谷小小与总裁:融资融券 加息 策略 通胀 股指期货 走势 下周走势与操盘策略分析—黄金游戏-占豪的投资博客

下周走势与操盘策略分析(2011-04-16 22:49:09)
标签：融资融券 加息 策略 通胀 股指期货 走势 下周
分类：股票     中国这次在三亚搞得B5集团有点意思。我们知道，在G20之前有一个G8（原G7，俄罗斯是1997年才算正式被纳入，客观上属于G8边缘国家），后来由于G8无法解决全球问题，1999年搞了与发展中国家的对话机制，2003年才在发展中国家的呼声中建成了G20集团，但G20集团在这一次世界性金融危机前并不是一个很受人瞩目的组织，直到这一次金融危机才替代G8成为最受瞩目的世界性主要国家的圆桌会议。但是，归根结底，在G20范畴之外，还有一个G8的存在，这个G8归根结底可以起到协调立场的作用从而能够某种程度上影响G20的最终意见走向。G8没有中国的份，最终由于这一轮经济危机搞出了个金砖四国，而这一次将南非假如变成金砖国家，这意味着G20之外又有了一个新的组织：金砖国家，笔者将其成为B5。有了B5，意味着世界上最大的五个发展中国家有了一个协调立场的平台，如此从某种意义上都更利于发展中国家与发达国家进行对话。    B5这次三亚会议，从《三亚宣言》我们看出，它已经由一个小集团变成了一个国际性会议，是一个可以和G8相提并论国际性组织。从中国角度来说，除了上合组织之外，又有了一个建立在西方国家之外、完全不受西方控制的组织。如果说上合组织是一个区域性组织，那么B5就是一个真正的国际化组织，一个排除了西方列强的真正国际化组织，又一个中国可以主导立场的组织。所以，从战略意义上说，这个组织非常重要，对金砖国家里面每一个国家都非常重要。有了这个组织，一旦成长起来，不但客观上拉高了欧美之间妥协的成本，还有能力在发展中国家间实现抛弃美元直接进行贸易投资结算的平台。    海南正在进行博鳌论坛，央行行长周小川说得话很有意思。但从话中可以感受到这一次中国的货币政策与2005年至2007年还是有很大不同。上一次，几乎是被西方牵着鼻子走的，人民币升值、加息，恶性循环。这一次虽然也加息、升值，虽然笔者也认为是一次赌博，但与上次还是有一些区别，至少意识到加息并不一定有效果，大幅加息会加速人民币升值会给自己带来麻烦。但笔者想说的是，现在如何让欧盟来第二次加息从战略上还是很有必要的，特别是如果中国二季度也再加息一次，那最好要鼓捣欧盟也再来一次，如此中国的货币政策可操作空间下半年就大了，而这个时候加息恐怕才是对CPI有用的，因为欧盟的连续加息会让美国继续量化宽松的政策保持警觉从而放慢速度，一旦欧盟三次加息确认了加息周期，美国量化宽松将破产，CPI也就可以控制了。    拉回来说股市。股指当前运行在一个很敏感的时刻。一方面，市场进入了一个短线、中线、长线能否形成多头共振的关键时期，下周很重要。另一方面，当前的沪市大盘几乎是在复制深市去年八九月份的走势；相反，深市又在复制着去年八九月份沪市的走势。如果非说它们的区别，那就是当前市场还没有进行诱空动作。是否会出现诱空？如果要诱空那已经无限接近了。从周线上说，大盘本周又是一根吊线，这根吊线使得市场有些尴尬，如果大盘稍作回踩就继续如上周那样放量拉升，那么股指可能就此突破；相反，如果继续向上冲击无果，市场再连续上攻无法获得突破确认的情况下最终来一次杀跌诱空也不是不可能。但不管大盘怎么走，由于无论短线、中线和长线的技术面都是向好处发展的，在没有特别利空的情况下市场直接大幅下跌可能性很低。如果真的出现诱空，看深市的60日线，这个位置就是强支撑点。    下周之所以重要，在于下周的走势将直接影响60日线金叉半年线的情况，同时也影响着年线能否逆转。