理财产品变味 银监会猛药禁变相高息揽存

不过多位银行业人士担心，严苛的监管将令银行理财产品走入“窄巷”，信托类产品或将盛行

(南方都市报  www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都网)

    在银行理财产品乱象不断的大背景下，银监会（日前）终于发布酝酿已久的《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称《办法》），治理逐渐变味的银行理财产品（。）

    此《办法》禁止变相高息揽存等规定正式写入规章，要求银行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率；高于同期存款利率的保证收益，应当是对客户有附加条件的保证收益。（随着银行揽存压力剧增，借助理财产品拉存款乱象日益突出，去掉）。）但对于该《办法》的评价，业内人士观点颇有分歧。有理财市场分析人士认为，《办法》对目前盛行的违规揽存现象打压作用有限，监管措施仍显欠缺。

    与此同时，由于新规仅约束银行理财产品，而不是对银行渠道所有理财产品销售规范约束，多位银行业人士（因此）担心，《办法》对银行理财产品严苛的监管将令银行理财产品走入“窄巷”，信托类产品或将进一步占据理财市场份额。

    强调禁止变相高息揽存

    经历了三个多月的征求意见、修改整合后，银监会正式发布了银行理财产品销售的规章制度，并于2012年1月1日起正式施行。银监会有关部门人士强调，《办法》在风险评估、风险等级方面都做了细化的规定，同时在理财产品的信息披露方面，监管要求细化至对收费、语言称谓等方面都有所规范。(南方都市报  www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都网)

    据一位接近监管部门的内部人士解读，《办法》要求，商行应按规定对理财产品进行风险评级，对客户进行风险承受能力评估，商行应按照风险匹配原则审慎尽责开展理财产品销售。而与此前的征求意见稿相比，《办法》增加了更细化的规范内容。

    最受关注的是产品销售费用方面要求，《办法》中明确指出，理财产品销售文件应当载明收取销售费、托管费、投资管理费等相关收费项目、收费条件、收费标准和收费方式。

    该人士表示，此前，没有特定的要求规定商业银行必须披露产品的销售费用，银行在此方面的信息也非常不透明。《办法》及时填补监管空白。

    而在信息披露上，《办法》还规定，理财产品名称中含有拟投资资产名称的，拟投资该资产的比例须达到该理财产品规模的50%（含）以上；对挂钩性结构化理财产品，名称中含有挂钩资产名称的，需要在名称中明确所挂钩标的资产占理财资金的比例或明确是用本金投资的预期收益挂钩标的资产。

    此外，《办法》中也特别针对银行违规高息揽存的做法予以针对性规范。《办法》要求，商业银行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率；高于同期存款利率的保证收益，应当是对客户有附加条件的保证收益。此外，商业银行不得将存款单独作为理财产品销售，不得将理财产品与存款进行强制性搭配销售。商业银行不得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策变相高息揽储。一家股份制银行财富管理中心负责人对记者表示，上述细化要求被写入规章，这是对银行借助理财产品揽存手法下了又一道监管严令。“目前银行发的理财产品短期化、存款替代性突出的特点，而新规定的细化要求可能会对此类产品带来明显的影响。”他对记者坦承，对银行理财产品严苛的监管将令银行理财产品走入“窄巷”。(南方都市报  www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都网)

    预计打击揽存收效不大

    为了缓解揽存压力，银行理财产品“打短”的趋势今年以来越趋明显。根据银率网的最新数据统计，截至9月28日，9月份商业银行共发行理财产品2149款，创下今年以来月发行新高，环比增长14.7%.在上述银行人士看来，《办法》中明文规定禁止变相高息揽储也是具有极强的针对性。不过他认为，新规对高息揽存的现象打击作用并不大。“管束银行理财产品，银行可以通过代销其他机构产品变通，规章的要求还需借助监管与惩戒手段护航。”该人士表示。

    中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇也表示，由于国内理财市场竞争激烈，各家银行纷纷利用高收益率吸引客户，而更高的收益率意味着银行不得不采取更为激进的投资策略。银监会出台相关措施规范银行行为势在必行。不过一家四大国有商业银行人士认为，此次办法只针对银行理财产品，对现有违规现象整治作用不会太大。“银行通过代销信托公司的短期理财产品就可以轻易绕开监管，如果不是多管齐下，违规揽存的现象难以叫停。”该人士称。

    据银监会称，此前曾有机构提出建议将《办法》的监管范围扩大至其他金融机构发行的理财产品，明确理财资金到账的具体时点等措施，但《办法》最终并未采纳。这是考虑到《办法》作为部门规章，既要考虑立法的专业性与可行性，不宜对有些操作层面的内容作过多过细的规定；又要考虑适应金融市场与业务发展的实际需要，减少不必要的审批，提高金融市场的效率。而银行业人士指出，仅约束银行理财产品，而不是对银行渠道所有理财产品销售规范约束，则有可能出现“按下葫芦浮起瓢”的现象，信托类产品或将进一步占据银行理财市场份额。

    南都记者王晶晶