黑女配,绿茶女,白莲花:以交易为生----第八章：新的指标

第八章新的指标

41.艾达透视指标

艾达透视指标(Elder-ray)是一种新的技术指标，它是由本书作者在1989年所设计，其名称由来是源自于X光，医生透过X光观察表层皮肤之下的骨骼结构，交易者可以经由艾达透视指标，观察市场表面之下的多头与空头力道。

身为一位成功的交易者，你并不需要预测未来，仅需要观察多／空双方的控制力量，并顺着主导群体进行交易。艾达透视指标有助于判断多／空双方力量的强弱演变。

艾达透视指标的结构

艾达透视指标结合了顺势指标与摆荡指标的最佳特性（参考第24节）。其中，指数移动平均是顺势指标， “多头力道”与“空头力道”是摆荡指标的成份。

在指标的设定方面，你可以将电脑荧幕（或绘图纸）分割为三个水平的视窗，最上侧的视窗绘制长条图与指数移动平均(EMA)。中间的视窗绘制多头力道，下侧绘制空头力道。

指标的构建分为四个步骤（参考图41－1的工作底稿）：

1.在最上侧的视窗绘制长条图。

2.在同一个视窗绘制收盘价的EMA，可以采用13天的EMA。

多头力道＝最高价－EMA

空头力道＝最低价－EMA

3.根据前述公式计算多头力道，在中间的视窗绘制它的柱状图。多头力道是当天最高价减去当天的EMA，在一般的情况下，最高价大于EMA，多头力道为正值，柱状图位在零线的上侧，在急跌的行情中，最高价可能小于EMA，多头力道为负值，柱状图位在零线下侧。

4.计算空头力道。在最下方的视窗绘制它的柱状图，空头力道是当天最低价减去当天的EMA。在一般的情况下，最低价小于EMA，空头力道为负值，柱状图位在零线的下侧。在急涨的行情中，最低价可能大于EMA，空头力道为正值，柱状图位在零线上侧（参考图41－2）。

图41－1 艾达透视指标：工作底稿多头力道＝长条图高价－13天EMA

空头力道＝长条图低价－13天EMA

在一般的走势中，多头力道为正值，空头力道为负值。多头力道柱状图愈高，代表多头的力道愈强；空头力道柱状图愈深，代表空头的力道愈强。当多头力道转为负值，显示空头的力道完全凌驾多头之上。当空头力道转为正值，显示多头的力道完全凌驾空头之上。

图41－2 艾达透视指标：13天EMA可以反映价值的平均共★：它的斜率代表趋势的方向。多头力道可以（易名：此处缺乏一整段关于此图的说明，希望哪位朋友可以补上并贴到论坛上）

交易心理

艾达透视指标包含数项价格资讯：价格、移动平均、每支长条图的最高价与最低价，我们需要了解这些价格的意义，才能够掌握艾达透视指标的内涵。

每个价格都代表瞬间的价值共识（参考第12节）。买方之所以买进，这是因为他们预期价格将上涨。卖方之所以卖出，这是因为他们预期价格将下跌。未表态的交易者则在旁观察，他们将对买／卖双方造成压力。一笔交易之所以发生，这是因为买方愿意买进而卖方愿意卖出，双方都担心未表态的交易者突然进场而夺走他们的机会。每笔交易的价格都反映参与者对于价值的最近共识。

移动平均代表某特定期间之内的平均价值共识。10天期的移动平均，代表最近 10天之内的平均价值共识；20期的移动平均，则代表最近20天之内的平均价值共识。

“指数”移动平均的可靠性高于“简单”移动平均（参考第25节）。移动平均线的斜率是最重要的资讯之一。如果斜率向上，显示交易群众的多头看法转强；如果斜率向下，显示交易群众的空头看法转强。交易应该顺着移动平均的斜率方向。

