薜荔果2种:11月5日 周评 让我们激情拥抱新兴产业——挖掘机的博客——东方财富网博客

11月5日 周评 让我们激情拥抱新兴产业(2010-11-06 00:59:37)
分类：股票分析  记得有位哲人说过:“如果你心中不装有一颗太阳，那你将永远无法看到太阳和希望”。眼望上证A股，一骑绝尘，天马行空,呈奔走形的走势。再回首凝视，7月初的低点2319点早已变成了渐行渐远的俯视。回眸前年底1664点，笔者在市场一片血雨腥风中笔者泣血呐喊1664点就是中国股市历史性大底，试问当时真有几人能信，远的不说，就说前三个月的7月初指数见底2319之后，大盘在7月22日农历大暑的那一天、指数重新站上55天均线时，笔者再次意气奋发断言——“2319点将再次面临中国股市牛市的新征程。”

    纵观历史上每一轮大牛市的催生，无不例外都伴随着基本面上重大因素和契机。随着国庆长假期间以日本为首率先打破僵局，宣布进入零利率；美国大佬困于经济复苏预期始终未能如愿，最终二度出手宣布二次量化宽松的货币政策；全球股市如缕春风，一片生机盎然。笔者以为此次美国政府再度量化的宽松政策，就股市而言其直接传导效应，绝对不亚于前年10月底A股大盘在1664点时，我国政府推出的四万亿投资规划，真可谓异曲同工之妙。

    从大的宏观经基本面而言，中国经济逐渐转好，这从前几个月公布的PMI（制造业采购经理指数）上看，已经脱离谷底返身向上。而本次行情的重启另一大诱因莫过于人民币再度升值，以9月中旬美国众议院公布了一项意在低估本币汇率国家的征收特别法案。人民币汇率便成众矢之，眼下人民币汇率已创新低，虽然对外贸出口雪上加霜，但是作为我们股市中的你，在看到本币升值带来的负面消息本后，另一方面也实实在在带来了投资者期盼的流动性再泛滥。那么此轮牛市行情的演绎究竟能走多远，我认为有必要分析一下热钱流入的可持续性。综合看利息差、汇率差以及资产价格三大要素，我们不妨以全球化的视野来审视，热钱的涌入在相当未来一段时间内具备可持续性，虽然国内央行迫于流动性的再泛滥导致的通胀预期会间歇性采取加息动作。但众所周知，在通胀远未达到恶性之前，通胀初期一两次的加息反而更能催生A股更大的升浪，直到连续加息的出台，才会导致物极必反的效应。

    另外，国内房产调控的加剧，投机资金也会迎合政策导向，资金向价值洼地的A股流动。近期从国债市场上看，也明确显示资金从国债市场和企业债市场纷纷流出的端倪。至于货币流动性是否具备可持续性，我觉得也并不用太过于担心，未来的大前提，全球对于人民币升值预期的压力还会很大，热钱涌入会特别明显，尤其是在明年一季度之前。另外“十二五规划”中，政府提出让居民收入增长和GDP增长同步，让老百姓富裕起来。改革开放三十年来，中国GDP的增长誉冠全球，财政收入逐年递增，实现了真正的国强，但距离真正的民富还有一段距离。幸运的是本届政府“十二五规划”中如此的提法，明确无误地告诉人们，要让百姓的钱多起来，今后政府可以通过各种减税、创新、再就业让百姓来分享经济的高增长，实现真正的国富民强。最终我们会看到，国民收入的增长，肯定会伴随着金融资产的不断膨胀，所以眼下的股市很可能将再次面临存款的再搬家。

    近日,美联储二次量化宽松政策其规模如期出台，美元再创新低，外围股市涨声一片，A股同样给予了积极的回应。对于此轮行情的演绎，很多人简单的归功于海外宽松的货币政策，我感觉也是有失偏颇的。海外因素只是一个催化剂，关键是国内实体经济复苏和流动性已发生了根本变化。我们注意到，A股在第二季度末，伴随着诸多国内利空因素的不断打压，如房产调控、大小非解禁、银行的拨备、海外市场的动荡等，造就了A股当时极度的低迷。在人们的预期极度低落之时，指数回落至2400点之下，其实这反而让市场在最悲观的时候见到了市场最真实的大底。随着之后宏观经济数据逐月地改善，市场出现了悲观之后的向好预期，于是一轮新行情便喷薄而出。而这一轮行情的产生，其主要原因不仅仅限于流动性的再泛滥，深层次的本质还在于国内经济的大变革、产业结构大调整。

