你可以预期到一个非常随机的价格变化的分布。
　　　－走势跟踪对每个人都适用吗
　　　　走势跟踪对新交易者来说可能是最易于理解和使用的技术之一，指标期限越长，总交易成本对利润的影响就会越小。
　　　　如果走势跟踪适合你的个性和需要，那么就试一试。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-13　14:36:10　   　　5.2基本面分析
　　　　基本面分析，应用到期货交易，就是使用真实的或者预计的供求关系来预测期货价格变化的方向和大小。
　　　　基本面分析在确定价格目标方面明显地优于技术分析，正确定义的技术指标可以给你方向和时机的选择，但是它们在对任何一个预期的价格移动大小的指示方面是不足的。
　　　　基本面分析能告诉你的最多只是方向和未来价格移动的大致大小。
　　　　基本面分析和价格分析的合理结合可以补充交易难题的几个重要部分：其中头寸调整是被漏掉的内容。
　　　－怎样使用基本面分析
　　　　即使你受到过高度专业化的训练也要避免自己做基本面分析。
　　　　消息和基本面分析不是同一回事。基本面分析可以预测价格方向，而消息则是跟随价格方向。“谣传时买进，事实出现时抛出”。
　　　　对基本面分析报告的反应要小心。报导和预期一样，但实际的移动可能与预期相反。
　　　　寻找需求上升的市场。需求是导致长期持续上升走势的刺激因素，在上升走势中可以较容易地获取大利润。
　　　　时机选择是很重要的，因此对基本面分析的情况要有耐心。
　　　　很多对价格重大变化的预测由于种种原因未能实现。
　　　　要果断并且乐于承担亏损。不要害怕去追随正在以大的基本潜能移动的市场。等待一个可能永远不会到来的回落是人类的本性。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-13　16:15:48　   　　5.3季节性走势
　　季节为什么会起作用
　　季节性可以定义为市场的一种自然规律，价格每年在相同的时间朝相同的方向移动这样一种确定的走势。这样，它就成了每个市场客观分析的一个有效准则。
　　一旦消费者和生产者形成了一种模式之后，就会开始依赖这个模式，几乎到了由它决定的程度。然后既定的利害关系就会维持这个模式。
　　模式意味着一种可预测程度。出现季节性走势时就入市捕获，并在这些走势实现后离市。
　　第一步，找出一个市场的季节性价格模式。
　　季节性模式有四个主要组成部分：（1）最低点（2）上升部分（3）最高点（4）下降部分。
　　在预测的需要实现时，价格就已达到了最高点。
　　日常价格的季节性模式很少以完美的周期形式出现。季节性走势在未实现前也要受到各种力量，有时候甚至是冲突的影响。
　　季节性模式仅仅描述了市场本身遵从的普通路线，是市场本身的连续性给季节作用提供了基础。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-13　16:29:51　   　　5.4差价法
　　价差可以用来建立一些头寸，它的行为就像是做多头或空头尺寸，这些合成的头寸是很值得考虑的，相对于直接交易来说，它有更多的优势：看起来很低的风险和更低的利润需要。
　　价差的优点就是你可以交易一种原来无法交易的相关性。
　　P.S. 这点可能是期货用的多，对于股票不明白。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-14　22:46:51　   　　5.5套利
　　套利是一种发现的魔术,它是一门把每分钟的细节挖掘到令人讨厌的地步的艺术和科学。
　　套利行为通常相对于时间是很敏感的。
　　通过套利，你的使命就是去纠正那些无效的东西，而不管人们愿不愿让你这么做。通过纠正错误你也赚到了钱。你的工作就是把其他人的策略或理念一片一片地撕碎。如果你什么也没有发现，通常这也是事实，那么就转到另一个策略或理念上。
作者：一个人上网　回复日期：2004-11-14　22:55:27　   　　
　　这本书偶非常喜欢
　　值得一年读它一次
　　目的是把它读薄些
　　心愿是让理念落根
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-15　13:35:42　   　　5.6神经系统网络
　　通过把神经系统网络应用到跨市场分析中，交易商就可以真正地预测金融市场，预测永远不会100%正确，永远不可能。但是从在不确定的情形下做决定的立场看，它是迈向正确方向的主要一步。
　　
　　神经系统网络启蒙
　　
　　神经系统网络通过在神经元之间传输信息来“学会”解决问题。这些神经元都是神经系统网络中的基本处理单位。一个神经系统网络一般都包含几层神经元。金融分析中流行的两个网络范例，一个是周期性发生的向后传播网络，它通过带有事实的指令得到暂时的信息。另一个是向前供给向后传播网络，它通过向后传播误差来训练。向后传播网络由一个输入层、一个或以上的隐藏层和一个输出层组成。
　　输入数据选择和处理，“无用输入，无用输出”。输入的数据被选出后，就必须进行加工，通过减小网络的输入，可以使认识变得更简单。加工方法有“转化”和“统一化”。转化是通过对原始数据输入的操作，向网络产生一个单精度的输入。统一化则把输入的单精度数据转化，均匀分布，并把这些数据缩放以匹配输入神经元的范围。在许多应用中，转化包含着对输入数据的代数的和统计的操作。
　　事实选择。向后传播的网络以两种模式运作：学习模式和回忆模式。
　　训练和测试
　　过度训练，与基于惯例的交易系统曲线拟合类似，是开发神经系统网络时必须避开的主要缺陷之一。
　　误差统计，使用哪种误差统计方法进行训练和测试与网络设计决策有重要关系。
　　
　　实际应用
　　
　　简单移动平均用来识别走势。
　　移动平均启蒙 移动平均使价格的波动变得平滑以展示潜在的走势方向。
　　移动平均的预测 有滞后性
　　相关市场
　　移动平均预测被用来确定走势方向，预测的最高点和最低点则被用来设定入市和离市点以及止损点。
　　你必须完全理解自己所做的一切！
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-15　22:31:54　   　　5.7万物皆有序
　　从基本上说，有三个理论假定市场有一定程度的秩序，所有这些理念的功能都是预测市场的突破点。
　　
　　人类行为有一个周期
　　
　　市场是人类行为的一个函数，并且人类的动机可以用一个特定的结构来描绘。这个类型最著名的结构是Ellion波动理论，这个理论假定恐惧和贪婪的冲动遵从一个特定的波动模式。
　　
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-16　10:39:41　   　　物质系统在可预知的模式中影响人类行为
　　宇宙物质系统的逻辑的假定：（1）市场运动建立在人类行为上；（2）人类行为在物质上和情感上同时受到各种物质系统和它们释放出的能量的影响；（3）如果这些物理能量模式是合理的话，那么它们对市场应有强烈的可预见的影响。
　　
　　宇宙有一种神秘的数学秩序
　　假定宇宙中所有的规律都是建立在数学和几何学的基础上。假定基础：（1）某些数字在预测市场突破点时要比其他数字更重要；（2）这些数字在价格水平方面和时间方面，比如什么时候该预测市场有一个变化，都很重要。
