王亚伟2011新进重仓股大起底(附股)

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　　《证券日报》基金周刊独家对王亚伟新进或增仓股，在5年共20个季度的观察周期内，进行了详细统计

　　华夏大盘精选，唯一揽获所有五星排名的公募基金，截至2011年5月13日，该基金近5年回报率达890.21%，稳居首位；近3年回报率也达到112.13%，拔得头筹。目前的累计单位净值达到13.64元，如此骄人的业绩令其他基金望尘莫及。因此华夏大盘精选的掌门人王亚伟也是华夏基金的金字招牌，其一举一动都备受关注。

　　截至5月13日，今年4月份以来，王亚伟一季度隐形重仓股山西焦化，逆市狂涨28.31%，期间最大涨幅超过35%，而同期大盘累计下跌1.95%；新进股珠海中富，同样逆市上涨了14.49%，最大涨幅近30%。值得注意的是，当大盘跌跌不休时，这两只股票却连创新高。一时间，市场上“王亚伟概念股”再被激发，但凡王亚伟选中的股票，在二级市场上受到热捧。

　　而《证券日报》基金周刊的独家研究表明，王亚伟现象确实存在。即从理论上说，股票投资人即使按照已经过时的王亚伟管理的基金上一个季度季报信息操作，也有七成的把握在本季获得正收益。

　　《证券日报》基金周刊持续20个季度对王亚伟新进或增仓的全部股票进行跟踪观察，发现新进股次季度七成能涨。

　　“从某种程度上讲，王亚伟已经成了一个基金明星，最为传奇的是其独特的选股能力以及精准的介入时机。”一基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“从华夏大盘的投资实践来看，王亚伟的投资思路似乎颇受彼得林奇投资理念的影响，以广选股、精选股、灵活操作、不拘一格著称。我们需要这样的基金经理。”

　　山西焦化连创新高

　　“王亚伟现象”再被激发

　　3个月时间涨幅翻倍，上演此部“喜剧”的主角是山西焦化，该“喜剧”的推手则又公募基金老大华夏基金及王亚伟有关。

　　据《证券日报》基金周刊及WIND资讯最新统计，王亚伟一季度隐形重仓股山西焦化，华夏大盘精选加仓200万股至1300.24万股，为其第二大流通股股东。1月25日，该股创出了5个月新低7.32元，三个月后的5月12日，该股却创出了15.09元的新高。从新低到新高，这只股票仅用48个交易日完成了106.15%的高度跨越。截至5月13日，4月以来，上证指数累计下跌1.95%，但山西焦化却逆市狂涨28.31%，期间最大涨幅超过35%。

　　其实，早在2010年三季度，王亚伟已经赶在山西焦化资产重组之前进驻其前十大流通股股东名单中。

　　2010年10月26日，山西焦化(当时简称：ST山焦)公布的2010年第三季度报告，前三季亏损2182.68万元。对于已连续两年亏损的山西焦化来说，如果当年再不能实现盈利，那么公司2011年将面临着暂停上市的尴尬局面。然而，在当时公司原材料焦煤价格难以大幅下跌、公司产品焦炭价格难以大幅上涨的情况下，第四季度靠公司经营实现盈利的肯定性微乎其微。连续亏损和暂停上市让资本嗅到的却是机会。

　　最引人注目的是，华夏基金旗下共3只基金进入山西焦化第三季度前十大流通股股东名单中，合计持股1199.85万股，占流通股本2.63%。其中，王亚伟管理的两只基金华夏大盘精选和华夏策略精选合计持有公司股票700.06万股。果不其然，这只被王亚伟盯紧的股票在二级市场表现抢眼。2010年7月2日，山西焦化跌到了一年多来的最低点4.54元之后便逐步反弹上涨。7月6日，山西焦化涨停，之后小幅震荡上涨；7月29日，山西焦化再次涨停，之后再次震荡上涨；8月26日，山西焦化直接跳空上涨至涨停，之后开始了一轮迅速的上涨之路，从8月25日的5.94元一直涨到11月1日的最高9.72元。

　　时至2011年3月29日，山西焦化发布年报显示，公司全年实现归属于上市公司股东的净利润6421.16万元，扭亏为盈。王亚伟在去年第四季度再次大举加仓，华夏大盘精选和华夏策略精选合计持有公司股票1500万股，这一数字较去年第三季度的700.06万股翻了一倍。而今年一季报显示，一季度华夏大盘精选再度增持200万股，至1300.24万股；华夏策略则持股未变。

　　王亚伟以善于押宝重组股而名震市场，其身上的明星效应也对股价走势起到助推作用。自2010年7月2日以来，山西焦化累计上涨201.46%，期间最大涨幅达220.71%。业内人士表示，凭借公司大股东焦煤集团的实力，无疑公司将会充分受益于本次焦化行业重组。山西焦化股价大幅上涨与王亚伟的名人效应分不开，王亚伟大举加仓背后或是其对公司重组预期的豪赌。