任何一支长条图的最高价，代表该交易时段内的多头最大力道。多头将因为价格上涨而获利。他们持续买进，直到不能再推高价格为止。多头希望价格再上升一档，但他们的力量有一定的限度。每天的最高价，代表多头在当天的最大力道；每周的最高价，代表多头在该周的最大力道，依此类推。任何一支长条图的最低价，代表该交易时段内的空头最大力道。空头将因为价格下跌而获利，他们持续卖出或抛空，直到不能再压低价格为止。空头希望价格再

下跌一档，但他们的力量有一定的限度。每天的最低价，代表空头在当天的最大力道；每周的最低价，代表空头的该周的最大力道，依此类推。

在艾达透视指标中，我们比较多／空最大力道与平均价值共识之间的关系，衡量每支长条图最高价／最低价与指数移动平均之间的差值。

多头力道反映多头将价格推升到平均价值共识之上的能力。它衡量长条图最高价与EMA之间的距离。在正常的情况下，多头力道为正值。多头力道转强，它的读数上升；多头力道转弱，它的读数下降。如果多头力道为负值，代表多头已经完全失控。

空头力道反映空头将价格压低到平均价值共识之下的能力，它衡量长条图最低价与EMA之间的距离，在正常的情况下，空头力道为负值。空头力道转强，它的读数下降；空头力道转弱，它的读数上升。如果空头力道为正值，代表多头已经完全主控大局。总之：

1.价格是以行动表达的价值共识。

2.移动平均代表价值的平均共识。

3.每支长条图的最高价，代表多头在该时段内的最大力道。

4.每支长条图的最低价，代表空头在该时段内的最大力道。

5.多头力道是多头最大力量与价值平均共识之间的差值。

6.空头力道是空头最大力量与价值平均共识之间的差值。

交易法则

艾达透视指标可以运用为单独的交易方法，但配合其他方法的效果更理想。例如：“三重滤网”交易系统（参考第43节）。在单独使用的情况下，请记住EMA的斜率代表趋势，应该顺着趋势方向进行交易。然后，采用多头力道与空头力道寻找进／出场的位置。

在另一方面，“三重滤网”是透过周线图辨识趋势，然后，利用日线图上的多头力道与空头力道讯号，寻找周线趋势方向的交易机会。如果周线图的趋势向上，“三重滤网”仅根据日线图上的艾达透视指标买进。如果周线图的趋势向下，“三重滤网”仅根据日线图上的艾达透视指标放空。

买进与卖出

买进有两个基本条件：

1.趋势向上（辨识工具为日线图的EMA或周线图的顺势指标）。

2.空头力道为负值而处于上升状态。

另外还有两个非必要的条件：

3.多头力道的最近一个峰位高于前一个峰位。

4.空头力道形成多头的背离。

如果多头力道为正值，不可买进。这是发生在快速的涨势中，长条图的线型完全位于EM之上，在空头完全失去抵抗的情况下买进，相当于是相信“始终有更笨的人”——高价买进而希望稍后有更笨的人愿意高价接手。

最理想的买进时机，是当空头力道处于负值状态而向上翻升————空头正丧失主控权。当空头力道翻升，买单设定在最近两天高价的稍上方。如果涨势继续发展，停止买单将被触发而建立多头部位。一旦做多之后，停损设定在最近次要低点的稍下方。

当空头力道与价格之间形成多头的背离，这是最强烈的买进讯号。如果价格创新低而空头力道的底部垫高，显示价格是因为惯性而下跌，空头的力量正在减弱之中。在这种情况下，当空头力道由第二个底部翻升，建立较平常更大的部位。

你可以根据空头力道的讯号拟定加码的策略。如果上升趋势持续发展，每当空头力道跌破零线之后而向上翻升，你就可以利用既有部位的获利进行加码。

如果买进是采用某些指标，卖出也应该根据它们。不要受多头力道的每个起伏跳动影响————这是正常的发展现象。你可以追踪多头力道之峰位与谷底所构成的形态，判断多头的力量演变。只要多头力道的每个峰位持续垫高，上升趋势就没有问题。当多头开始丧失力道时，可以考虑卖出。如果价格创新高而多头力道的峰位下滑，这是卖出讯号。

