九乡新闻网重生之锦绣如玉下载:下半年关注确定性 锁定四行业
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 17:20:55
下半年关注确定性 锁定四行业
发布时间：2011-07-01 10:24:03弱势投资须寻找业绩增长确定性强的个股。在各家券商近期发布的2011年度中期策略报告中，
寻找“确定性”成为最为普遍的现象。综合来看，建筑建材、保险、通信设备、化工等四大行业被券商最集中看好。
建筑建材：厚积薄发
2011年，全国保障性住房拟开工1000万套，总投资1.4万亿元，水利建设投资则达到4000亿元。券商认为，随着保障性住房建设和水利投资等计划的先后出台，中央投资已逐渐由交通建设领域转向民生工程，这也为建筑建材类相关上市公司带来了投资机会。
长江证券认为，下半年保障房将成为积极财政的热点，有望带来行业盈利进一步上调；供给端控制和行业格局改变符合经济结构转型，将持续改善行业生存环境，提升行业安全边际。
银河证券认为，建筑建材板块下半年主要的投资机会包含三方面，一是受益政府投资的保障房建设和水利水电建设的相关公司，二是正处在高速增长阶段的建筑钢结构、园林建设公司，三是项目数量明显增加、行业景气度明显提高的煤化工板块。
保险：战略反攻
从当前股价来看，中国人寿比2008年金融危机时的历史最低价仅高出8.6%，但公司盈利比两年前增长了230%，净资产增长了55%，新业务价值增长了42%，内涵价值增长了24%。同样，平安与太保估值也不比中国人寿高，且逼近历史最低水平。面对如此情形，券商不禁反问，当前形势难道比2008年更恐怖？
国泰君安证券指出，三季度末至四季度初，投资者即可选择战略建仓保险股。安信证券认为但保费收入尤其是个险新单增速已经从今年一季度的低点开始回升，维持保险行业“领先大市”投资评级，建议投资者首选中国平安。
通信设备：变革驱动未来景气
券商认为，当前通信行业刚刚进入宽带变革时代，这将推动“信息高速公路”走向“信息光速时代”，驱动通信设备行业进入一个长景气周期。信达证券认为，通信板块基本面处于良性增长阶段。根据运营商资本开支的投资习惯，下半年资本开支将大幅提高，随着3G网络和光纤宽带建设的不断推进，在未来一段时间光通信行业会长期处于行业景气时期。建议关注光传输接入设备企业中兴通讯、烽火通信；光纤光缆龙头亨通光电、中天科技；物理连接设备龙头日海通讯、新海宜。
化工：盈利能力持续提升
化工企业平均利润指标持续超越2008年的历史最高水平，表明化工行业走出低谷、走向繁荣。券商认为，精细化工产业将为新兴产业提供关键材料，通过研发满足产业升级需要，将成为新一轮化工行业增长的引擎。
华泰联合证券认为，未来五年，全球乙烯开工率将逐渐提高，在新增的乙烯产能中主要以中东地区的天然气制乙烯为主，因而这将带来全球丙烯和丁二烯的开工率将更加紧张。重点推荐海越股份、齐翔腾达。
国信证券认为，下半年化工行业的投资主题，仍然坚持看好景气确定、业绩有保障的化工子行业，如PO、氯碱、涤纶工业丝等行业，以及研发创新技术突破推动成长的新材料、新能源上游材料的锂电池材料等。