从中长线技术意义上说，下周大盘如果能突破将加速年线向上，同时也加速60日线金叉半年线，而这三条线一旦形成多头排列，中长线的多头共振的力量将会影响未来很长时间。而那个时候，如果30日线、20日线、10日线、5日线整体也是多头排列，这个多头共振也就形成了，多头大势基本也就尘埃落定。    因此，下周最好的走势就是放量继续向上突破，如果不能突破那就不如来一个快速洗盘的诱空，然后快速强势拉起。    策略上，我们重点关注短、中、长线的多头技术共振，因此若非获得有效突破短线仍需谨慎，中长线则主要是以静制动，等待大势确立。    另：《黄金游戏5——智慧赢财富》发行后很多战友发来邮件谈各种看法，打字速度不快、眼睛也不好的厨娘有些应接不暇，所以可能一些简单问候或感谢的邮件这里就不回复了，厨娘让笔者这里特别感谢这些战友的关心，相信《黄金游戏5——智慧赢财富》不会让战友们失望。    另外，一些战友希望是不是可以转发一些战友读《黄金游戏5》的感想以便于阅读《黄金游戏5》，战友们有价值的感想和经验未来一定会贴出来和战友们分享，读《黄金游戏五》如果有前面四本《黄金游戏》的基础个人认为问题应该不大，如果没有那就一定要看看前言部分，这很重要。《黄金游戏》交流平台（《黄金游戏》交流邮箱：goldengame@163.com。平台交流宗旨：平等、没有门槛，大家一起游戏的技术交流平台。这里没有老师，只有朋友和“战友”。三类问题不回答：1、直接咨询个股；2、过度敏感问题；3、私人问题。特别提醒：，《黄金游戏》系列书籍购买、问题咨询请发邮箱：nanamail89@126.com，会有人及时回复。）来信：豪哥：       你好！     感谢谢上次你的回信，对你的东方思维睿智非常崇拜，这次我想向你请教几个问题：（1）融资融卷，ETF，期指，QFII等大型机构对A 股的影响有怎么样的质变，还有里面的关系是怎么可以最大赢利，是否可以组合为一个投资赢利模式，（2）粮食、石油价格上涨，这些冲击中国老百姓如何应对，国家如应对。（3）滞胀问题，随着世界格局的复杂性，物价全球上涨，经济没有新增长点，滞胀是是否会冲到中国的民生，中国如何应对。（4）根据以前欧美经济危机周期性大概10月左右一次，从2008年开始宽松，到2010年开始通涨，你认为通涨泡沫2012年会有多大哪，假如美元没有蹦盘的情况下，美国是否开始要打破泡沫了，让美元升值呢，我看了一些学者说现在是中国打破自己泡沫的最好时机，请问合理依据在哪里，还有索罗斯在香港，能否可以做空人民币这个说法，或打击台湾地区等周边国家。（5）北非、中东动乱当中互联网起到了很在的作用，你是如何认为国家安全与网上管理的呢？（6）最后一个中东之乱，对欧亚海上中国石油生命线构成挑战，中国怎么做才能保证我们的经济与金融安全的核心。人民币国际化应多少年才能完成呢。（7）我总有一种感觉中国一定会成为以东方大中华经济圈的核心，欧洲以德法为经济圈，美则在美洲为中心的经济圈，三分天下。            谢谢！             祝：豪哥身体健康                                                        东方不败交流：    第一个问题。融资融券、ETF、期指、QFII这是属于证券领域内的不同领域。融资融券是一种融资工具，它的功能主要是将金融资本、产业资产给盘活起来，提高资产、资本流动性从而提高资源配置效率，增加经济活力。融资融券就是杠杆，但融资融券推出绝大部分时候都是利于融资，所以融资融券总体上大部分时间有利于推动市场上涨；但是，一旦大趋势由上涨进入下跌趋势，那么融资融券的功能又将因为融券导致加速下跌。但是，由于无论融资或是融贯，其都有资金使用成本，一般都趋于短期投机，那么在增加市场流动性的同时也有一定程度熨平股指的作用。