香山默玉府:石墨烯概念股卷土重来 谁将成为新龙头（附股）

　　页面导读：

　　电动车充电只要一分钟？ 石墨烯概念股卷土重来（本页）

　　金路集团1500万投石问路 或成石墨烯概念新龙头

　　关注8只相关概念股

　　电动车充电只要一分钟？ 石墨烯概念股卷土重来

　　想象一下，当其他汽车还在慢慢加油的时候，电动车在充电仅一分钟之后就已像大力水手吃了菠菜一样充满能量。

　　据了解，美国俄亥俄州Nanotek仪器公司的研究人员利用锂离子可在石墨烯表面和电极之间快速大量穿梭运动的特性，开发出一种新型储能设备，可以将充电时间从过去的数小时之久缩短到不到一分钟。该研究发表在近期出版的《纳米快报》上。

　　用手机随时随地轻松炒股! 某些股割肉出逃肯定会后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了! 　　由于这种电池需要在阴极和阳极放置非常大的石墨烯表面，这对拥有石墨烯上游资源以及相关技术的企业来说，无疑是个好消息。因此，“消停”了一段时间的石墨烯概念股本周有卷土重来之势，金路集团(000510.SZ)、方大碳素(600516.SH)、中钢吉碳(000928.SZ)等公司股价再次飙升。

　　“石墨烯属于新材料的范畴，每当技术有所突破，都会对行业带来较大的促进作用，所以这确实是一个不错的题材，后续有继续上涨的空间。”国金证券财富管理中心分析师常剑锋认为。

　　将改写电池行业发展前景？

　　“此项技术将改写电池行业的发展前景，由此延伸的关联行业也将发生重大变革，特别集中在与蓄电电池有关的电动汽车、新能源装备等行业，如果技术允许，整个世界的能源消费格局将转化为‘储电消费’。”中投顾问新能源行业研究员沈宏文在接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

　　事实上，为发展清洁能源，各国都投入了大量的精力去研究电动车，但电池技术成为最大瓶颈。一是电池能量储存密度的问题，指的是在一定的空间或质量物质中储存能量的大小，要解决的是电动车充一次电能跑多远的问题；二是电池的充电性能，从过往的技术来看，动辄数小时的充电时间，让许多人望而却步。

　　而如果“一分钟充电技术”能够得以商用和普及的话，有望对整个电动车行业带来很大的影响。

　　国金证券财富管理中心分析师孙翀表示：“技术有突破，使得短时间充电成为可能，若是这种石墨烯电池能够投入生产，无疑是一场革命，它的功率密度比锂电池高100倍，能量储存密度比传统超级电容高30倍。”

　　据了解，由于这一技术要广泛应用石墨烯材料，所以该材料再次引起了市场的关注。石墨是一种战略资源，素有“黑金子”的美称，不仅普遍应用于一般工业和消费领域，还广泛用于一些特殊的工业领域。我国石墨矿储量占世界总储量的75%，生产量占世界总产量的72%，石墨是我国少有的几种具有国际竞争优势的矿产之一。

　　而石墨烯是目前已知导电性能最出色的材料，尤其适合于高频电路，同时石墨烯的透明特性，使其制造的电板具有更优良的透光性，可用于太阳能电池盒液晶显示屏等。

　　相关产品仍处研发阶段

　　从目前来看，石墨烯在电子行业的应用中有多个研发方向。石墨烯可替代晶硅应用在芯片领域。分析人士认为，全球每年半导体晶硅的需求量在2500吨左右，石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成电路，市场容量至少在5000亿元以上。

　　此外，石墨烯制成的锂离子电池负极材料能够大幅提高电池性能。全球每年负极材料的需求量在2.5万吨以上，并保持20%以上的增长，石墨烯作为负极材料应用在十分之一的锂离子电池中，其需求量也在2500吨以上。

