黑之夜刀神:超级短线实战技法3

超级短线实战技法3

短线 2008-10-22 17:19:38 阅读244 评论0   字号：大中小 订阅

A 尾盘态势概述

　　开盘是交易日的序曲，中盘是交易日的过程，尾盘是交易日的结果。尾盘的重要性在于它具有承前启后的重要意义。

　　尾盘波动是指股票在临近收盘的最后30分钟内呈现的波动状态和特性。这主要表现在以下五个方面（图2-6-A1）：

　　图2-6-A1

　　一、尾盘波动是当日交易的终点时段，对次日的走势产生重要的影响。

　　（1）尾盘状态往往决定着次日的开盘状态。

　　（2）收盘状态对次日开盘有较强的预示作用。

　　二、尾盘波动时间越靠后，趋势波动的程度越激烈，成交量越大。

　　（1）收盘前15分钟内的波动和成交最大；

　　（2）收盘前15至30分钟时段尾盘的波动性开始显现。

　　三、尾盘波波动往往体现了次日的交易行动和意图。

　　（1）体现了主力的次日做盘的意图。

　　（2）体现了市场对该次日走势的“共振”。

　　四、尾盘波动往往波动幅度和成交量都较大。

　　（1）尾盘时段是一天决策的终点和集中点，短线客或对次日走势不明朗者纷纷利用最后的交易时间平仓出局。

　　（2）主力为了体现次日意图在此时段做盘的动作往往最大。

　　五、尾盘波动是最重要的预期交易决策段。

　　（1）对次日看好的交易者会在尾盘进场。

　　（2）对次日不看好或迷离的交易者会在尾盘出场。

　　B 尾盘技术解析

　　尾盘特性解析

　　尾盘波动的特性主要表现在二个方面：

　　（1）尾盘波动是中盘波动的延续，将沿着中盘波动轨迹展开趋势运动。

　　（2）尾盘波动是整体趋势结构的组成部分，是历史趋势运动的延续。

　　☉尾盘波动是中盘波动的延续，将沿着开盘波动轨迹展开趋势运动

　　图2-6-B1

　　股票经历开盘波动和中盘波动形成了实时盘中价格波动的基本节奏。尾盘波动的运行轨迹将沿着中盘波动展开，是中盘趋势的延续。

　　根据中盘波动的性质和特点的不同，尾盘波动对中盘波动的延续性主要表现在以下几个方面：

　　（1）开盘波动强势上涨或下跌的个股（除非强势涨跌停板），经历中盘调整波动后，在尾盘将再度走强。

　　（2）开盘波动和中盘波动呈现渐进式波动的个股，尾盘延续这种弱势渐进式波动。

　　（3）开盘和中盘波动属于震荡整理行情的个股，尾盘波动将延续其震荡整理的性质，呈现震荡整理的趋势运动。

　　图2-6-B1展示了600371华冠科技2004年1月7日分时走势图。该股的开盘与中盘波动呈现出渐进式波动的格局，尾盘波动也延续了这种渐进式波动。

　　☉尾盘波动是整体趋势结构的组成部分，是历史趋势运动的延续

　　这一特性是尾盘趋势运行最重要的技术要点。尾盘波动的任何盘面的表现决不是一个孤立的市场现象，而是整体趋势的组成部分，是短线趋势波动的必然延续。

　　图2-6-B2

　　图2-5-B2展示了600531豫光金铅2004年1月7日尾盘拉升表现，充分显示了中盘波动的历史延续性和整体性。

　　分时图显示：该股弱势开盘后，在中盘进行微幅震荡整理。14：42，该盘尾盘突然发力上攻，涨幅达5.96%。

　　5分钟K线图显示：该股尾盘拉升的爆发点与先前的短线趋势的调整形成时间和价格上的结构平衡。图表显示该股2004年1月6日进入短线高位强势整理，并在当日尾盘走强。而1月7日的尾盘走强与1月6日的趋势调整形成结构上的对应关系。当时间达到平衡点时，价格处于强势状态，预示着尾盘拉升的必然选择。

　　尾盘异动解析

　　尾盘异动主要表现为尾盘的急涨急跌。作为一种最常见最重要的技术现象和市场现象，尾盘异动的技术和市场意义主要表现在以下几个方面：

　　（1）尾盘异动是当日走势的定论。

　　多空双方经过一整天的争夺，将在尾盘时形成当日走势的结论。这种当日走势的结论往往会在尾盘时，通过异动的方式突然显现出来。比如，个股整日盘中呈弱势运行，尾盘突发性走强，显示了该股当日走强的最终的趋势选择。

　　（2）尾盘异动是次日走势的预演。

　　次日的开盘波动往往是今天尾盘波动的延续。尾盘异动确定了当日走势方向的选择，对次日走势产生重要的寓意。许多结束短期调整的个股，在尾盘突发强势拉升态势，启动新一轮强势行情，次日走势必将延续着这种强势行情。