股指期货和融资融券的共同点都是即可以做多也可以做空，但融资融券是证券的衍生品，即是虚拟经济的衍生品，它的特点又是高杠杆，理论上谁控制了资金和筹码谁就能利用股指期货去做高杠杆的套利。但是，在中国这个总体控制权在国家手里。但是，机构客观上可以通过期指某种程度上钻空子来影响股市，比如说前些时间高盛就利用自己的报告去影响A股市场。总体上，融资融券大部分时间有利于做多，但如果趋势逆转后也会加大做空力量。股指期货则是一个高杠杆的工具，阶段性可能有被操控嫌疑，大的机构也可能利用期指来影响股指，但股指期货毕竟是衍生品，在总体资本控制权以及筹码控制权在国家手里的情况下没有人能够完全左右股指期货，就像没有人能够完全左右资本市场一样。但这两项对资本市场的影响都不可小觑。至于说ETF则是一种具有股票和公募基金两种属性的品种，不是单纯的某种产品的衍生物，而是两种金融产品的结合类产品。QFII就是一种合法的允许外资投资A股的方式，在中国资本市场没有完全开放前的一种过渡，没什么大惊小怪。    至于说怎么最大赢利和投资模式，这本身就有点风马牛不相及了。首先，资本市场没有最的概念，一般情况下在同等因素作用下赢利最大意味着风险也最大，稳健最大也意味着赢利能力最弱。那么，到底采取什么样的策略取决于投资目标，到底达到什么样的目标才是最重要的。当然，在同等条件下可以进行模式优化，但这也是一种带有特性的东西，不具备一个绝对的模式。    第二个问题。粮食问题是最重要的问题，也是最高国家战略之一。中国人口多但土地也多，所以中国总体粮食安全还是做得不错的，但是中国至少在食用油方面做得太差了。道理很简单，十多年前我们策略上失误了，别人以倾销的价格使得我们在大豆种植方面自废武功，最后不得不依赖进口。可以说，中国食用油的战略之前的失误是未来一二十年也补不回来的。个人认为，中国保护耕地不能有弹性，中国在国家粮食战略上必须依靠自己。而国家最近七八年的三农投入实际上部分就是粮食战略，这一点迄今为止还算做得不错。但个人认为，对于粮食整个产业链来说，中间的环节占利益比重太大，这需要国家对整个行业进行再理顺，从而使得粮食涨价能够真正惠及农民。    石油战略就更复杂了，这是一个全局性问题，中国发展对外能源依赖已经非常严重。但近些年，实际上中国一直在做的就是能源输入途径的多元化，同时也在不断在国际原油市场上开疆拓土。但这还是其中的一部分因素，中国还必须在军事上能够保证这一切的运行。同时，原油价格还关系到国际形势、经济金融货币战争等等层面，不是一句话两句话能够说清楚的事情。多关注新闻，其实这里面来来往往都是现实的博弈。    第三个问题。中国现在是以民生为经济增长点，以中国当前的经济实力和各方面能力，个人认为惠及民生的趋势基本上已经形成，现在关键就是措施得力和落实的过程。对这一点大趋势，是中国可持续发展的基石。中国和发达国家不同，发达国家的实体经济已经饱和，消费提振空间已经不大，而中国则有巨大的消费提振空间，有巨大的社保投入空间，这些都能刺激经济增长。因此，中国的民生和经济增长是一个相辅相成的关系，是互相借力的关系而非相反。相比他国经济，中国经济更扎实，所以哪怕再来一次危机，中国还是从危机中走出最快的国家。    第四个问题。谁说的经济危机周期十个月一次？如果真的如此岂不是一年危机两次，年头一次，年尾一次，那还有好时候吗？经济危机周期这个东西实际上是很难完全说清楚的，因为当前世界经济不是一国之内的问题，而是全世界的问题，全世界的问题就存在一个经济所处上下游的问题。举个简单的例子，如果美国能把自己的危机转嫁出去，那么美国这次就没那么危机了，后面就剩下别人的危机；相反，如果危机转嫁不出去，则美国人危机带动全世界危机，但最危机的一定是美国。所以，这里不单单是一个周期问题，而是一个博弈问题。