　　“政策对于新材料行业的鼓励也是推动石墨烯板块上涨的动力之一。”常剑锋表示。

　　据了解，在上周推出《新材料产业“十二五”发展规划》以后，本周新材料的市场炒作就渐入佳境。而从之前上市公司中报透露的信息来看，很多私募已经潜入新材料个股中。

　　事实上，我国石墨产业的低端化无序开发正严重影响资源保护和产业升级。长期以来，国家对石墨资源的管理没有纳入一个规范化的渠道。分析人士认为，随着现代科技的迅猛发展和新材料、新能源产业的不断推进，具有战略意义的石墨产业正面临整合发展的机遇。

　　“石墨烯行业的前景是广阔的，但投资风险在于，目前相关产品都还处于研发阶段，什么时候技术能够得到普及实现产业化生产，尚是一个未知数。”常剑锋认为。

　　据了解，国内石墨烯行业量产仍处于摸索阶段，目前最大的应用还是为各大科研院校的实验使用，而一些石墨产品生产企业，只能小量生产石墨烯样品，并没有规模化生产的能力。此外，规模化供应及下游大规模产业应用需求尚未形成。

　　长江证券分析师陈志坚在其研究报告中称，石墨烯规模化供应和需求均没有形成，预计在8~10年内无法形成产业化。

　　概念股值得关注

　　“‘一分钟充电’技术成熟后，石墨烯的需求量将呈现几何级增长，届时石墨烯价格将出现大幅增长。”沈宏文表示，由此可见，石墨烯的需求企业将不得不承受石墨烯的成本压力，并不能从该技术利好中获益，而真正获益技术利好的企业集中在石墨烯生产、电池技术改进两个方面。

　　孙翀表示：“生产石墨烯的上市企业将直接受益，例如力合股份(000532.SZ)以及中国宝安，这些企业将成为加工供给商，此外石墨矿开发企业将成为源头供给商，但收益率偏低。”

　　事实上，从国内的上市公司来看，并没有一家企业的主营业务为石墨烯，只有几家公司正在做石墨烯产品的研制，目前都没有量产的能力。

　　“投资石墨烯概念股要选择真正和石墨烯关联度较高且之前并未被热炒的公司，对于之前被热炒的公司，应保持谨慎的态度。”某业内人士表示。

　　而从近期的市场表现来看，中国宝安、方大炭素、天富热电(600509.SH)、新华锦(600735.SH)、金路集团等相关概念股值得投资者关注。

　　石墨烯

　　石墨烯是一种从石墨材料中剥离出的单层碳原子面材料，是碳的二维结构。这种石墨晶体薄膜的厚度只有0.335纳米，把20万片薄膜叠加到一起，也只有一根头发丝那么厚。它是2004年由曼彻斯特大学的科斯提亚·诺沃谢夫和安德烈·盖姆小组首先发现的。

　　这以后，制备石墨烯的新方法层出不穷，经过5年的发展，人们发现，将石墨烯带入工业化生产的领域已为时不远了。

　　石墨烯具有非同寻常的导电性能、超出钢铁数十倍的强度和极好的透光性，它的出现有望在现代电子科技领域引发一轮革命。

　　目前国内石墨烯的售价在2000元/克以上，接近于黄金价格的十倍左右。一旦量产势必成为下一个万亿级的产业。

　　金路集团1500万投石问路 或成石墨烯概念新龙头

　　风水轮流转。在上一轮的石墨烯概念股行情中，中国宝安(000009.SZ)是当之无愧的龙头，而这一次则换成了金路集团(000510.SZ).