　　山西焦化的“喜剧”，在此前的ST昌河身上已经演绎过。2009年第一季度，王亚伟管理的两只基金大举入驻ST昌河，其中，华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金分别位于当期ST昌河前十名无限售条件股东名单中第二、四位。2009年4月9日，公司由于2008年继续亏损而暂停上市，王亚伟继续潜伏其中。在其暂停上市期间，由于中航航空电子设备股份有限公司与其完成的资产重组，公司在暂停上市近一年半后于2010年9月20日成功恢复上市。当日公司股价就从暂停上市前的8.34元收盘价飙升到25.58元的当日最高价。2010年三季度，华夏大盘精选和华夏策略精选均大幅增仓，至2010年11月10日，该公司股价已经高达39.5元；粗略算来，王亚伟管理的两只基金已经从中获得3.74倍的收益。今年一季度，华夏大盘精选为ST昌河第二大流通股股东，至4月7日，该股创出了47.4元的历史新高，王亚伟更是从中获得4.68倍的收益。

　　不可否认，不管你见与不见，王亚伟现象的确存在；不管你信或不信，王亚伟奇迹就在那里。

　　91只王亚伟新进股

　　次季度近7成上涨

　　华夏大盘精选成立日期2004年8月11日，王亚伟自2005年12月31日至今担任该基金经理。2006年一季度以来，华夏大盘精选在21个季度里新进91只股票，这些新进的股票在次季度有62只成功上涨，占比68.13%。

　　具体来看，2006年一季度，华夏大盘精选新进5只股票，有4只在当年第二季度实现上涨，其中东方锅炉(上涨49.68%)、中储股份(上涨42.3%)、焦作万方(上涨32.14%)三只股票成功跑赢大盘(上涨28.8%)；2006年二季度，华夏大盘精选新进6只股票，有5只在当年第三季度实现上涨，其中思源电气(上涨18.32%)、峨眉山A(上涨15.07%)、云南铜业(上涨7.46%)、岳阳纸业(上涨6.19%)四只股票成功跑赢大盘(上涨4.8%)；2006年四季度、2007年一季度、2007年二季度、2007年三季度上证指数分别大涨52.67%、19.01%、20%、45.32%，华夏大盘精选新进股全部顺势大涨，其中2006年四季度新进的南方航空、云铝股份、顺鑫农业、武钢股份在2007年一季度分别大涨81.66%、61.16%、49.62%、42.77%，全部跑赢大盘；2007年一季度新进的4只股票有3只在次季度跑赢大盘，雅戈尔、苏宁环球、中国石化次季度分别大涨115.79%、107.35%、34.13%；2007年二季度新进的7只股票有3只在次季度跑赢大盘，宝钢股份、峨眉山A、泸州老窖在次季度分别大涨65.36%、51.93%、49.56%。

　　2007年四季度开始，大盘还是单边下跌，2007年四季度、2008年一季度、2008年二季度、2008年三季度、2008年四季度上证指数分别下跌5.24%、34%、21.21%、16.17%、20.62%；王亚伟新进重仓股显示出较强的抗跌性。华夏大盘精选2007年三季度新进的4只股票，在当年四季度有3只跑赢大盘，其中中国石化、北大荒分别逆市上涨23.71%、8.01%；2007年四季度新进的4只股票，在2008年一季度全部跑赢大盘，其中广钢股份逆市上涨6.16%；2008年一季度，王亚伟没有新进股票，当年二季度才新进6只股票，且仅有青松建化一只股票次季度跑赢大盘；2008年三季度，华夏大盘精选新进3只股票，青岛啤酒在次季度逆市上涨18.78%，远远跑赢大盘。

　　2008年10月13日，华夏策略精选成立，王亚伟自基金成立后至今任基金经理，至此王亚伟独掌两只偏股基金。自2009年开始，A股迎来了震荡爬升的行情，2009年一季度、2009年二季度、2009年三季度、2009年四季度上证指数分别上涨30.34%、24.7%、-6.08%、17.91%。

　　2008年四季度，两只基金合计新进11只股票，在次季度全部上涨，且有9只成功跑赢大盘。华夏大盘精选、华夏策略精选联合入驻的辽宁成大、吉林敖东、中材国际三只股票，次季度分别大涨105.67%、81.48%、47.09%，均跑赢大盘；此外，华夏策略精选新进的浙江龙盛次季度上涨105.24%，华夏大盘精选新进的湖北宜化次季度上涨72.96%。2009年一季度，王亚伟旗下两基金共同新进中恒集团，次季度该股上涨44.29%，跑赢大盘；华夏策略精选新进的另外6只股票，有5只上涨，包括中国神华、天保基建、沱牌曲酒、胜利股份4只股票以超过40%的涨幅跑赢大盘。2009年二季度，王亚伟旗下两基金共同新进6只股票，次季度有华光股份、国阳新能、中国石化3只股票实现了逆市上涨；华夏大盘精选新进的S上石化、华夏策略精选新进五粮液次季度分别逆市上涨24.73%、5.98%，成功跑赢大盘。2009年三季度，王亚伟旗下两基金共同新进建设银行1只股票，次季度该股上涨10.93%；华夏大盘精选新进的星湖科技次季度大涨53.77%，收益率跑赢大盘2倍有余。

