新兴产业发展再提速 探寻未来10年8大“黑马”

编者按： 本周一，胡锦涛总书记明确指出加快培育发展战略性新兴产业，选择最有基础和条件的领域进行重点突破；此后的4个交易日，新兴产业板块连续跑赢大盘，成为本周下跌时段的热点板块。

国务院提出，到2020年，把节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业发展成为国民经济的“支柱产业”，把新能源、新材料、新能源汽车产业发展成为国民经济的“先导产业”。支柱产业的总量规模将强于先导产业。震荡市难有趋势性行情，国家政策导向成为首要的选股思路，而战略性新兴产业无疑是重中之重。

本期价值选股，选择了最应关注的细分领域，探寻真正受益的个股。在估值泡沫得到一定程度挤压后，占据产业链关键环节和掌握核心技术的企业，有业绩支撑、成长性较好的新兴产业公司的投资价值必被挖出。

八成跑赢大盘 高端装备细分龙头强势启动

在“十二五”规划中，高端装备制造业无疑是最为突出的亮点之一。作为战略性新兴产业，高端装备制造业在国内已经有相当的技术基础和人才储备，其市场空间大，对国民经济能起到支撑作用。随着我国开始向高端装备制造业快速布局，重型机械、核电、高铁、航空、中高端数控机床、海洋工程等领域已成为产业发展热点，各项扶持政策已开始陆续出台，2011年被业界普遍看好是高端装备制造业的投资良机。二级市场中，高端装备制造概念股更是“风声再起”，近8成股票跑赢大盘。

周涨幅远超大盘

据《证券日报》市场研究中心及WIND资讯最新统计，本周，42只高端装备制造股平均涨幅 3.72%，而同期上证指数累计涨幅0.67%，其收益率超大盘4.55倍；有33只占比78.57%的股票轻松跑赢大盘。在近4个交易日内，中证新兴产业指数都跑赢了大盘，令投资者看到一丝希望。

高铁是现在市场上最热的概念。我国的高铁建设刚开始进入高速增长期，城际、城轨、地铁都在爆发式增长。预计到2016年，我国将新建轨道交通89条，总建设里程2500公里，到2020年将达到5000公里。高铁概念的春风中，中国南车 (601766)和中国北车(601299)两只“白马”早已奋蹄疾飞，周涨幅分别为1.85%、0.45%，其中中国南车跑在了大盘前头。机车轴制造龙头晋西车轴(600495)近期股价表现出色，周涨幅2.22%，跑赢大盘；而业务重点转向车轴和车轮片的太原重工(600169)则似乎刚刚启动，周涨幅已达3.78%；占据铁路微机信号检测和列车调度系统龙头地位的辉煌科技(002296)，上市以来股价持续攀升，至今保持在上升通道之中。

航空装备领域，西飞国际(000768)、中航精机(002013)受益于干支线飞机和通用飞机发展，本周涨幅分别为0.9%、6.74%，成功跑赢大盘。中国卫星(600118)、北斗星通(002151)受益于卫星及应用产业发展，周涨幅0.63%、-3.43%。海洋工程装备领域，中国船舶 (600150)、中集集团(000039)、海油工程(600583)、中海油服(601808)值得关注，本周分别上涨1.49%、7.22%、 3.69%、5.01%，全部跑赢大盘。智能制造装备的重点个股有沈阳机床(000410)、陕鼓动力(601369)等，分别以2.45%、1.58% 的涨幅跑赢大盘。

显然，高端装备制造板块各子龙头本周开始启动，且各领域仍有潜力可挖。

在涨幅榜中，石油济柴、林州重机、燃控科技三只股票分别以15.02%、13.23%、12.46%的周涨幅占据前三甲，三一重工、航空动力、精功科技、昆明机床、中集集团等13只股票涨幅超过5%。

