基金最新增仓个股曝光 10股暗显投资机会

　　本周一A股市场放量大涨，权重股纷纷走强，显示A股市场已经开始运行年报业绩浪。那么，在3月份大规模年报披露之前，该如何把握个股投资机会呢？我们认为，由于1月份二级市场成交低迷，基金不具备大举调仓的条件，因此基金2010年第四季度的投资组合具有一定借鉴价值，投资者可以从中寻找到一些投资脉络。

　　基金经理看好周期性行业。2010年第四季度偏股基金的股票持仓占净值的比例，由2010年第三季度的81.85%上升至84.54%，上升了2.69个百分点，为历史第三高水平，说明在2010年第四季度市场冲高下挫的走势里，基金经理对整体市场和所持重仓股预期十分乐观，进行了增仓操作。

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　　从基金的行业持仓汇总情况看，2010年第四季度基金经理减持了消费类行业，增持了原材料类行业。其中，医药生物、食品饮料、批发零售等非周期性行业被大幅减持，增持了采掘业、机械设备和金属、非金属。原材料类行业、医药、信息技术、机械设备、房地产共五个行业的股票均涉及较多的增持和减持，显示基金存在较大分歧。子行业中基金则看好铜、化纤、元器件、通信、软件、普通机械、专用设备、电器设备、仪器仪表类股票。

　　基金2010年第四季度持股市值前十名的股票，分别为中国平安、招商银行、贵州茅台、苏宁电器、兴业银行、民生银行、浦发银行、双汇发展、万科A、中兴通讯。与2010年第三季度相比，*ST伊利、五粮液从“十大”中出局，新入围的是双汇发展和万科A.

　　基金持股占流通A股比例前十名的股票，分别为歌尔声学、伊利股份、威孚高科、万邦达、青岛海尔、七星电子、人福医药、鱼跃医疗、东阿阿胶、软控股份。与2010年第三季度相比，一半出现更换，海宁皮城、苏宁电器、洋河股份、盐湖钾肥、泸州老窖落榜。

　　按基金持股占A股的比例看，2010年第四季度基金所持股票和2010年第三季度相比，有262只股票被增持。2010年第四季度基金增持股数占流通股比例增加最大的前十只股票，分别为歌尔声学、科大讯飞、汇川技术、远望谷、七星电子、鱼跃医疗、亚厦股份、片仔癀、大族激光、烽火通信。

　　另外，剔除85只2010年四季度以后首发的新股，145只股票是基金在2010年第四季度新进建仓的品种。新进建仓的股票中，基金持股占流通A股比例最大的前十只股票分别为：S仪化、星辉车模、奥飞动漫、紫鑫药业、南洋股份、东山精密、广发证券、深圳惠程、东方锆业、欣网视讯。

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　　押宝重组 股基金几家欢喜几家愁

　　岁末年首，通常是资产重组的高峰期。基金偏爱重组股，已不是一个新鲜的话题。押宝重组股，向来都是有人欢喜有人愁。在招商基金豪赌*ST南方失算后，也有众多基金因为押宝成功而赚得盆满钵满。有的个股在重组落实前的给力表现，也让持有的基金颇为安慰。

　　国泰基金豪赌ST东源

　　如ST东源(000656)，尽管昨日上午因股票异常波动而被停牌一小时，但复牌后，公司股票依然一如既往地涨停。农历年开始的四个交易日，ST东源就已拉出了四个涨停板，累计上涨21.5%。豪赌ST东源的国泰基金在这四个交易日盈利近230万。

　　尽管根据昨日的公告，ST东源的重组公告未获得任何实质性的进展，但在强烈的重组预期下，豪赌ST东源重组的国泰基金依然回报不菲。

　　ST东源的重组工作真可谓出手高调，重组缓慢。早在2009年7月，ST东源同意公司以5.18元/股定向增发9.08亿股，吸收合并金科集团47.7亿资产，变身房地产公司。同年11月30日，该重组事项获证监会有条件审核通过。然而时运不济，在房地产接二连三出台的严厉调控政策下，公司至今尚未收到证监会的相关核准文件。2010年中期，ST东源公告称，重组方案的有效期延长一年。昨日公司表示仍将继续积极推动重组工作。除此之外，公司以及公司控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的其他重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

　　尽管如此，在资金的大力追捧下，兔年伊始的四个交易日，ST东源就拉出了四个涨停板。这也让潜伏期中的国泰基金轻轻松松就赚得了新年的第一桶金。

　　公司去年的三季报显示，公司的前十大流通股股东中全为机构席位，其中基金就占据了八席，包括两只QFII。国泰基金旗下三只产品全在其中，合计持有1096.65万股。其中国泰金牛创新持有476.23万股，国泰区位优势持有310.29万股，国泰金鹏持有310.13万股。三只产品在三季度均对ST东源进行了加仓，合计增持278.58万股。

　　据了解，早在2009年7、8月份，国泰基金就开始买入ST东源了，只不过当时买入的股票并不多，此后陆续加仓，直至今年三季报，国泰基金持有ST东源的股票数才达到了高峰。尽管持有的时间很长，但国泰基金在其中的回报并不高，甚至在该股票上还有可能处于亏损状态。2009年7月份以来，由于陆续出台的地产调控政策，ST东源不涨反跌，下跌幅度甚至高达31.35%。

　　基金扎堆上海汽车

　　上周末，上海汽车(600104)突然宣布停牌重组，这一消息，让扎堆其中的基金兴奋不已。和ST东源一样，由于重组预期的影响，今年前三季度，众多基金扎堆入驻。数据显示，公司三季度的前十大流通股股东中，均为机构，其中就有八只基金进驻其中，即两只社保基金、银华、博时、中邮、华安、华宝、指数基金。

　　据上海汽车及上汽集团旗下另一家上市公司华域汽车同时发布公告称，2月11日下午接到控股股东上海汽车工业(集团)总公司的函，称其正筹划与公司相关的重大事项，将从2月14日起停牌。有消息称，其公告中所提到的“重大事项”便是上汽总公司将把目前未上市的资产分别注入两家上市公司，其中以服务贸易为主的资产将注入到上海汽车，三家独立零部件企业为主的资产将注入华域汽车。完成此次资产注入后，上汽总公司将彻底解决同业竞争的问题，并实现整体资产证券化的战略延续。

　　三季报显示，公司前十大流通股股东中，八只基金合计持有上海汽车29231.37万股，其中银华核心价值持股最多，为10263.71万股；博时主题次之，持有7205万股；中邮核心成长则持有5521.75万股；两只社保基金108组合和103组合则分别持有4394万股和3840万股。

　　若上海汽车启动重组，重仓持有该股的基金无疑将获得不菲的回报。

　　此外，同样具有重组预期的上海机场(600009)，去年三季度末也是基金“抱团”。近日在重组预期下，该股也走出了一番独立行情。截至2月11日，已发布年报的9家ST类公司，其中就有4家在四季度获得了多只公募基金进驻前十大流通股股东行列。

　　据统计，去年三季度末186家ST类公司中，基金出现在19家公司的前10大流通股东之中；2009年底186家ST类公司中，基金出现在16家公司的前10大流通股东之中。

　　基金偏爱重组股早已不是一件新鲜事，毕竟很多重组股的“咸鱼大翻身”，让介绍其中的基金业绩大升。然而重组本身也有很大风险，不少公司的重组都存在着很多不确定性，终止重组的也不在少数，尤其是一些长期亏损的公司，一旦重组失败就面临着极大的风险。因此对于基金公司来说，应该更多地去把握宏观经济走势和行业运行状况，不应该过于押宝于重组。（投资快报 伊莎）