肩部刮痧的方法示意图:发展新产业 首看新材料(附股)
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/04/28 23:08:42
一、稀土永磁
1、风电推动永磁市场
中国发电装机容量未来10-20年将依然保持平均30%以上的增速,新能源发电的结构占比将保持倍速增长,核电、风电将持续保持增速“神话”。国家在未来5-10年提出了强化风电技术准备水平,并有序地推进风电规模化发展,这将为直驱式风力发电机提供未来的市场占比,同时也将推动稀土永磁材料行业在风电领域的持续快速增长。
对于中国地区来说,目前近海风能是陆上风能的3倍,美国则规划新增装机容量中海上风电占比达到18%。从全球主要风电装机地区可知,未来海上风电将是主要可发展区域。而海上风电成本较高,是陆上风电的2倍,为更好地摊低成本,需要更大的风机单机容量、更少的维护成本以及风机更好的可靠性。直驱永磁风力发电机直接与风力机相连接,转速低、极数多,还没有齿轮箱,对电网有更好的融合性,使得直驱永磁风力发电机在海上风电优势明显。从全球范围来看,预计直驱永磁风力发电机的市场渗透率有望从2009年的20%上升至2014年的50%,中国风电市场直驱渗透率也将会在2014年与世界同步。以一台1.5MW直驱永磁风力发电机需要钕铁硼永磁材料1.2吨的量来计算,2010年全球风电领域将新增1.3万吨的钕铁硼永磁材料需求。而以2014年50%的直驱永磁风力发电机渗透率来计算,全球一年仅风电领域将新增4万吨的钕铁硼永磁材料需求量,风电对钕铁硼的需求将保持30%以上的CAGR增速。
目前,我国风电发电设备市场规模近千亿元,稀土永磁无铁芯风力发电机市场需求巨大。在目前装备的各类风力发电机组中,永磁风力发电机因其效率高、体积小、可靠性高、结构简单等特点,成为风力发电机的首选。使用稀土永磁材料,能使发电机的效率提高到85%以上,同时采用永磁发电机,还可做到风力机与发电机的直接耦合,省去变速箱,从而提高可靠性,减小系统噪声,降低维护成本。2008 年,我国新增风电机组5130 多台,装机容量630 万千瓦,总装机容量连续第四年翻番增长,全国累计装机容量已达到1221万千瓦。预计到2015 年我国风电有望实现1 亿千瓦装机容量,按照每台1MW级永磁风力发电机需用钕铁硼0.6~1.5 吨计算,约消耗钕铁硼6~15 万吨,这为钕铁硼永磁材料今后的应用提供了极其广阔的空间。
2、节能电机领域推高钕铁硼材料需求
我国电机能耗约占总能耗的50%。我国工业能耗约占总能耗的70%,其中电机能耗约占工业能耗的60%-70%;加上非工业电机能耗,电机能耗约占总能耗的50%以上。因此电机能耗占比高,节能空间大。高效节能技术装备离不开稀土永磁电机,而稀土永磁电机则需要稀土永磁材料的基础强化。目前高效节能电机应用比例低,2008年达到2级以上的高效节能中小型电机比例只有8%,,推广处于加速期。
日本1983年首先在世界上推出第一台变频空调,至2007年变频空调已占日本市场的90%以上,欧美发达国家的普及率也在70%以上,节能空调对高性能钕铁硼永磁材料的防腐蚀性能要求极高。当前,我国空调市场上90%的空调均属于2级以下的定频空调。我们预计我国变频空调的产量增速将快于整体的空调产量增速,未来将整体保持年复合增长率30%以上的速度。节能家电以及NC机床领域正在迅速发展,对钕铁硼永磁材料需求大增,高效稀土永磁电机能效比普通电机高10%-15%,此外节能效果更好。