　　
　　小结
　　这三个关于市场秩序的理念的相同点是什么呢？它们预测的都是突破点。
　　如果有任何一种预测方法给了你比正常几率预期高的预测市场的结果，那么进行这个交易就有一定的优势。
　　如何用这类预测来进行交易？首先，可以用预期的目标日期作为入市的过滤器第二，必须指望市场告诉你在入市前市场正在变动。这个变动本身应是你的交易信号。
　　交易这类市场秩序理念获利的关键与正确交易任何理念的关键是一样的。首先，在你的理念并不起作用时，需要好的离市来保护自己的资本，并且在它起作用时创造一个高的回报。其次，你需要适当地调整头寸以配合你的交易目标。
　　
　　总结
　　本章的目的是向你介绍一些不同的理念，你可以根据自己的信念用它们在市场中交易或投资。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-20　11:25:41　   　　6.理解期望收益和成功交易的其他关键因素
　　 知者弗言，言者弗知。——老子
作者：般若自在　回复日期：2004-11-20　11:36:50　   　　一个好的交易系统应该让你无智亦无得，在非交易时段你对系统进行细心的维护，它是有生命的，是你的朋友，而在交易时段，你就可以本着无智亦无得的心态，任由系统去打理你的资金，你不要去横加干涉，相信系统，相信朋友，它会给你带来一个让你预想不到的很高的回报，这个回报属于你，也属于它，它本是你生活、生命中不可分割的一部分。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-20　11:37:05　   　　6.1成功投资的六个关键因素
　　这一章可能是本书中最难理解的一章了，所涉及的资料也很复杂。如果你想成为一个真正成功的交易商或投资者的话，这些却是极其重要的！
　　假设我们依据以下这些因素进行交易或投资：
　　（1）可靠性，或有多少时间是在挣钱。有时它也被称作“命中率”。基本上说来，它是你在投资系统中达到正确的时间百分比。
　　（2）利润和亏损的相对大小。精确的测度是考虑把收益作为在交易时所随的初始风险（R）的一个乘数。因此，你的收益可能是一个R乘数的完整系列。
　　（3）投资或交易的成本。由于执行成本和佣金等，无论你什么时候进行交易，对你的帐户大小来说都是一种破坏性的压力。留心一下这些成本对你来说有多大也是比较明智的。
　　（4）出现交易机会的频率。现在假设前三个因素是固定的，那么它们的组合效应应取决于你进行交易的频率。机会因素会引起很大的差别。
　　（5）交易或投资资本的规模。前四个因素对你的帐户所产生的效应在很大程度上取决于你帐户的规模。考虑交易成本对帐户规模的冲击。
　　（6）头寸调整模型。或者说你一次交易多少单位。
　　前四个因素是期望收益这个主题的一部分。是本章的主要焦点。后两个因素财务管理和头寸调整的部分。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-20　12:00:17　   　　6.2打雪仗的比喻
　　假想你躲在一堵巨大的雪墙后面，有人在向你扔雪球，而你的目标是尽可能地保持墙面很大，以便得到最大范围的保护。假设扔来的雪球分：白雪球和黑雪球。白雪球类似盈利交易，粘到雪墙上增加它的大小。黑雪球会使雪融化并在墙上弄出一个尺寸与它们的尺寸一样大小的洞。
　　因素一，正确的频率，类似白雪球的百分之含量。
　　因素二，利润和亏损的相对大小，类似两种雪球的相对大小。
　　因素三，交易成本，就像假设每个雪球都对墙有轻微的破坏作用。希望每个白雪球的破坏作用要比驿墙的加固作用小。
　　因素四基本上就是雪球扔过来的频率。
　　因素一到四是期望收益的根本，它们决定了交易系统的效用。
　　因素五和六，墙的大小和头寸调整因素，在你可能得到的总利润中是最重要的因素。即使帐户规模大，但如果头寸也很大，那若损失也会很大。所以注意一下头寸调整的重要性。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-20　12:47:00　   　　6.3在放大镜下观察期望收益
　　期望收益 = PW × AW - PL ×AL。其中PW是一次交易的盈利几率，PL是一次交易的亏损几率；AW指平均盈利额或收入，AL指平均亏损额。
　　大多数人都在寻找有高盈利几率的交易游戏。但系统中最关键的因素并不是盈利几率，而是收益率。
　　因素五和六对你获得来说非常重要的。只有根据你资本的大小聪明地进行头寸调整，才能在长期实现你的期望收益。头寸调整是系统中告诉你每一头寸应冒多少风险的那部分。
　　假设一个交易系统的盈利几率为60%，每次全输或全盈，你有100块。（1）每次全额投入，输一次，就玩完了。这样赌注就太大了。（2）假定你每次赌50%，假设连输三次，那剩12.5。三次连续事件的几率大约是1/16。为了使盈亏平衡，你必须赢回87.5，相当于700%的增长率，而你根本不可能赚到那么多。
　　记住，在一次给定交易中的头寸大小必须足够低以便能实现系统多次之后的长期期望收益。
　　风险本质上就是因素二：盈利与亏损的相对大小。头寸的大小本质上是另一个收入和亏损相对大小的变量。它告诉你相对于你的资本的头寸应是多大。
　　
　　机会因素和期望收益
　　预测
　　预测陷阱。急于求成的预测甚至可能导致你所有资本的亏损。
　　考虑一下这个“系统”，有90%的盈利交易和10%的亏损交易，盈利交易的平均额是275，亏损交易的平均额是2700，那么
　　　　期望收益＝0.9×275-0.1×2700=-22.5
　　即期望收益是负的。
　　大多数人有压倒一切的、想要控制市场的欲望，最后却是以市场控制他们而告终。
　　回报和机会的结合才能让你确定一种方法是有效的还是无效的。在确定一个系统或方法的相对价值时，你还必须考虑下因素四，就是你多久能玩一次游戏。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-22　19:58:10　   　　6.4期望收益和R乘数
　　弄清你每次交易的风险（就是初始离市点）和收盘的利润和亏损后，就可以计算每次交易的风险回报率了。
　　R乘数
　　一次交易的风险回报率称作一个“R乘数”，R仅仅是初始风险的一个表示符号。要计算一次交易的R乘数，只需在抛出该头寸时捕获的点数除以初始风险就可以了。比如说冒险投资了500而获得了1500的收益，那么你的R乘数就是3。
　　以期望收益操作回报率高，违反期望收益操作回报率低。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-22　20:14:09　   　　6.5期望收益在市场中的应用
　　期望收益是一种用来比较交易系统的方法，从而分析出时间、头寸调整和交易各种具有不同价格的金融工具分别会产生什么样的影响。
　　
　　评估已运行的交易系统。
　　先以定值（如500）的差距分组（按回报1：1，2：1……）统计作成矩阵，太小的就略去。
　　你需要仔细地研究一下这些交易。是什么产生了大笔的收入？你能预期将来会更多吗？收入的几率是多少？能否找到更好的方法？
