英国以每盎司275美元卖出一半多黄金储备 成最大笑柄

2011年09月20日 01:54
来源：中国证券网－上海证券报 作者：钱晓涵

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或主动、或被动，以万亿计的全球各路资金，已经卷入了黄金飙涨背后的深度博弈战中。

当股市、债市、大宗商品尚在低位徘徊之际，国际黄金价格却攀上令人咋舌的历史新高。“从长期来看，美元的贬值毫无悬念，金银价格虽然一直都被刻意压制，但就像高压锅内的压力始终在上升一样，最后你将听见‘砰’的一声，锅盖飞上了天。”畅销书《货币战争》的作者宋鸿兵如是描述。

1000美元、2000美元、5000美元、10000美元？一盎司黄金究竟应该标价几何？金价狂飙是牛市中途还是末路狂奔？以万亿计的全球各路资金正在博弈中寻找最终的答案。

一个明显的事实是，随着金融危机、主权债务危机接连爆发，全球信用货币体系遭遇严峻挑战。各国央行、对冲基金、投资银行、乃至个人投资者都开始意识到，黄金是资产配置中必要的组成部分，拥有足够的黄金，才能在危机降临时立于不败之地。

⊙记者钱晓涵 ○编辑 毛明江

据史料记载，古埃及的壁画上常常画有法老将大量黄金赏赐给大臣的场面。其中，有一幅壁画旁边的文字这样写道：“把黄金悬在他们脖颈的前面后面，系在他们的脚上，因为他们在这些宏伟的宫殿中，注意倾听法老讲的每一句话。”

有历史学家指出，古埃及和古罗马的文明都是由黄金培植起来的，掠夺并占有更多的黄金是古埃及、古罗马统治者穷兵黩武的强大动力。

数千年时间过去了，人类追逐黄金的梦想并没有发生改变。有人购买黄金以炫耀财富，有人投资黄金期盼一夜暴富；有人欲借助黄金令货币制度更加稳定，也有人利用黄金交易牟取暴利。

只要有利益的地方，就会有纷争。现代社会，各国因争夺黄金资源而爆发实体战争的概率已微乎其微。然而，随着金融危机、主权债务危机接连爆发，全球信用货币体系遭遇严峻挑战，作为曾经的本位货币，黄金的“避风港”作用日益凸显，全球各路资金针对黄金的博弈也日趋激烈。

“最牛基金”与“最蠢央行”

最近10年坚定持有实物黄金、买入黄金ETF的人都赚了钱。那么，是谁在卖出呢？答案似有些离谱。没错，各国央行竟然成为最糟糕的“黄金交易员”。

最近十年，全球哪个基金最火爆？

“SPDR Gold Trust！”接受记者采访的业内人士几乎众口一词。

SPDR Gold Trust 成立于2004 年11 月，短短几年时间，已成长为全球最大的黄金ETF基金。截至2011年9月，SPDR Gold Trust持有的现货黄金头寸已稳定在1200吨以上，约合4233万盎司、761亿美元。

1200吨现货黄金相当于多少财富呢？“称得上是富可敌国！”诺安基金国际业务部总监宋青向记者介绍，在全球各大拥有黄金储备的组织中，1200吨可以排到第六位，超过中国央行(1054.1吨)，仅次于意大利央行(2451.8吨)和法国央行(2435.4吨)。“全球越来越多的资金不断流向黄金ETF，这表明黄金的投资需求相当旺盛。”

事实上，国内的资金也已经开始流向SPDR Gold Trust。

今年1月，“诺安黄金基金”成立，募集资金超过32亿，成为最近三年以来首募规模最大的公募QDII基金。基金契约规定，诺安黄金QDII90%以上的资产必须被动投资于黄金ETF，当然也包括投资全球最大的黄金ETF———SPDR Gold Trust。

由于建仓及时，诺安黄金QDII恰好分享到了黄金飙升的盛宴。今年1月，国际金价在1350美元／盎司附近震荡，8月欧美主权债务危机爆发后，金价狂飙突破1900美元／盎司，最大涨幅超过40%。截至9月13日，诺安黄金QDII累计净值涨幅接近30%。

与之形成鲜明对比的是，国内股票型公募基金集体陷入调整。来自天相投顾的统计显示，截至9月9日，今年以前成立的391只开放式主动型偏股基金的单位净值平均下跌了12.1%，同期上证指数[2433.88 -0.16%]跌幅11.05%、沪深300指数跌幅12.06%。

榜样的力量是无穷的，继诺安之后，易方达、汇添富、嘉实基金陆续推出了自己的黄金QDII基金，主要募基资金均投资于以SPDR Gold Trust为首的海外黄金ETF。

事实上，SPDR Gold Trust在海外市场早已街知巷闻。著名的投资大师乔治·索罗斯、吉姆·罗杰斯、约翰·鲍尔森(John Paulson)都拥有SPDR Gold Trust的份额。

提起约翰·鲍尔森这个名字，很多人会立即把他和“对冲基金第一人”、“做空之神”等头衔联系在一起。2007年，对冲基金经理鲍尔森因做空次级抵押贷款债券而声名鹊起。鲍尔森当年的个人收入方面高达37亿美元，力压索罗斯(29亿美元)，成为名副其实的全美对冲基金第一人。

虽然发迹靠沽空，但很少有人料到，“做空之神”更大的辉煌却是靠做多黄金赢来的。