放空与回补

放空有两个基本条件：

1.趋势向下（辨识工具为日线图的EMA或周线图的顺势指标）。

2.多头力道为正值而处于下降状态。

另外还有两个非必要的条件：

3.空头力道的最近一个谷底低于前一个谷底。

4.多头力道形成空头的背离。

如果多头力道已经为负值，不可放空，这是发生在快速的跌势中，长条图的线型完全位于EMA之下。在多头落水的情况下放空，相当于是认为空头可以进一步把多头压到更深处，这也是相信“始终有更笨的人”。

最理想的放空时机，是当多头力道处于正值状态而向下滑落————多头暂时浮上水面而又开始正常。当多头力道反转下滑，空单设定在最近两天低价的稍下方。

如果跌势继续发展，停止卖单将被触发而建立空头部位。一旦做空之后，停损设定在最近次要高点的稍上方。

当空头力道与价格之间形成空头的背离，这是最强烈的放空讯号。如果价格创新高而多头力道的头部下滑，显示价格是因为惯性而上涨。多头的力量正在减弱之中。在这种情况下，当多头力道由第二个头部反转下滑，建立较平常更大的空头部位。

你可以根据多头力道的讯号拟定加码的策略。如果下降趋势持续发展，每当多头力道向上穿越零线之后而向下滑落，你就可以利用既有部位的获利进行加码。

如果放空是采用某些指标，回补也应该根据它们。观察多头力道之峰位与谷底所构成的形态，其重要性远大于多头力道的每个起伏跳动。只要空头力道的每个谷底持续下滑，下降趋势就没有问题。

如果价格创新低而空头力道的峰位垫高，这是多头的背离，显示空头已经后续无力，价格是因为惯性而下跌。在这种情况下，应该回补空头部位，准备做多。

多头／空头力道与价格之间的背离现象，代表最佳的交易机会。X光可以显示肌肤之下的骨骼状态，艾达透视指标可以显示趋势表面之下主导力道的瓦解。

42.劲道指数

劲道指数(Force Index)是本书作者设计的一种摆荡指标，藉以衡量每个涨势中的多头劲道与每个跌势中的空头劲道。

劲道指数结合三项主要的市场资讯：价格变动的方向、它的幅度与成交量。它是由一个崭新而实用的角度，把成交量纳入交易决策中。

我们可以直接使用劲道指数，但经过平滑之后的效果比较理想，经过短期均线平滑之后的劲道指数，可以协助判断进／出场点。经过长期均线平滑之后的劲道指

劲道指数的结构

每个走势的劲道是由三个因子界定：方向、距离与成交量。如果今天的收盘价高于前一天的收盘价，劲道指数为正值。如果今天的收盘价低于前一天的收盘价，劲道指数为负值。价格的变动程度愈大，劲道愈足，成交量愈高，走势的劲道也愈大（参考图42－1的工作底稿）。

劲道指数＝成交量（今天）×［收盘价（今天）－收盘价（昨天）］未经平滑的劲道指数是以柱状图表示，如果今天的收盘价较高，劲道指数为正值，柱状图绘制在零线之上。如果今天的收盘价较低，劲道指数为负值，柱状图绘制在零线之下，如果收盘价不变，劲道指数为零。

由于劲道指数的每天数值变化很大，最好是经过均线的平滑（参考第25节）。平滑之后的指标，可以提供比较理想的讯号，劲道指数的2天EMA，是最低程度的平滑，适用于寻找进／出场点。如果你顺着价格的13天EMA方向交易，应该在劲道指数 2天EMA为负值时买进，在正值中卖出。

劲道指数的13天EMA，可以追踪多／空劲道的长期变动，当它穿越到零线之上，代表多头主控行情。当它翻为负值，代表空头居于主控地位。劲道指数13天EMA与价格之间的背离现象，代表重要的转折点。