　　（3）尾盘异动是主力重要的操作手法。

　　主力往往通过尾盘异动来体现其做盘意图。有的庄股在拉升阶段不是采用开盘或中盘拉升，而是采用尾盘拉升，甚至通过尾盘的急涨来实现其价格目标。因为在尾盘拉升市场成本最小。主力往往通过尾盘的急涨急跌操纵收盘价，以达到骗线的目的。

　　尾盘交易时机

　　对于超级短线交易者而言，尾盘是最重要的交易时机之一。不同的交易制度下，短线交易者采用不同的尾盘策略。

　　T＋0制度下的当日交易者，只进行当日冲销的盘中短线操作，不隔日持仓，在尾盘进行平仓操作，以结束当日的短线交易。

　　T＋1制度下的交易，由于当日不允许对同一只股票进行买卖交易，许多短线交易者采用尾盘短线建仓的方式。通常这些尾盘的短线交易者会在临近收盘前的15分钟左右，对次日走势做出初步的研判后，再根据当时的盘面表现进行买入交易，并在次日选择一个较好的点位卖出股票。也有的尾盘交易者采用尾盘“1分钟买入法”进行尾盘交易，即在收盘1分钟之内进行买入交易，将当日盘中的波动风险几乎控制为零。

　　无论何种交易制度，尾盘的交易应遵循以下原则（图2-6-B3）：

　　图2-6-B3

　　（1）不可以时间为原则，机械地选择尾盘交易时机。

　　尾盘的时区波动的确有其特点，但个股的趋势波动和尾盘走势千变万化。尾盘时区波动仅仅作为尾盘交易的参考点，不可作为尾盘交易的主要依据。机械地采用尾盘时间法进行短线买卖是一种盲目的交易行为。

　　（2）应对尾盘波动进行整体的趋势结构分析，科学地选择交易时机。

　　我们反复强调，尾盘波动不是一个孤立的市场现象，是其整体趋势波动的组成部分，是其历史趋势的延续。必须对尾盘波动进行历史的整体的分析，有效地确定尾盘的价格波动是趋势运动的必然性。在此基础上，选择有利的尾盘交易时机。

　　（3）要有效地区分不同的尾盘波动现象，理性地选择交易时机。

　　尾盘波动所表现出来的异动现象主要有二种类型：其一是新一轮行情的启动。其二是主力尾盘的骗性行为。短线交易者必须对尾盘波动现象进行科学的分析和过滤。而不是一见到尾盘的异动，便不分青红皂白地追涨杀跌。这种非理性的交易方式将给短线交易造成损害。

　　C 尾盘战法演绎

　　尾盘战法之一

　　调整结束异动进场

　　战法描述

　　短线调整结束之时，同向尾盘异动是最佳的进场时机。

　　战法要点

　　（1）有效地进行短线调整结束趋势结构的分析。

　　（2）尾盘异动必须有成交量的配合。

　　（3）尾盘异动必须有效地突破盘中重要的技术关口

（4）尾盘异动力度越大，次日同向趋势运行的力度越大。

　　（5）有效地尾盘异动往往在临近收盘5分钟前发生。

　　（6）收盘前最后几笔成交的尾盘异动意义不大。

　　战法原理

　　具有实战价值的尾盘异动往往是调整结束、新一轮趋势行情启动的强烈信号。为此，有效地研判短线调整趋势的结束点是尾盘交易时机选择的重要前提。对于短线调整趋势的研判可以采用多种技术手段。尽管如此，寻求精确的调整结束的时间平衡点是一件极难之事。短线交易者应遵循“模糊之精确”的原则，在可能结束调整的时间位置，关注于尾盘异动。

　　当尾盘异动发生时，将尾盘异动盘面技术表现与短线趋势结构分析有效地结合起来进行综合研判，以确定尾盘异动的性质。

　　尾盘异动往往在成交量和涨跌幅度上有出色的表现。有效地突破盘中或者短线重要技术关口，是尾盘异动有效性判断的重要依据。尾盘异动的力度越大，次日同向趋势运行的力度越大。

　　值得注意的是：有效的尾盘异动往往发生在收盘5分钟之前。如果发生在收盘前最后几笔成交，那么这种尾盘异动时常是主力的做盘行为，其实战交易的风险较大。

　　对尾盘异动的研判主要立足于次日走势的预期上，而不是尾盘异动本身实时盘面所能产生的盈利空间。这是尾盘交易的重要理念。

　　实战案例

　　图2-6-C1展示了600363联创光电2004年1月2日、5日、6日和7日七个交易日的分时图，以及分析图所对应的5分钟K线图。图表中分别显示出该股1月6日和7日的尾盘拉升状态。

　　图2-6-C1

　　图表显示，该股6日和7日的尾盘异动点恰是其调整时间的平衡点。这就决定了该股尾盘异动不是一个随意的市场现象，而是其短线趋势变化的必然结果，是其历史趋势的延续和发展。