　　如何产生亏损的呢？是什么导致了大额亏损？这个亏损的真正期望收益是多少？还是你预期会比它更多或更少？亏损的原因是由于心理方面的错误吗？如果是这样，以后如何来避免这些错误呢？
　　期望收益公式的正数=所有盈利几率*回报比相加这和，负期望收益的算法类似。两者相减就得到每1元风险的期望收益是多少。这给了我们一个更好的对比这个系统与其他系统的基础。
　　6.6利用期望收益来评估不同的系统
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-22　20:49:31　   　　6.7对如何使用期望收益的回顾
　　（1）计算系统的总期望收益。简单地把总利润除以交易数就行。
　　（2）只考虑一个单位或者100股股票，忽略头寸调整的影响效果。
　　（3）依据最小亏损的数额大小，以100元或500元为范围，对交易的利润和亏损进行分组。最小亏损与你把止损点放在什么地方有关，这是系统的1R水平。
　　（4）把“最小亏损额”当作单个单位，然后将交易分组转化成一个几率矩阵，找出每一元风险的期望收益。
　　（5）利用收益公式计算出系统的期望收益。
　　（6）如果你的系统至少包含有100次交易，并且每一元风险的期望收益都在50分之上，那么这个系统就是一个良好的系统。这只是一个好的长期系统应具备的一般标准。
　　（7）确定达到期望收益需要的机会。
　　记住以下两点：
　　（1）盈利的期望收益和几率并不是同一样东西。人们有一种偏向，希望每次交易或者投资都是正确的。因此，他们一般都会被高几率的入市系统所吸引。然而，这些系统经常都是与大笔亏损相关联，并会导致负的期望收益。因此，要总是朝着系统期望收益的方向冒险。
　　（2）即使是有很高的正期望收益的系统，也仍然可能导致亏损。如果你在一次交易中下的赌注太大，并且输了，那么想恢复就很困难了。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-23　22:31:57　   　　三、理解系统中的关键部分
　　这一部分是帮助你构建自己的系统。
　　
　　7.设置的利用
　　从真正意义上来说，投机需要预测。
　　设置指采取其他行动前必须具备的条件，它们是任何系统中入市和离市部分的一个基本方面。
　　大多数投资者和交易商中存在的最关键的一个问题是他们把设置与一个完整的交易系统混淆起来。其实设置只占交易系统的10%或更少，大多数人都会把90%的重点放在寻找正确的设置上，但实际上，设置是系统中最不重要的部分之一。
　　基本面分析并不给你任何时机选择方面的建议，它们只能指出未来某个时刻的入市条件成熟了。而实际的市场变动则可能在几个月后才会出现变动信号的“成熟”。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-25　14:30:01　   　　7.1入市的四个步骤
　　7.1.1市场的选择
　　市场必须具备什么样的性质？
　　（1）流动性。流动性是入市的一个主要因素。
　　（2）市场的新颖性。一般来说，最好避开新市场，因为你对它们的表现知之甚少。
　　（3）经纪人和交易规则。
　　（4）波动性。波动性主要表示一个特别的时间架构内，发生了多少价格变动。
　　（5）资本总额。研究已经证明：低资本总额股票占那些股价上涨十倍或以上的股票的大多数。
　　（6）市场和交易准则。市场是趋势型的还是季节型的？一般说来，无论你的交易准则是什么，都需要找到符合那些准则的市场。
　　（7）独立市场的资产组合选择。选择相对独立的市场你可能获利更多，因为与你所有的市场都是相关的或者相互依赖的情形相比，你更可能有至少一个市场是处于正常的获利趋势中。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-25　14:30:41　   　　7.1.2市场方向
　　市场实际上有三个可以变动的方向：向上、向下和盘整。市场一般会在15%-20%和时间范围内显著上涨或下跌，其余的时间则都是盘整。
　　总是处在市场中的人将会浪费很多时间在市场的盘整相位上，这可能就意味着损失和高佣金。你在设计时可能考虑避开盘整的市场。
　　7.1.3设置条件
　　设置包含以下内容：
　　（1）一个预期会有突破点机会窗口。
　　（2）进入市场前必须具备的基本条件。
　　（3）可能吸引你注意力的季节性情况。
　　（4）任何一个可能有用的其他有意义的准则。
　　设置经常都对不是进入市场的准则，相反，它们是你开始考虑进入市场持有一个头寸之前必须预料到的一个准则。
　　7.1.4市场时机选择
　　真正进入市场之前的一个关键准则：你所期待的变动应该是已经开始了。
作者：请教你　回复日期：2004-11-25　15:37:15　   　　你是看的书还是网上下载的pdf版本？
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-26　8:59:09　   　　我是从网上下载的pdf版本，11M多，你用GOOGLE应能找到。
作者：请教你　回复日期：2004-11-26　10:06:30　   　　呵呵，是个好书，只是我不能将pdf（照片）转成word文件！如果你自己打字的话，辛苦了！
　　如果你能转换，还请赐教
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-26　23:05:20　   　　7.2潜随市场的设置
　　交易的十个任务之一就是“潜随”。它相当于缩短了你寻找入市条件的时间架构，从而使你的风险水平更低。短期设置构成了最好的潜随工具。
　　7.2.1“失败-测试”设置
　　测试设置本质上是对先前最高点或最低点的失败测试。
　　如果你的目标是做短期交易，或者说“看行情涨落”而做交易，那么你想要使用的可能就是这个设置。
　　7.2.2顶点反转或耗尽模式设置
　　这些设置一般都是用来挑选一些低风险的标志着走势反转的交易。作为设置的一部分，它们要求有以下这几点需要满足：
　　（1）表示大盘已经到达一个极点价的信号。
　　（2）高度可变的环境。
　　（3）朝着你想要作为入市点交易的方向移动。
　　缺口顶点移动
　　（1）一个极点价的缺口一般会被填补；（2）从大盘极点价回调的交易日在第二天早晨一般都会持续到底。
　　顶点设置主要是为那些勇敢的短期交易商服务的。对长期交易商来说，这些设置的主要用处在于熟悉它们之后可以避免在这些波动期进入市场，因为他们有非常高的短期回调的可能性。
　　7.2.3回撤设置
　　你可能会考虑的第二个短期交易或者说潜随长期交易设置就是回撤。这种设置基本上包含了三个部分：（1）寻找大盘的更长期走势；（2）抓住走势中的一些回撤时机；（3）朝着建立在第三类信号的基础上的走势方向入市，这种第三类信号比如走势恢复到一个新的最高点等，这些都是非常传统的交易技术。
　　不要在突破点买进，等待回撤测试。
　　走势跟踪信号一旦被触发后，经常会伴随着一些回撤，至少在当天是如此。这些当天内的回撤可被用来作为入市的低风险设置。
