薜刚反唐评书下载:9月4日 周评 留一份清醒留一份醉——挖掘机的博客——东方财富网博客

9月4日 周评 留一份清醒留一份醉(2010-09-03 23:44:39)
分类：股票分析   “我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料人类的疯狂”这句话是上世纪最伟大的科学家牛顿晚年投身股海失利后的一段无奈独白，笔者以前的博文中也曾引用过。另外稍懂经济学史的人，也知道世界经济演化史上第一次重大的投机狂潮，是由一种小小的植物--郁金香引发的，这一事件竟然导致17世纪强盛的荷兰从此走向衰弱并被载入史册，经济学上成为“郁金香”现象。

水至清、则无鱼，如果股票市场缺乏足够的赚钱效应，没有适度的投机性，市场波澜不兴，低迷不堪状，这样的熊市投资者除了远离，最终就是导致市场功能全方位的丧失。相反，当市场走入另一个极端，逐渐脱离它原本最该有的、最基本的估值体系和价值评判标准，进而演绎成竭泽而渔，异想天开、空中玩蹦极跳，粗暴扭曲和片面夸大其价值发现功能，进而取而代之把股票当做赌博的筹码，市场演化成一场欲壑难、填击鼓传花的“搏傻”游戏，那么我想这个市场应该离灾难为期不远。

本周市场上证指数毫无生机、形同鸡肋，但却在指数作茧自缚的背后个股行情却是乱花渐欲迷人眼，春情勃发、极度亢奋，“八二”现象愈演愈烈。估值算个“球”，老子“有锂”就能走天下。特别是新能源电动汽车配套材料的锂电池板块和稀土永磁材料个股，一个个都像灌了壮阳药似的走势剑指云霄，其风卷残云、摧枯拉朽之势直盖当年5.19网络股革命。龙头成飞集成002190的停牌丝毫没有导致个股炒作群龙无首的窘状，相反千万个“程咬金”平地跃起大打出手，以北矿磁材600980、横店东磁002056为首的磁性材料股再度揭竿而起，演绎了气势磅礴的板块集团军、大兵团协调作战的壮举，使行情的高潮发挥到极致。媒体似乎也没闲着，对此类个股的表演拼命摇旗呐喊，什么“新技术革命必须张开想象的翅膀，这是一场难以阻挡的绿色产业的革命，20亿诱人的大餐啊”。让人完全沉浸于类似昔日网络股狂潮的恍惚中，恨不得叫人们倾其所有买入此类个股。呵呵，笔者听了真的感到无尽的悲哀，凡事都讲究个度，凡事都得有前瞻性的把握，此类个股前几个月低位时，除了笔者之外怎么没人叫你买，而今股价飞上了天还在拼命叫人买。如果你还记忆犹新的话，对于此类个股的把握，笔者在前3 、4月份就曾前瞻性的跟投资者重点提示过，特别是今年的四月份笔者先于公募基金，前瞻性的认识到了此类个股战略性机遇的到来。如今时过境迁，公司没变倒是股价早已物是人非，离笔者前段时间提及时翻上了一倍有余。

本周市场风头最劲爆的绝对大牛股莫过于北矿磁材600980，你够眼馋吧，笔者也重仓持有了该股，但笔者绝对不会在当今的股价再劝导你买入，相反眼下却是风险的提示。以史可作鉴，有兴趣的话你可以去查证笔者五月初的博文对这只超级大牛股是如何前瞻性挖掘的。

2319点以来的行情就指数而言，我预测似乎没错过一次，消息面上本周出台的PMI指标在继前三个月逐月下滑之后，终于止跌回升，市场由此而信心大增。而美国新的经济刺激方案也导致美股再度崛起，本周市场平稳运行，个股却是火爆异常，赚钱效应愈演愈烈，投资者弹冠相庆。其实人无远虑、必有近忧，笔者注意到近期国内房地产市场再度出现一些不和谐微妙变化，就在管理层再三强调房产调控绝不放松，甚至其措辞不乏强硬，但最新的数据显示，以上海为例的一线房价几乎又回到了调控前的新高，这究竟是什么原因呢？平心而论，近期房价的上涨，一方面得益于通胀预期的升温，很多人断言七月份的CPI可能成为年内的最高，但眼下随着农产品消费品价格要素的挡不住上涨，这种论断很可能又将出错，在CPI上行，货币面临贬值的情况下居民存款再度流入房市成了不二的抉择，另一方面美国政府再度释放货币流动性刺激经济，国内输入型通胀的压力也随之增大。如此的话，房产价格又将出现与管理层预期中相左的尴尬局面，投资者也该谨防事后的管理层又将出什么政策来调控房市，而股市同样承载着房产被调控的转嫁风险。