　　1月6日的尾盘拉升对于1月7日走势的预期。结果，该股于1月7日开盘强势波动，延续了昨日尾盘异动的强势。

　　尾盘战法之二

　　强势之初异动进场

　　战法描述

　　新一轮强势趋势运行之初，同向尾盘异动是有利的进场时机。

　　战法要点

　　（1）趋势方向确定后的盘中调整不会改变趋势的性质。

　　（2）同方向的尾盘异动是趋势次日强势延续重要的信号。

　　（3）突破技术关口和成交量同步的重要性明显减弱。

　　（4）必须进行短线结构分析确定趋势可能的运行空间。

　　（5）低位波段的强势之初，多头尾盘异动信号的可靠性较大。

　　（6）高位波段的强势之初，多头尾盘异动信呈的可靠性较小。

　　战法原理

　　根据趋势惯性原理，股票一旦启动趋势行情将做惯性运行。在新一轮趋势启动之初，股票在盘中弱势整理属于拉升途中的常态调整，调整结束后将再度走强。

　　由于股票将在新趋势中做加速运行，通常调整的时间和幅度都极为有限。尾盘拉升则是盘中调整结束的标志，次日该股还将加速上升。由于在加速运行之初阶段，市场普遍对该股看好，强势调整结束后的尾盘拉升通常较轻易地突破盘中技术关口，并且成交量并不一定有效放大。

　　图2-6-C2

　　特别注意，尾盘异动拉升的波段位置。在波段的低位出现的新一轮加速行情，通常趋势的延续性较好；在波段的高位或者趋势的末端，往往强势之初便随即反转，形成M头，造成强势行情的昙花一现。此时的尾盘异动拉升并不意味着次日强势趋势的延续。

　　实战案例

　　图2-6-C2展示了600585海螺水泥2004年1月6日尾盘异动。日线图表显示，该股经过低位的整理，展开了新一轮的上攻行情。尾盘异动日恰是新一轮强势行情启动的第二个交易日。

　　5分钟图表显示：该股尾盘拉升有效地突破了盘中重要的技术关口，形成短线强势。次日该股延续着昨天的尾盘强势，直至涨停板。

　　尾盘战法之三

　　强势之末异动出场

　　战法描述

　　在强势行情的末端，反向的尾盘异动是出场的强烈信号。

　　战法要点

　　（1）行情末端反转的可性加大，反向尾盘异动则是重要的反转信号。

　　（2）反向尾盘异动的反转信号通常发生在多头强势行情的高位。

　　（3）反向尾盘异动通常会有效突破重要技术关口，成交量同步放大。

　　（4）必须对短线趋势结构进行整体的分析和研判，确定可能的反转位。

　　（5）多头低位的反向尾盘异动往往是洗盘行为，并不改变趋势性质。

　　（6）盘中一直保持多头强势，反向尾盘异动，转势的可靠性较大。

　　（7）多头在反向尾盘异动时出场，空头应耐心等待观察次日走势变化。

　　（8）收盘前最后几笔成交出现的反向尾盘异动反转的可能性较小。

　　战法原理

　　趋势行情的末端，反转随时可能发生。但同时，强势末端行情往往也是趋势加速运行最疯狂的时刻，疯狂之后意味着毁灭的开始。趋势的反转日的开盘和中盘波动通常依旧保持强势的本色，在尾盘时刻往往显示出强势背后的真面目。因为尾盘状态是强势反转日趋势运行的最终结果。

　　强势末端反转个股往往表现为尾盘大幅跳水。这种反向尾盘异动常常迅速而有力；重要的短线技术关口被轻易击破，成交量的急剧放大使得趋势反转多了几分凶狠的意味。

　　对短线趋势结构的整体分析是重要的，必须注意反向尾盘异动发生的波段位置，反向尾盘异动通常发生在多头趋势的高位；而多头趋势的低位的反向尾盘异动往往是一种洗盘的行为。

　　有一种尾盘的表现要特别小心，那就是：个股盘中一直保持强势有节奏的趋势运行，尾盘却出现大幅跳水，这是趋势发生逆转的重要信号。即使反向的尾盘异动完成了对反转日的确定；如果要进行反向交易决策，建议不要在反向尾盘异动日匆忙进场，尤其是收盘前最后几笔成交出现的尾盘反向异动值得怀疑。因为等待并观察次日的走势变化有时是必要的。这种耐心和冷静是短线交易者最可贵的品质。

　　实战案例

　　图2-6-C3展示了600181云大科技2003年12月25日空头反弹尾盘异动走势图。日线图表显示该股处于长期空头趋势中，12月24日和25日展开空头反弹行情。然而在12月25日，该股尾盘下幅下挫，跌破重要的支撑位，宣告空头反弹的结束，随即该股开始了一轮凶狠的空头行情。

　　图2-6-C3

　　尾盘战法之四

　　震荡行情异动观望

　　战法描述

　　震荡行情的尾盘异动属于常态调整行为，观望为宜。

　　战法要点

　　（1）不是所有的尾盘异动都意味着短线机会的产生。

　　（2）机械地孤立地看待尾盘异动是极为有害的。

　　（3）对短线趋势行情做出整体的综合研判，确定当日行情的性质。

　　（4）开盘和中盘波动所确定的震荡基调，尾盘异动也是同样的表现。

　　（5）理性的短线交易者对震荡行情的尾盘异动持观望态度。

　　战法原理

　　整理行情最主要的特征就是价格在盘中反复震荡。震荡行情属于无趋势的行情，通常发生在趋势行情的中途。弱势股表现为弱势震荡，强势股则表现为强势震荡。强势震荡的个股盘中通常表现为急涨急跌，这种状态越是临近尾盘表现越甚。

