芜湖新百大厦客服电话:[转载]软件行业投资??抛概念重成长(附股)

一、行业信息摘录
    1、"十二五"软件服务业规划正在制定中，规划初步确立了"十二五"期间软件产业的目标：即到2015年软件服务业收入年均增长率超过20%；占电子信息行业收入比重超过20%；培养年收入超过100亿的企业逾10家。2010年软件行业年收入将达到1.3万亿元。
　　在"十二五"之前的4个"五年"规划的推动下，电子信息产业一直保持高速增长，产业规模迅速扩大，增速居各工业部门首位。"八五"正式启动，提出信息化建设的任务；"九五"推进期，初步形成通信市场数网竞争，信息化进程加速；"十五"以信息化带动工业化，发挥后发优势，实现社会生产力的跨越式发展；"十一五"则出台了《2006~2020年国家信息化发展战略》。
　　据工信部统计，2009年，我国信息软件服务产业收入为9970亿元，是2000年的16倍；2009年软件出口额196亿美元，是2000年的49倍。
    2、工业和信息化部和国家发展改革委于10月18日联合印发《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。试点示范工作主要包括四个方面的重点内容：一是推动国内信息服务骨干企业针对政府、大中小企业和个人等不同用户需求，积极探索SaaS(软件即服务)等各类云计算服务模式；二是以企业为主体，产学研用联合，加强海量数据管理技术等云计算核心技术研发和产业化；三是组建全国性云计算产业联盟；四是加强云计算技术标准、服务标准和有关安全管理规范的研究制定，着力促进相关产业发展。
    IDC统计显示，2014年全球云计费市场将达4.85亿美元，未来5年亚太IT云服务支出将增长4倍IDC报告称，由于云计费的设想变成现实，今天越来越多的机构，特别是商业机构，正在对计费系统进行投资，以实现云服务。2014年，全球云计费市场总规模将达到4.85亿美元，2009-2014年均复合增长率预计为63.1%。
    在预测期内，企业在云计算上的支出将持续增加，整个亚太区2010年~2014年的年均复合增长率将到40%以上，2014年市场规模达到46亿美元。IDC认为，迅速出现的云服务，以及支撑这些服务的云计算模式，将把IT市场带入一个增长与竞争并存的全新时代。
    2000年国务院发布实施18号文件《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，迎来了软件产业发展的“黄金十年”。2009年，中国软件服务业业务收入为9970亿元，是2000年的16倍；软件出口196亿美元，是2000年的49倍。未来，为了保证软件业继续保持稳定的增长趋势，国家将把软件服务从软件产品中区分开来，纳入到优惠政策当中，并将云计算纳入专项扶持计划，以促进云计算、SaaS模式快速发展，同时积极引导和扶持一批具有发展潜力的软件出口和服务外包企业做大做强，力争培育3至5个上万人服务外包企业。
    同时，软件产业未来的发展还将受益于传统产业信息化改造和其他战略性新兴产业发展。IDC调查显示，未来五年IT企业支出将成长近3倍之多，预期2012年云计算市场规模可达420亿美元。目前企业导入云计算已逐渐普及，并有逐年成长趋势。估计到2012年，企业投入云计算服务的支出将占整体IT成本的25%，甚至在2013年提高至IT总支出的1/3。
    3、"核高基"，是对核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品的简称，是2006年国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》中与载人航天、探月工程并列的16个重大科技专项之一。"核高基"重大专项将持续至2020年，中央财政为此安排预算328亿元，加上地方财政以及其他配套资金，预计总投入将超过1000亿元。
    4、财政部2010年8月11日公布了《关于示范城市离岸服务外包业务免征营业税的通知》，进一步促进离岸服务外包产业发展，北京等21个城市企业从事离岸服务外包业务取得的收入可免征营业税。
    5、由工信部倡导的"工业化"与"信息化"的"两化"整合已经成为产业发展趋势。受益于此，中国行业信息化需求持续快速发展，各行业信息化投入增速在过去几年保持了10%以上的年均增速，未来几年，预计这种趋势仍将继续，电子信息产品成为外贸出口的新增长点，"十二五"期间，软件业将有望随信息技术应用的深化获得持续增长。
    新一代信息技术已经被列为七大战略性新兴产业之一，随着国家对产业结构转型的重视，预计“十二五”期间信息化建设领域投资增速会提高，我们预计2011年软件行业收入增速将高于当前水平，有望超过30%。软件行业的投资重点仍在于下游行业IT预算较为充足的金融、电力、电信、交通、医疗等领域。