二三季度国内货币政策还是偏紧的，还记得8月10号银监会下发关于规范银信合作理财合作业务的有关通知，要求银行将表外资产在今明两年转入表内，并计提波备，业界预计这将会使今年下半年的信贷额度减少5000亿，更会严重影响明年的信贷额。

对于近期市场狂潮的锂电池板块，只讲概念不讲实质是非常不理性的。虽然笔者也极为看好该板块的远期前景，但现在股价过度的透支，眼下的风险不得不防，作为非周期性行业的锂电池和稀土永磁等新能源行业配套材料股，相对于市场上成熟、主导型的核电、水电、风电、太阳能等，锂电池配套的动力汽车其节能减排的效应其实并不显著，也不明朗。因为眼下的电池技术根本没有哪一家企业拥有真正的核心技术标准，更没有技术变革，最头痛的是其续航能力差是动力汽车最大的硬伤，消费者根本无法大规模使用该种动力汽车。如此的话此类相关业务的上市公司，其盈利能力究竟有多少是值得商榷的，所以对眼前已炒高了股价的个股留一分清醒时必要的。

至于本周市场的走势，个股结构性牛市的行情愈演愈烈，而估值偏低的蓝筹股反而越走越低，估值偏高的小市值个股反而越走越高，很多人都难以理喻这种现象。早在年初笔者就最先提出了今年的大盘不存在指数型上涨的牛市盛宴，相反个股结构性的风化会非常严重，在眼下国家倡导新经济，经济产业结构调整的背景下，以往权重股上涨的引擎早已销声匿迹，相反着眼于国内“大内需大消费”新新战略性产业类个股其行情演绎为一派春意盎然，并且会贯穿今后几年行情的始末，这是一个不变的大前提。

但凡事都有个度，我们在看好新经济个股时也并不否认这类个股涨高之后回调的风险，当市场的这种“八二”现象愈演愈烈之时，物极必反，市场的内在纠错功能必然会发生作用，所以对眼下小市值个股远远透支未来股价，阶段性风险不得不防。

就大盘而言，本周市场屡屡放量，但上证指数却是欲振乏力，权重股更是低迷不堪，但小市值个股一片狂欢，要知道“一花独放不是春”，万紫千红才会春满园，如此不和谐的走势其实也反映了大盘内在的虚脱。当小市值个股的估值透支到无以复加的地步，往往意味着大盘最终会面临一轮较大幅度的调整，这是笔者最为担心的。

本周上证指数周K线，虽然收了一根阳线，但其对应的成交量比上一周的周K线对应的成交量来的大，但本周周K线的最高点却没有冲过上一周周K线的最高点，这明显是多方乏力的表现。量价背离的走势，一而衰、再而竭，20周均线的冲高屡屡受阻，那么后期的市场是否会导致多方最终失去耐心，最终阶段性选择向下呢？

周四、周五的主流热点演绎，似乎有完成整个主流热点彻底循环的过程，连最下游类的汽车个股也开始补涨涨，如一汽轿车000800、上海汽车600104等，这说明市场已经面临短期题材的枯竭。市场已经是在凭勇气和想象在游戏，周五北矿磁材600980、横店东磁002056雄风不改再封涨停，但笔者注意到，消费类个股中的大龙头壹桥苗业002447和棕榈园林002431却从高位轰然倒下。另外作为稀土板块最核心龙头包钢稀土600111，笔者注意到在周五北矿磁材600980的强封涨停的感召下这支个股反而欲振乏力。这些盘面特征都已经暗示着短期大盘后市的隐患。

虽然前期笔者也一直看好这个市场，，更值得庆幸的是，笔者在此波行情中再次成功把握了主流热点，龙头个股几乎一网打尽，赚了个盆满钵满，既然陇已得便是楚在望，既然已经大赚，那么接下来的动作想必我不说你也应该明白。眼前盘面所发生的很多事情，也让我陷入深思，是呈又好像上演着一场大戏，不是说这波行情是估值修复吗？那怎么估值越低的股票其股价反而越修越低，估值高的股票却越修越高，究竟是市场内在、自发功能的正确纠偏？还是眼下的人们在投机性极度亢奋之下，市场纠偏功能的错位呢，我表面迷茫，内心却清醒得很。也许你比我更聪明，那你就代我回答吧。

[此博文已经被作者于 2010-09-04 10:46:13 编辑过] 阅读（5746） | 评论（10） | 分享

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