“国9条”救急民间借贷恐慌

2011年10月13日 02:52

[世华财讯]“早就该出台了”，当12日召开的国务院常务会议亮出支持小型微型企业发展的9项措施后，坊间大呼“解渴”。6项金融政策措施、3项财税政策措施，为不堪税费负担，身陷经营与融资困境中的小企业带来一场及时雨。

针对小型微型企业贷款难的问题，会议决定，商业银行需重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持。加强贷款监管和最终用户监测，确保用于小型微型企业正常的生产经营。按照会议要求，商业银行被允许将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。

在财税政策方面，会议决定，将对金融机构向小型微型企业贷款合同三年内免征印花税。将金融企业中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底。

此外，为加大对小型微型企业税收扶持力度，国家将提高小型微型企业增值税和营业税起征点。将小型微利企业减半征收企业所得税政策，延长至2015年底并扩大范围。

“提高起征点；减半征收企业所得税政策延长至2015年底并扩大范围；对金融机构向小型微型企业贷款合同三年内免征印花税；将金融企业中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底，这几项措施含金量最高。”10月12日，中央党校国际战略研究所副所长周天勇在接受中国经济时报记者采访时分析，9项措施都是具有实质性的政策，可操作性强，如能真正落实，将有助于中小及微型企业走出困境。

有分析认为，“国9条”是因“温贷”而生，是中央对近期温州民间借贷引起的市场恐慌抛出的“安神剂”、“救生圈”。此次会议也提出，“要有效遏制民间借贷高利贷化倾向，依法打击非法集资、金融传销等违法活动；严格监管，禁止金融从业人员参与民间借贷。”

国务院发展研究中心金融研究所银行室副主任吴庆深以为然，他在10月12日接受本报记者采访时说，出台上述政策主要是为了解决温州、广东等地区出现的中小企业融资难的问题。“目前的情形很严峻，一定程度上体现出金融危机的特点，因此很需要这样的政策，下大力气予以治理”。在吴庆看来，温州的情形是具有传染性的，具有明显的金融危机的特性，这种传染不是线性的，而是由点到面的传染。因为温州中小企业具有同类集聚的特点，一家企业倒闭可能会连带其邻居一起倒闭。

周天勇却不以为然：“有关系，但不是全部。这是中国中小及微型企业一直以来所面临的问题，一直在解决。换句话说，如果因资金问题，东南沿海中小企业大规模倒闭，对后两个月，甚至明年上半年的就业形势将产生不利影响，进一步说，将给农民工和大学生就业带来严峻挑战。加之糟糕的外部环境，出口需求下滑，明年的外贸形势将不容乐观，甚至影响整个经济和社会稳定。”

正如温家宝总理在国务院常务会议上所说，小型和微型企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。因此，对当前一些小型微型企业经营困难、融资难和税费负担偏重等问题突出，必须高度重视。而出台这些措施就是为了引导和帮助小型微型企业稳健经营、增强盈利能力和发展后劲。

吴庆认为，解决上述问题，在政策层面，要放宽货币政策，不能再紧了，应调整货币政策的方向；在制度层面，应放开民间借贷，保护民间融资，可以在温州等有相关经验的地方进行试点，对中小企业输血。减轻小企业负担还不是最重要的问题，当前最重要的任务是对中小企业输血，防止资金链出现断裂。

“这次会议是通过两种工具解决同一个问题，是一个有效的组合，特别是财政政策，对症下药。信贷政策方面，可以进一步在体制上做出改变。”吴庆对“国9条”的出台表示肯定——方向正确，及时且必要。

危机推动改革，这是契机，吴庆认为，在体制上可以做更进一步的改革，国家也正往这个方向努力。努力的重点，包括加大政策力度，尤其是在金融领域。

在周天勇看来，只有打破垄断，发展城乡社区小型银行，才能有效解决小型和微型企业融资难的问题。因为小银行成本小、固定费用低、信息对称，风险相对较少，不容易产生呆坏账。至于此次出台政策效果如何，他说，要看具体执行情况和下一步的改革，现在出台的主要措施可能会起到一定作用，但仍然治标不治本。

吴庆亦有同感，比如，为切实降低企业融资的实际成本，会议强调，“清理纠正金融服务不合理收费……，严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。”在他看来，这落实起来难度很大，短期内作为一个政治任务能够做到。但要看到，银行落实政策支持小企业的过程中，会损失自身利益，如减少收费、降低利率。从长期来看，银行承担起来会有很大压力，对银行的扶持可能小于银行让利的力度，补偿可能不够，补偿的方式也可能不够公平。同时，长期压低利率，会助长中小企业的依赖情绪。原则上，不应该用一个扭曲的政策对治另一个扭曲的政策，应该释放扭曲。政策扭曲导致体制过于复杂，容易导致寻租腐败等问题。比如对价格和利率的管理，人为压低利率，短期内可能收到成效，但从长远来看，弊大于利。

周天勇表示，如果给温州注入再贷款来解救全民放高利贷形成的困境，这与欧洲规矩的德国去救乱搞的希腊一样，温州等地形成的坏账可能由全部金融体系来承担和消化，最后可能以通货膨胀的办法消解。浙江问题解决的最根本两条：一是放开小银行的注册登记，将黑市资金合法化，规范化；二是下决心给小企业减税、清理收费。

吴庆和周天勇都赞同，对地下金融放开，用法律保护民间借贷，让民间借贷合法化。（中国经济时报）

(王军伟 编辑)