九乡新闻网阴阳师进阶攻略:基金业十年之痒：从主导者到旁观者
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 00:04:56
公募基金从市场行情的主导者变成了参与者，有时候甚至不得不成为行情的旁观者
7月21日，公募基金二季报披露完毕，又是意料之中的“让人失望”。
天相投顾统计数据显示，61家基金公司旗下 762只基金二季度亏损894.32亿元，较一季度359.91亿元的亏损扩大。至此，今年上半年基金累计亏损1254.23亿元。
在市场低迷、基金全行业大面积亏损的情况下，各类型基金遭遇不同程度的赎回。虽然二季度新基金发行进入加速阶段，但这并没有改变基金全行业资金遭遇508.73亿份净赎回、全行业总体规模出现缩减的局面。
与此同时，7月30日，博时基金管理公司发布公告：从7月28日起，肖风“退居二线”，只担任董事、副董事长，不再续任新一届公司总经理。
基金业十余年发展至此，包括南方、国泰、华夏、鹏华、富国、嘉实、华安、博时、长盛、大成在内的“老十家”创业元老中，只剩下华夏基金管理公司总经理范勇宏还在坚守。
《中国证券投资基金法》起草工作小组首任组长王连洲在接受记者采访时说：“基金在人们心目中曾经拥有的良好形象正被淡忘，基金理财相对其他竞争对手应该具有的优势逐步在消失，基金业遭遇瓶颈，面临严峻挑战，必须寻求持续健康发展的出路，恢复公募基金在公众投资者心目中应有的地位。”
全行业亏损
二季报的统计显示，除了作为流动性管理工具的75只货币基金盈利14亿元之外，其余各类型基金均有不同程度的亏损。
其中，股票型基金亏损最为严重，共亏损612.32亿元；混合型基金亏损274.36亿元，债券型基金亏损6.26亿元；就连保本基金也亏损1.69亿元。此外，海外市场受欧债等危机影响出现波动，使得36只QDII出现了13.78亿元的亏损。61家基金公司旗下基金合计均未能给投资者赚钱。
“对基金而言，根据预判适时地调整仓位和行业配置成为影响业绩的最重要因素。从基金公司公布的二季度报来看，基金公司在面对单边下跌行情时，并没有大幅度减仓，偏股方面基金依然维持较高仓位。”德圣基金研究中心撰文指出。
数据显示，有16只基金仓位在94%及以上，其中新华成长仓位高达95%，143只基金仓位在85%~94%之间，依然处于高位。不仅如此，在如此弱市中，还有181只基金逆市加仓。
分析人士认为，基金出现大范围亏损的一个重要原因是对经济形势出现了误判。不少基金在2010年报、2011年一季报中称，中国经济增长的相对强劲，且上市公司的业绩增长趋势乐观，因此对今年上半年的行情大多持有谨慎乐观的看法。然而今年上半年市场却不容乐观。
“上半年基金业绩惨淡实际上是为去年的超额收益买单。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，公募基金上半年业绩不佳的一个重要原因是行业配置和大盘有较大差异，去年年末、今年一季度末和二季度末，差异度分别为31.28%、29.75%和28.84%，基金持续超配机械设备仪表、食品饮料和医药生物等，大幅低配金融服务和采掘行业。从投资风格上来看，基金整体表现为偏好成长性较好的中小市值股票。
南方基金首席策略分析师杨德龙在接受记者采访时也表示：“今年上半年大盘股表现较好，但中小盘下跌超20%，处在挤泡沫的时期，在这个市场结构分化的情况下，大部分基金都没有及时转变投资风格，所以今年上半年股票型基金亏损较多。”
华安动态基金的基金经理宋磊说，二季度操作中存在不少失误和遗憾，例如对金融、地产等大市值板块投资时机的把握上，仍需要进一步改进。
“随着基金经理的年轻化和浮躁心理的加重，基金经理的投研和预测能力令人担忧。”一位市场分析人士对记者表示。