　　2011年是“十二五”规划的第一年，国家对下一代信息技术各项内容的具体规划和扶植政策都将陆续出台，相关主题投资仍将是市场热点，重点关注云计算与物联网领域的主题投资机会，选择信息化应用较为成熟的智能交通、智能医疗、智能电力、智能建筑等细分领域。　　
　　电力方面：国家电网信息化工作部《国家电网公司的ERP建设》报告指出“计划五年完成的SG186工程提前完成”，“SG－ERP是未来国家电网公司信息化的核心”。未来3年，电力行业信息化投入复合增长率有望达到20%，政府数字信息化办公投入复合增长率为15%，智能交通信息化投入复合增长率为15%，受3G拉动的通信信息化投入复合增长率将有可能达到25%的高水平。
　　轮胎制造：10月11日，工信部印发了《轮胎产业政策》，鼓励轮胎企业推进“两化融合”，鼓励轮胎企业推进条码技术、射频识别等信息化技术，有利于推广轮胎行业MES(制造业执行系统)，有利于软件公司的轮胎RFID芯片进入主流轮胎市场。
　　军工行业信息化：2010年7月提出：推动军民融合发展，既要解决军民通用技术标准问题，也要关注军民融合的体制问题；要借鉴发达国家聚集社会资本支持防务产业的经验。在此背景下，软件公司有望在“十二五”期间通过资本运作吸收更多的军事信息化业务，打开全新的发展空间。
　　地理信息产业：地理信息产业是以测绘成果和技术开发利用为核心发展形成的综合性高技术产业，包括地理信息采集、加工、应用、服务、经营等活动，可细分为遥感(RS)产业、地理信息系统(GIS)产业、卫星导航定位(GPS)产业、测量与地图出版产业等。据了解，我国近几年地理信息产业以每年30%的速率增长，预计到今年底将达到1000亿元产值。根据中国GIS协会预测，预计未来5年产业增速为25%，到2015年产业规模将达到3000亿元。我国GIS产业目前仍以政府应用为主导，在电子政务方面得到了比较广泛的应用。同时正在向企业级应用发展，如电力、自来水等行业，也大量采用GIS技术。随着导航产业的成熟，大众应用市场如车载导航、移动信息服务也快速发展。   
　　智能交通：交通事故和交通拥堵成为亟待解决的问题，并且中国已经成为汽车生产第一大国，如何利用智能化手段缓解交通问题成为重大课题。预计未来三年中国智能交通投资额复合增长率将达到17%.在这一产业链中，从终端到汽车部件生产厂家、芯片厂商，再到网络硬件、系统集成、软件、方案提供商，都有望受益。
　　数字医疗保障民生：中国已出现老龄化趋势，且政府特别重视提高社区与农村的医疗水平，数字医疗市场空间广阔。中国健康服务市场目前规模在100 亿以上，并且新医改为医疗信息化提供了新的增长空间。
　　政务信息化：中国政务信息化建设当前已进入全面推进、深化应用的新阶段。电子政务是保障民生、提高政府部门效率的必要手段，我们尤其看好与民生相关的数字化城市管理、社保、医保信息服务等相关领域。预计未来三年电子政务市场投资额增速可达到20%以上。

　　二、软件行业投资三大主线
　　稳定的需求增长和有力的政策支持将支撑软件行业享受高估值。在需求方面，无论是国家的产业转型、物联网建设、三网融合、工业和信息化融合都将是个长期的过程，在这个过程中软件产业将长期受益。在政策方面，国产替代和国家对软件行业的税收政策支持将助推我国软件行业不断做强。建议投资者重点关注未来成长性确定的细分行业个股，如电子商务行业、地理信息产业以及与国家战略重点物联网、三网融合相关的个股。
　　1、在电力领域，国家电网的SG186项目仍然是电力行业软件增长的重要动力，在软件上市公司中受益最大的为远光软件(002063)、榕基软件(002474)，分别独家获得财务管控系统和任务系统平台，近三年内，相关软件处于结算高峰期，将拉动公司高速增长。长期看，我国智能电网建设将长期利好电力行业软件公司。
　　2、在电信领域，随着运营商3G系统建成，2010年软件投入发生了结构性变化。系统集成业务增速放缓，典型的软件公司联信永益(002373)、华胜天成(600410)中期增速均较低。随着3G用户数增长以及运营商之间竞争加剧，电信行业软件投入重点转向了用户体验提升，效率提升方面，支撑软件在上半年取得了较快增长，典型的软件公司为天源迪科(300047)，上半年电信软件业务取得了较好增长。
　　3、地理信息产业上市公司无疑将分享产业快速增长盛宴。超图软件(300036)、数字政通、四维图新三家地理信息产业软件公司登陆我国资本市场，超图软件、数字政通属于GIS软件行业，GIS软件行业可以细分为GIS基础平台软件、GIS行业应用平台软件、GIS技术开发服务，超图软件业务涵盖GIS产业链的三个主要环节。数字政通是GIS行业应用软件提供商，在数字城管领域占有领先优势。四维图新属测量与地图出版产业，是电子导航地图提供商。GIS基础软件和电子地图处于产业链上游，产业较为集中，只有少数几家公司参与竞争。　　