因为资本主义游戏规则本身就具有极强的剥削性，而二战后的游戏规则又强化了这种剥削的等级性，这就决定了经济危机除了本身的周期外，更多的则是政治、经济、资本等之间的一个博弈的结果。    通胀到底会到什么程度，取决于国内国际因素，一国产业结构不同、经济增长速度不同等因素都会影响到通胀程度。比如，印度、俄罗斯通胀已经接近10%，越南通胀甚至已经超过10%，而美国的通胀才有百分一点几。各个国家对通胀的抗受能力也不同。比如说中国3月通胀已经5.4%，虽然压力很大但由于经济增长达9.7%，收入水平提高开始加速，所以整个国家还处于可以忍受的程度。而如果将这种通胀程度放在欧美，哪个国家也受不了这么高的通胀，因为他们的经济增长和收入水平提高余地都不大，这种情况高通胀是忍受不了的。当然，这些国家的通胀压力由于其经济结构原因也比发展中国家要轻一些。    之所以说通胀到底什么程度取决于综合性的因素，关键在于国际对于当前什么样的政策应对当前经济形势分歧严重。比如说中国已经进入加息周期，而美国依然量化宽松，由于美元是准世界货币，所以什么时候美元进入加息周期，那么也就到了通胀泡沫破裂的时候，而美国现在是没有动力进入加息周期的，因为美国正在试图将自身危机通过货币泡沫转嫁到其它国家。而今，中国已经进入加息周期，那么最关键的就是欧洲何时进入加息周期，如果欧洲也进入加息周期，美国量化宽松政策将没有再执行下去的土壤，最终美国一旦进入加息周期，则世界进入一个紧缩周期，当然大宗商品价格也就下去了，世界通胀压力也就下去了，但那时就不能排除美国债务和欧洲债务产生新的世界性的经济危机。    至于一些所谓专家，你就当他没事放屁就可以了，他们的屁股很多时候不是站在中国立场上的，这种观点当然不是站在中国利益上的，他们恨不得中国马上进入衰退，这样他们就能拿到更多的美元了。索罗斯是西方特别是美国资本的代言人，他的到来并不是什么好事，所以做好监管、少给空子才是必须的。    第五个问题。互联网意味着话语权，现在世界性的资本以及霸权主义正在通过网络这个新的传媒途径来试图控制舆论，这是国家安全的一个边疆，所以舆论必须控制在自己国家手里，也就是必须有一个相应的规则来限制和控制这些有政治目的网络媒体。互联网，必须有一国之规则，这是必须的。比如埃及被这些舆论控制而进入了一个动乱状态，就是国家没有控制它的规则和手段；相反，伊朗的动乱在伊朗控制了网络后很快就平息了。一个国家，要想发展必须社会稳定，而对于如美国那样的国家来说，他们试图控制他国往往都是利用互联网，相关资料可以去看看美国政府和这些网络精英们之间曾经N多次的相关会议以及达成的共识。    第六个问题。对于中东和北非的动乱，越往后发展必然越影响中国的石油供给，这是国家安全。这里最大的节点有四个：1、不能让欧美在针对中国问题上达成妥协，即一致针对中国进行攻击，这将是中国国家战略还不能承受的；2、中国必须做好军事战斗准备，随时要准备为保护自己的核心利益出击；3、加速经济发展的转型以及加速调和国内矛盾；4、加速与非洲、中东相关国家的合作，构成一个利益链，从而形成一张网。这次金砖国家的三亚会议就非常好。人民币国际化多少年能完成这个很难说有绝对的时间表，因为这同样不完全取决于中国，但中国无疑在加速这一进程，而且这一进程的速度可能超过我们很多人的想象。如果时机合适，中国和很多国家的贸易很可能一夜之间变成直接结算。但中国并未在时机来临之前强行推行这一机制，就是为了储蓄能量，等待机会，以图在合适的时机谋到对人民币最有利的机遇。强制硬推，只能过早成为众矢之的。    最终，应该说如果有条不紊地发展很可能是上述格局，但历史往往会出乎大多数人的预料，所以谁现在都很难绝对说未来怎么演变。但有一点可以确认，那就是未来世界将不会是美元一统天下，未来世界上最可能的就是货币由美元一统天下变成多家主要货币同时运行的格局，通行的主要货币将是四个：美元、欧元、人民币、卢布。