缘何涨停 三条主线“寻宝”大牛股

　　有色金属“十二五”规划初见端倪，10家千亿元集团即将应运而生。受此刺激，有色金属板块昨日一度位居两市涨幅首位，而各类小金属品种近日更是在稀土概念引领下，掀起了多年来首次爆炒旋风，西藏发展(000752,股吧)、包钢股份(600010,股吧)、宁波联合(600051,股吧)等个股纷纷成为穿越振荡市的大牛股。

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　　私募人士透露，各路资金近日都在挖掘有潜力的小金属品种，等待即将出台的政策“催化剂”进行炒作。在此背景下，中金公司等多家知名券商最新研报中，均不约而同地将小金属列为二季度甚至是今年的最大投资热点。

　　小金属概念翻身成“牛棚”

　　尽管大盘收绿，但有色金属板块昨日可谓为盘中最大亮点。虽然午后随大盘冲高受阻，但涨幅仍明显强于大盘，其中中孚实业(600595,股吧)收涨8.14%，位居板块涨幅榜首位。

　　实际上，有色板块的热度并非始于昨日，自国家降低稀土出口配额并开启对行业的整合，各路资金便在A股中掀起了轰轰烈烈的稀土之战，在3月以来两市涨幅前10名的牛股中，就有3席来自有色板块。其中给市场带来不小轰动、影响最大的一只，当属首季涨幅第一的“稀土概念股”西藏发展。年初公司发布了的进军稀土的公告，春节过后公司股价开始扶摇直上；3月15日，西藏发展又披露了参股稀土的详细进程，受消息影响， 此后4个交易日该股连续创出“一”字涨停。截至昨日收盘，该股再度以涨停价收于29.79元，这是西藏发展自3月以来的第5个涨停板，该股也以159.72%的涨幅成为兔年以来的第一牛股。稀土旋风不单单只眷顾了新概念，曾经叱咤风云的龙头股也不遑多让，作为稀土永磁北方龙头企业的包钢稀土(600111,股吧)，近日频频刷新其上市最高价，截至昨日，该股上涨1.19%收于96.69元，3月以来涨幅已达31.28%；若与其1月底低谷期的56.71元相比，股价几乎翻番。

　　值得一提的是，与去年单调的稀土旋风所不同的是，今年资金的进攻重点扩散到了首次被爆炒的各类小金属品种，继西藏发展、包钢股份点燃稀土热情之后，化学元素周期表相继上演“寻宝”游戏，铟、锑、钛、钨、锆、锗等一批小金属登台亮相，宁波联合、濮耐股份(002225,股吧)、海印股份(000861,股吧)、株冶集团(600961,股吧)等个股3月来涨幅均近五成，纷纷成为游资追逐的大牛股。

　　重仓有色金属时机到来

　　私募人士透露，近期各路资金都在挖掘有潜力的小金属品种，等待市场“催化剂”进行炒作，而其炒作源头，则主要基于国家战略型新兴产业规划。

　　果不其然，最佳“催化剂”就于昨日登台——“2015年，3至5家有色金属企业进入世界500强，销售额超过1000亿元的企业达到10家以上。”对尚未正式出台的有色“十二五”规划，原中国有色金属学会会长康义昨日做出了权威透露。康义强调，“十二五”期间，将通过产业政策引导，进一步优化我国有色金属产业布局，在有效控制冶炼产能过快增长的基础上，提高行业集中度和定价权。

　　但有色金属迎来的契机并不止于此。从全国矿产资源潜力评价项目办传来的消息称，铜、金、铅锌、钨、稀土、锑、煤炭、钾、磷等矿种资源潜力评价，目前已进入全面验收阶段。分析人士表示，此举将为我国重新认识这些矿种的资源潜力提供最新依据，从而对相关稀缺资源板块形成利好。

　　在此背景下，多家券商均表示，重仓有色金属的时机已经到来。光大证券(601788,股吧)最新研报表示，从2010年11月中旬以来，国外金属价格走势一直强于国内价格走势，呈“外强内弱”局面。而在金属价格上涨的同时，A股金属股票反而下跌。光大证券认为，2011年中国的调控将常态化，在调控政策出台的空档期，国内金属价格走势将赶上国外金属价格走势；金属股票会补涨，一步到位跟上金属价格走势，“全球经济复苏刺激金属需求是投资基本金属的根本逻辑，而未来一个月很有可能是政策真空期，成为金属股票价格上涨导火索，我们坚定看好金属价格及对应的股价走势”。