    三、软件业板块个股一览
    1、智能交通与车联网：
      启明信息(002232)、软控股份(002073)、四维图新(002405)、超图软件(300036)
      亿阳信通(600289)、皖通科技(002331)等；
    2、物联网：
      新大陆(000997)、软控股份(002073)， 航天信息(600271)、启明星辰(002232)、
      科大讯飞(002230)、太工天成(600392) 新世纪(002280)等；
    3、数字医疗：
      东软集团(600718)等；
    4、政务信息化：
      数字政通(300075)、榕基软件(002474)、久其软件(002279)等；
    5、综合性解决方案与集成：
      东华软件(002065)、工大首创(600857)、欣网视讯(600403)等；
    6、军民融合：
      航天信息(600271)、川大智胜(002253)、华力创通(300045)等；
    7、制造业应用软件：
      软控股份、宝信软件、太极股份(002368) 海得控制(002184) 宝德股份(300023)等
    8、云计算：
      用友软件(600588)、中国软件(600536)、浪潮软件(600756)、远光软件(002063)、
      焦点科技(002315)、生意宝(002095)、  华胜天成(600410)、东软集团(600718)、
      卫士通(002268)等；
    9、服务外包：
      信雅达(600571)、银之杰、立思辰(300010)、东软集团(600718)、浙大网新(600797)、
      海隆软件(002195)等；
　　10、其他：
　　  湘邮科技(600476)、恒生电子(600570)、焦点科技(002315)、银江股份(300020)、
      金证股份(600446)、东华软件(002065)、拓维信息(002261)、南天信息(000948)等。　　

    四、重点上市公司简介
    1、太极股份(002368)：
　　太极股份主要业务为行业解决方案与服务、IT产品增值服务、IT咨询服务。目前国内高端IT咨询大多被IBM等外企所把持，政府、大型企业因较敏感和重要，迫切需要国内企业提供IT咨询。太极股份为国内领先，未来有机会成长为中国IT咨询领域的领军企业。未来太极股份长期增长的驱动因素是基础软件、高端IT咨询国产化，用户对数据中心及云计算机业务需求增加，以及政府及央企信息化建设将持续。
    公司新一代数据中心业务将有望随云计算机技术成熟进入高增长期。做整体方案的厂商均为国外公司，来自国内的竞争对手不多，预计国内数据中心投入的年增速在20%以上，公司数据中心业务在去年保持了高增速，目前主要客户是金融行业，其次是大企业和政府。因此银河证券认为，随着IT建设的深入及云计算机技术发展，到2013年数据中心市场规模有望超过977亿元，未来3年的复合增长率达24.5%。
    公司是高新技术企业和软件企业，也是国家规划布局内重点软件企业(2009年度)，公司较早取得IT服务领域全面的业务资质，并首批取得涉及国家秘密的计算机信息系统集成甲级资质。公司还是国家信息化的重要技术力量之一，是国家行业政策标准制定的重要参与者。2009年7月被评定为第三批国家级创新型试点企业之一。
    航天军工概念：控股股东十五所即华北计算技术研究所，是国内规模最大的综合性计算技术研究所之一。目前主要从事军事预研、军事型号研制、基础研究、国家科技攻关、军事指挥自动化及航天等重大军事应用项目的研究和开发，为国防建设提供计算机、计算机软件及系统设备。
    风险提示：
　　应收账款占比高：2009年底应收账款3.4亿元，占总资产35.84%。应收账款增长较快且占资产总额比例较高，若难以收回发生坏账，将给公司带来较大的经营风险。另外，公司2009年末资产负债率为76.23%，由于流动比例偏低、资产负债率偏高的财务结构，使公司面临一定的偿债风险。
    公司面临的主要挑战来自于公司的盈利能力，从业务结构及同行业比较来看，公司盈利水平存在较大提升空间，如何提升盈利能力是目前公司亟待解决的课题，下一步公司将继续加强战略性行业市场和区域市场的拓展，继续推进业务创新和商业模式创新。
    2、启明信息(002232)：详见我的专题博文《物联网锁定十领域  车联网关注一概念(附股)》。