　　“低价可以说是金路集团最大的优势之一，只有股价低，拉升的空间才大，所以公司最近的涨幅比较大。”某业内人士表示。

　　截至9月23日，公司报收8.74元，当日股价逆市上涨了2.58%，换手率为8.43%，市值53.24亿元。全周涨幅则达13.51%，远远超过了中国宝安等其他相关概念股。

　　据了解，金路集团以生产销售聚氯乙烯树脂、烧碱为主，而作为一只石墨烯概念股，公司到底与石墨烯有多大的关联？

　　事实上，公司与石墨烯的关系无疑与6月公布的一则公告有关。6月14日，金路集团发布公告称，公司与中国社科院金属所达成一项协议，双方决定在石墨烯研发及产业化方面开展合作。金路集团负责提供研发经费1500万元。中科院金属所负责石墨烯基透明导电薄膜、三维网络散热材料和动力电池用电极材料及产业化三个方面的具体研究开发工作，并提供产业化可行性报告。

　　除了负责提供研发经费之外，公司还将组织相关团队进行产业化及市场开发方面的工作。

　　由于和热门的石墨烯扯上了关系，在公告发布当日，金路集团一字涨停。但并没持续发力，近期随着大盘下跌股价一度创下两年来新低。

　　“现在石墨烯尚处于试验阶段，公司以1500万元投石问路，虽然不知道今后到底能产生多大的效益，但是毕竟表明公司进军石墨烯产业的意图。”上述业内人士认为。

　　事实上，金路集团此次上涨之路并非从本周才开始，9月16日金路集团就强势涨停，不禁让人联想起公司可能有潜在重大事项。

　　9月20日公司刊登签订日常经营重大合同公告，则证实了此前市场的猜测。该公告称，公司的下属子公司四川省金路树脂有限公司9月15日与盐津红原化工有限责任公司签订了《预付货款协议》，金路树脂向盐津红原预付货款3000万元，用于购买电石原料。

　　据了解，如果这一协议履行，盐津红原每日将向金路树脂供应电石不低于250吨，全年供货数量不少于8万吨，这有助于解决公司主要原料电石供应不足的问题。

　　而和不少被热炒的概念股一样，公司的业绩表现并不佳。金路集团近期公布的2011年中期财务报告显示，上半年实现营业收入12.5亿元，同比下降6%；亏损1240万元，每股收益为-0.02元。

　　就单季来看，公司二季度实现收入6.87亿元，环比上升21%；实现净利润339万元，结束了一季度亏损的局面，但同比仍下降72%。据valuetool平台统计，公司二季度实现每股收益0.08元，对应ROE水平为4%。

　　金路集团在中报中称，公司受主要原材料电石供应不足制约，生产装置开工率未达到满负荷，主导产品PVC树脂销售量较上年同期减少，加之受国内通胀压力影响，主要原材料电石、燃动力等成本持续高位运行，导致公司盈利能力下降。

　　“金路集团盘子适中，拉升相对较容易。而公司与石墨烯最高科研机构中科院联手，是炒作最大的亮点。但市场总体较弱，在涨了这么多之后，还要注意其中的风险。”有投资人士这样分析。（第一财经日报）

　　方大炭素（600516）：先增发后收购,步步扩规模

　　主要观点

　　1.我们一直强调公司以"矿"助"碳"的发展逻辑,公司通过投资其他矿业项目及开发自有矿山,为发展碳素产业提供稳定现金流。此次公司收购佳金矿业60%股权是对这一逻辑的强化。

　　2.此次收购为做大做强公司业务,拓展公司发展领域,提升公司竞争力,增强公司投资效益提供了保障。该矿正处于建设初期,预计在2013年之后给公司创造业绩。

　　3.对于此次收购,市场最为担心的是公司资金问题。中报显示,公司每股经营活动现金流为-0.005元,此次收购加大了资金链断裂风险。

　　我们认为公司7月份针对特种石墨和针状焦项目发布了非公开发行预案, 拟募集资金28亿元,公司将通过运作该笔资金解决收购佳金矿业股权及后期开发中一定的资金问题。我们认为公司的先增发、后收购是在综合考量风险后的有计划、有步骤操作,短期内对公司经营不会造成影响。

　　初步核算收购价格在3000万元以上,但目前该矿还属于勘探阶段,后期开发、基础设施建设等需要更大笔资金。考虑到后期资金压力犹在,公司通过二级市场继续募集资金是大概率事件。