图42－1 劲道指数：工作底稿

劲道指数＝成交量(今天)×［收盘价(今天)－收盘价(昨天)］

短期的劲道指数是经过2天EMA的平滑，中期的劲道指数是经过13天EMA的平滑。

如果劲道指数的数值很大，你可以采用一个技巧————将它们除以最近的收盘价。

交易心理

如果价格收高，代表多头赢得当天的胜利；如果价格收低，代表空头主导当天的行情。今天与昨天收盘价之间的距离，可以反映多／空双方的胜利程度。距离愈大，胜负的分野愈明显。

成交量可以反映市场参与者的投入程度（参考第32节），夹着大成交量的走势，就像愈滚愈大的雪球。大成交量的涨势与跌势，它们所拥有的惯性较大，比较可能继续发展。在另一方面，偏低的成交量，代表输家的供给短缺，趋势的发展已经接

近尾声。

成交量反映市场参与者的感受，价格反映他们的想法。劲道指数结合成交量与价格，说明市场的“心”与“智”是否相互配合。

如果劲道指数持续创新高，代表多头的劲道十足，上升趋势应该会继续发展。

如果劲道指数持续创新低，代表空头的劲道十足，下降趋势应该会继续发展。如果价格的变动没有受到成交量的确认，劲道指数将走平，这是趋势可能反转的警讯。

同理，如果大成交量仅驱动小幅的价格走势，劲道指数也会走平，代表趋势即将反转的警讯。

交易法则

短期劲道指数

劲道指数的2天期EMA，是代表多／空短期劲道的敏感指标。当它摆动到零线之上，显示多方的力量比较强；当它摆动到零线之下，显示空方的力量比较强。由于劲道指数的2天期EMA非常敏感，最好配合其他指标而微调交易讯号。如果某种顺势指标显示上升趋势，劲道指数的2天期EMA可以寻找最佳的买点。反之，如果顺势指标显示下降趋势，劲道指数的2天期EMA可以寻找最佳的放空位置（参考图 42－2）。

1.上升趋势中，当劲道指数的2天期EMA低于零线，代表买进的机会。

不论上升趋势多么强劲，它也一定会拉回。如果你在劲道指数的2天期EMA低于零线时买进，买点应该位在短期底部的附近。

当劲道指数的2天期EMA低于零线，买单设定在当天高价的稍上方。如果价格恢复涨势，停止买单将被触发。如果价格继续下滑，买单价位向下调整到最近高价的上方一档。一旦建立多头部位之后，停损设定在交易当天或前一天的最低价稍下方（取两者的较低者）。如果上升趋势很强，这种紧密的停损通常不会被触发。但如果趋势很弱的话，很快就会被停损出场。

2.下降趋势中，当劲道指数的2天期EMA高于零线，代表放空的机会。

当顺势指标认定下降趋势之后，等待劲道指数的2天期EMA翻为正值。价格反弹是放空的机会，将空单设定在最近一支长条图低价的稍下方。

当你设定停止卖单之后，如果劲道指数的2天期EMA继续上升，每天把卖出价位调高到最近低价的下方一档处，一旦建立空头部位之后，把停损设定在交易当天或前一天的最高价稍上方（取两者的较高者），尽早把停损点移到损益两平价位。

劲道指数的2天期EMA可以协助你拟定加码的策略。上升趋势中，每当劲道指数的2天期EMA跌破零线，就可以追加多头部位；下降趋势中，每当劲道指数的2天期EMA向上穿越零线，就可以追加空头部位。

劲道指数甚至于可以预示未来。如果它的2天期EMA创一个月之内的新低，代表空头劲道十足，价格应该继续下跌，反之，如果劲道指数的2天期EMA创一个月之内的新高，代表多头劲道十足，价格应该继续上涨。

