香港文化中心大剧院:收购BP资产：联合能源海外收购接力

注册于开曼群岛的联合能源集团有限公司（以下简称“联合能源”）正加速海外收购，这家在国内上游勘探领域与中石油保持着良好业务关系的民营企业或将迎来一波并购大潮。

9月23日，联合能源发布集团业务的最新公告，其中对收购BP位于巴基斯坦的油气资产，联合能源表示目前已经聘请了三位地震分析专家团队对2012年陆地项目钻井及地震资料进行了分析，并于上半年完成四口勘探钻井工程。

去年12月，在BP还在为墨西哥湾漏油事件付出高昂代价时，联合能源宣布斥资7.75亿美元收购前者在巴基斯坦的油气项目，这一交易在今年9月16日终于尘埃落定，联合能源也成为国内趁机“狙击”BP的唯一一家民营石油企业，这也是联合能源探足海外的首次收购。

此前一直“寄生”于中石油这棵大树背后的联合能源正日益走出“傍大款”的境地，一名民间石油人士接受本报记者采访时表示，作为一家“披着外资企业”外衣的民营企业，联合能源是与中石油展开对外合作业务中的典型收益者。

而随着“双方合作关系的不断深化”，以联合能源、MI能源为代表的民营企业如今已经渐成气候。MI能源的发家史与联合能源如出一辙，第一桶金都来源于中石油对外招标的合作区块，今年2月，MI能源宣布与哈萨克斯坦签订了初步协议，以1.7亿美元的代价收购该国Emir—Oil公司。9月19日，MI能源再次发布公告，表示这一收购顺利完成。

“相比MI能源，目前联合能源的资金实力应该更为强劲，这也足以支撑其在未来的两到三年内完成一系列收购，加大资源储量。”全国工商联石油商会一名接近联合能源的知情人士接受本报记者采访时说。

“不差钱”

拥有充裕现金流的张宏伟似乎正将业务重心全部押注于能源领域

时至今日，联合能源这家在中国大陆仅仅拥有辽河高升油田60%权益一个项目的民营公司即将掀开其神秘的面纱，一跃成为国际并购市场的积极参与者，为此提供强劲支持的，则是联合能源董事长张宏伟手中持有的大把现金。

本报记者查阅联合能源此前发布的各项财务报表，发现在收购BP位于巴基斯坦的项目后，其公司净负债仅为30%，而在此之前，联合能源的净负债则是0。

“对于上市公司来说，尤其是在能源领域，低于40%的资产负债率就说明其财务状况十分良好，长短期的偿债能力以及资产结构也比较可观。”业内一名石化行业分析师对本报记者说。

2010年12月20日，联合能源宣布与国家开发银行香港分行签订了一份为期五年的开发性金融合作协议，贷款金额高达50亿美元。同时，国家开发银行还强调，在信贷规模受到限制，直接贷款不能满足联合能源的贷款需求是，将以组建财团的方式为其提供融资服务。

拥有充裕现金流的张宏伟似乎正将业务重心全部押注于能源领域。在联合能源最新发布的公告中，对于公司未来的构想，联合能源表示“为达到石油和天然气领先企业的目标，公司已出售所有非能源业务”，并承诺将所有资源投入能源行业。

张宏伟此前接受媒体采访时透露，联合能源的目标是在4-5年内成为亚洲领先的油气生产商。

“希望届时公司的企业价值可以升五倍，达100亿美元。”张宏伟说。

本报记者了解到，除了辽河油田项目外，联合能源此前在国内还涉足物流产业等业务，在获得国家开发银行的贷款后，联合能源的物流业务也随即剥离。

2010年9月10日，联合能源全资控股公司联合能源技术与盛泰铭泽通过决议案，自愿解散两者共同出资的合资公司——沈阳盛泰源物流有限公司。12月，哈尔滨仲裁委员会做出裁决，联合能源技术按照所持股权，获得合资公司约2.2亿港元中80%的净资产。

今年5月，国家开发银行又向联合能源承诺提供一份6.4亿美元的贷款，“不差钱”的联合能源寻求海外区块的步伐也随之加速。

“2011年对该项目投资将大于2000万美元，2012年的勘探投入近1亿美元。其他部分投资将视具体情况决定。”联合能源财务总监彭沛然说。

年内再下一城

石油大亨或将是张宏伟更为钟情的称号，而巴基斯坦仅仅是第一站

三年前还被称为“东润拓展集团”的联合能源似乎“野心”不小，不甘于偏居东北一隅的张宏伟目前正在全球范围内进行油气资产评估。

本月初，张宏伟对外表示，现阶段，公司正在评估多个海外油气项目，这些项目分布于北美、南美、北非、南非、中亚以及印尼等地，单个项目的收购规模目标介乎7.5亿-15亿美元。

对于还兼任着中国民生银行副董事长的张宏伟而言，石油大亨或将是其更为钟情的称号，而巴基斯坦仅仅是第一站。

而对于已经进入施工阶段的巴基斯坦项目，张宏伟则透露，目前正考虑引入大型能源行业国企共同开发该项目或者出售部分资产。

知情人士接受本报记者采访时推测，中石油很有可能成为联合能源在巴基斯坦的合作方，此外，“延长石油也可能参与其中。”

“联合能源要打入内地市场只能选择通过和国有企业合作，同时，它与中石油的业务往来已经具备了这个条件。”上述知情人士说。

此外，一直苦于资源瓶颈的延长石油同样具有参与开发的可能性，知情人士向本报记者透露，持续数月，延长石油都在寻求海外资源的突破口。

“据我所知，MI能源就和延长石油谈过很多次，民营企业也需要跳板。”知情人士说。

本报记者了解到，目前，联合能源的谈判项目中有两个已经处于潜在收购阶段。

“希望年底前还完成一个项目。”彭沛然说。