　　盈利预测

　　由于佳金矿业天井山金矿还处于勘探阶段,考虑一般矿山建成到投产周期在3年以上,短期内对公司业绩不会产生实质性影响,我们维持公司2011年、2012年EPS分别为0.55元、0.63元的盈利预测,净利润分别增长 72%、15%,PE分别为26倍、23倍,继续给予推荐评级。（.华.创.证.券 .韩.振.国）

　　博云新材（002297）：打入欧美飞机市场 增持
　　公司下半年发展极具看点:1.下半年产能释放将打破公司产能瓶颈。公司汽车刹车片和高性能模具材料技改工程有望在下半年顺利投产,将打破公司目前产能瓶颈,助推公司收入快速增长。2.公司自从去年7月与Honeywell公司联合中标取得C919大飞机机轮、刹车系统独家供应商开始,一直与其保持密切合作,积极推进合资公司的组建。如若联手成功将有助于公司逐渐打入欧美飞机市场,为公司增长打开新空间。
　　预测2011-2013年公司EPS分别为0.18元、0.29元和0.45元。
　　按照8月26日公司收盘价17.68元计算,市盈率分别为101倍、61倍和40倍。考虑到公司产品有较高的技术壁垒,并且应用领域符合国家产业升级政策,因此上调至"增持"投资评级。（.天.相.投.顾 .张.雷）

　　中钢吉炭（000928）：碳纤维为未来业绩增长点
　　江城500吨碳纤维项目9月份完工。公司在江城建设的500吨碳纤维项目,预计9月份可以完工,经过试生产等程序后,预计明年底、后年初可以达到正常盈利水平。500吨碳纤维项目完工后,公司将继续建设1500碳纤维吨项目。
　　碳纤维市场前景巨大,风电、电缆等行业为主要下游。根据风电行业相关标准,2兆瓦以上风电设备必须采用碳纤维材料,随着国内风电装置大量建设,碳纤维需求量将有爆发式增长;碳纤维另外一个重要应用领域是电缆骨架材料,这也是未来公司碳纤维的重点发展方向之一。目前国内碳纤维年需求总量大概在1.6W-2W吨左右,公司2000吨达产后,将成为最大的国内碳纤维企业;但市场供需缺口仍然巨大。
　　神舟碳纤维主要生产高端军品,年产能10吨。全资子公司神舟碳纤维目前拥有10吨碳纤维产能,主要做高端军品,目前该领域国内只有公司有产品产出。军品领域国内每年需求量在26吨左右,因此供需缺口也比较大。
　　今年石墨电极销量有所增长,价格基本稳定。预计今年全年公司超高功率石墨电极产量3.9万吨,高功率石墨电极产量4.3万吨,普通功率石墨电极产量1.1万吨左右;超高功率、高功率电极产量比去年将有明显增长。电极产品价格基本与去年持平,预计不会有较大变动。
　　盈利预测。预计公司2011-2013年EPS分别为0.03元、0.08元、0.18元,暂时给予"中性"评级。若公司碳纤维项目能够高效运行,对业绩将有较大贡献,可持续关注。（.宏.源.证.券 .祖.广.平 .张.延.明）