　　通过趋势结构分析对震荡行情的性质进行有效的分析的确认。震荡行情的趋势波动通常在一个价格区间内进行。即使有一定的价格空间，对于震荡行情的短线捕捉仍是一种危险的交易行为。面对强势震荡的行情，即使是尾盘有力度的异动，最佳的交易策略仍是持币观望

实战案例

　　图2-6-C4展示了600187黑龙股份2004年1月6日至9日多日分时图与日线图表的对应走势图。

　　1月6日，该股尾盘异动急升，涨幅达3.66%，名列深沪股市涨速排名之首。然而次日该股开盘波动并没有延续昨日尾盘的多头强势，而是低开高走，大幅震荡。这种状况一直持续到中盘，直至尾盘该股在大盘强劲上升的带动下尾盘出现微涨。

　　日K线图表显示：该股属于多头弱势筑底阶段，并且1月6日尾盘波动并没有突破先前高点，仍受制于短线趋势结构的制约。随后的1月7日至9日的开盘和中盘波动延续着这种震荡格局也就不难理解了。

A 停板态势概述

　　停板全称为涨跌停板，是指交易所对当日股票的涨跌幅度做出固定比例的限制。比如普通股票的停板幅度为10%，ST股票的停板幅度5%等等。

　　涨跌停板制是一种法定的交易制度，是为了防止股价的暴涨暴跌，抑制过度投机而产生的。

　　作为一种重要的交易制度，涨跌停板制对于股票交易产生的深刻的影响，主要表现在以下四个方面：

　　（1）增强了股票的趋势惯性。

　　由于涨跌停板都是对股票强势和弱势的极端表现。依据趋势惯性原理，趋势力度越大，惯性越强，延续性越好。涨跌停板使得看涨看跌的市场人气进一步的强化和弱化，短期内趋势惯性得到进一步强化。

　　（2）具有助涨助跌功能。

　　涨停极易引发投资者追涨心理，生怕踏空；跌停极易引发杀跌心理，生怕继续下跌，争相出逃。涨跌停板表现出极端行情的同时，也较容易聚结市场人气，造就了“强者恒强、弱者恒弱”的市场现象。

　　（3）技术指标失真。

　　一些短线类型技术指标会出现严重的纯化，尤其是在涨跌停板位全部是主动性买盘或卖盘，不能真实地反映盘中的多空力量的对比情况。

　　（4）有利于主力做盘。

　　主力可借助涨跌停板对市场心理的影响进行暗中吸纳或派发。在大行情爆发之初，主力往往通过涨停板拔高建仓。在行情的末端，主力往往通过涨跌停板大量出货。实时盘中，主力利用涨跌停板进行千变万化的做庄操纵。例如主力需要吸纳筹码时，可在跌停板位挂出巨量卖单制造恐慌气氛，诱骗中小散户跟着杀跌挂出抛单，然后利用成交时间优先原则，撤单后重挂，同时暗中买入挂出的抛单。以此手法反复操作来完成低位吸筹，如果需要派发可采用与之相反的手法，进行滚动式操作。

　　B　停板形成机理

　　涨跌停板的本质是多空争斗极端行情的市场表现，是趋势发展变化的必然结果。作为一种特定的市场现象，涨跌停板是客观性和主观性市场行为的产物。

　　停板的客观性

　　涨跌停板的客观性表现为涨跌停板的市场必然性。

　　市场总是按照自然法则塑造着自己的过去、现在和未来。趋势的发展变化总是经历着孕育、成长、鼎盛、衰竭和消亡的逻辑过程，并遵循着启动、加速、减速的速度法则。

　　涨跌停板表现为趋势运行的“鼎盛”和“加速”状态。这是趋势发展变化的必然结果，是市场趋势循环的组成部分。从本质上说，涨跌停板代表了趋势运动的强势程度。一只上涨8%的股票与一只10%涨停板的股票具有同等的市场含义。它们都代表了市场趋势的强劲运动，只是后者趋势表现的更加强劲而已。

　　市场没有只强不弱的股票，也没有只弱不强的股票。趋势的运动遵循着强弱交替的自然法则。涨跌停板既是市场强劲趋势的表现形式，也是趋势强弱循环的必然结果。

　　必须指出，涨跌停板必然表现为趋势的强势，但趋势的强势未必表现为涨跌停板。但这并不妨碍我们对涨跌停板市场必然性的认知。

　　停板的主观性

　　涨跌停板的主观性表现为涨跌停板的人为操纵性。

　　市场趋势的运行是市场发展的必然结果，是市场客观性的产物。但人为的市场操纵行为也是一个不争的市场事实。人为操纵的市场事实表现为二个方面：

　　（1）越小的趋势运动，人为操纵的可能性越大。

　　（2）流通盘越小，人为操纵的可能性越大。

　　人为操纵股票市场短期的趋势状态，在涨跌停板中表现的尤其明显。由于涨跌停板特定的市场内涵和交易特性，使得涨跌停板成为主力控盘的有力武器。主力往往通过涨跌停板实现其特定的市场目标。从建仓、拉升、洗盘和出货，几乎每一个做庄环节上都可以通过涨跌停板艺术地表达并实现主力操纵市场目的。

