非主流图片带字:YIELD 函数 (财务函数)
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/05/04 21:07:34
YIELD 函数
适用于: Microsoft Office Excel 2007
返回定期付息有价证券的收益率,函数 YIELD 用于计算债券收益率。语法
YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis)
要点 应使用 DATE 函数输入日期,或者将函数作为其他公式或函数的结果输入。例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入,则会出现问题。
Settlement 为证券的结算日。结算日是在发行日之后,证券卖给购买者的日期。
Maturity 为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Rate 为有价证券的年息票利率。
Pr 为面值 ¥100 的有价证券的价格。
Redemption 为面值 ¥100 的有价证券的清偿价值。
Frequency 为年付息次数,如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。
Basis 为日计数基准类型。
注解
- Microsoft Office Excel 可将日期存储为可用于计算的序列数。默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。
- 结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
- Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
- 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期,函数 YIELD 返回错误值 #VALUE!。
- 如果 rate < 0,函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
- 如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0,函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
- 如果 frequency 不为 1、2 或 4,函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
- 如果 basis < 0 或 basis > 4,函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
- 如果 settlement ≥ maturity,函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
- 如果在清偿日之前只有一个或是没有付息期间,函数 YIELD 的计算公式为:
式中:
A = 付息期的第一天到结算日之间的天数(应计天数)。
DSR = 结算日与清偿日之间的天数。
E = 付息期所包含的天数。
- 如果在 redemption 之前尚有多个付息期间,则通过 100 次迭代来计算函数 YIELD。基于函数 PRICE 中给出的公式,并使用牛顿迭代法不断修正计算结果,直到在给定的收益率下的计算价格逼近于实际价格。
示例
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注释 要将数字显示为百分比,请选择单元格,然后在“工作表”选项卡的“数字”组中,单击“百分比样式” 。
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