稀土永磁无铁芯电机具有高效节能、重量轻、体积小、控制调速性好、可靠性强等特点,可广泛应用于风力发电、电动汽车、工业电机、家用电机等领域。
新能源汽车将是十二五期间重点发展的战略性新兴产业,根据最新的规划,到2015 年,我国在推广应用新能源汽车将达到100 万辆,国家投入1000 亿投入基础研发和基础设施建设,新能源汽车国家队投入1000 亿进行企业层面的研发。由于永磁同步电机的能效利用率极高,兼具体积小重量轻的优点,未来将广泛应用于电动汽车上。
节能家电是未来钕铁硼重要的替代应用领域。目前在日本和欧美等国98%左右的空调均为变频空调,但我国目前应用较少。变频空调由于具有舒适、节能等特点,势必成为未来的一种趋势。稀土永磁电机将被广泛运用于空调机、空气压缩机、风机等家用电器领域。由于我国家电市场巨大,变频家电的发展,必将为钕铁硼永磁开拓一个新的应用领域。
在低碳经济的发展趋势下,随着新的应用领域不断开发,预计未来5 年钕铁硼行业全球仍将保持15%的增速,而我国有望保持20%以上的增速。
随着我国“自上而下”的稀土开采指令性计划、出口配额、行业准入和污染物排放标准等政策方面控制力度的加强,以及强势企业进驻稀土矿产地“自下而上”式的资源整合步伐加快,供应端将从中国式产能扩张的无序开采阶段逐步过渡到有序的局面。需求端钕铁硼永磁材料在传统领域的应用没有衰退,而随着低碳经济的到来,风电、新能源汽车、节能压缩机等新的应用领域正在快速增长。
从原料供应看,生产钕铁硼的主要原料是稀土金属中的镨钕、镝、铽等。随着我国对稀土资源控制的加强以及企业资源整合的完成,稀土金属资源供应将变得紧缺,价格上涨,对钕铁硼的原料成本构成一定压力;另外一方面,我国限制稀土原料出口,也将迫使国外公司多进口钕铁硼成品。国内企业的技术也逐渐成熟,高端钕铁硼磁体的生产已进入产业化阶段,产品正实现进口替代和出口发达国家市场。
重点上市公司:
包钢稀土和厦门钨业:既有上游稀土资源又向中游钕铁硼磁性材料延伸;
中科三环:钕铁硼生产技术实力和研发能力最强,钕铁硼产能最大,高端钕铁硼扩产容易;
宁波韵升:技术实力较强,钕铁硼产能第二,高端钕铁硼占比较高,并向下游电机业务延伸。
二、高性能纤维材料
高性能纤维是尖端武器装备的重要基础材料。高性能纤维是具有特殊的物理化学结构、性能和用途,或具有特殊功能的化学纤维,一般指强度大于17.6cN/dtex,弹性模量在440cN/dtex 以上的纤维。各国都异常重视高性能纤维科研领域的发展,核心在于其对军事工业的重要作用。当今世界三大高性能纤维:碳纤维、芳纶、高强高模聚乙烯纤维具有优异的耐高温、难燃和突出的稳定性,是火箭、导弹、战斗机、作战装甲、海军舰船等尖端武器装备的重要基础材料。此外,宇航服、太空返航降落伞也都离不开高性能纤维材料。
发展高性能纤维产业已上升到国家战略高度。正是因为高性能纤维材料在军事等战略领域极其重要,发达国家对这一领域进行了严密的封锁和垄断。当前,我们需要借鉴国外先进经验、动用产业政策工具、加强产学研用结合,加速推进军民融合平战结合的国防产业体系,把高性能纤维产业发展上升到国家战略高度,从而实现战略新跨越!