　　涨跌停板的主观性增大了涨跌停板本身的不确定性，并给投资者对涨跌停板的市场认知和操作增加了难度。

　　C　停板机会研究

　　停板机会概述

　　对于超级短线而言，涨跌停板具有无法抗拒的市场魅力，极大地强化了短线投资的市场效率和效益。纵观市场个股走势，涨跌停板无所不在。自从实行涨跌停板制度以来，几乎每一只股票都有过涨跌停板的经历和市场表现。这就意味着，涨跌停板的市场机会无所不在。

　　尽管如此，市场中不是所有的涨跌停板的机会是可以把握的。能够被投资者有意识地捕捉和把握的涨跌停板的市场机会，通常不会超过涨跌停板总量的五分之一，甚至十分之一。

　　图2-7-C1

　　有些个股涨跌停板的机会根本无法把握。图2-7-C1展示了600326西藏天路2001年10月23日涨停板状态。该股经过长期空头下跌，该日突发性地以涨停开盘，并最终以涨停报收。这种涨停板机会通常无法把握。

　　这里所强调的有意识捕捉和把握涨跌停板是指投资者通过自己主观能动的市场研判对涨跌停板进行针对性的操作。

　　停板研究原则

　　涨跌停板是趋势发展阶段性的产物，是市场趋势强劲运动的表现形式。机械地孤立地研究涨跌停板只能陷入思维的死角。研究涨跌停板市场机会的原则主要有三个方面：

　　（1）研究涨跌停板不仅仅局限于研究涨跌停板本身，更重要地是研究涨跌停板所特有的市场内涵和技术内涵。

　　（2）研究涨跌停板不可局限于涨跌停板的个别现象，而应研究具有普遍性的市场规则。

　　（3）研究涨跌停板应着力于可以把握的涨跌停板机会的研究，而对那些突发性的停板现象，只能承认它的发生，并视其为趋势变动的重要信号。

　　停板机会确立

　　停板机会可分为停板市场机会、停板波段机会和停板股性机会三种机会类型。

　　☉停板市场机会

　　图2-7-C2

　　停板的市场机会主要表现在以下二个方面：

　　一、市场的趋势方向决定个股停板方向。

　　市场走势决定个股走势、市场方向决定个股方向，是一个普遍性的市场规则。虽然有些个股逆市运行，但并不能改变这一市场规律的本质。具体表现为：

　　（1）多头市场个股选择涨停板的机会较多。

　　（2）空头市场个股选择停停板的机会较多。

　　二、市场的趋势强度决定了个股停板数量。

　　市场处于弱势调整行情时，个股停板的机会较少。市场处于强势运行行情时，个股停板的机会较多。个股大面积的涨跌停板是市场趋势强劲的重要表现。比如：2004年1月8日，大盘展开了一轮强劲的多头行情，当日表现尤其强劲，出现了个股大面积涨停板现象（图2-7-C2）。

　　此外，板块市场也是市场机会的表现形式之一。板块联动促成同一板块个股同步走强。当板块出现强势运行态势时，板块内个股强势涨跌停板的机会大大增加。

　　☉停板波段机会

　　就个股阶段性的趋势运行而言，涨跌停板的机会包含在趋势运行的各个阶段：

　　（1）趋势启动的停板机会。

　　趋势启动阶段的停板通过是一轮行情启动的重要信号。有些个股经过长时间的弱势整理，以突发性的涨停来启动一轮新的趋势行情。启动阶段的第一个停板机会具有突发性，通常难以预先把握。短线交易者通常可以通过趋势结构分析和盘中短线分析进行实时跟进，部分把握此类机会。有些个股以开盘涨跌停启动行情，此类机会无法把握。

　　启动初期的停板如果盘中短线跟进，通常具有较好的安全性和收益性。启动涨停后的次日，个股往往会延续这种强势

（2）趋势中途的停板机会。

　　趋势中途主要是拉升阶段，停板机会相对最多，短线的收益性最大。对于超级强势个股往往在拉升阶段出现连续停板的壮观景象。拉升阶段应该是停板操作的黄金波段。

　　（3）趋势末端的停板机会。

　　趋势末端个股的表现不尽相同。有些个股在趋势行情的末端做减速运行，表现为高位弱势震荡走势。而有些个股却上演毁灭之前的最后疯狂，出现强势停板走势。总体来说，趋势末端的停板机会相对较少，并且风险性极大。有些个股往往出现从涨停到跌停的巨大反差走势。T＋1交易制度上追逐趋势末端停板机会的风险极大。

