【财新网】（记者 冯哲）1月6日晚，民生银行（600016.SH/01988.HK）发布公告称，正在筹划向特定对象非公开发行A 股股票方案，将于2011年1月7日停牌一天。

　　“民生2009年H股融资时仅是按照核心资本充足率7%的标准制定，后期银监会对资本要求不断加码，导致民生资本充足吃紧。”一位银行业分析师表示，预计民生银行融资额度至少100亿元以上，以保证该行12年核心资本充足率保持在8.5%以上。

　　民生银行将于1月7日闭市后，公布其完整的融资计划。数据显示，2010年三季度末资本充足率为10.81%，核心资本充足率为8.34%。

　　该行曾于2009年11月通过港股募集293.37亿元，管理层曾表示两三年内无需再融资。但2010年6月10日，近半年之隔，民生银行即发行次级债券58亿元，以补充附属资本。

　　“银监会现在希望股份制银行核心资本充足率保持在8.5%以上，经过四季度的放款后，民生银行的资本充足状况会进一步降低。”前述分析师坦承。

　　根据瑞银银行业分析师孙旭估算，2011年民生银行的核心资本充足率将降至7.9%。如果假设该行将把其一级资本充足率提升至8.50%-9%，那么这就意味着该行还需增发90亿-160亿（8%-14%）的新股。

　　根据三季度业绩交流会的纪要显示，在11月初，民生银行管理层仍未考虑定向增发计划。“当时管理层表示主要考虑通过次级债方式补充附属资本。”一位当时在场的分析师表示，管理层对银监会的资本监管要求还是过于乐观了。

　　该分析师认为，除了监管标准提高，地方融资平台贷款的资本权重也已经确定，也会在未来一两年内持续对资本充足水平持续造成压力；加之民生银行在股份制银行规模增速较快，未来两年对资本消耗亦不会小。“爽约两年内不再融资的承诺，也是无奈之举。”

　　三季度分析会上，管理层预计全年贷款增速在19%-20%左右。截至三季度，民生银行资产总额为17644亿元，较年初增长23.70%。

　　目前，民生银行融资平台贷款余额1905亿元，按照自身现金流覆盖，全覆盖占比70%，基本覆盖的占比17%左右，合计86%左右。半覆盖及无覆盖的融资平台贷款余额大概280亿元，占比14%左右。

　　根据民生银行发展规划，未来三年，该行重点贷款业务——商贷通，要做到5000亿元，该业务2010年三季度余额约为1300亿元。

　　这意味着贷款增速不会放缓，民生银行明后两年的增长计划依然较为激进。“投资者不应忽视这部分贷款的绝对增速及其可能带来的潜在风险。”孙旭坦承。■　　

民生银行A股定向增发拟募资215亿元

　　【财新网】（记者 鲍有斌）民生银行（600016.SH/01988.HK）董事会宣布，决议定向增发A股，发行数量不超过47亿股，预计融资不超过215亿元。

　　民生银行1月7日在H股收市后发布了向七名公司定向增发的方案。

　　具体为，向上海健特生命科技有限公司发行14.24亿股；向中国泛海控股集团有限公司发行11.9亿股；向四川南方希望实业有限公司发行6.6亿股；向中国人寿保险股份有限公司发行5亿股；向江苏熔盛投资集团有限公司发行5亿股；向华泰汽车集团有限公司发行2.66亿股；向中国船东互保协会发行1.6亿股。本次发行的股票3年内不得转让。

　　其中，上海健特生命科技有限公司为董事史玉柱所控制，四川南方希望实业有限公司为董事刘永好所控制，中国泛海控股集团有限公司为董事卢志强所控制。故构成关联交易。

　　本次增发发行价为4.57元，和上一个交易日（1月6日）收盘价5.03元/股相比，有9%折让。

　　民生银行表示，所募集资金总额不超过214.79亿元，在扣除适用税项及中介费用后，净所得将全部用于补充公司核心资本，提高资本充足率，增强公司抵御风险能力和盈利能力，支持公司各项业务持续快速健康发展。

