蔡洪光手诊视频5集:上海佳豪：看好三大业务协同效应 买入评级

来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/01 08:03:17
2011年03月08日15:45腾讯财经特约今日投资我要评论(0)
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上海佳豪（300008）今天股价上涨4.27%，全天换手率11.98%。公司是国内最大的民营船舶设计企业，首创了开发设计、基本设计、合同设计、详细设计、生产设计、技术监理的完整的技术服务链，能够为客户提供一站式、全过程的技术服务。今日投资《在线分析师》显示：公司201-201年综合每股盈利预测值分别为0.60元、0.86元和1.27元，对应动态市盈率为37倍、26倍和17倍；当前共有位分析师跟踪，4位给予“强力买入”评级，3位给予“买入”评级，综合评级系数1.43。
业绩增长符合预期，看好未来发展。公司2010年实现营业收入20288.43万元，同比增长59.77%；归属于母公司净利润6188.02万元，同比增长42.15%；每股收益为0.722元，以上各项指标与之前的业绩预测基本相符。公司订单饱满，为2011年发展奠定了良好的基础。
公司战略转型：业务上的纵向延伸和横向拓展。公司正处于战略上的转型期，即由传统的设计为主，转变为覆盖“设计、服务、产品”业务的三大综合业务体系。此三大业务并非孤立割裂的板块，而是核心的设计业务沿产业链纵向延伸和横向拓展的结果，未来公司将受益于三大业务板块的协同效应。
设计业务：海洋工程蓄势待发。受墨西哥湾漏油事件和全球金融危机的持续影响，2010年度海工设计业务收入出现下滑，但毛利率上升了5个百分点。随着2011年海工设计中心一期和二期工程的完成，公司的技术研发实力将上升到一个新的台阶，公司海工设计业务正蓄势待发。
服务板块：EPC业务靓丽登场。根据年报披露，2011年已经完成收入5685.93万元，毛利率达到13.81%，盈利能力超过之前的预期。根据到手订单，2011年公司将确认收入达1.5亿元，并有望继续获得新的EPC订单。
产品业务：游艇业务渐行渐近。公司将与FIPA签订正式合同，向其购置一条MAIORA 20型高端游艇并买断其全套生产技术和销售代理权，公司游艇业务进展顺利，渐行渐近。
国海证券表示，重申看好海洋工程设计和高端游艇消费业务的广阔前景，看好公司三大业务板块的协同效应。预计公司2011-2013年的每股收益分别为1.03、1.31和1.80元，给予“买入”评级。
风险提示：游艇业务开拓低于预期、航运市场大幅波动。
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