　　回撤设置对走势跟踪者来说是一个非常值得考虑的方法。它们有很多优势，因为：(1)它们允许你设置紧密的止损．从而提取高风险回报率的交易；(2)可以用它们进行短期“看行情涨落”交易或长期“头寸”交易；(3)它们给了你一种进入市场的方法，这种方法你原来可能并不知道；(4)在你止损离市后，它们会提供一种重新进入市场的好方法。考虑一下开发你自己的回撤设置。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-26　23:08:06　   　　以前我都是自己打的，也不觉得很累。还有一半呢。今天试了下“尚书六号汉字表格识别系统”觉得还好。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-11-27　21:30:55　   　　7.3过滤与设置
　　 这就为我们提供了过滤与设置之间的一个关键区别。过滤一般都是建立在相同的数据之上，在系统中应该被避开。面设置则建立在不同的数据之上，是非常有用的。只要你的设置是建立在不同但可靠的数据之上，那么一般都是越多越好。
　　7.3.1时间过滤
　　可能包括周期、季节性数据、占星术的影响等等。
　　7.3.2价格数据序列
　　你可能要求价格数据以一个特定的顺序发生。如果这种设置是建立在市场中发现的一些可能性很大的关系之上的话，那么它—般比简单的价格数据更有价值。以回撤设置为例：(1)大盘建立一个走势；(2)然后作了一个回撤；(3)显示了一些与原来走势相反的波动。这些部是价格数据，但它们以一个特定的、有一定意义的逻辑顺序发生。
　　7.3.3基本面分析数据
　　7.3.4成交量数据
　　特定市场的成交量与当前的价格数据大不相同，也很有用的。
　　7.3.5综合数据
　　一般说来、想交易类似于标准普尔这样的市场指数，若只看指数价格而不关心其他方面，那么，与那些考虑综合数据的专家们相比，这些人就处在了一个非常不利的位置。
　　7.3.6波动性
　　指大盘的活跃程度，通常都以价格的幅度来定义。它一般都是非常有用的信息，与单独的价格很不相同。
　　市场小幅波动的测度是对那些造成波动的原动力的潜在预报。若你把一个小幅度波动的设置与适时的离市结合起来．就会得到一次高风险回报率交易的好机会。
　　7.3.7商业基本面分析
　　7.3.8管理信息
　　谁在运作你的潜在投资？该人的跟踪记录如何？
　　在系统止损和离市上花多少时间，就得在设置和入市上花至少同样的时间。而花在系统的货币管理部分的时间应比花在系统的其他所有部分加在一起的时间还要多。这么做才有机会找到你的圣杯。
作者：chenwang　回复日期：2004-11-28　2:19:48　   　　现看看这篇吧：http://www2.tianyaclub.com/New/PublicForum/Content.asp?idWriter=0&Key=0&strItem=stocks&idArticle=56240&flag=1
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-1　22:41:08　   　　7.4一些著名系统使用的设置
　　7.4.1股票市场设置
　　（1）威廉·奥尼尔的CANSLIM模型
　　CANSLIM是缩写，每个字母都代表了一种设置。
　　C代表每股的当前盈利，与去年的同一季度相比上涨70％。
　　A代表每股的年度盈利。最近5年每股的年度盈利至少应该有24％的5年复利率。
　　N代表公司的新东西。这个新因素可以是一种新产品或服务、管理的变化，或者甚至是行业的变化。它也表示股票到达了一个新的最高价。这个新的最高价格可能就是第8章讨论的入市触发信号。
　　S指已公开发行并售出的股票。奥尼尔对最佳业绩股票进行了研究．发现它们的平均资本总额小于1200万股，中值资本总额只有480万股。因此奥尼尔的另一个设置准则是小数字已公开发行并售出的股票，小于2500万。
　　L指的是领导。奥尼尔相信市场的相对强度模型，使用相对强度的人一般都把股票按照最近12个月的价格变化排 列出来。前75％—80％的股票是值得考虑的，一些人更多考虑的是最近30天发生的变化量。奥尼尔的排名可能也具有某些这种特性。他说他只挑选他排名的股票的前80％。
　　I代表公共共机构的赞助身份。一般都需要—些公共机构的赞助身份来产生一个主要股。但是大量的赞助身份却并不尽如人意，因为一有什么差错就会有大量的抛售。而且当所有的公共机构都发现它的时候再预期一次好的波动可能就已经太迟了。
　　M在公式中代表市场的总体行为。75％以上的股票一般都向着市场的平均方向移动；因此买股票之前,你应该以市场总体的正迹象作为设置。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-1　22:49:07　   　　（2）沃伦·巴菲特的“价值”模型
　　与商业的本质有关的设置:(1)巴菲特需要知道他可能会有的任何交，那些交易必须是简单的。他不愿意投资技术含量非常高的股票，因为他不太懂那种类型的交易或者说它们所包含的风险，(2)公司需要有一个连续的操作历史。他想要一个长期的跟踪记录，并且一般都避开那些正在经历剧烈变化的公司。巴菲特相信剧烈变化和异常的回报并不能混为一淡。(3)公司可以定期地提高价格而无需畏惧会失去生意。能这么做的只有那些有被需求产品或服务的公司和那些没有非常相近的替代品的公司,以及那些没有受到限制的公司。
　　与公司的货币管理有关的设置:(4)管理必须对公众诚实。(5)管理人员在其资本配置中应该是理性的。如果一个公司把该公司的资本再次投资于一项回报率小于平均成本的投资，这在商业管理人员中也是非常常见的，那么就是完全非理性的。(6)避免让那些墨守成规的人和经常把自己与其他管理人员相对比的人成为管理人员。这些人一般都倾向于抵制变化，开发一个项目只是为了使用可利用的基金，模仿同类公司的行为，并且会让一些唯唯诺诺的人给他们工作，那些人会为他们领导的需求找出任何理由。
　　与金融有关的设置:(7)交易必须达到良好的股本收益且只动用少量的债务。(8)股民的收入。(9) 利润率。寻找那些与削减系统成本，增加利润率这个想法合调子的管理人员。
　　巴菲特的入市点是建立在这样一个信念上：如果你购买一些被低估了的东西，那么市场价格最终会超过它的真正价值，因此你的回报就会较高。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-1　22:53:41　   　　（3）莫特利·富尔的“愚蠢的四”方法
　　这个”愚蠢的四”方法是建立在奥希金斯的更广泛的研究的基础上，他的研究指出，道琼斯最高收益股票通常都是期票，但仅次于最高收益的股票，其收益经常是每年30％。这个“愚蠢的四”方法将你40％的资本配置到了道琼斯仅决于最高收益的股票上，而其余资本的20％则各自被配置到了收益排名在第三、第四和第五位的股票中。这就是整个方法。
　　 让我们看一下这个方法的设置，因为这里有三个重要的设置。第一个是指数标准。股票必须限定在道琼斯30种工业股票内。第二个设置包括排名第二到第五的股票的股利率，最后，你必须通过排名第五的股票找到第二个设置。这就是整个方法的全部。
　　7.4.2期货市场设置(略去)
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-1　22:56:07　   　　8.入市或市场时机选择
　　总想避开错误会使人变得愚蠢，而要绝对正确则说明你已过时。
作者：九天揽日　回复日期：2004-12-2　7:25:09　   　　...