    对于流动性泛滥催生的牛市，最大受益者当然是周期性的资源股，所以我们眼下看到各类资源品种在前阶段的风起云涌。但细心的投资者你有没有发现，此轮资源品种的大涨，其中尤其以稀有小金属战略品种上涨最为迅猛。而998点上一轮牛市中，同样受益于通胀的资源品种，如铜、铝、锌在本轮行情中反而表现不佳，这说明此次资源类的上涨跟上一轮牛市资源股的大涨，其背后的逻辑有着本质的区别。如这次稀土个股涨幅最大，管中窥豹，笔者以为其背后折射出此轮行情对新兴资源类的渴望和预期，说白了就是市场在迎合政策的产业导向，比如“十二五规划”中明确的指出把稀土、钨、锡、钼等列入国家战略性资源品种，而这些稀有资源的上涨其实完全脱离轮本质意义上的泛周期性资源类个股，而隶属于未来经济转型、保驾护航的战略资源品种。比如新能源、军工产业、高端制造业这些行业都离不开这些稀缺资源品种的商业瓶颈。

    所以未来的行情笔者还是坚定地看好稀缺资源的长期走势，至于近期涨高之后阶段性的回调其实也属正常，对于强周期性的泛资源股，笔者并不看得太好。

     更值得一提的是随着国家经济调结构的再深入，“十二五规划”横空出台，未来最大的投资主线还是在新兴产业中，包括‘内需、大消费’。另外，笔者也极为看好高端装备制造行业，当然其中也包括军工。而此次“十二五规划”中把高端装备行业列入蓝图，笔者极为佩服政府其高瞻远瞩的战略眼光。因为中国经济本身就是个制造业大国，政府因地制宜，结合实际引入高端制造业的蓝图，彰显了重装工业今后需求的广泛性和持续性，这也是中国经济走向强国的必由之路，制造业是中国经济最具竞争优势的行业。

    最近市场的走势一一印证了笔者之前的预测，A股在流动性配合下走出极为超强的走势，如今的上证指数超强牛市的演绎一览无遗。节前低点2573点启动以来的行情应该是三浪3的主升，而节后大盘旗杆型的垂直爆拉应该是三浪中的第1浪，近阶段的高位横盘和整固应该是三浪中2浪平台型强势调整。从日K线看，周五上海指数明显受到1000天平均线3148点的压制，正常情况下，预计后市需要震荡消化几日方能站稳此线。而大盘周K线显示，上证大盘在节前收出周K线大阳之后，再收两更高位换挡十字星，其用意：一则强势洗盘；二则：技术上就是为了突破去年3478点高点和去年3361点高点其连线产生的下压线，并对其进行回踩确认，形态极为硬朗。这种形态的产生一般都是在大牛市之中才会显现，果真本周大盘再度雄起，演绎了牛市的盛景。笔者留意到上证大盘上个月10月份的月K线是一根一阳穿几线的大阳线，顺利突破了5月、10月、20月、30月、55月等均线的长期压制，其意义非凡。如此长阳的收出，已经明白无误地告诉人们——大牛市已经开启！笔者特别观察了30月月线的运行状况，30月均线已经彻底踩在脚下，最重要的是该均线以前就是屡屡阻止上证大盘上行的最大绊脚索。但从下个月起，30月均线的运行方向根据指数扣减法的原理，从下个月起该均线将由之前的下行而转为走平而拐头向上，这是一个十分振奋人心的技术信号。眼下所有的月线、长期均线都已经彻底理顺拐头向上，月线MACD刚从0轴附近翻红，中线一波大升浪明白无误地将展现在你面前。

    当然，牛市的演绎如同行军打仗一般，更具讲究的是章法，一张一弛此乃兵法之道。由于上个月月K线是大阳，所以接下来的两个月至年底，月K线很可能收出换挡型的连续小阳线。日后大盘必定会冲过今年4月份平台的高点3187点，但之后还需要有回抽确认，市场还需要一个冲高小幅回落的高位整固。笔者真的希望大盘能走得稳健些，没必要急功近利、暴风骤雨般运行。假如未来两个月大盘的走势真的如能符合笔者的预期，收出高位两根高低点依次上扬的连续小阳线，那么大盘必定会演绎跨年度行情，在明年的一、二月份大盘很可能再度雄起甚至暴涨，走出真正阶段性的主升浪，正式加速赶顶，把牛市的整个过程演绎得淋漓尽致、登峰造极。届时必然伴随着权重股的发力，3478点的高点将一晃而过。但笔者有必要提醒的是，在今后未来一、两个月之后，明年初一季度末指数狂拉的过程中，眼下表现极佳的小盘股很可能会再度重演只赚指数不赚钱的窘状，取而代之的是权重股的爆拉，演绎阶段性的出货行情，届时投资者倒应该留一分清醒。至于大盘的顶部区间，我想在明年一季度的后期很可能会接近3700点附近。
[此博文已经被作者于 2010-11-15 08:24:36 编辑过] 阅读（9424） | 评论（19

该文章转载自东方财富网博客：11月5日 周评 让我们激情拥抱新兴产业