　　图2-7-C3

　　图2-7-C3展示了600138中青旅2000年1－2月间强劲趋势运行态势。图表显示该股在多头趋势启动之初以一个低位涨停板发出趋势启动信号。随后该股经过1浪盘升，2浪小幅调，展开了强势三浪快速拉升；16个交易日涨停板数量达到5个。该股在5浪形成多头顶部，完成一个涨停板后形成突破态势，结果该股上演多头趋势终结前的最后疯狂：再次以涨停高开，随即高开高走，结束了多头趋势。

　　☉停板股性机会

　　停板股性是停板市场机会研究重要的技术视角。在超级短线强势机会中，我们深入地探讨了强势股性重要的技术内涵，指出：股性就是个股所表现出来特有的趋势波动的个性。

　　超级短线强势股性的技术原则主要表现二个方面：

　　（1）历史往往重演，强势股性将在未来重复显现。

　　（2）最相邻的股性对当前走势的影响最大。

　　强势股性的技术原则完全适用于停板股性的研究，因为停板就是个股强势股性极端的表现。由此，我们可以推导出停板股性的技术原则：

　　（1）历史往往重演，强势涨跌停板的个股将在未来重现强势停板的态势。一只曾经连续涨停的个股，往往在未来还会出现连续涨停的格局。一个停板历史表现较少的个股，往往在未来还会延续这种稀疏的停板走势。

　　（2）最相邻的停板态势对最近的波段运行影响最大。这表现为：同一波段如果出现连续停板的强势格局，那么这种强势停板格局将在最相邻的波段重复出现。

　　图2-7-C4

　　图2-7-C4600073展示了上海梅林强势涨停板历史股性重演的格局。

　　2000年1月，该股爆发了一轮强劲的多头行情，在第一多头攻击波中，出现了连续8个涨停板；在第三多头攻击波中出现了连续10个涨停板。

　　该股经历了三个的整理，于2003年11月13日再次爆发强劲的多头行情，在第一多头攻击波中，出现了连续5个涨停板。充分体现了强势涨停板历史股性重演的市场特性。

　　D　停板技术误区

　　涨跌停板的技术研究是超级短线技术最热门的话题，这是由于涨跌停板可观的投资效率和效益，给短线交易者带来巨大的心理振憾和冲击。

　　在数量众多的短线技术理论中对涨跌停板的研究总是能够吸引短线交易者的目光，不仅如此几乎所有的短线交易者都将涨跌停板相关技术视为最有价值的短线技术。

　　然而，对停板技术的研究存在着许多误区。纵观当今有关涨跌停板的技术理论，停板误区的技术表现尤其明显。这主要表现在以下几个方面：

　　停板误区一

　　孤立地片面地研究涨跌停板。

　　涨跌停板是一个特定的市场现象，其本身是趋势发展变化的必然结果，是市场历史趋势的延续。诸多涨跌停板技术理论仅仅以实时盘中涨跌停板态势为着眼点，机械地孤立地研究涨跌停板现象，而不是历史地完整地研究涨跌停板的市场内涵和技术内涵。

　　停板误区二

　　以涨跌停板的市场结果来求证涨跌停板的原因。

　　从本质上说，涨跌停板是一个不确定的市场现象。我们可以通过相关分析和研判，有效地确定趋势的强度，但强到何种程度，是否强到非涨跌停板不可，没有人能够给出精确的结论。一只低位强势涨停的股票，通常次日会延续强势的趋势运动，可以表现为连续涨停，也可以不以涨停报收。这些都是涨跌停板的市场不确定性。涨跌停板只是趋势运动的结果，决不可用结果来求证涨跌停板的原因。

　　那些以涨跌停板的结果说明涨跌停板本身的“停板技术“都属于“马后炮“式的伪技术理论，根本没有实战操作性。

　　停板误区三

　　机械地罗列涨跌停板形态，没有任何技术内涵。

　　涨跌停板在实时盘中会有多种表现形式，并可归纳为各种停板形态类型。但是，停板形态本身并不重要，重要的是停板形态所蕴含的实战技术内涵。机械地罗列涨跌停板形态，并冠之以各种名头都是没有意义的。

　　停板误区四

　　停板技术理论和实战交易相脱离。

　　研究技术理论的最终目的是为了实战交易服务。然而诸多停板技术理论与实战交易严重相脱离，有些理论根本没有可操作性。比如，某一停板技术理论研究个股如何从跌停板到涨停板，并在一张从跌停板到涨停板的图表中标明短线进场位。其实，这完全是一个“马后炮“式的伪技术理论，试想，如果在跌停板打开瞬间短线进场，能确保一定会涨停板吗？这完全是用从跌停板到涨停板的市场结果，来想象”最佳停板交易“过程。

　　E　停板交易技术

　　涨跌停板作为趋势极端强势的重要表现，对于超级短线交易具有重要的实战价值。停板交易并不是捕捉市场所有的停板机会，也不是完全捕捉当日停板态势本身。同时必须指出，利用停板进行交易并不意味着追逐涨跌停板的市场结果，而是立足于对强势趋势后续市场机会的把握。