　　券商研报强推小金属

　　值得关注的是，近日以来有色板块出现了明显分化形势，基本金属一季度经历了一波凌厉的上涨，但在3月中下旬，在中国宏观调控力度加强的情况下，基本有色金属振幅逐渐加大。基本有色金属高位振荡，金融属性相对较小以锑、钨、稀土和锗为代表的中国优势小金属价格却有明显的上涨。

　　市场炒作小金属的主要逻辑，在于兼具稀缺性及资源性的战略小金属。长城证券行业分析师耿狄表示，受保护政策层层推进及供应偏紧的影响，以稀土为代表的战略小金属涨势延续，其中稀土产品涨幅在50%以上，铟、锑、钛、钨、锆、锗等产品涨幅在15%~30%之间。而这些金属均是受到政策扶持，都是国内储量和产量占世界比例较大，因此预计涨势将会持续。此外，两会对小金属相关的政策和配套法规出台预期不断增强，一方面受益于战略小金属的特殊性能，作为功能材料在新兴产业中应用前景广阔，需求快速增长；另一方面，稀土、钨、锑等品种是我国优势矿种，我国对这类矿种持续不断的行业整合及保护政策使供应有序收紧，小金属行业步入上行通道格局十分确定。

　　基于市场和政策的这种判断，中金公司等多家券商均大为看好小金属，表示二季度应重点关注小金属和黄金股，国信证券、光大证券、东北证券(000686,股吧)、东海证券等券商，也均将小金属列为二季度甚至是今年的最大投资热点。

　　三条主线“寻宝”小金属

　　对于近期市场追捧小金属，申银万国认为，2011年有色金属利润整体大幅提升，主要把握三条投资主线。首先，基本金属的投资机会来自金属价格上扬驱动盈利上调以及紧缩性预期阶段性趋弱带来的估值修复；其次，政策面和业绩超预期的小金属标的，包括稀土钨锑在内的小金属股价在2010年大幅跑赢市场，2011年政策红利以及业绩成长是否大幅超预期成为板块持续获取超额收益的必要条件；第三，制造和消费升级、新经济(310358,基金吧)推动高端铝材深加工步入黄金发展期。

　　具体到细分行业和相关公司，从各家券商研报中，记者总结出其主要推荐品种。首先是钨，华泰联合证券和东北证券双双推荐被低估的中国优势金属钨。报告中指出，钨是“中国优势”金属之一，由于其稀缺性、高集中供应度且使用方面的不可或缺性，预计未来较长时间钨的资源价格将持续得以体现，相关个股有厦门钨业(600549,股吧)和章源钨业(002378,股吧)；其次是铟，当前中国不断加强对稀有金属的宏观调控，铟的供给正逐步趋紧。申银万国表示，自2011年初以来，在美、日、韩等主要平板显示市场需求增加的推动下，铟价已出现快速持续上涨，相关个股有株冶集团和锌业股份(000751,股吧)；第三是电极箔和轨道交通铝型材等细分行业，申银万国重点推荐新疆众和(600888,股吧)、东阳光铝(600673,股吧)和南山铝业(600219,股吧)。

　　尤为值得关注的是，关于有色金属“十二五”力推的10家千亿集团，业界分析以下上市公司潜力暴增。分别是未来重点扩张矿产资源，并有控股股东中国冶金科工提供有力支持的锌业股份；重组摘帽后，各项目按计划稳步推进的攀钢钒钛(000629,股吧)；资产注入年底有望启动，整合效应开始显现的河北钢铁(000709,股吧)；锡价回暖将有力驱动公司业绩好转的行业龙头锡业股份(000960,股吧)；钽行业强势复苏，并受益钽价格暴涨的东方钽业(000962,股吧)；钨产品结构迅速高端化、金属业务产业链两端都将有重大突破的厦门钨业；业绩改善预期明显、蓄势整理充分中线仍有涨升潜力的中国铝业(601600,股吧)；钼矿资源优势明显的金钼股份(601958,股吧)；强强联合、品牌优势明显的常铝股份(002160,股吧)。