　　安泰科技（000969）：稀土战略开新篇
　　稀土已经成为钢研集团的优先战略,安泰科技将是最大受益者。1、安泰科技依托钢研集团强大的技术力量,高端稀土永磁研发起步较早,技术水平国内领先。产研一体化的研究团队恰恰是国内其他稀土永磁企业缺乏的;2、山东微山湖稀土有限公司主要从事微山湖矿轻稀土原料的开采。微山湖矿是山东省唯一的稀土资源生产基地,也是目前国内三大轻稀土基地之一。集团收购微山稀土但解决游稀土原材料供给瓶颈后,公司已然占据了全产业链(原料-技术研发-生产-下游制品)的制高点;目前安泰科技的高端钕铁硼产能已达到3000吨,用于风电设备等新能源产业,附加值远高于普通钕铁硼产品。
　　未来稀土行业整合预期增强。集团和股份公司同时进入到稀土产业上下游,将形成一定的同业竞争,因此未来钢研集团和公司稀土产业的整合预期明显存在,同时,涉足稀土产业而带来的资金压力将促使钢研集团尽早做资本运营的安排。
　　投资策略:我们预测公司2011年、2012年和2013年业绩分别0.4元、0.66元及0.9元。鉴于公司的高速工具钢、焊接业务、非晶材料等主导产品国内市场拥有最高的市场份和较高的定价话语权,每一项业务均可能进入高速成长期,营收、利润皆有可能实现迸发式增长,以及稀土产业未来的整合预期。
　　我们按照12年业绩给予公司45X PE 及"强烈推荐-A"投资评级。六个月目标价格30元。（.招.商.证.券 .张.士.宝 .黄.星）

　　新华锦（600735）：逐步成长为公司业绩的主要来源
　　公司于09年初涉的锡材加工业务有望为公司开启新天地。2011年公司继续将锡材加工的拓展作为战略发展核心,力争扩大锡材加工业务订单,通过部分核心客户的认证,进入其供应商体系。在全球主要封装企业中,公司目前已通过日月光、富士康、华硕、三星半导体等的认证,并已开始接受订单;Amkor、意法半导体、南通富士通微电子等企业的认证工作也在有序推进。
　　2011年3月的日本地震严重损害了日本千住金属工业(占全球70%市场份额的BGA锡球最大供应商)的生产销售,我们判断这必将迫使各封装企业重新考量其关键材料供应系统的稳健性,多元化其供应商,加快推进对新华锦等潜在供应商的认证评估进程。BGA锡球材料当前采购体系过度集中的格局有望顺势改变,潜在进入者机遇凸显。
　　盈利预测:我们预计公司锡材加工业务将于2011年实现初步量产,为公司贡献约1.45亿元、10.8%占比的收入,及0.02元每股收益;于2012年收入占比进一步提升至35%左右,逐步成长为公司业绩的主要来源。据此,预测公司2011-2013年整体EPS分别为0.06、0.43和0.57元/股,维持公司"增持"评级。（.华.泰.联.合 .王.茜）

　　四方达（300179）：长期增长潜力仍值得关注
　　从营收的角度看,公司在2011年上半年共实现营业收入5246万元,同比增加8.83%。而二季度单季度仅实现营收2732万,同比仅微增了2.16%。公司的营收增速不太理想。但是长期看,公司的营收仍具有较大的增长潜力。尤其是外籍专家的加盟,增加了公司在竞争中取胜的"砝码"。
　　由于国内聚晶超硬复合材料产业还处在起步阶段,我们认为其发展需主要解决两个层面的问题。一个是技术层面的问题,即先能够拿出高技术含量的产品与国外产品在一些领域展开竞争,逐步蚕食国外厂商的市场份额。目前这一趋势已经开始。另一个层面是价格的问题,即能够逐步提升制备工艺,降低成本,并逐步在一些可能的领域内加快对硬质合金的取代,或以复合材料的形势渗透。从趋势上讲,这两个方面都没有问题,需重点关注的是过程的快慢。
　　预计公司2011、2012和2013年的EPS 分别为0.52、0.64和1.90元,动态市盈率分别为50.44、41.56和13.97倍。由于聚晶金刚石超硬复合材料的技术壁垒高,国内产品取代国外产品和蚕食硬质合金市场的趋势确定,公司的国内行业龙头地位明显,此外两个超募项目的实施更是给公司业绩带来大幅增长的可能,因此我们从长期投资的角度维持对公司推荐的投资评级。（.东.北.证.券 .潘.喜.峰）

