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东富龙/森远股份/长荣股份---我的制造三雄
(2011-06-11 18:39:18)
转载 标签： 长荣股份
森远股份
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分类： 价值投资 东富龙/森远股份/长荣股份---我的制造三雄
制造三雄：300171（东富龙） 300210（森远股份） 300195（长荣股份）
1）行业面：行业主要由外资巨头把持，国产替代的大舞台。过往杰出代表：三一重工
2）技术面：公司在本行业里国产龙头，国代替代先锋。
东富龙冻干系统目前国内独家。
森远股份热机国内独家。
长荣股份开发的先进印后设备国内独家。
3）中小投资者如何印证其技术先进性：
东富龙有医药行业龙头的订单印证。
森远股份连续三年该产品垄断，后续新产品继续垄断此领域。
长荣股份的订单中出现劲嘉彩印，与印刷行业龙头联合技术开发，并实现订单。
4）中小投资者如何印证该企业的产品的竞争能力和营销能力？
三者都是订单式生产，有订单保证，生产销售利润都有保证。
东富龙的订单太多了，产能受限。
森远股份一季度订单式去年两倍，热机订单在二三季度体现，热机是超级大单。
长荣订单在行业龙头有充分体现，在其他印刷企业上也有很多订单。
订单式企业已有的订单可以让中小投资者吃定心丸。
5）同是订单企业，对下游的强势程度何如？越强势越好!越能保证利润率。
东富龙够强势，新政下更加强势，从企业同下游公司因材料涨价协商出厂价可见一斑。
森远股份相对弱一点，下游是高速公路和公路保养公司，好在下游财大气粗。
长荣与劲嘉彩印联合开发技术，而技术却属长荣，并且产品可以继续卖给别人，可见一斑。
6）继续保持竞争力方面的探讨：
东富龙超募资金很有想象力，冻干系统单大利润高，未来进入的冻干工程都是超级大单，市场怀疑其行业空间有限，其实一个冻干工程就是上亿。
森远股份的行业在起飞阶段，热机垄断，冷机新推，未来的技术占位到位，且公司本身还是极小公司，空间大。热机是国家863计划重点项目，如此小公司尤为难得。
长荣股份在印后设备开发领域走得很前，一些产品的开发超过国外对手，产品出口比较强劲。
8）产能拓展：
技术领先，订单在握，产能上不去，内伤。靠募投资金达产，不要两年，也要一年吧，这还是超级短的了。那不是青黄不接？
东富龙可在原有产能上拓展，并且四月份用国家资助资金的项目正式达产。
森远股份的最大募投项目已投资6000多万，现在就可以一期投产。
长荣更是厉害，还没上市，已经把上市的投产项目做了，四月达产。
7） 综合而言，主要印证改企业技术领先，国产替代形式很好，最重要的是手握订单，产能给力，估值较低，成长尚可，遂心中无忧。
最新补充1：
东富龙关联收购6000多万厂房，表明产能很吃紧，后续常能提升又有保障。森远股份已实现两台热机订单和一台租赁订单。东富龙的董秘回答问题真积极，多提问。
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