民生银行北京CBD斥资30亿元拿地建总部

　　【财新网】（记者 鲍有斌）民生银行（600016.SH）宣布在北京CBD斥资近30亿元拿地，将用于建总部大楼。至此北京CBD六地块归属最终敲定，成交价低于预期。

　　民生银行22日公告称，该地块位于朝阳区光华路CBD核心区Z4地块，建筑规模将控制在14万平方米。民生银行斥资29.96亿元拿下该地块，将用于建设公司总部大楼。折合后楼面地价为2.14万元/平方米。

　　北京市土地整理储备中心22日还公布其他三中标地块Z3、Z5和Z6，加上Z4，即中服地块分拆而来。

　　其中，远洋地产、香港上海汇丰银行和崇高发展联合体以38.07亿拿下Z6地块；中金公司等5家联合体25.2亿元拿下Z3地块；安邦财险、和谐健康保险和标准投资集团联合体则以25.2亿元拿下Z5地块。三地块建筑面积预计为19万平方米、12万平方米和12万平方米。

　　Z6和Z3、Z5地块折合后楼面地价分别为2万元/平方米和2.1万元/平方米。

　　前一天（21日）中信集团以63亿元中标Z15号地块，成为新北京总价地王；正大置地等11家企业联合体以41.14亿元竞得Z14地块。

民生食言不再融资 拟增发A股集资约214亿

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　　新浪财经讯　1月7日晚间消息 民生银行(5.03,0.00,0.00%)(600016.SH,01988.HK)今日晚间发布公告称，董事会决议向特定对象非公开发行不超过47亿股A股，集资总额不超过214.79亿元人民币。民生银行高层此前曾多次公开表示不会进行再融资。

　　民生银行今日晚间通过港交所发布非公开发行预案，拟非公开发行不超过47亿股A股，发行价格为4.57元人民币，预计集资总额不超过214.79亿元人民币。

　　根据公告，此次定向配售对象为民生银行董事史玉柱旗下上海健特生命科技、董事卢志强旗下中国泛海控股、董事刘永好旗下四川南方希望实业、中国人寿(21.79,0.35,1.63%)(02628.HK)、江苏熔盛投资、华泰汽车集团及中国船东互保协会，其中上海健特生命科技及中国泛海分别认购了14.24亿股及11.9亿股。民生银行已与认购方签订认购协议，3年内不得转让。

　　民生银行H股于2009年11月26日上市，融资规模达到301.61亿港元。据报道，民生银行行长洪崎当时曾表示，此次融资可支持民生银行未来三年的业务发展，三年内该行不会再有融资计划。

　　而民生银行董事长董文标在去年3月参加“两会”间隙时接受采访称，“我在全行的会议上说，再融资的事现在想都不要想，想都丢人，我们怎么张的开口。”但此次民生增发A股再融资显然与高层之前的说法相违背。

　　招商证券(19.24,0.11,0.58%)(香港)董事总经理温天纳对新浪财经表示，民生银行此次融资可能是想在市场环境允许的情况下补充自身的资本金，以达到监管标准。目前商业银行新增贷款猛增，央行不断提高存贷款准备金率，而内地监管部门也有可能提高银行资本充足率的标准，这些都给银行带来不小的压力，

　　根据中信证券(12.77,0.12,0.95%)的研究报告，民生银行截至2010年三季度资本充足率为10.81%，核心资本充足率为8.34%，虽然达到了银监会制定的中小银行资本充足率10%的标准，但基础并不稳固。考虑到该行在2011年预计近1500亿元人民币的贷款增长，如果不补充核心资本，民生银行2011年的资本充足率将低于巴塞尔协议所制定的8%的监管指标。

　　民生银行H股将于下周一(1月10日)恢复买卖，今日停牌前每股售价6.59港元。(晓莹 发自香港)