　　中国宝安（000009）：石墨烯让股价飞
　　公司大股东一直以来没有增持过股权,使得宝安公司股权较为分散。本次股东大会通过的7500万股股权激励也仅占公司股本的6.88%。对于公司领导团队控股较低的问题,公司高管表示,增持股权还需量力而行,长期以来公司面临现金不足的问题,高管没有足够的资金来增持股权。2010年公司购买椰岛的资金也是通过银行贷款解决的,所以公司高管只有在现金充裕的情况下才会考虑增持股份一事。
　　大概是四年前,公司总经理看到关于石墨烯的资料,由于公司主营产品中有石墨这一品种,因此要求研发团队进一步开发研究,现在是深圳贝特瑞的纳米子公司进行研发。目前已完成石墨烯制备工艺的小试,正在进行中试,并已提交了该产品相关技术的发明专利申请一项,还没有具体的产量时间表。石墨烯的需要主要还是靠下游驱动,从实验到量产不是短期之内可以看到的,但是对其未来发展前景还是非常乐观的。
　　公司内部有一个到2020年分三步走的目标规划,其中包括总资产、净资产、收入、利润、公司市值等指标在内。在第一阶段发展到2010年,各指标均超额完成,在修订下一个五年规划后,公司将在2015年时上一个大台阶。公司未来是以高科技中的新材料产品发展为主,可能会涉及到一些新兴产业、军工等。在新能源方面,公司采取提前布局,全面发展的策略,目前发展势头迅猛,已经可以覆盖新能源汽车整条产业链,子公司业务涵盖正极、负极等电池材料、电机及其控制器、电池检测设备、电池管理系统、新能源汽车充电站等新能源汽车产业链中关键环节。公司未来发展规划三条主线非常清晰,除了新能源以外,还将重点发展医药以及地产。医药方面公司将着重于生物工程的发展,其中马应龙将出资1个亿来实现整体发展规划。地产方面,公司将放弃中小项目的开发,集中资金和精力放在大项目上。公司在海南三亚海棠湾880亩农场土地还处于前期铺垫工作中。（.信.达.证.券 .王.艺.默）

　　天富热电（600509）：低煤价维持高毛利 碳化硅值得期待

　　产能规模2年内倍增:全年共完成发电量32.05亿千瓦时、供电量28.71亿千瓦时、售电量27.38亿千瓦时、供热量1516.86万吉焦、供气量2727万立方,分别较上年增长了18.61%、18.02%、19.08%、11.65%、16.90%,各项生产经营指标均创造了近年来的最高水平。公司60万千瓦热电联产项目获得国家发改委核准,预计2012年投产,届时公司产能规模翻倍。在原料采购方面,集团供应公司煤价仅164元/吨,集团塔西、南山煤矿技改扩产后,规模达到200万吨,能够满足公司扩产后的燃料需求。
　　碳化硅项目前景无限:2010年公司加强了晶片销售力度,市场开拓取得一定成效,全年共实现晶片销售收入576.10万元,较上年增长了272.87%。碳化硅项目为公司与中科院物理所合作研发生产,碳化硅是新材料的重要代表,广泛应用于航天军工、新能源汽车、智能电网、LED、节能电器等方面,该技术国内唯一,打破了美国GREE公司的技术垄断,销售价格可比GREE低20-30%,该项目2寸、3寸晶片良品率可达到80%、50%,4寸晶片也将获得突破,产能规模可达到3万片,预计2012年贡献EPS0.1元。
　　资金压力凸显,融资进行时:公司计划新建2×330MW热电联产项目需投资26亿元,公司另有其他电网、热网工程,2011年的资金需求十分庞大。公司拟定向增发2亿股,增发价不低于10.5元。目前增发工作进展顺利。
　　投资评级:我们预计11-12年实现每股收益分别为0.28元、0.58元,目前厂网一体的电力公司PE在30-80倍之间,考虑到公司的较高的成长性以及碳化硅业务良好发展前景,我们认为公司合理股价应在15-16元,3个月目标价为15.5元,提升空间较大,给予"推荐"评级。（.华.泰.证.券 .程.鹏）