薜炎虎基本鞭打法:10月23日 周评 结构性牛市才是主导——挖掘机的博客——东方财富网博客

10月23日 周评 结构性牛市才是主导(2010-10-23 00:03:14)
分类：股票分析    股市真的是一个奇妙的地方，更是一个少数人对的市场，它不仅取决于市场多空双方两军的对垒，仰仗资金面上的优势，舍我其谁？分伯仲的过程，另外还是一个多空双方战略战术大比拼的过程，甚至是人们心里层面上的大博弈。遗憾的是，人类的思维永远停留在两个极端——要么受制惯性思维的禁锢而不思悔改、更不会善变，要么倍受周围突发性事件的影响，导致思维方式的极度情绪化，一改前期固有的思维定势，从而人云亦云、亦步亦趋，疲于奔命。如此极端、情绪化的思维模式来指导自己的股市实战，其最终的结果，除了自取其辱、铩羽而归之外，似乎别无他途。

    上周的大盘，权重股板块挟天子以号令天下，彰显了王者霸气的风范，大盘指数以迅雷不及掩耳之势摧枯拉朽般剑指云霄，几乎让人来不及半点思索和回旋，特别是大盘权重股中的煤炭、有色、金融、地产等众多大块头个股群起暴涨，一改前期苟延残喘颓废的走势，迎来了久违的第二春。于是众多的市场分析人士像换了个人似的，早已忘记了自己前期说过什么言论，便立马“与时俱进”，180度大转弯，众口一词喧嚣着二八由此彻底的转换，振振有词的奉劝广大中小散户立马抛弃小市值的“八股”，买入大盘权重股。可笑的是，本周的结果最终与他们的预期又是大相径庭，市场再次跟投资者开了个玩笑，众多投资者两面挨耳光，相反本周的“八股”再次异军突起、魅力四射。

    真可谓众人皆醉我独醒。回顾近阶段的行情，笔者在国庆节期间就前瞻性的断言，节后的大盘将再度雄起，但市场的热点主流板块将间歇性的切换，将由大盘权重股领涨，再辅予周期性二线蓝筹股为开路先锋，市场将阶段性的迎来二八切换。但笔者还是着重强调了阶段切换的字眼，在上周的博文中面对蓝筹股狂欢乱舞的盛宴，笔者反而再次又语出惊人，冷静的分析到——“本周的大盘将冲高回落，呈现周K线将收出换挡十字星，权重股也将冲高回落，相反前期处于阶段性大调整的“八股”反而会再度异军突起”。真没想到现实的表白，甚至比笔者的预期还要强烈，权重股经过两周的宣泄，在本周央行宣布加息消息之后便顿失引擎、重归沉寂，取而代之的，以战略新兴产业的主打品种呈现一片春意盎然。市场无形大手再次上演了魔术般的蹦极跳，新兴战略性产业品种在“十二五”规划的利好感召下，比如前期笔者率先在底部挖掘出的个股诸如北矿磁材600980、横店东磁002056、厦门钨业600549、文山电力600995等稀土永磁和国家战略稀缺品种再度崛起。更让人欣喜的是创业板指数在前期经历大小非解禁高潮的到来、高管辞职潮的窘状、业绩不尽人意的多重利空打压下，一改前期欲振乏力的走势，反而知耻而后勇收出了一根反转性的周K线大阳线，这些其实都在笔者的预料之中。

    本周市场最大的看点莫过于央行的加息，这方面市场的评论其实已经够多了，笔者原本就是银行出道，我也来凑凑热闹点评一下：此次央行公布了存贷利率增加0.25个百分点，其加息时机的选择本身就具备相当的讲究——即赶在本月宏观数据出台CPI高企之前，而之前央行高管甚至还在公开场合表明加息与否的暧昧态度。其实明眼人都知道，眼下各类商品和生产价格要素都在涨，生活方面，食品价格要素更是让我们身感受同，比如方便面减少份量、食用油价格提升，物价上涨已是不争的事实。最让人哭笑不得、甚至让政府极为尴尬、失脸面的是，房价却仍然“穿着耗衣”、“带着枷锁”、“头顶利剑”、“顶风作案”、价格仍呈末路狂奔式上涨。外围市场美国大佬再度开启潘多拉魔盒，重启量化宽松货币政策、狂印钞票向全世界撒钱，国际汇率争端、贸易战狼烟四起，人民币又成了替罪羊，不管是国内还是国外，热钱的泛滥已经不是那个主能够说的算的事、能够阻挡得了其大势。人民币升值其实早已深入人心，与其遮遮掩掩还备受美国佬不三不四的片面指责，倒不如自己撩去遮羞布自己主动解决，从而减少国际贸易摩擦。而眼下热钱的涌入无一例外，最终就是催生资产价格的泡沫。中国是大宗商品消费大国，加息有利于控制物价，另外一方面从政治角度上讲，其实也彰显了大国的风范和威严。在美国强权主义霸道盛行的背景下，我国经济已经具备了实质性转好的底气，出其不意敢于率先加息，绝对有别于他国跟着美国亦步亦趋实行量化宽松货币，我们反而个性化、针对性地宣布加息。当然加息毕竟对出口极度不利，对地产是致命的重锤，以前房地产行业是中国经济的命脉和龙头，国家现在敢于“挥泪斩马谡”、丢车保卒，本身就说明了中国经济调结构的重中之重，也彰显了政府坚定的决心和巨大的魄力。房产消费被压制其实反而也为日后国内的大消费、大内需的启动留下了足够的空间。与其让房价捆绑中国的经济、牵制国内的内需和消费，倒不如实质性打压和控制房价，让消费和内需来唱主角。对出口而言，汇率的变动、本币的升值必然导致经济三大马车中出口的受损，联系到国家对出口退税的减少，政府的意图其实早已昭然显现，就是痛下决心彻底理顺经济发展过程中的协调问题，以调整产业结构。