　　2010年，大盘先是前两个季度分别下跌5.13%、22.86%，下半年两个季度分别上涨10.73%、5.74%；2011年一季度大盘上涨4.27%，进入二季度至今累计下跌1.95%。这期间，王亚伟新进股再度成为市场的明星。

　　2009年四季度，王亚伟旗下两基金共同新进4只股票，在次季度的大盘下跌背景下，有广汇股份、白云机场两只分别逆市上涨39.39%、12.12%。2010年一季度，王亚伟再度停下新进股的脚步，当年二季度两只基金均新进一只股票——葛洲坝，这只股票在当年三季度大涨43.61%，收益率跑赢大盘3.06倍。2010年三季度，王亚伟两只基金再度新进一只股票——东方金钰，该股在当年四季度上涨14.33%，收益率跑赢大盘1.5倍。2010年四季度，两只基金新进3只股票，唯有中国联通以6.36%的涨幅跑赢2011年一季度大盘；两只基金各自新进的另外两只股票均跑输大盘。

　　时至2011年一季度，王亚伟旗下两基金共同新进宝钢股份，该股在4月份以来累计下跌5.09%，跑输大盘；但华夏策略精选新进的珠海中富却逆市大涨14.49%，在单边下跌的市场背景下显得格外耀眼。

　　基金回报率领先

　　“王亚伟现象”大起底

　　据《证券日报》基金周刊及WIND资讯最新统计，截至2011年5月13日，华夏大盘精选近5年回报率达890.21%，稳居偏股基金首位；近3年回报率也达到112.13%，拔得同类基金头筹；目前的累计单位净值达到13.635元。华夏策略精选自2008年10月份成立以来的两年半时间里，累计净值增长率达165.2%，目前的累计单位净值2.652元。如此骄人的业绩令其他基金望尘莫及，因此两只基金的掌门人王亚伟也成为人们心目中的“一哥”，其江湖地位尚无人可以挑战。

　　WIND资讯数据显示，2006年，华夏大盘精选年回报率154.49%，在可对比的92只主动管理型偏股基金中位居第12名；对应上证综指涨幅达到了130%，而同期净值增长超过这一数字的基金有19只，所有股票型基金的年平均收益率为109.83%。2007年，华夏大盘精选以226.24%的年回报率夺得同类冠军，比第二名高出35个百分点，其净值增长率是同期上证综指涨幅的2.33倍，当年134只主动管理型偏股基金平均年回报率为126.54%。2008年，在次贷危机的影响下，全球金融危机爆发，上证指数累计大跌65.39%，同期198只主动管理型偏股基金平均回报率为-50.11%，而华夏大盘精选以-34.88%的回报率赢得亚军。换句话说，如果在2008年初买入一个单位的华夏基金，到年底损失1/3，而如果买一个单位的指数，到年底损失2/3。

　　2009年，中国股市走暖，市场呈现小牛行情，华夏大盘精选年回报率116.19%，再次夺得当年主动管理型偏股基金冠军，在可对比的240只基金年平均回报率68.99%。

　　2010年，华夏大盘精选以24.24%的年回报率，位居同类排行榜第七名。

　　值得注意的是，王亚伟另一只基金华夏策略精选风生水起，2009年，该基金以84.3%的年回报率，位居同类排行榜第33名，跻身排行榜前1/7；2010年，该基金业绩超过华夏大盘精选，以29.5%的年回报率，夺得同类基金季军。

　　“王亚伟最为传奇的是其独特的选股能力以及精准的介入时机。从华夏大盘的投资实践来看，王亚伟的投资思路似乎颇受彼得林奇投资理念的影响，以广选股、精选股、灵活操作、不拘一格著称。我们需要这样的基金经理。”一基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“华夏基金的整体投资风格是稳健中进取，在看得不是很清楚时，其策略是稳健，而在看得非常坚决的时候，华夏基金的动作是比较迅速的，而且力度也比较大，这些在王亚伟历史上的新进股频率上已有所反映。当然，有效地控制基金规模(两只基金均处于封闭状态)，也是王亚伟取得瞩目业绩的关键因素。”

　　据《证券日报》基金周刊记者观察，王亚伟进入某只股票后，大量资金随之跟踪追捧，这些股票屡屡遭遇游资的疯狂炒作。对于这种现象，该基金分析师同时表示：“实际上，华夏基金的这位明星经理似乎被大大小小的媒体所‘神化’，或许是因为国内公募基金的‘王亚伟’实在有点少。”

　　华夏基金相关人员此前曾对《证券日报》基金周刊记者坦言，基金运作不是一个人在战斗，团队作用是十分重要。“华夏基金走到今天，关键还是投研团队的作用。华夏基金投研团队整体富有经验且充满锐气，基金经理平均从业年限超过10年。另外，大量资金跟踪追捧王亚伟新进股，甚至会对其投资带来困扰，打乱其操作步骤。”

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