劲道指数的2天期EMA可以协助判断部位的平仓时机。短线交易者是在指标跌破零线时买进，当它向上穿越零线时卖出。短线交易者是在指标向上穿越零线时抛空，当它跌破零线时回补。对于长线交易者来说，唯有当趋势发生变化（根据 13天EMA判断）或劲道指数的2天期EMA与价格发生背离，才需要平仓。

3.价格与劲道指数2天期EMA之间的多头背离，是代表强烈的买进讯号。换言之，价格创新低而劲道指数的底部垫高。

4.价格与劲道指数2天期EMA之间的空头背离，是代表强烈的卖出讯号。换言之，价格创新高而劲道指数的头部下滑。

图42－2 劲道指数————2天期EMA：这个敏感的短期指标适合在上升趋势中寻找买进机会，在下降趋势中寻找放空机会。它帮助交易者在弱势中买进，在强势中卖出。如果根据13天期EMA斜率所认定的趋势向上，而且劲道指数跌破零线，这代表买进讯号。如果趋势向下而劲道指数向上穿越零线，这代表放空的讯号。平仓的方法取决于你是一位短线或长线的交易者，如果你从事短线的交易，则在劲道指数翻为正值时卖出，在劲道指数翻为负值时回补。长线交易者的平仓，应该等待EMA改变方向或劲道指数与价格之间发生背离（图形中以斜箭头标示）。如果顺着趋势方向进行交易，当劲道指数发生顺势的讯号，可以利用既有部位的获利加码。

劲道指数的2天期EMA非常适用于“三重滤网”交易系统（参考第43节），它擅长于捕捉短线的买／卖点，尤其是当它与某种相对长期的顺势指标配合使用。

中期的劲道指数

劲道指数的13天EMA可以辨识多／空力量比较长期的变化，它与零线的相对位置，可以显示哪一方握有主控权，它与价格之间的背离，代表主要的转折点（参考图42－3）。

图42－3 劲道指数————13天EMA：价格与劲道指数13天EMA之间的背离，代表重要的转折点。八月份，日经指数发生多头的背离，这是一个买进机会，指数再度测试低点，但劲道指标的底部垫高，指标发出买进讯号。

如果劲道指数暴挫而创低点（例如八月份的情况），这有两个涵意，就长期来说，往往代表下跌趋势已经告一段落，就短期而言，价格可能重新测试或跌破最近的底部。

日经指数在十月份创新高，但劲道指数的头部下滑。这个空头背离显示多头的气力已经放尽，价格接近头部。随后出现许多放空的机会。在图形的最右端，劲道指数暴涨，代表价格将测试或跌破最近的低点。

5.当劲道指数的13天EMA位在零线之上，多头掌握大局；当它位在零线之下，空头掌控大局。当指标徘徊在零线附近，代表市场没有明确的趋势————这是停止采用顺势指标的警讯。

当涨势发动时，价格经常是夹着大量上涨。当劲道指数的13天EMA持续创新高，这可以确认上升趋势。当上升趋势老化之后，价格的涨幅比较有限或成交量相对缩小，劲道指数的13天EMA将形成愈来愈低的头部，最后跌破零线，这是多头彻底瓦解的讯号。

6.当劲道指数的13天EMA创新高，涨势应该会持续发展。可是，如果价格与劲道指数的13天EMA之间形成空头背离，这是强烈的放空讯号。换言之，如果价格创新高而指标的峰位下滑，代表多方的力量正在消退中，空方即将掌握大局。

7.当劲道指数的13天EMA创新低，跌势应该会持续发展。可是，如果价格创新低而指标的底部垫高，代表空方的力量正在消退中，这种多头背离是强烈的买进讯号。

在跌势的初期，价格经常是夹着大量下跌。当劲道指数的13天EMA持续创新低，这可以确认下降趋势。可是，当下降趋势老化之后，价格的跌幅比较有限或成交量相对缩小，劲道指数的13天EMA将形成愈来愈高的底部，最后向上穿越零线，这是空头彻底瓦解的讯号。