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-4　23:14:05　   　　要在市场中赚钱，入市只占很小的部分。然而不管怎么说，还是应该放一部分力量在适合目标的入市的寻找上。有两种途径可以实现这个目的。
　　第一种途径是假定可靠性有一定的重要性并且能够找到比随机更好的信号。
　　第二种途径是不去关注可靠性，而是去寻找可以带给你好R乘数交易的入市信号。
　　
　　8.1努力击败随机市场
　　大多数走势跟踪系统每年只在少数好的交易中赚到钱，可能是因为好的系统重视得到高R乘数的交易。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-4　23:16:23　   　　8.2常见的入市技术
　　8.2.1渠道突破
　　 总之，渠道突破入市是一个不错的入市系统，它能保证你从不错过一次走势信号。然而，它确实也会受到双重损失，因此它的可靠性并不比随机入市的好多少。此外，它要求有一个很大的账户规模以进行最优交易，因为它需要至少同时在15个市场中交易。
　　 如果你打算成交一个渠道突破点，我会给你以下的推荐：首先，利用一个带有连续价格情形入市的设置，就是说在你愿意接受一个突破信号之前，价格发生了某些变化。例如，你可能要求：(1)突破发生之前是一个狭小范围的被动；(2)在你接受一个突破信号之前是一个“有效的市场”；(3)你认定的一个相对高实力的股票触发了一个明显的走势信号等。一般说来、有作用的设置都是那些入市之前包含有一连串价格变化的设置或者那些包含有一些基本因素而不是第7章讨论的价格的设置。
　　 其次，突破系统中大多数与下跌量或要求有一个大的账户相关的问题都可以通过市场选择和止损、离市的细心选择得到解决：然而这些都是其他章节讨论的内容。
　　8.2.2基于图表的视觉入市
　　很多专家都没有一个确切的入市信号，相反，他们直接从视觉上观察一些图表并根据直觉来行动。
　　这种特殊类型的入市对能严格遵循它的人来说有真正的优点。例如，价格信息要比你从其他指标得到的总信息更完全。沿着走势方向进入市场可能要比随机入市更好一些。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-4　23:31:06　   　　8.2.3模式
　　 很多人把图表的视觉解释更深入了一步。例如，技术分析的妙处是注重市场形成的很多类型的市场模式。一些模式以牛市或者熊市来描述，因此，这些模式能够给你入市的信号。图表模式包括缺口、峰值、关键回调日、推进日、运作日、内部日和大幅波动日。这些模式一般都被用作短期的交易信号。
　　 其他模式则以延续模式来描述更好。这些包括三角形、旗形和三角旗等，圆形的最高点和最低点．三角形、楔形和岛状返转。显然．这些对选择最高点和最低点的人来说都是入市信号。
　　 其他图表是由一些烛台组成的，开盘和收盘之间的缺口根据价格是上涨了还是下跌子各自呈现“清空”或者“填满”。有很多书描写了用这些烛台可以形成的各种模式。
　　 这类模式很难用计算机化来进行测试。此外，当人们真地测试这些模式的时候，他们并不能找到任何证据来证明这些模式确实增加了入市信号的可靠性，使其超过了50％的水平。大多数人若仅仅沿着大走势的方向进入市场反而会比选择用某个走势的特定模式要好。’
　　8.2.4准确预测
　　 预测如果有市场的确认当然是好的，换句话说，如果你认为自己能够预测市场的最低点和最高点．那很好，但是不要太早交易，除非市场显示了确实是在转变的一些确兆。这类确兆的一个很好的例子就是波动性突破。
作者：时上　回复日期：2004-12-4　23:35:42　   　　好
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-5　13:27:47　   　　8.2.5波动性突破（EMV）
　　波动性的突破本质上是指价格向着特定方向移动时发生的突然的、急剧的变化。有了向上的波动性突破就入市，有了向下的波动性突破性就离市。
　　波动性突破可以很容易地发出原走势结束和新走势开始的信号。
　　波动性突破对那些使用各种模型预测价格变动的人来说是非常理想的。除非有一个合理的交易系统，否则，价格预测是非常危险的。波动性突破可以帮你得到那个可靠系统的入市部分，然后用它来交易你对市场运作的“秘密知识”。
　　8.2.6定向移动和平均定向移动（DMI）
　　如果你的目标只是随着一个明显的信号进入很强的走势的话，那么ADX的滞后根本不是一个问题。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-5　13:30:00　   　　8.2.7移动平均和适应型移动平均（EXPMA）
　　4-9-18移动平均：当4天和9天的移动平均都超过了18天的移动平均时就入市，当4天线回调跌破9天线时就离市。在4天和9天的线都在18天线的同一侧之前，你无法得到一个新的入市信号。因此，这种系统给了你一个中立带。
　　（1）加权移动平均
　　把更多的权重给了最近的数据。
　　（2）指数型移动平均
　　最近的数据权最大，但也不能放弃其他的数据。
　　（3）移位型移动平均
　　选择通过把自己往前定位一定的天数来“移位”移动平均，以免信号太快。
　　（4）适应型移动平均
　　测度的是相对于市场中噪音量的大盘移动速度。然后根据速度和口音因素高速平均值的速度。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-5　13:47:33　   　　8.2.8振动器和推测学
　　 类似RSI的振动器、推测学，威廉％R指标等都是用来帮助那些想挑选最高点和最低点的人的、但我认为这是愚人游戏，因为并没有证据可以证明基于振动器的入市信号能比随机入市有更高的可靠性。事实上．在很多情形中,并不能证明市场总体上与很多振动器做的假定相符。
　　 然而，这里有一种方法可以让你使用一个“买空／卖空”振动器。比如RSI指标，来帮你成就狭小范围的止损。
作者：春天的十七个瞬间　回复日期：2004-12-5　20:05:14　   　　shou
作者：春天的十七个瞬间　回复日期：2004-12-5　21:12:56　   　　拜读
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-8　22:22:05　   　　8.3设计你自己的入市信号
　　对你来说最好的入市信号可能就是你为自己设计的那个了。设计这样一个信号的最佳方法就是彻底推论出你的信号应该建立在什么样的理念上。
　　当价格变化速度改变方向并且朝着相反的方向开始加速时，你就有了一个潜在的入市信号。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-8　22:28:55　   　　总结
　　入市比交易系统的其他部分更受到人们的关注。这个关注很大程度上是放错了地方，并且付出的代价通常是忽视了系统中最关键的部分。然而，如果好的时机选择可以增加交易的可靠性且不改变它的风险回报率的话，那么入市当然应该引起关注。
　　用一个随机入市的系统也可以赚到钱。事实上，很少有一种入市技术能比随机的入市有更好的可靠性，特别是在20天或以上。
　　最佳的入市指标应包括：
　　40天的渠道突破点。
　　日内渠道突破点。
　　……
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-8　22:54:13　   　　9.知道该在什么时候收手：如何保护你的资本
　　保护性止损就像是红灯。你可以冲过去。但这么做并不英明!如果你去镇上的时候闯过了每一次红灯，那么就可能无法快速或者安全地到达目的。
　　交易的黄金规则：止损获利。
　　除非你在进入市场的时候就已经准确地知道了该什么时候离市，否则就是不存在交易系统。最糟糕的一种离市，即保护资本的离市，也应该是在事先就确定的。
　　威廉·奥尼尔：“在股市中获利的全部秘诀就在于当你不正确的时候，尽可能只亏损少量的钱。”
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-9　16:29:22　   　　9.1止损的作用
　　你是在设置愿意承受的最大亏损，也就是起始风险R。
　　设定违反该止损的基准来测度随后的收益。
　　考虑一下你可能会使用的对止损有用的准则很重要。这些准则包括：
　　(1)假定你的入市技术并不比随机的好多少，并且把你的止损设在高于市场的噪音之上；
　　(2)找出所有盈利交易可能的最大不利偏移(maximum adverse ecxcursion, MAE)量，并把这个量的一个百分比作为你的止损；