　　停板交易技术主要立足于二个方面：

　　（1）实时停板交易机会把握。

　　（2）停板信号强势机会把握。

　　实时停板交易

　　实时停板交易机会就是有效地把握实时盘中强势启动个股，进行涨跌停板操作。具体可划分为停板过程机会把握和停板间隙机会把握。

　　☉停板过程机会把握

　　实时盘中个股的涨跌停板只是已经发生的市场结果。然而在停板过程中，我们无法完全地确定是否能够涨跌停板。通过停板机会等相关研判技巧，我们仍可能对是否涨跌停板做出初步的预期和判断。

　　停板过程机会把握就是对实时盘中强势启动的个股果断介入，以追逐可能涨跌停板的市场预期。交易时机把握的越早，风险越小，收益越大。反之，交易时机把握的越迟，风险越大，收益越小。

　　图2-7-E1展示了000920南方汇通2004年1月8日和9日强势涨停板态势图表。日线图表显示：该股自2003年11月19日启动多头行情，于12月10日进入多头强势调整。随后该股于2004年1月8日再次启动多头强势行情，进入多头第三攻击波。

　　2004年1月8日该股实时盘中强势突破先前高点，形成第一个停板过程交易时机；随后该股在开盘波动时区内强势涨停板。1月9日该股强势高开高走，形成第二个停板过程交易时机；随后该股强势涨停板。

　　1月8日的突破走势可确定为多头强势的启动，但对停板过程机会把握具有不确定性。随着1月8日停板事实的形成，该股极端强势股性显露无遗，1月9日的停板可能性有效增大。

图2-7-E1

　　经过综合分析和研判，短线交易者可以对该股1月8日和9日所表现出来的强势机会，果断进场进行停板操作。

　　☉停板间隙机会把握

　　停板间隙机会就是对已经发生涨跌停板个股，利用其打开停板的时机进行停板操作。

　　实时盘中对于涨跌停板个股在以下二种情况下根本没有交易机会：

　　（1）开盘封死涨跌停板。

　　开盘封死涨跌停板就是以涨跌板价开盘并用大单封死涨跌停板位。此种情况下，没有跟进停板的交易机会。

　　（2）盘中封死涨跌停板。

　　盘中封死涨跌停板就是开盘中经过强劲的趋势运行最终在盘中涨跌停板，并用大单封死涨跌停板位。此种情况下，没有跟进停板的交易机会。

　　经过综合态势的研判，利用涨跌停板打开的间隙进行停板操作是停板间隙机会把握的有效方法。

　　图2-7-E2展示了2004年1月9日三只强势个股涨停板态势。上图股票开盘涨停，并用大单封死停板位。中图股票在盘中强势涨停后，并用大单封死停板痊。下图股票盘中涨停，并数次打开停板，最终封死停板位。

　　图2-7-E2

　　必须指出，必须对个股停板态势进行综合分析，才能有效地对停板间隙机会进入跟进操作。个股强势停板后再度打开通常有二种技术含义：

　　（1）主力利用停板位进行强势洗盘。

　　主力利用停板位洗盘的目的主要有二个：

　　其一，将获得盘清洗出局。

　　个股当日强势停板，意味着昨天持仓的投资者已经大幅获利，极易产生获利了结，落袋为安的心理。在停板位打开停位进行震荡较容易将获得筹码清洗出局。在主力拉高建仓时，为了尽快地获足够量的筹码，往往采用这种停板打开方式进行洗盘和吸筹。

　　其二、有效地阻止短线跟风盘。

　　个股一旦当日停板将牢牢吸引短线客的目光。停板带来的强势效应将给短线交易者对次日走势产生强烈的预期。利用停板位的打开可弱化停板的强势，有效地减弱短线交易者对次日强势延续的预期。

　　必须指出，行情启动之初这种停板打开方式往往属于主力停板洗盘手法的盘中表现。主力完成停板位的强势洗盘后，次日往往延续强势趋势。

　　（2）停板打开是强势行情将尽的征兆。

　　在趋势行情的末端，往往上演毁灭前的最后疯狂。强势停板就是最后疯狂常见的表现形式。在停板位，主力利用投资者追涨心理大量出货，造成停板多次被沉重的抛压打开的局面。有的庄股在涨停板位打开后一路下跌，甚至发生从涨停到跌停的极端行情。

　　必须指出，行情启动之末这种停板打开方式往往属于主力停板出货手法的盘中表现。主力完成停板位的出货后，趋势行情随即发生转势。

　　停板间隙机会的把握必须清楚地认识到不是所有的停板间隙机会是可以进行短线操作的，必须有效地区分洗盘行情和出货行情。停板位洗盘行情中出场和停板位出货行情中进场，都是短线操作的失败。