    所以此次加息除了表面化制约通胀的预期，另外就是具备深层次的含义，既然加息了，我们不妨坦然面对。而在加息和在通胀预期的初期，热钱的涌入、人民币的升值无不例外会催生一波比较大的牛市。这样的先例我不说大家都明白，至于以后通胀会发展到什么程度，带来何等事后的隐患，甚至以后市场是否再度应验“恶性通胀无牛市”的魔咒，这些我们暂时都不用管，那是后事，反正股市的行情眼下已经来临，眼下我们尽量多挣钱，这才是根本。

    至于热点方面，笔者还是一再强调在通胀预期背景下，最具赚钱效应的板块肯定是在资源类板块中，特别是受益于国家“十二五”规划中扶持的国家战略性稀缺资源，君不见以包钢稀土、北矿磁材、百利电气、中色股份、文山电力等个股一直在领涨大盘，但投资者对这类个股也要注意阶段性涨高的风险。笔者看了本周这些个股，有的个股周K线都留下了长下影线，所以下周也要小心冲高回落，特别是接下来十一月初，美国中期大选日子临近，有关人民币汇率又成焦点，不管期间出台的最终消息对人民币升值预期是加强还是减弱，我们都要谨防带给这些资源类品种阶段性的大幅震荡，另一方面对于这类个股的走势投资者还要紧盯美元这个参照物。

    另外，很多投资者都询问笔者这样一个问题，既然笔者也看好大盘的中期走势，也看好资源类品种，在大盘走好的背景下，同样受益于政策扶持、受益如大消费概念的诸如医药板块、食品饮料、酒类等个股，近阶段反而走的不好。对此疑惑，笔者倒是有必要解释一下，我们知道对于这些品种比如医药、酒类、商业零售等，由于其业绩的增长是侧重于中长期的可持续性，但它们绝不可能呈现业绩阶段性井喷式的增长，特别是医药股在人口老龄化的前提下，中长线看好这是毋庸置疑的事情。但是从技术分析实战角度讲，由于这些个股在上半年大盘走弱的背景下，反而背离大盘逆势走强，一方面本身也印证了这些个股是作为弱势中防御品种的首选，而眼前的不涨最主要的问题是由于前阶段涨幅过大。特别是像酒类、医药等个股其对应的股价季K线，上一个季度都是收了一根季线大阳线，显示在高位再度拉出了季线大阳线。按照技术分析，高位收出长阳都预示着接下来调整将至，所以这些个股与基本面上的原因是关系不大的，主要还是技术上的原因。这些个股中长线仍然还是可以看好，但需要时间换空间。作为防御性品种都有这样的特性，在大盘调整世道中反而走的较好较强，但是当经济实质性的转好，对应的大盘走主升浪时，此类个股的表演反而不会是最佳，取而代之的是业绩最能立竿见影、实质性好转的那些资源类品种、甚至周期性行业反而会表现的可圈可点。股市中有这样经典的话：“当经济实质性好转、通胀预期到来之时，你应该拥有一份资源类品种，其比拥有一份技术含量的品种更有效更可靠的多。”笔者觉得这句话非常精辟。

    笔者举个例，投资者可去看一下去年长春高新000661的走势，在09年1、2月份间该股率先领涨大盘、拉出旗杆，但是在经济实质性转好、大盘3月份至6月份走主升浪之时，该股反而横盘不涨，在高位竟然横盘了半年。相反，期间资源类周期性品种在3月份到7月份迎合大盘主升、大涨特涨，这其实就是符合笔者自创的“节奏论”的原理。有趣的是，在之后大盘走弱的背景下，资源类品种和周期性板块纷纷落马，而最终长春高新在09年2月中旬至7月初、经过横盘半年之后，该股却又背离大盘逆势上涨，天马行空再涨了三倍，如此，我想笔者已经从技术面和基本面详尽诠释了吧。

    至于大盘的短期走势我真的懒得多讲，与其纠缠大盘短期指数的涨与跌，倒不如静下心来精心研究个股，何况眼下牛股的演绎很多时候跟大盘的运行都是无关的，现在结构性牛市的征兆愈演愈烈。眼下的大盘由于短期放量过大，我估计很可能还会有一两周的高位横盘整理，以便消化浮筹，但大盘的中期走势还是向上。至于大盘阶段性的阻力位，笔者还是提醒投资者注意大均线750天均线3100点和1000点均线3130点附近的压力，中期大的主流个股笔者还是坚定看好国家战略性稀缺品种和大内需大消费板块，以及战略新兴产业类个股。

 
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