　　(3)使用一个可以带给你高R乘数盈利的紧密止损；
　　(4)根据你的入市理念使用一个有意义的止损。
　　9.1.1超出噪音
　　市场的日常行为可以当作噪音。
　　9.1.2最大不利偏移
　　偏移，指价格在入市之后的行为。
　　好的交易很少会背离我们太远。寻找大R乘数的交易。
　　9.1.3紧密止损
　　优势：在你放弃交易的时候可以少亏损很多钱；其次，由于你只有一些小亏损，因此就能够多次尝试去捕捉一次大的波动；第三，如果能够抓住这样一次大波动，就可以给你带来一次更大R乘数的利润。
　　严重缺点：第一，会降低系统的可靠性。紧密止损急剧地增加了交易成本。
　　绝不能把保护性止损看得太轻，必须根据你的目标和性情作出慎重的选择。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-9　16:30:24　   　　9.2使用有意义的止损
　　确定止损本性的一个最重要的因素是要确定在给定了目标、所交易的理念的本质和性情之后。这个止损是否仍然有意义。你必须使用一些有意义的东西。
　　9.2.1 资金止损
　　很多人提倡使用资金止损，它们在心理方面占有一定的
　　你预先计算出自己在一次交易中能够接受的亏损量，然后把它作为一个止损。
　　9.2.2百分之回撤
　　价格回撤到入市点的某个百分比作为止损。
　　9.2.3波动性止损
　　超出市场噪音的止损。波动性止损是你可以选择的最佳的止损之一。
　　9.2.4Dev-止损
　　有关价格标准差
　　9.2.5渠道突破和移动平均止损
　　这类止损并不如建立在平均实际价格范围或MAE上的止损好。
　　9.2.6支撑和阻挡止损
　　极点支撑
　　9.2.7时间止损
　　很多交易商和投资者都说，如果一个头寸不是很快就朝着你预期的方向变动的话，它可能就不会再变了。
　　但是在使用时间止损之前，最好在你方法的结构框架之内检查一下它们的效用。
　　9.2.8自由决定止损和心理止损
　　如果你对市场有一种很好的直觉，那么可以考虑一下自由决定的止损，它也可能是一个时间的止损。
　　除非你在市场中只是为了做长期，根本不打算抛出，否则就应该考虑下使用心理止损。
　　感到哪都不适意时，应该考虑离开市场。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-9　20:53:11　   　　9.3总结：保存资本
　　保护性止损就好像是一盏红灯，你可以闯过它，但是你这么做可能很不安全。
　　保护性止损有两个主要功能：(1)设定了在你的头寸中可能遇到的最大亏损(R)；(2)设定了一个基准来测度随后的收益。
　　作为一个交易商或投资者，你的主要工作应当是获得大R乘数的利润，R也就是起始风险。
　　在设置止损的时候考虑把它定位在市场噪音之上，可以把止损设成ATR的几倍，也可以使用dev止损，或者先确定MAE．然后设置一个高过它的止损。
　　紧密止损在产生大R乘数的盈利交易和使亏损最小化方面具有优势，但是它们的不足之处在于会减小系统的可靠性并且大大地增加交易成本。因此，只有在你真正地计划好了入市后才能使用紧密止损。
　　其他类型的止损有：资金止损、百分比回撤止损、波动性止损、渠道突破止损、移动平均止损、支撑和阻挡止损，时间止损和自由决定的止损等。每个类型时都有其优点，选择一个适合你的止损也是设计一个适合自己的交易系统工作的一部分。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-9　21:17:20　   　　9.4常见系统使用的止损
　　9.4.1股市系统
　　1-威廉·奥尼尔的CANSLIM方法
　　7%-8%的回撤，总平均应是5%-6%。
　　2-沃伦·巴菲特的投资方法
　　公司是否符合他的标准
　　3-莫特利·富尔的“愚蠢的四”方法
　　没有真正的保护性止损
　　9.4.2略去期货
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-9　21:31:43　   　　10怎样获利
　　你应该知道什么时候持有：什么时候收手；什么时候走开；什么时候逃离。
　　人们看上去好像很容易忽视离市，可能是因为他们在市场像中的时候已经无法控制离市了。然而对于那些想控制的人来说，离市确实操纵着两个重要的变量：是否能获取利润以及可以获取多少利润。它们都是开发成功交易系统的关键因紊。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-13　10:44:21　   　　10.1获利离市其后的目的
　　离市需要解决一大堆问题。如果最糟糕的情形并没有发生，就是说你投有被迫止损离市。那么你系统的任务就是尽可能地救取最大利润并且只返回去尽量少的利润。只有离市能做到。
　　10.1.1会产生亏损但能减小起始风险的离市
　　定时止损
　　在你无利可获了的一段时间后就离市。
　　跟踪止损
　　根据一些数学运算法则经过周期性的基础调整之后的止损。
　　重要一点是你的离市运算法则需不断地作出调整，从而使离市对你有利。这种移动可能并不能获利，但它会减少你的潜在亏损。
　　10.1.2使利润最大化的离市
　　为了使你的利润最大化（让它们滚动起来），你必须愿意返回去一部分利润。
　　跟踪止损
　　波动性止损，是市场日常波动性的一个乘数。应该是2.7-3.4之间的某个数乘以最近10天的平均实际价格幅度之后的结果。对于随机入市系统，选3.0。波动性止损的目的就是防止你由于市场噪音而被迫离市。如果使用的是每周的波动性，止损可能是0.7-2之间的某个数乘以每周的波动性之后得到的结果。
　　资金跟踪止损是另一个可能。你可以确定一个资金量，必须根据每个市场的合理情形作出调整。
　　渠道突破跟踪止损
　　移动平均跟踪止损
　　利润回撤止损
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-13　10:50:43　   　　10.1.3防止返回太多利润的离市
　　利润目标
　　利润回撤离市
　　随着利润不同调整回撤。
　　不利于你的大幅波动
　　可以使用的最好的离市策略之一是一次不利于你的大幅波动。
　　抛物线止损
　　在保护利润方面还是不错的。
　　10.1.4心理离市
　　感觉不舒服或是没有时间打理时离市。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-13　11:28:58　   　　0.2只使用你自己的止损和利润目标
　　设计交易系统中的其中一个目标可能是使高R乘数交易的可能性最大化。
　　10.3简单性和多重离市
　　系统设计中最起作用的是一些简单的理念，简单性之所以起作用是因为它一般都是建立在理解而不是优化的基础上。它之所以起作用还因为我们可以把这些简单的理念推广到大量的市场交易工具中去。
　　简单性是你的系统发挥作用所必需的，而多重离市经常是实现你的目标所必需的。
　　现在设计一些简单的离市方法。
　　首先，你想要一个非常大的起始止损，从而给头寸大量的空间，并且不会造成在离市时受到双重损失。如三倍波动性止损。
　　其次，你相信一次很强的不利于你的波动是一个好的预警信号，从而，你决定无论什么时候，若市场从昨天的收盘开始起一天之内就以二倍日常波动性的波动背离你而去，你就会退出。一般说来，这个止损方法优于其他的方法。
　　最后，一次4R的利润将会触发更紧密的止损，从而不会使你返回去很多利润，并且可以确信能够捕获已经得到的部分。因此，一次4R的利润触发后，你的波动性止损就会上移到1.6倍的平均实际价格幅度，而不是三倍。
　　以上方法还需测试。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-13　11:44:08　   　　10.4什么该避开
　　有一种离市方法是可以摆脱亏损的，但它与交易的黄金规则“止损获利”完全背离了。相反，它会产生很大的亏损和很小的利润。随着利润上涨逐渐抛出？用这种离市策略你真正做的其实是逆头寸高速的练习。你是在证实承受最大亏损时自己会有多个头寸。
　　10.5总结
　　人们总是避开对好的离市策略的寻找，因为离市不能让他们得到对市场的控制感。然而，离市控制你能否得到利润或遭受亏损及其规模。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-14　15:22:11　   　　11机会和成本因素
　　要想在市场中赚钱则还需涉及另外两个最重要的领域：机会因素和头寸调整因素。
　　11.1可以采用的几种途径
　　11.1.1抱着大R乘数目标的长期走势
　　渠道突破高R乘数交易会产生多次亏损。