我国在高性能纤维领域取得不断突破。经过近20 年的科研和试制,尽管产量依然较小,但我国高新技术企业在碳纤维、芳纶和高强高模聚乙烯纤维等高性能纤维领域均已取得突破,由试制阶段进入到工业化大规模生产前期。其中,中复神鹰已经实现了碳纤维原丝生产和碳化的全部设备的国产化;仪征化纤的300 吨高强高模聚乙烯纤维生产线已经稳定生产;烟台氨纶等公司在芳纶(1313)领域也已成为全球第二的生产商并开始投产难度更高的芳纶1414。政策扶持、技术突破、需求快速扩张成为看好高新能纤维材料的三大驱动力。
高新能纤维材料上市公司梳理及重点推荐品种:
三、节能建筑
世博会上的建筑材料和技术,往往都标志着一个时代的最高水平,也预示了下一个时代的方向。结合近年来的趋势,我们看到随着人们环保节能意识的增强以及各国对环保节能材料推广的政策引导和扶持,受益最多的就是建筑用生态环境材料。基于其独特的功能特性,环保节能材料已经成为建材领域中最具潜力的生力军。
选择了一些在本次世博会建筑有大面积应用,并且在不久的将来有极大普及应用潜力的节能建筑材料(技术),包括光伏发电与建筑一体化(BIPV)、节能低辐射玻璃、内部装饰材料、外墙保温材料进行进一步的分析和投资标的筛选。我们认为世博会的举行将把这种“节能就是低碳”的建筑理念进行一次更好的传播和示范,对相关行业起到催化剂的效果。
节能建筑重点上市公司:中航三鑫、泰豪科技、北新建材、巨化股份、双良股份、南玻A。
节能建材重点上市公司:
新型建材综合制造商和系统集成商-北新建材;
四、耐火材料行业
耐材行业有“两高”,原材料占成本的比例高于50%。毛利率高达30%以上,远高于一般制造型企业。主要原因是耐材行业对技术有着比较高的要求,而且下游企业需要得到稳定的有质量保证的耐火材料,以保障其生产的持续性、稳定性与安全性。所以,四家技术型上市公司都以其高新技术与研发能力取胜。
耐材行业整合兼并为必然趋势:形式主要是上游整合与行业内整合。动因一是行业内公司为了避免毛利率波动,二是因为下游行业的整合触发了目前公司众多的耐材行业的整合,下游大型企业需要大型优势耐材提供更好的耐材与服务,上市公司的整合将发生在拥有资源或拥有客户的耐火材料企业中;由于节能的需要,目前采用高档耐火材料代替低档耐火材料趋势显著,对行业内技术好,产品优的企业利好;钢铁生产领域整体承包趋势显著。耐火材料的更换频率高,如果有专业公司提供相应服务,对钢铁生产是有力保障。钢铁行业的整合将加强集团化管理,整体承包有助于其降低成本;拓展海外市场,追求进一步发展。目前濮耐做得最好,海外销售占比达20%。
濮耐股份、鲁阳股份、瑞泰科技、北京利尔。
五、钛行业
钛是金属中的新秀,具有质轻、高强、耐蚀、耐热、无磁和耐超低温等一系列优良性能,以及形状记忆、超导、储氢、生物相容性等四大独特功能。因此被广泛应用于航空航天、核能、国防、海洋工程、化工、冶金、体育休闲等几十个行业。
受金融危机影响,2009 年是中国钛工业比较困难的一年。然而,随着全球经济的逐步复苏,出口方面国际航空业开始回暖,内销方面中国的大飞机计划、核电发展计划、海洋石油开采、嫦娥登月计划、太空站计划等都对钛工业形成了巨大的需求,因此我国钛工业即将步入快速发展的通道。
六、节能减排方面新材料
1、节能减排:十二五期间中央政府势必将节能减排目标分解到各个年度,并作为对地方官员的重要考核指标之一。从根本上,各地政府必将坚决淘汰高能耗中小产能。因此,当前节能减排中受益的标的,在2011年或许仍然具备投资机会。重点上市公司:双良节能;近期纯碱及电石法PVC价格、价差涨幅较大,重点上市公司:双环科技、天原集团、中泰化学等企业。
2、2011年的保障性住房开工或将超预期:假设为1000万套,以每套70平米计,开工面积将在7000万平米左右,将占到2010年全年的15%左右,占比较高。建议关注作为房地产上游的纯碱、PVC等行业。
3、市场或将再次聚焦化工新材料:一方面,在预期小非集中解禁并抛售、大盘剧烈调整等市场环境下,质地优良的化工新材料企业的股价表现坚挺,经受住了市场考验;另一方面,上述企业的募投项目将陆续贡献业绩,超募资金的用途可能超预期,新项目的成长空间逐步被市场挖掘并接受。同时,部分传统化工领域估值偏高或业绩预期不明朗。市场的注意力可能将再次聚焦在化工新材料板块。