　　图2-7-E3

　　图2-7-E3展示了600088中视传媒2003年11月19日至25日连续5个涨停板1分钟与日线走势对应图表。

　　图表显示：该股底部反转展开一轮强势的多头行情。

　　第一个涨停板：位于多头趋势的低位；在盘中震荡盘升，有效地突破短期重要的技术关口，稳步涨停，是多头行情启动的明确信号。

　　第二个涨停板：在突破重要技术关口处开盘，并高开高走，1分钟内迅速涨停板，并封死停板位；是多头强势行情的信号。

　　第三个涨停板：运行在真空区内，以涨停板价开盘，并封死停板位；是多头极端强势行情的信号。

　　第四个涨停板：在重要的技术关口盘中遇阻回落，停板后多头打开，在盘中进行大幅震荡，虽然最终涨停板，却显示了多头强劲行情减弱征兆。

　　第五个涨停板：在重要的技术关口盘中遇阻回落，停板后多头打开，在盘中进行大幅震荡，虽然最终涨停板，却显示了多头强劲行情进一步减弱征兆。

　　第四和第五个涨停板多头被打开的盘中表现是趋势末端行情的重要信号，随后，该股高开低走形成多头阶段顶部，从而结束了第一多头攻击波。

　　停板信号交易

　　停板信号强势机会就是个股停板发生后即提供了一个明确的强势信号，交易者可依据停板强势信号对后续趋势进行有效的操作。 

　　实时停板交易机会关注的是实时盘中停板交易机会的把握，而停板信号强势机会是关注于停板后市场机会的把握。

　　当停板行为发生后，趋势强势得到事实上的确认。交易者可以通过停板强势信号对其后续趋势进行研判，并进行顺势交易。

　　必须指出，停板信号强势机会不仅要是对事实上停板强势信号的确认，还要对停板过程进行有效的分析，以进一步确认停板的强弱程度。比如，开股停板、中盘停板和尾盘停板的意义强势完全不同。此外，停板位被次打开和停板位未被打开的意义也完全不同。 

　　停板信号强势机会把握的技术要点具体表现在以下三个方面：

　　☉转势初期停板强势机会。

　　转势初期停板是趋势反转的强势信号。相对于主力做庄行为而言，转势初期的停板通常有三个方面的技术含义：

　　（1）大行情来临时的快速建仓。

　　当一轮大行情爆发时，主力通常强势停板完成快速吸纳筹码的市场目标。要完成既定的吸筹目标，主力通常甚至在第一浪（吸筹浪）拓展30%至50%的价格空间。第一个停板通常具有突发性，并且在第一个停板后趋势还将强势运行。

　　此种情况通常是实力较强的主力行为，停板的盘中表现的力度较大（停板时间较短、封死停板位），连续停板的机率较大。当第一个停板发生时，交易者可在次日开盘果断进场，短线必有相当的盈利空间。

　　（2）启动趋势行情的明确信号。

　　主力在启动一轮行情之初，往往通常停板展示行情启动的信号。一方面吸引跟风盘，另一方面减少抛压，以便于行情的顺利展开。

　　此种情况通常是实力较弱的主力行为，停板的盘中表现的力度较弱（停板时间较长，停板位间隙被打开），连续停板的机会较少。在第一个停板发生后，该股后续趋势运行较为缓慢。当第一个停板发生时，交易者可在次日盘中逢低进场，短线也会有一定的盈利空间，但后续趋势强度变弱。

　　（3）启动趋势行情前的试盘行为。

　　在行情启动之初，许多主力通常有一个明显的试盘动作，以测试市场对该股新一轮趋势行情的认可程度。主力强势试盘动作通常表现为：放量突破重要的技术关口，涨停后打开在盘中进行震荡，最终以涨停报收。

　　试盘类当日涨停个股次日的表现要参照停板日的盘中表现。如果停板日盘中的抛压过大，说明市场对该股新的趋势行情认可程度不高，次日开盘该股极可能高开低走，继续强势整理行情。如果停板日盘中的抛压较小，说明市场对该新的趋势行情的认可程度较大，次日开盘该股极可能高开高走，从而直接启动新一轮行情。

　　图2-7-E4

　　图2-7-E4展示了6000092精密股份和600073上海梅林2003年年底转势初期停板强势态势。

　　精密股份盘中经过震荡盘升至涨停板，但成交量并不有得到有效放大，说明市场人气不足。次日开盘该股冲高回落，继续进行盘整行情。

　　上海梅林在2003年年末多头行情来临之际，突发性地空转多，强势多头上行，并连续涨停板进行拉高建仓吸筹

☉主攻击波停板强势机会。

　　主攻击波通常是第三推进波，也是趋势结构中最具爆发力的波段。趋势通常会在该波段中加速运行。

　　值得注意的是，主攻击波趋势强势与第一推进波动具有较大的相联性。根据“最相邻的停板态势对最近的波段运行影响最大”的原则，第一攻击波停板密度越大，第三攻击波停板密度也会相应增大。

　　为此，对于第一攻击波停板密度较大的个股，在第三攻击波趋势加速运行时，短线交易者应果断介入，最大限度地捕捉停板机会。

　　图2-7-E5展示了600073上海梅林1999年5月第一攻击波和2000年1月第三攻击波，充分体现了第一攻击波停板密度对第三攻击波的影响。

　　图2-7-E5

　　☉趋势末端停板强势机会。