　　11.1.2 40%可靠性和2:1风险回报率的标准长期走势跟踪者
　　适应型移动平均入市、三倍波动性的跟踪止损系统。起始风险大很多。
　　11.1.3高可靠性、低R乘数的交易
　　认为自己真的无法忍受可能会有的长期亏损，而需要有60%的时间都是“正确的”，并且为了使自己始终保持正确，宁愿牺牲利润。
　　波动性突破方法入市，最大不利偏移作为止损。但期望收益更低。
　　11.1.4每次交易都能得到买价和卖价优势的市场制造者却经常会被市场一扫而空
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-14　15:26:14　   　　11.2影响机会的因素
　　利润是期望收益和机会之积的函数。
　　11.3交易机会的成本
　　短期交易者要考虑。
　　11.3.1寻找低佣金
　　11.3.2执行成本
　　考虑延误。
　　11.3.3税收成本
　　每次都收了。
　　11.3.4心理成本
　　机会很多的短期交易可以造成巨大的心理成本。你必须一直保持最佳状态，否则就无法开始一次潜在的巨大交易或者你会犯错误，从而付出你整年的利润。
　　心理成本因素可以是所有因素中最有意义的一个。交易得越多，它的影响作用就越大。
　　心理因素总是会影响任何类型的交易。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-14　15:28:32　   　　11.4总结
　　期望收益是一个把交易系统的可靠性与利润和亏损的相对大小联系起来的二维表面。机会对交易的影响构成了第三维，它确定了利润或者亏损的“金额”。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-15　21:40:00　   　　12头寸调整
　　当我获得30％的利润时，就拿走其中的1／3；当我获得50％的利润时，就拿走其中另外一个1/3；而当情况不妙时，我就会拿走剩余的利润。
　　除了心理之外，货币管理是系统开发中一个最重要的方面，但是实际上市场中每本谈论交易或系统开发的书却都完全忽略了这个主题。事实上，甚至是那些专门写货币管理的书也很少说到该主题的一个最重要的方面：头寸调整。因此，很少有人真正知道货币管理的真正内涵。
　　货币管理是交易系统里在整个交易过程中回答你“多少”这个问题的那部分。多少本质上意味着在整个交易过程中的任一时刻你该持有多大的头寸。在这里把它叫“头寸调整”。
　　50%的亏损需要100%的盈利才能达到盈亏平衡，难度很大。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-17　23:14:38　   　　12.1头寸调整策略
　　专职赌徒长期以来一直在宣称存在着两种基本的头寸调整策略：等价鞅策略和反等价鞅策略。在一次亏损的交易中，等价鞅策略在资本减小时会增加赌本的大小；另一方面．反等价鞅策略则在一次盈利交易中或者当我们的资本增加时，会增加赌本的大小。
　　头寸调整策略基于反等价鞅策略。
　　使用的系统
　　该系统是一个55天的渠道突破、21天的跟踪止损系统。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-17　23:23:29　   　　12.2模型1：每固定金额一个单位
　　大多数交易商和投资者根本就不知道到什么地方去学习可能是他们技能中最重要的方面的内容。
　　除了能让你一直持有头寸这个优点之外，我认为每固定金额一个单位的头寸调整模式是有限制的。因为：(1)并不是所有的投资都是相似的；(2)如果你拥有的金额比较少的话，它就无法让你快速增加暴露的风险；(3)甚至是在风险太高的时候你都持有头寸。事实上，如果金额比较小的话，每固定金额一个单位的模型相当于最小型的头寸调整。
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-23　10:25:33　   　　12.3模型2：股票交易中的等价值单元
　　等单元模型一般都是用在未经杠杆作用的股票或其他证券上。这个模型告诉你通过把你的资本分成5份或10份以上等值的单元来确定该买“多少”，然后每个单元都会指示你应该买进多少产品。等单元方法使你的资产组合中的每个投资都有大致相同的权重，它还有一个优点就是你可以准确地看到你使用的杠杆作用有多大。
　　当你使用这个方法的时候，必须确定在你把它分成几个单位之前想使用多大的杠杆率。这是很有价值的信息，因此我建议所有的交易商们都跟踪一下自己控制的产品的总价值以及杠杆率，这种信息是真正能使我们受到启发的东西。
　　等单元方法也有其不是之处，因为它在你赚钱的时候只允许你慢慢地增加头寸的“多少”。对于一个小账户来说，在很多情况下，资本都必须翻倍以增加一个单位来提高风险暴露。其实这对小账户来说也相当于是“没有”头寸调整。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-23　11:04:55　   　　12.4模型3：风险百分比模型
　　当你买进一个头寸时，基本上需要知道你会在哪个点把头寸抛出以保存资本。这就是你的“风险”，它是你除了延迟和一个不利于你的、失控的市场之外最糟情形的亏损。比如说把全部风险控制在总资本的2.5%。
　　如果你带着1OO万元使用这个系统进行交易，并且采用1％的风险标准，那么你的赌本大小就与用10％的风险交易10万元的账户相等。
　　百分比模型是第一个带给你合理方法的模型，它使你能确信1R风险对你交易的每个项目意义都相同。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-23　11:24:32　   　　12.5模型4：波动性百分比模型
　　波动性指的是任意时间段内某种金融工具的日常价格波动幅度；它是对你在任意给定头寸中可能暴露于价辂变化(不管是有利于你的还是不利于你的)的直接测度，如果你把波动性限制在资本的一个固定百分比，那么每一头寸的波动性都是相同的，这基本上就可以使你在不远的将来可能会暴露于其中的每个资产组合组元的市场波动相等。
　　波动性头寸调整在控制风险暴露方面有一些优点。尽管很少有人使用这个模型，但它确实是我们可以使用的模型中较为高深的一个。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-23　11:35:11　   　　12.6测试
　　使用相同的入市和离市系统，用不同的头寸调整模型，回报和风险差异很大。
　　12.7小结
　　每固定金额一个单位。这个模型只允许你用一定数量的钱买一个头寸，它基本上对所有的投资都均等对待并且总是允许你持有一个头寸。
　　等单元模型。这个模型对资产组合中的所有投资都根据它们的根本价值给予相同的权重。投资者和资本交易商通常都使用这个模型。
　　风险百分比模型。这个模型对长期走势跟踪者来说是最好的。它给了所有的交易相同的风险水平并允许稳定的资产组合增长。
　　波动性百分比模型。这个模型对使用紧密止损的交易商来说是最好的。它可以在风险和机会(期望收益)之间提供一个合理的平衡。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-23　14:59:15　   　　13.结论
　　
　　要想成为一个货币专家，首先要成为一个自我控制者。
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-24　8:33:08　   　　如果你理解系统设计的心理基础，那么我就达到了写本书的一个主要目的：关于圣杯的来源已经深入你心了，你必须为自己的行为以及造成的后果承担全部责任。你必须确定自己希望系统做些什么，并且详细地制订目标计划。你必须有一种方法“止损获利”，这就是与离市相关的内容了。离市是开发一个高的正期望收益系统的主要部分。如果你知道在市场中赚钱的六个关键要素以及它们之间的相对重要性，那么我就达到了写本书的第二个目的。这六个关键要素包括：(1)系统可靠性；(2)风险回报率；(3)交易成本；(4)交易机会频率；(5)净资本规模；(6)头寸调整法则。你应该知道这些因素之间的相对重要性，以及为什么成功的交易并不是要市场是“正确的”或者“处于控制之下”等。最后，如果你心中对如何开发可以达到你目标的交易系统有了一个比较好的计划，那么我就达到了写本书的第三个目的。
作者：每天来一次　回复日期：2004-12-24　10:00:16　   　　说了半天，只有第13点说到了点子上，哈哈
　　楼主不厚道
作者：大雨天　回复日期：2004-12-24　10:42:41　   　　.