政策的扶持令各大券商看到了这些股票的潜力，在41只有评级的股票中，“买入”评级有14只，“增持”评级有24只，积极评级合计占比超9成。

“制造强国”转型下的机会

据悉，国务院明确了未来高端装备制造的五大重点领域，包括航空装备、卫星制造与应用、高铁及城市轨道交通装备、海洋工程装备和智能制造装备。

据了解，高端装备制造都具有技术密集、附加值高、带动作用强的特点，是装备制造业的高端部分，而且都属于新兴产业。而传统产业则不能划入其中，例如，百万千瓦超超临界发电机组虽然也属于装备制造业的高端部分，但它属于传统产业，因此不能被列入高端装备制造重点发展的领域中。

装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的基础和核心竞争力所在，具有产业关联度高、吸纳就业能力强、技术资金密集等特点。积极抢占高端装备制造领域，是发达国家谋求世界工业强国地位的战略重点。高端装备制造作为战略性新兴产业的一个重要发展方向，将推动中国从“制造大国”向“制造强国”的转型。

国海证券认为，所谓的高端必须包含以下三个方面的内涵：一、必须是技术上高端，表现为知识、技术密集、体现多学科和多领域高、精尖技术的交叉与集成。二、必须是价值链高端，具有高附加值特征。大力发展的高端装备制造业要有能力承接全球生产体系的高端，要有能力适应未来国内产业结构升级的步伐，要有能力推动钢铁、有色、石化、汽车、纺织等传统制造业由加工制造向价值链高端延伸。三、必须是产业链的核心部分。要能打破国外对国内的技术封锁，实现关键领域瓶颈技术的突破，还要能对其他六大战略新兴产业提供技术支撑。

另据悉，中国重型机械工业协会初步制定行业“十二五” 规划，行业产销年均增长的目标是16%，未来5年累计增长率为110%。“十一五”期间，重工行业年均增长率为30%，虽然经历了国际金融危机冲击，行业的发展仍然保持了较快的发展速度。相比于过去5年的发展速度，行业“十二五”规划强调质量和创新方向的发展。

大力发展高端装备制造，主要特点是大型化、成套化及智能化。在“十二五”期间，计划培养5至6家销售收入超过300亿元，1至2家销售收入超过500亿元的大型装备制造企业集团。

细分龙头股将受益

中国装备制造业的优势正在逐步显现，高铁、工程机械、国防等行业的细分领域已经处于国际领先水平，海洋工程、航天航空工业等在国家政策的大力推动之下，未来也面临大规模快速发展的机遇。其中，各细分领域市场龙头企业将受益。

国信证券认为，铁路建设方面，“十二五”期间仍然维持较高投资水平，站后工程和车辆投资逐步进入高峰，细分市场的龙头企业面临机遇，重点推荐公司：中国铁建、中国中铁、中国北车、特锐德、中国南车、东方雨虹、时代新材、新北洋。

海洋工程装备方面，海工装备市场空间广阔，未来增长趋势相对确定。中国企业的国际竞争力不断增强，预计未来海工业务将有较快的发展。考虑到中国企业在设计、制造和配套等方面仍不完全成熟，海工业务要提供实质性利润贡献仍需一定时日。重点推荐：中集集团、中国重工、润邦股份、振华重工、中海油服

航空军工将领跑高端制造。国信证券认为，航空发动机将迎来发展春天，政策扶持助力市场空间突破。随着我国卫星发射提速卫星产业链将整体获益，其中卫星制造和发射行业受益最为直接。伴随我国在轨卫星数量提升，我国卫星运营和应用将迎来新的转折点。建议关注中国卫星、航天电子。

大型重工企业增长空间非常大，未来将通过兼并重组等方式实现大型集团企业的崛起。国都证券认为，火电紧张的局势会进一步改善非化石能源的发展环境，看好重工行业下游投资放量的结构性机会，主要是核电和水电相关装备企业，推荐中国一重。强烈推荐，股价超调的华锐铸钢，市场没有充分认识大连重工起重集团整体上市带来的巨大变化。

有分析人士认为，未来10年，高端装备制造业将迎来黄金增长期。随着国家开始向高端装备制造业快速布局，各项扶持政策陆续出台，业界普遍看好这一领域2011年的投资机会。高端装备行业进入黄金期，未来一片大好，也必然带来巨大的投资机会。尤其是在相关行业中，龙头公司将获得更大的发展机遇。如徐工集团、中联重科、三一重工、中集集团、中国一重必然会成为股市风云公司。