九乡新闻网苹果手机6s滑动不灵敏:分级基金大盘点
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 20:08:36
分级基金大盘点
2010-04-19 06:45:00 来源: 中国证券报释疑解惑
基金名称运作投资 分配
方式理念比例
兴业合润分级股票型基金开放式主动型 4:6
瑞和沪深300分级基金开放式被动型 1:1
长盛同庆可分离交易基金封闭式主动型 4:6
瑞福分级股票型基金封闭式主动型 1:1
国泰估值优势分级基金封闭式主动型 1:1
国联安双禧中证100分级基金开放式被动型 4:6
银华深100分级基金开放式被动型 1:1
问：这么多的分级基金，如何区分选择？
答：分级基金与投资者接触的普通基金存在很多不同，现对市场上现有分级基金进行比较，希望对大家有帮助。
运作方式比较。本期主要将市场上分级基金列表明示。
投资理念比较。主动型主要依靠基金经理的选股能力和仓位控制，被动型主要跟踪相应指数。
份额分配比较。份额数配比的比例越高，杠杆倍数也就越高。A级份额占比越高，说明享受基金上涨收益或承担下跌损失的B级份额就越少，其净值收益率变化幅度越大，杠杆倍数也就越高。4：6比例B级的杠杆能达到1.67，1：1比例B份额的杠杆能达到2。
收益分配规则比较。收益分配规则确定了分级基金A类与B类所能获得的收益和承担的风险，投资者购买基金主要是与个人风险承受能力匹配，所以比较收益分配规则是分辨分级基金的重中之重。
长盛同庆：同庆A约定年基准收益率5.6%，在封闭期末，当整体同庆基金净值高于1.6元时，高于1.6以上部分中分配10%给同庆A。当整体同庆净值下跌到0.4元以下时，同庆A开始遭受本金损失。同庆B享有基准收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。（国泰估值基金收益分配原则类似长盛同庆，具体参阅其基金合同）
兴业合润：当兴业合润整体净值低于或等于1.21元时，合润A保持其1元面值，合润B获得剩余收益或承担全部损失；当合润基金整体净值高于1.21元之后，合润A与合润B份额与合润基金份额享有同等的份额净值增长率；当合润分级基金份额净值不高于0.5元时，运作期将提前结束进行清算，A类享有本金。
瑞和300：当瑞和300份额净值小于1时，小康、远见的净值等于瑞和净值。当净值增长率在10%以内，收益部分小康、远见按8：2分成。当净值增长率超10%，10%以上的收益部分，小康、远见按2：8分成。
瑞福分级：瑞福优先年基准收益率为1年期银行定期存款利率＋3％，超出瑞福优先基准收益分配的剩余部分由瑞福优先和瑞福进取按照1：9的比例共同参与分配。
银华深100：银华稳进份额约定年基准收益率为1年期同期银行定期存款利率（税后）+3%。该收益率每年调整一次，目前年固定收益将达到5.25%。锐进份额享有基准收益分配后的全部收益。（双禧中证100收益分配与银华深100类似，只是A类份额约定收益为1年期定存利率+3.5%。）
其他细节差异
募集及交易方式：目前有采用“分开募集、统一运作”的模式、“集中募集，分离上市”的模式，还有集中募集后，A、B类场内上市交易，场外申购赎回整体份额的。
份额拆算机制：份额拆算主要是为了保证基金的杠杆效果。当整个基金上涨较多，B类可从A类融集的资金较少，杠杆较低，将上涨部分再次拆分成整体基金则可以维持原杠杆。而当整个基金下跌较多时，B类杠杆加大同时承担的风险急剧加大，按原有比例，将A、B两类份额重新整合或拆分，来保持原杠杆，详细可参阅银华深证100基金或瑞和300基金合同。
在分级基金盛行的一季度，你是否已无所适从。续上期《分级基金投资攻略》，本期特约长盛基金客服中心对市场上现有的分级基金进行一次盘点。