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-24　16:15:40　   　　我是读到哪写到哪。不能怪我哦。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-24　16:57:36　   　　如果有些人已经了解了本书所写的全部内容，他们还需要知道些什么?这个问题涉及的内容看起来非常广泛。还有大量的领域可以学习。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　17:26:21　   　　读者们可以从哪里得到更多的信息，以及他们需要知道什么样的信息?让我们从数据出发。
　　数据这个专题涉及的内容是非常广泛的，可以专门写成一本书。首先，你必须知道数据只是用来代表市场，数据并不是真实的市场。第二，数据可能并不真正是它们所看起来的那样。当一般的人都得到了市场数据时，那些数据通常就是大量潜在错误的来源。最后基本上可以得出两个结论。首先，这个行业中没有一样东西是完全正确的。其次，你必须找到可靠的卖主并且确信他们是一直可靠的。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　17:55:06　   　　好的，那么软件怎么样呢？人们对于软件应该考虑些什厶，这个消息并不怎么好。大多数软件的设计是针对人们的心理弱点来吸引其兴趣的。多数软件都对结果进行了优化，从而使你认为自己有一个非常好的系统，而其实你可能甚至还没有一个可以获利的系统。这些软件一般都是在很多年里每次测试一个市场，并不是专业人员的交易方式。但是它会让你得到非常乐观的结果，因为这些结果是对市场作了曲线拟合的。我建议你们至少要意识到这是大多数软件的通常做法，此外，你需要一些可以帮你把注意力集中在交易或投资中更重要的组元上的软件，比如头寸调整等。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　18:01:34　   　　那么测试又如何?对于测试人们又需要知道些什么?
　　测试并不是非常精确的，我们使用了一种非常著名的软件，并且运行了一个简单的程序进入了市场中的一个2天的突破。如果你作为一个完美主义者进入这个交易和投资的世界，就会一而再再而三地遭受挫败。没有什么是准确无误的。你永远不可能知道真实结果会怎样，相反，交易很像是一种讲求纪律的游戏，跟上市场的大潮流，并且要有能力在该潮流上变现你的资本。能够这么做的人就可以在市场中赚到大钱。
　　这听起来很悲观，那为什么还要测试呢?
　　测试之后你才会知道什么是有效的，什么是无效的。你不用相信我告诉你的所有东西。相反，你需要自己去证明哪些内容是正确的。若有些东西看上去非常合理，那么对使用它也就有了信心。你必须要有那种信心，否则就可能在市场中迷失方向。
　　你也可能不是正确的，但是没有一门科学是绝对正确的。人们习惯寸认为物理是正确的，但是我们现在已经知道了测试这个行为本身就会改变观察的本性。不管它是什么，你是其中的一部分。你无法再得到更多帮助了，因为那是现实世界的本性，同时它也再次解释了我的观点：即对圣杯系统的寻找就是内部的寻找。
　　与测试相关的问题还有哪些?
　　还有大量关于强度、知道自己的需求和统计方面的问题。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　18:10:27　   　　资产组合测试和多个系统又怎么样呢？
　　这又是一个可以专门写成一本书的、有潜力的论题。但是考虑一下我们在本书中讨论过的机会因素，当你在市场中交易资产组合时有一个可以开发更大交易的机会 这表示你有获得大交易的机会。可能一年几次，它意味着你可能一个季度都不会亏损甚至是—个月也不会亏损。
　　多重系统也给了你同样的优点，也就是有更多的机会。多重系统之间如果是不相关联的活就更好了，它表示你总是可以有些盈利的交易，下跌或者亏损将不再存在。如果这些真的发生的活，你就可能在一次巨大的盈利交易来临之前有更多的资本基础进行头寸调整了。
　　我想，知道这些准则的人都能够很容易地在市场中每年赚到50％。我的顶级交易商项目中有很多人做得比这好得多，以后我们还将进一步证明这一点。然而,这一切的关键是要有足够的基金。如果你的雪墙太小的活，第一个大黑雪球冲过来就能把它冲垮，并且这种情况不管你的系统有多好或者你的准备有多充足都有可能发生。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　18:54:56　   　　给我们一个大纲吧，人们如何遵循规律以便在交易中更加训练有素?
　　
　　好的，第一步是要有一个交易计划并对它进行测试。从本书所包含的内容来说，你应该已经知道大部分计划如何实现。你的基本目标是要培养自信心以及对自己交易理念的透彻理解。
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　18:58:25　   　　第二步就是应该对发生在自己身上的所有事情承担起责任。即使是有人带着你的钱逃跑了或者经纪人偷了你的钱，也假定是你在一定程度上与该情形的发生有关。我知道这听起来有点夸张，但是如果你这么做的活，就可以在事情发生时摆正自己的位置。当你停止一而再再而三地犯相同的错误时，就有了成功的机会。
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　19:01:44　   　　第三步，发现自己的弱点并设法克服它们。我有几个指导老师，是他们帮助我成为了一个商人。此外，在我的顶级交易商项目中，我也担当了很多人的指导老师。该项目的关键就是帮你发现自己的弱点然后去克服它们。把发生在你身上的事情写成日记，注意共同的情感模式，并假定他们是你。
　　
　　第四步是做一些全面的计划。对你生意中可能发生的任何意外都列一个表，并且确定你将如何对它们作出反应。对于你能想到的任何可能的意外都设想出一些行动方案。对之进行演练直到它们成为习惯。这是成功的关键一步。
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　19:04:54　   　　第五步，在日常行为的基础上分析自己。你是交易和投资中的最重要因素，这么听起来是不是应该花些时间分析一下你自己？你觉得如何？你的生命中正在发生些什么变化?你越意识到这些问题，它们就越不能在你的生命中起控制作用。
　　
　　第六步应该是在每日开始时确定交易中可能发生的错误。你对此的反应是什么？在心理上演练各种可能的情况直到你能够把握它们。每个运动员都会进行大量的心理训练，这些对你来说也同样重要。
　　
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　19:06:39　   　　第七步，在每日的收盘时做一个简短的小结。问自己几个简单的问题：我有没有遵循自己的规则?如果答案是肯定的，那么就拍拍自己的后脑勺。但是，如果你遵循了自己的法则但还是亏了钱，就再拍拍自己的后脑勺。如果答案是否定，那么你就必须确定为什么会这样!如果将来处于类似的情形又会如何，当你发现该类似情形时，就必须反复地从心理上演练该情形，以确信自己知道以后该如何适当地作出反应。
　　以上这七步对任何交易来说都会产生巨大的影响，你认为交易商或投资者可以用来提高其业绩的最重要的东西可能是什么?
　　这是一个很简单的问题，但是解决方案却不简单。对发生在自己身上的所有事情都承担全部责任，包括你的生命中和市场中的任何事情。
　　因此。我给任何人的第一个建议就是把你自己作为生命中发生的任何事情的根源。什么是共同的模式，你如何牢记它们?若你能这么做，成功的机会就会大大增加。
作者：胜于易胜者　回复日期：2004-12-26　19:15:42　   　　很好，还有什么需要补充吗?
　　我很高兴对信念补充几句，因为我觉得它们很重要，首先，你不能交易市场，你只能交易自己对市场的信念，因此，对你来说，准确地确定这些信念是什么很重要。
　　其次，当然那些与市场毫不相干的关键信念仍然会决定你在市场中的成功与否。这些就是你对自己的信念。你认为自己可以做些什么？交易或者成功对你来说很重要吗?你认为自己应有多成功？对自己的薄弱信念会削弱一个原本很不错的系统的交易结果。
　　最后，我建议你们把本书读上四五遍，我的经验是，人们根据他们相信的系统过滤掉一些东西。你可能忽略很多内容，第二遍读此书可能会替你捡起一些新的”宝石”，而多次读此书则会使其成为你的习惯。
作者：xs无影脚　回复日期：2010-11-26　13:15:25　   　　更多是理论，没有实践过的人看了可能没有太多感受